Barings Bank был британским торговым банком, базирующимся в Лондоне, и одним из старейших торговых банков Англии после Berenberg Bank , близкого сотрудника Barings и представителя Германии. Он был основан в 1762 году Фрэнсисом Бэрингом , британским членом немецко-британской семьи купцов и банкиров Бэрингов. [1]
Банк рухнул в 1995 году после убытков в размере 827 миллионов фунтов стерлингов (1,7 миллиардов фунтов стерлингов в 2021 году) [2] в результате мошеннических инвестиций, в первую очередь во фьючерсные контракты , проведенных его сотрудником Ником Лисоном [3] , работающим в его офисе в Сингапуре .
Банк Бэрингс был основан в 1762 году как компания Джона и Фрэнсиса Бэринга сэром Фрэнсисом Бэрингом, 1-м баронетом , со своим старшим братом Джоном Бэрингом в качестве в основном молчаливого партнера. [4] Они были сыновьями Джона (урожденного Иоганна) Бэринга , торговца шерстью из Эксетера , родившегося в Бремене , Германия . Компания начала свою деятельность в офисах на Чипсайде в Лондоне, а через несколько лет переехала в более просторное помещение на Минсинг-лейн . [5] Бэрингс постепенно перешел с шерсти на многие другие товары, предоставляя финансовые услуги для быстрого роста международной торговли, включая прибыльную работорговлю , которая значительно обогатила семью и бизнес и позволила значительно расширить деятельность и престиж банка. [6]
На успех Baring's большое влияние оказало создание сети соответствующих домов. Одним из наиболее ценных связей был Hope & Co. , самый влиятельный торговый банк Амстердама , в то время ведущий финансовый центр Европы. [7] Хоуп и компания играли важную роль в финансах Голландской Ост-Индской компании (VOC) , а во время Семилетней войны (1756–1763) Томас Хоуп и его брат Адриа извлекли выгоду из нейтральной позиции Нидерландов. [8]
В 1774 году Бэрингс начал бизнес в Северной Америке. [9] К 1790 году Barings значительно расширил свои ресурсы, как благодаря усилиям Фрэнсиса в Лондоне, так и благодаря сотрудничеству с Hope & Co. В 1793 году рост бизнеса потребовал переезда в более просторное помещение на Девоншир-сквер. [10] В 1796 году банк помог профинансировать покупку около 1 миллиона акров (4000 км 2 ) отдаленных земель, которые стали частью американского штата Мэн . [9]
В 1800 году Джон вышел на пенсию, и компания была реорганизована в «Фрэнсис Бэринг и Ко». Новыми партнерами Фрэнсиса стали его старший сын Томас (позже ставший сэром Томасом Бэрингом, 2-м баронетом ) и зять Чарльз Уолл. Затем, в 1802 году, Barings и Hope & Co. были призваны содействовать крупнейшей покупке земли в истории: покупке Луизианы , которая увеличила размеры Соединенных Штатов вдвое. [9] [11] Это считается «одной из самых исторически значимых профессий всех времен». [9] Это было достигнуто, хотя Великобритания находилась в состоянии войны с Францией, и продажа помогла финансировать военные усилия Наполеона . Технически Соединенные Штаты купили Луизиану у Barings and Hope, а не у Наполеона. [12] Бэринг был готов помочь Наполеону в краткосрочной перспективе, потому что он и поддерживавшие его британские политики предсказывали, что американская экспансия в Луизиану обеспечит прибыль Бэрингса в Великобритании. [13] После первоначального взноса в 3 миллиона долларов золотом оставшаяся часть покупки была сделана в облигациях Соединенных Штатов, которые Наполеон продал Barings через Hope & Co. из Амстердама [14] по цене 87,50 долларов за 100 долларов номинальной стоимости ( скидка в размере одной восьмой). Второй сын Фрэнсиса Александр Бэринг, 1-й барон Эшбертон , работавший в Hope & Co., договорился в Париже с Франсуа Барбе-Марбуа , директором государственного казначейства. Затем Александр отплыл в Соединенные Штаты и вернулся, чтобы забрать облигации и доставить их во Францию. [15]
В 1803 году Фрэнсис начал отказываться от активного управления, пригласив младших братьев Томаса Александра и Генри стать партнерами в 1804 году. Новое партнерство называлось Baring Brothers & Co., которым оно и оставалось до 1890 года. Потомки этих трех братьев стали будущие поколения руководства Barings. В 1806 году компания переехала на Бишопсгейт , 8 , где и оставалась до конца существования компании. Здание претерпело несколько расширений и реконструкций, [5] и в конечном итоге было заменено новым высотным зданием в 1981 году. [10]
