Индекс потребительских цен США ( ИПЦ ) — это совокупность различных индексов потребительских цен, ежемесячно публикуемых Бюро статистики труда США (BLS). Наиболее часто используемые индексы — это CPI-U и CPI-W, хотя существует множество альтернативных версий для разных целей. Например, CPI-U является наиболее часто упоминаемым показателем потребительской инфляции в Соединенных Штатах, а CPI-W используется для индексации выплат по социальному обеспечению .
ИПЦ измеряет ежемесячное изменение цен на корзину потребительских товаров, цена которых ложится на плечи потребителя. Существует восемь основных категорий статей, которые включены в охват ИПЦ; каждый включает в себя как товары, так и услуги:
В соответствии с этой структурой, ИПЦ исключает такие статьи, как страхование жизни, инвестиционные ценные бумаги, затраты на финансирование и цены на жилье (хотя стоимость собственного жилья, отличная от цены дома, включена в ИПЦ), поскольку они считаются быть объектами инвестиций, а не потребления. Также исключены подоходный налог и налоги на имущество, льготы, предоставляемые работодателем, а также часть расходов на здравоохранение, оплачиваемая планами страхования или государственными программами, такими как Medicare , поскольку эти цены не несут непосредственно потребители. [1] Однако налоги с продаж и акцизные сборы, [2] личные расходы на здравоохранение и взносы на медицинское страхование, уплачиваемые потребителем (включая Medicare Part B), все включены в ИПЦ, поскольку потребители непосредственно несут эти расходы. [3] Наконец, цены на нелегальные товары, такие как марихуана, не измеряются и поэтому также исключаются. [1] Некоторые товары, такие как прогулочные катера и прогулочные самолеты, действительно входят в сферу действия ИПЦ, но их цена нецелесообразна; для этих товаров изменение цен рассчитывается как изменение цен более крупной соответствующей категории (например, прогулочных транспортных средств), тогда как вес правильно измеряется в Обследовании потребительских расходов. [4]
ИПЦ-U измеряет инфляцию, которую испытывает репрезентативное домохозяйство в столичном статистическом районе . Сельские (за пределами мегаполиса) домохозяйства, фермерские домохозяйства, военнослужащие и находящиеся в специальных учреждениях (например, тюрьмы или больницы) исключаются из рассмотрения; за исключением этого исключения, CPI-U охватывает около 93 процентов населения США. [5] Рассматриваемые товары, собранные цены и места сбора цен — все это предназначено для отражения покупательских привычек таких домохозяйств.
BLS делит городское население на первичные единицы выборки (ПЕВ), [6] эквивалентные базовым статистическим районам переписи населения США 2010 года . Цены измеряются только в 75 из этих ПЕВ. 23 из этих CBSA известны как самопредставляющиеся ПЕВ, измеренные изменения цен которых применяются только к этой ПЕВ. Из этих CBSA 21 является столичным статистическим районом с населением более 2,5 миллионов человек (например, Детройт-Уоррен-Дирборн, столичный статистический район Мичигана ), а остальные два — это Анкоридж, Аляска , и Гонолулу, Гавайи (которые представляют все CBSA на Аляске и на Гавайях соответственно). Эти самопредставляющие себя ПЕВ представляют 42 процента целевой группы ИПЦ-U. Остальные 52 ПЕВ, включенные в выборку, представляют собой либо мегаполисы, либо микрополитические статистические районы ; изменения цен на все остальные ПЕВ не измеряются в самих ПЕВ, а условно исчисляются эквивалентными изменению цен в одной из 52 включенных в выборку ПЕВ, которая считается эквивалентной. Объединение всех ПЕВ в классы эквивалентности называется стратификацией; несамопредставляющиеся ПЕВ стратифицируются с использованием варианта алгоритма кластеризации k-средних с использованием четырех переменных: широты, долготы, медианной стоимости недвижимости и медианного дохода домохозяйства. [7] Внутри каждой страты фактический блок питания, выбранный для оценки, выбирался случайным образом. Путем выборки как больших территорий (саморепрезентативные ПЕВ), так и более мелких территорий (несаморепрезентативные ПЕВ), выборка ИПЦ-U представляет все городское население Соединенных Штатов, включая районы с большой численностью населения (такие как столичный округ Хьюстона ) и районы с небольшой численностью населения (например , микрополитен Париж, штат Техас ). [8]
Каждый месяц сборщики данных BLS собирают около 94 000 цен. Для большинства товаров эти цены собираются путем обращения в магазины, в которых были совершены покупки, и непосредственного измерения цены. Обычно это происходит при личном посещении торговой точки (что составляет 2/3 предложений), но иногда и по телефону или на веб-сайте магазина: по состоянию на 2017 год около 8 процентов ценовых предложений берется из интернет-магазина, что примерно соответствует доле потребителей. розничные расходы, осуществляемые через электронную коммерцию . [9] Другие конкретные статьи, такие как стоимость авиабилетов, оцениваются через альтернативные, отраслевые источники данных. [10] Большинство цен рассчитывается за единицу товара, хотя на некоторые товары, такие как бензин или продукты питания, цены устанавливаются за единицу веса.
