stringtranslate.com

Фонд Гарвардского университета

Фонд Гарвардского университета , оцениваемый в 50,7 млрд долларов США по состоянию на 30 июня 2023 года , [1] является крупнейшим академическим фондом в мире. [2] [3] Его стоимость увеличилась более чем на 10 млрд долларов США в 2021 финансовом году, завершив год с самой большой суммой в истории. [4] Наряду с пенсионными активами Гарварда, оборотным капиталом и неденежными пожертвованиями, фондом управляет Harvard Management Company, Inc. ( HMC ), принадлежащая Гарварду компания по управлению инвестициями . [5]

Гарвардская управляющая компания

HMC нанимает финансовых специалистов для управления примерно 12 000 фондов, составляющих эндаумент. Компания напрямую управляет примерно одной третью от общего портфеля эндаумента, тесно сотрудничая с внешними компаниями, которые управляют остальными. [ необходима цитата ] HMC возглавляет профессионал, который занимает должности президента и главного исполнительного директора компании.

HMC является некоммерческой организацией 501(c)(3) [6] и поэтому освобождена от федерального подоходного налога. [7]

Прошлый менеджмент

Джек Мейер управлял HMC с 1990 по 30 сентября 2005 года, начав с фонда стоимостью $4,8 млрд и закончив стоимостью $25,9 млрд (включая новые взносы). За последнее десятилетие его пребывания в должности фонд заработал годовой доход в размере 15,9%. [8] Частично из-за разногласий по поводу компенсаций ряд менеджеров HMC, включая самого Мейера, ушли, чтобы основать собственные компании по управлению инвестициями. Bloomberg в 2011 году рассмотрел группу получившихся компаний — Adage Capital Management LP, Charlesbank Capital Partners LLC, Convexity Capital Management LP (Meyer's), Highfields Capital Management LP и Regiment Capital Advisors LLC — которые в то время в совокупности управляли активами на сумму $43 млрд. [9]

Университет нанял Мохамеда Эль-Эриана , чтобы тот стал преемником Мейера на посту следующего президента и генерального директора HMC. Он пришел из компании PIMCO, занимающейся торговлей облигациями , и пообещал «перестроить и заново изобрести» компанию. Он объявил о своем уходе 12 сентября 2007 года, чтобы вернуться в PIMCO после того, как привел фонд к годовой доходности в 23%. [10]

Джейн Мендилло была назначена новым главой HMC с 1 июля 2008 года. Она была главным инвестиционным директором колледжа Уэллсли с 2002 года. До этого она занимала должность вице-президента по внешнему управлению в HMC. Выпускница Йельского университета 1984 года , а затем получившая степень магистра делового администрирования в Йельской школе менеджмента , Мендилло впервые присоединилась к HMC в качестве аналитика по акциям в 1987 году. Ее пребывание в должности во многом было обусловлено Великой рецессией , с дефицитом денежных средств в работе университета и показателями целевого фонда, сокращением стоимости активов целевого фонда и ошибочными процентными ставками, финансовыми деривативами и позициями с заемными средствами , согласно новостному репортажу от февраля 2009 года. Персонал HMC был сокращен на 25%, или примерно на 50 человек, в соответствии с сокращением примерно на 8 миллиардов долларов (около 22%). Источник для отчета сообщил, что некоторые из позиций в фонде, которые пришлось ликвидировать, находились в хедж-фондах, управляемых Convexity Capital Мейера и Baupost Group Сета Клармана . [ 11]

Стивен Блайт стал генеральным директором HMC 1 января 2015 года. Блайт присоединился к фирме в 2006 году и ранее занимал должности руководителя внутреннего управления и руководителя публичных рынков, отвечая за инвестиции в публичный капитал, кредиты и рынки с фиксированным доходом. Выпускник Кембриджского университета и Гарвардского университета, Блайт также занимал должность профессора практики статистики в Гарвардском университете. [12]

Марк Сайднер присоединился к HMC в качестве вице-президента по внутренним облигациям с целью реорганизации облигационного подразделения компании в 2006 году. Ранее г-н Сайднер был директором по активным основным стратегиям в Standish Mellon Asset Management. [13] 23 июня 2009 года The Wall Street Journal сообщил, что Сайднер покидает организацию. 14 августа 2009 года PIMCO объявила, что наняла Сайднера на должность исполнительного вице-президента и управляющего портфелем для управления рядом портфелей с фиксированным доходом.

Текущее руководство

30 сентября 2016 года NP Narvekar был назначен генеральным директором. [14] В январе 2017 года Narvekar объявила, что компания уволит около половины из 230 сотрудников, передав некоторые должности на аутсорсинг и закроет все свои внутренние хедж-фонды к концу 2017 финансового года. [15] В 2019 году Narvekar получила компенсацию в размере 9,3 млн долларов. [16] [17]

Споры

В 2002 году Harvard Management Company была связана со скандалом с Harken Energy Джорджа Буша-младшего . [ 18] [19] В частности, Майкл Р. Эйзенсон , который позже основал частную инвестиционную компанию Charlesbank Capital Partners, был представителем Гарварда в совете директоров Harken Energy, когда Гарвард сделал инвестиции в размере 30 миллионов долларов в злополучное предприятие нефтяной компании. [20] В то время сотрудников обвиняли в ненадлежащем инвестировании собственных денег в Harken, но Гарвард посчитал эти инвестиции уместными. [21]

С 2004 по 2015 год Гарвардский университет приобрел 33 600 гектаров (83 000 акров) лесных угодий Румынии . В 2015 году они внезапно продали весь свой холдинг дочерней компании Ikea . С тех пор эти холдинги столкнулись со значительными правовыми проблемами, поскольку многие из них были приобретены коррупционным путем во время процесса реституции в Румынии после распада коммунистического режима. [22]