Бэрингс помогал финансировать правительство Соединенных Штатов во время войны 1812 года . [16] К 1818 году Бэрингс называли «шестой великой европейской державой» после Англии, Франции, Пруссии, Австрии и России. [9] Спад в бизнесе и плохое руководство в 1820-х годах заставили Barings уступить свое господство в лондонском Сити конкурирующей фирме NM Rothschild & Sons . Однако Barings оставалась мощной фирмой, и в 1830-х годах руководство нового американского партнера Джошуа Бейтса вместе с Томасом Бэрингом (1799–1873) , сыном сэра Томаса Бэринга, 2-го баронета , начало поворот. Бейтс выступал за перенос усилий Barings с Европы на Америку, полагая, что на Западе больше возможностей. В 1832 году в Ливерпуле был открыт офис Barings специально для того, чтобы извлечь выгоду из новых возможностей Северной Америки. В 1843 году Бэрингс стал эксклюзивным агентом правительства США. [17]
Сэр Роберт Пил поручил Barings поставлять «индийскую кукурузу» ( кукурузу ) в Ирландию для помощи голодающим в период с ноября 1845 по июль 1846 года, после того как не удалось собрать основной урожай картофеля. Компания отказалась действовать после 1846 года, когда правительство проинструктировало ее ограничить свои закупки внутри Великобритании. Компания Baring Brothers заявила, что откажется от будущих комиссий по оказанию помощи голодающим, поскольку это легко может повлечь за собой вину. Ее положение основного покупателя индийской кукурузы заняла компания Erichson, кукурузный завод на Фенчерч-стрит в Лондоне. [18]
В 1851 году Бэринг и Бейтс пригласили в качестве партнера еще одного американца, Рассела Стерджиса (1805–1887) . Несмотря на смущение своих партнеров, вызванное его симпатиями к Югу во время Гражданской войны в США , Стерджис оказался способным банкиром. Бэринг не торговал облигациями США, но помогал финансировать американские закупки вооружений. [19] После смерти Бейтса в 1864 году Стерджис постепенно взял на себя руководящую роль. В 1850-х и 1860-х годах коммерческий кредитный бизнес обеспечивал фирме основной доход. Племянник Томаса Бэринга Эдвард, сын Генри Бэринга , стал партнером в 1856 году. К 1870-м годам, под новым руководством «Неда» Бэринга, позже Эдварда Бэринга, 1-го барона Ревелстока , Barings все активнее занимался международными ценными бумагами, особенно из Соединенных Штатов. США, Канада и Аргентина. Бэрингс осторожно и успешно вошел в железнодорожный бум Северной Америки после Гражданской войны. Новый железнодорожный город был переименован в Ревелсток, Британская Колумбия , в честь ведущего партнера банка, который позволил завершить строительство Канадско-Тихоокеанской железной дороги . Barings также помогал финансировать крупные железные дороги, включая Атчисон, Топику и железную дорогу Санта-Фе . [9]
У «Неда Бэринга» была дочь Маргарет Бэринг , прабабушка Дианы, принцессы Уэльской . [20]
В 1886 году банк помог пивоварне Guinness попасть в листинг . [21]
В конце 1880-х годов смелые попытки андеррайтинга привели к тому, что фирма столкнулась с серьезными проблемами из-за чрезмерной задолженности Аргентины и Уругвая. В 1890 году президент Аргентины Мигель Хуарес Сельман был вынужден уйти в отставку после Революции парка , и страна была близка к дефолту по выплате долга. Этот кризис окончательно обнажил уязвимость банка Barings, у которого не было достаточных резервов для поддержки аргентинских облигаций. Благодаря организационным способностям управляющего Банка Англии Уильяма Лиддердейла был организован консорциум банков во главе с бывшим управляющим Генри Хаксом Гиббсом и его семейной фирмой Antony Gibbs & Sons , чтобы выручить Barings и поддержать реструктуризацию банка. Возникшая в результате суматоха на финансовых рынках стала известна как Паника 1890 года . [22] [23]
Спасение позволило избежать того, что могло стать мировым финансовым крахом, но Barings так и не восстановил свое доминирующее положение. Было образовано общество с ограниченной ответственностью — Baring Brothers & Co., Ltd., которому был передан жизнеспособный бизнес старого товарищества. Активы старого дома и нескольких партнеров были конфискованы и ликвидированы в счет погашения долга спасательного консорциума под гарантии Банка Англии. Лорд Ревелсток и другие потеряли свои партнерские отношения вместе со своим личным состоянием, которое было обещано для поддержки банка. Прошло почти 10 лет, прежде чем долги были погашены. Ревелсток не дожил до этого и умер в 1897 году .