Некоторые товары корректируются по качеству. Это означает, что измеряемые цены корректируются для устранения изменения цены из-за изменения качества или характеристик товара, появившегося с момента измерения предыдущей цены. Этот процесс называется гедонистической регрессией или гедонистической корректировкой . Это необходимо для того, чтобы гарантировать, что каждый период оценивается постоянный, фиксированный товар с фиксированными характеристиками; когда такой товар больше не существует из-за технологических изменений в ландшафте потребительских товаров, цена рассчитывается с использованием нового существующего продукта и оценки того, какой была бы его цена, если бы он имел характеристики старого продукта. Каждая категория товаров с поправкой на качество связана с набором оцененных характеристик и моделью предельной стоимости каждой из этих характеристик. Например, цена смартфона корректируется для исключения (оценочных) изменений цены, связанных с количеством камер, объемом памяти, физическим размером и другими атрибутами смартфона. [11]
Начиная с 1983 года для CPI-U (и с 1985 года для CPI-W), метод ценообразования для собственного жилья использует структуру, называемую эквивалентом арендаторов. [12] До этого ИПЦ измерял цену домов, стоимость ежемесячных платежей по ипотечным кредитам, налоги на недвижимость, страхование и техническое обслуживание. Однако этот метод объединил инвестиционную часть собственного жилья (как инвестицию, которая финансировалась за счет всех этих расходов) и потребительскую часть (поток услуг - т.е. жилье - к жильцу). Кроме того, новые финансовые события в то время означали, что источники данных в старом методе становились нерепрезентативными для общих затрат потребителей на жилье. Например, ипотечные кредиты с более коротким сроком действия или переменными ставками, а также финансирование по ставкам ниже банковских — все это все чаще не отражалось в федеральных данных. Предыдущий метод также не мог учитывать изменения в качестве отобранного жилищного фонда, в то время как концептуальная основа ИПЦ измеряет цену корзины товаров фиксированного качества. [13]
Вместо этого текущий метод измеряет только арендные платежи за арендуемые квартиры, а для собственного жилья рассчитывает эквивалент арендной платы - ежемесячную сумму, за которую дом сдавался бы в аренду, если бы он был сдан в аренду, а не занят владельцем. Во-первых, арендные платежи оцениваются и корректируются с учетом амортизации имущества (с помощью модели регрессии с учетом возраста). [14] Затем рассчитывается «экономическая рента», которая учитывает любые изменения в структуре или объектах. Наконец, рассчитывается «чистая рента», которая исключает из экономической ренты фактическое предоставление коммунальных услуг, таких как электричество и газ - они измеряются в отдельном индексе, чтобы разделить предоставляемые по договору аренды услуги между предоставлением жилья и коммунальных услуг. [15] Наконец, ИПЦ на аренду измеряет изменение экономической арендной платы, поскольку коммунальные услуги часто предусматриваются в договорах аренды; в то время как ИПЦ для эквивалентной арендной платы владельцам (OER) измеряет изменение чистой арендной платы. [16]
Для каждого товара начального уровня (например, яблок в агломерации Филадельфии ) каждый месяц делалось множество различных ценовых котировок. Чтобы агрегировать эти отдельные измерения цен в индекс для комбинации «товар-местоположение», обычно используется формула средних геометрических:
где - темп роста индекса, перечисляет все соответствующие измерения цен, которые присутствуют в обоих месяцах, представляет собой дробный вес товара, измеренный в базовом периоде, представляет цену товара , измеренную в текущем месяце, и представляет собой цена того же товара, измеренная в предыдущем месяце. Для некоторых услуг приюта, некоторых коммунальных и государственных сборов, а также медицинских услуг вместо этого используется формула Ласпейреса: где представляет собой цену товара в базовом периоде. Геометрическая формула неявно предполагает, что потребители демонстрируют поведение замещения среди различных котируемых товаров (например, яблоки, купленные в одном конкретном продуктовом магазине, по сравнению с другим продуктовым магазином), тогда как формула Ласпейреса не предполагает такого поведения замещения. считаются абсолютно одинаковыми или взаимозаменяемыми, даже если они представляют одну и ту же категорию товаров и входят в одну и ту же ПЕВ. [17]