Прекращение инвестиций в ископаемое топливо

В сентябре 2021 года, после многих лет давления со стороны студентов и внешних групп, Гарвард объявил, что прекратит инвестиции в ископаемое топливо . [23] В публичном заявлении университета в качестве объяснения своего решения говорилось о «необходимости декарбонизации экономики и нашей ответственности как фидуциаров». [24] Климатические активисты на территории кампуса вели многолетнюю кампанию за полный отказ от инвестиций, включая подачу исков, штурм поля футбольного матча Гарвард-Йель в 2019 году, организацию протестов на территории кампуса и другие стратегии. [25]

Смотрите также

Ссылки

  1. ^ ab Финансовый отчет за 2023 финансовый год (PDF) (Отчет). Гарвардский университет. 19 октября 2023 г. стр. 7. Архивировано (PDF) из оригинала 23 октября 2023 г. Получено 23 октября 2023 г.
  2. ^ «Ivy League Endowments 2015: Princeton University On Top, в то время как Harvard борется с низкой инвестиционной доходностью». International Business Times . 7 октября 2015 г. Получено 26 июня 2020 г.
  3. ^ «Является ли налогообложение Гарварда, Йеля и Стэнфорда ответом на рост стоимости обучения в колледжах?». Wall Street Journal . 4 мая 2016 г. Получено 26 июня 2020 г.
  4. ^ Вирджиния Л. Ма и Кевин А. Симаучи (14.10.2021). «Harvard's Endowment Soars to $53.2 Billion, Reports 33.6% Returns». The Crimson . Получено 14.10.2021 .
  5. ^ Harvard Management Company (2015). "О HMC" . Получено 26 июня 2020 г.
  6. ^ "HARVARD MANAGEMENT COMPANY INC". ProPublica. 9 мая 2013 г. Получено 14 января 2020 г.
  7. ^ "26 Кодекс США § 501. Освобождение от налога на корпорации, определенные трасты и т. д.". www.law.cornell.edu . Архивировано из оригинала 25 декабря 2019 г. . Получено 14 января 2020 г. .
  8. ^ "Гарвард теряет звезду инвестирования". Bloomberg News . Bloomberg News . 12 января 2005 г. Получено 26 июня 2020 г.
  9. ↑ Уи, Джиллиан, «Harvard's Crimson Cubs с $43 млрд. затмевают свой бывший благотворительный фонд», Bloomberg , 2 марта 2011 г. Получено 07.11.2012.
  10. ↑ Джеральдин Фабрикхант (12 сентября 2007 г.). «Глава фонда Гарварда уйдет». The New York Times . Получено 12 сентября 2007 г.
  11. ↑ Фабрикант, Джеральдин, «Директор фонда находится в напряженном положении в Гарварде», The New York Times , 20 февраля 2009 г. Получено 22 февраля 2009 г.
  12. ^ Стивен Блит (2014). «Гарвард называет нового главу своих инвестиций в целевые фонды». The Boston Globe . Получено 24 сентября 2014 г.
  13. ^ Рахмани, Моссавар; М, Сайрус (20 апреля 2006 г.). «Harvard Management Company нанимает двух старших руководителей в рамках плана по переделке HMC». The Harvard Crimson .
  14. ^ harvard management новый руководитель фонда
  15. ^ Райан, Грег (25.01.2017). «Управляющий эндаументом Гарварда сокращает половину своего персонала». Boston Business Journal . Получено 26.01.2017 .
  16. ^ Макдональд, Майкл (10 мая 2019 г.). «Генеральный директор Гарвардского фонда получил $9,3 млн. зарплаты в ходе капитального ремонта». Bloomberg . Получено 15 июля 2020 г.
  17. ^ Макдональд, Майкл (10 июля 2010 г.). «Главе Harvard Endowment было выплачено 8,6 млн долларов в 2018 году». Bloomberg . Получено 15 июля 2020 г.
  18. ↑ Бленкинсопп, Александр Дж., «Акции Гарварда под пристальным вниманием», The Harvard Crimson , 19 июля 2002 г.
  19. ↑ Конасон, Джо , «Эти «бутиковые» либералы спасли Буша?» Архивировано 07.03.2008 в Wayback Machine , Salon.com , 11 июля 2002 г.
  20. ^ Фиттс, Кэтрин Остин . «Денежные лорды Гарварда: как работают деньги в самом богатом университете мира», scoop.co.nz .
  21. ↑ Стейнхард, Дженифер Л., «Инвесторы Гарварда называют сделку Harken чистой», The Harvard Crimson , 21 ноября 2002 г.
  22. ^ Божин, Даниэль; Раду, Пол; Страндберг, Ганс (3 марта 2016 г.). «Как Ikea и Гарвард запутались в коррумпированной румынской земельной сделке». HuffPost . Получено 6 декабря 2020 г.
  23. ^ Трейсман, Рэйчел (2021-09-10). «Гарвардский университет прекратит инвестировать в ископаемое топливо после многих лет общественного давления». NPR . Получено 2021-10-12 .
  24. ^ «Изменение климата: Обновление действий Гарварда». Президент Гарвардского университета. 2021-09-09 . Получено 2021-10-12 .
  25. ^ Трейсман, Рэйчел (2021-09-10). «Гарвардский университет прекратит инвестировать в ископаемое топливо после многих лет общественного давления». NPR . Получено 2021-10-12 .

Внешние ссылки

Статьи

Гарвардский Кримсон

Дальнейшее чтение

Гарвардский Кримсон