Barings не возвращался к выпуску ценных бумаг в значительных масштабах до 1900 года, сосредоточившись на ценных бумагах в США и Аргентине. В первые годы 20 века он действовал под руководством сына Эдварда Джона Бэринга, 2-го барона Ревелстока . Сдержанность компании в этот период стоила ей превосходства в мире финансов, но позже принесла дивиденды, когда ее отказ рискнуть с финансированием восстановления Германии после Первой мировой войны избавил ее от некоторых из самых болезненных потерь, понесенных другими британскими банками. в начале Великой Депрессии . [4]
Во время Второй мировой войны британское правительство использовало банк Barings для ликвидации активов в США и других странах, чтобы помочь финансировать военные действия. После войны Barings уступил по размеру и влиянию другим банковским домам, но оставался важным игроком на рынке до 1995 года. [24]
Банк решил выйти на рынок ценных бумаг Великобритании, купив биржевого брокера Хендерсона Кростуэйта в мае 1984 года и биржевого спекулянта Wilson & Watford в ноябре 1985 года .
Банк Barings потерпел крах в 1995 году из-за огромных торговых убытков, вызванных мошеннической торговлей со стороны его главного трейдера по деривативам в Сингапуре с 1992 года Ника Лисона . Лисон должен был заниматься арбитражем , стремясь получить прибыль от разницы в ценах фьючерсных контрактов Nikkei 225, котирующихся на Осакской фондовой бирже в Японии и на Сингапурской международной валютной бирже (SIMEX). Однако вместо того, чтобы покупать от имени клиентов на одном рынке и немедленно продавать на другом с небольшой прибылью, используя стратегию, одобренную начальством, Лисон начал совершать такие сделки, используя собственные деньги банка, ставя на карту будущее направление японского рынка. рынки. [26]
По словам Эдди Джорджа , управляющего Банком Англии , Лисон начал заниматься этим в конце января 1992 года. Из-за ряда внутренних и внешних событий его нехеджированные убытки быстро возросли. [27]
Лисон был генеральным менеджером Barings по торговле на SIMEX. Barings обошел обычные гарантии бухгалтерского учета, внутреннего контроля и аудита, назначив Лисона главой расчетных операций SIMEX, которому было поручено обеспечивать точный учет подразделения. Обычно эти должности занимали разные сотрудники. Имея право урегулировать свои собственные сделки, Лисон мог действовать без надзора из Лондона — такая договоренность облегчила ему сокрытие своих потерь. [28] После краха некоторые наблюдатели возложили большую часть вины на несовершенную практику внутреннего контроля и управления рисками банка. Ряд людей выразили обеспокоенность по поводу деятельности Лисона, но были проигнорированы. [29]
Из-за отсутствия надзора Лисон мог делать, казалось бы, небольшие ставки на арбитражном рынке фьючерсов в Barings Futures Singapore и скрывать свои недостатки, сообщая о потерях как о прибылях в Barings в Лондоне. В частности, Лисон изменил ошибочный счет филиала, впоследствии известный под номером счета 88888 как «счет пяти восьмерок», чтобы помешать лондонскому офису получать стандартные ежедневные отчеты о торговле, ценах и статусе. Лисон утверждал, что убытки начались, когда одна из его коллег купила 20 контрактов, хотя ей следовало их продать, что обошлось Barings в 20 000 фунтов стерлингов. [30] [31]
К декабрю 1994 года Лисон обошелся Barings в 200 миллионов фунтов стерлингов. Он сообщил британским налоговым органам о прибыли в размере 102 миллионов фунтов стерлингов. Если бы компания тогда раскрыла его истинные финансовые дела, краха можно было бы избежать, поскольку у Barings все еще было 350 миллионов фунтов стерлингов капитала. [32]
Используя скрытый счет пять восьмерок, Лисон начал агрессивно торговать фьючерсами и опционами на SIMEX. Его решения обычно приводили к потерям значительных сумм, и он использовал деньги, переданные банку дочерними компаниями, на свои собственные счета. Он фальсифицировал торговые записи в компьютерных системах банка и использовал деньги, предназначенные для маржинальных платежей в других торговых операциях. В результате он, казалось, получал значительную прибыль. Однако удача отвернулась от него, когда землетрясение в Кобе расстроило азиатские финансовые рынки, а вместе с ними и инвестиции Лисона. Лисон сделал ставку на быстрое восстановление индекса Nikkei, но это не оправдалось. [33]
23 февраля 1995 года Лисон покинул Сингапур и вылетел в Куала-Лумпур . Аудиторы Barings Bank обнаружили мошенничество примерно в то время, когда председатель Barings Питер Бэринг получил признание от Лисона. Деятельность Лисона привела к убыткам на общую сумму 827 миллионов фунтов стерлингов (1,3 миллиарда долларов), что вдвое превышает доступный торговый капитал банка. Крах обошелся еще в 100 миллионов фунтов стерлингов. [32] Банк Англии предпринял неудачную попытку спасения на выходных, [34] и сотрудники по всему миру не получили своих бонусов. 26 февраля 1995 года Barings был объявлен неплатежеспособным, и администраторы начали управлять финансами Barings Group и ее дочерних компаний. [35] В тот же день Совет банковского надзора Банка Англии начал расследование под руководством британского канцлера казначейства; его отчет был опубликован 18 июля 1995 года. [35] Лисон был схвачен после 272 дней в бегах и приговорен к шести годам и шести месяцам тюремного заключения, отбывая наказание в сингапурской тюрьме Чанги за свои правонарушения. [36]
Голландский банк ING приобрел Barings Bank в 1995 году за номинальную сумму в 1 фунт стерлингов [33] и взял на себя все обязательства Barings, образовав дочернюю компанию ING Barings. В 2001 году ING продала базирующееся в США подразделение ABN Amro за 275 миллионов долларов и объединила остальную часть ING Barings со своим европейским банковским подразделением. [37] Осталось только подразделение по управлению активами Baring Asset Management . В марте 2005 года BAM была разделена и продана ING компании MassMutual , которая приобрела деятельность BAM по управлению инвестициями и права на использование названия Baring Asset Management, и Northern Trust , которая приобрела BAM Financial Services Group. [38] [39] Barings Bank больше не имеет отдельного корпоративного существования, хотя имя Barings все еще живет как дочерняя компания MassMutual Baring Asset Management. [40] В марте 2016 года было объявлено о слиянии с другими дочерними компаниями MassMutual по управлению активами, в результате чего была создана новая компания Barings со штаб-квартирой в Шарлотте, Северная Каролина. [41] Baring Private Equity International была приобретена соответствующими управленческими командами, в которые сегодня входят Baring Vostok Capital Partners в России, GP Investments в Бразилии, Baring Private Equity Asia [42] и Baring Private Equity Partners в Индии. [43]
Baring Foundation был создан в 1969 году как благотворительный фонд, переживший крах Barings Bank и в 2019 году отпраздновавший свое 50-летие. К 2019 году фонд предоставил грантовое финансирование в размере 120 миллионов фунтов стерлингов. [44]
5 апреля 2007 года газета The Guardian сообщила, что KPMG , ликвидаторы Barings, продали торговую куртку , которую, предположительно, носил Ник Лисон во время торгов на SIMEX в Сингапуре. Куртка была выставлена на продажу на eBay , но не достигла своей резервной цены, несмотря на самую высокую цену в 16 100 фунтов стерлингов. Впоследствии он был продан за 21 000 фунтов стерлингов. [45] В октябре 2007 года аналогичная куртка, которую использовала команда Лисона, но которую, как предполагалось, не носил сам Лисон, была продана на аукционе за 4000 фунтов стерлингов. [46]
Фильм 1999 года «Вольный торговец» представляет собой художественный рассказ о падении банка, основанный на автобиографии Лисона « Вольный торговец: как я разрушил банк Бэрингс и потряс финансовый мир» . [47]
В историческом романе Иэна Пирса «Падение камня» (2009) Бэрингс и его роль в панике 1890 года играют значительную роль в структуре рассказа. [48]
В романе Жюля Верна « Вокруг света за восемьдесят дней» (1872) ставка Филеаса Фогга гарантирована чеком на 20 000 фунтов стерлингов, выписанным на банк Barings :
Поскольку сегодня среда, 2 октября, я должен быть в Лондоне в этой самой комнате Реформаторского клуба в субботу, 21 декабря, без четверти девять часов вечера; в противном случае двадцать тысяч фунтов, хранящиеся сейчас на мое имя в Бэрингсе, фактически и по праву будут принадлежать вам, джентльмены. Вот чек на эту сумму. [49]
У него были контакты в британском банке Baring & Co., который согласился вместе с несколькими другими банками.