Каждому товару присваивается вес, используемый в приведенной выше формуле, так что предметы, на которые потребители тратят больше, имеют более высокий вес (т. е. большую важность), чем предметы, на которые потребители тратят меньше. Эти веса получены на основе исследования потребительских расходов, в котором сравнивается, сколько денег потребители тратят на различные предметы потребления. [18] Различные программы ИПЦ (такие как CPI-U и CPI-W) предназначены для представления различных групп потребителей в США и обычно достигают этой цели за счет использования другого набора весов, полученных из другого сегмента потребительских расходов. опрос. Для большинства программ веса обновляются ежегодно с использованием результатов исследования потребительских расходов за предыдущие годы, хотя до 2023 года данные обновлялись раз в два года (раз в два года), а до 1980-х годов веса обновлялись примерно один раз. за десятилетие. [19]
Представленный в 1978 году [20] индекс потребительских цен (ИПЦ-U) является наиболее широко используемым показателем ИПЦ в популярных средствах массовой информации и понимании. Его выборка предназначена для представления потребительских корзин жителей городских и мегаполисов , которые в совокупности составляют более 90 процентов населения США. [21]
Население городских наемных работников и конторских рабочих состоит из потребительских единиц, состоящих из конторских рабочих, продавцов, ремесленников, рабочих, работников сферы обслуживания или чернорабочих. (Из этой совокупности исключены профессиональные, управленческие и технические работники; самозанятые; работники, работающие по краткосрочным контрактам; безработные; пенсионеры и другие лица, не входящие в состав рабочей силы. [22] ) Более половины дохода потребительской единицы должен быть заработан на вышеуказанных профессиях, и по крайней мере один из участников должен проработать 37 недель или более по соответствующей специальности. Индекс потребительских цен для городских наемных работников и служащих (ИПЦ-W) является продолжением исторического индекса, который был введен после Первой мировой войны для использования при переговорах о заработной плате. [23] По мере того как были разработаны новые способы использования ИПЦ, стала очевидной необходимость в более широком и репрезентативном индексе. Администрация социального обеспечения использует индекс CPI-W в качестве основы для периодической корректировки стоимости жизни (COLA). [24]
Базовый индекс потребительских цен — это индекс потребительских цен, который исключает товары с высокой волатильностью цен , обычно продукты питания и энергоносители, чтобы оценить более базовую, широко распространенную или фундаментальную инфляцию, которая затрагивает более широкий набор товаров. В частности, цены на продукты питания и энергоносители подвержены значительным изменениям, которые часто не сохраняются и не отражают относительных изменений цен. Во многих случаях значительные колебания цен на продовольствие и энергоносители возникают из-за перебоев в поставках, таких как засуха или сокращение производства по инициативе ОПЕК . Этот показатель был введен Артуром Ф. Бернсом в начале 1970-х годов, когда цены на продукты питания и особенно на нефть были весьма нестабильными, как показатель инфляции, менее подверженный краткосрочным шокам. [25] Сегодня, однако, Федеральная резервная система ориентируется на средний уровень индекса цен на личные потребительские расходы , а не на базовый ИПЦ, прежде всего потому, что он охватывает большую часть экономики и, таким образом, является более общим показателем ценовой инфляции, чем ИПЦ. [26]
Этот индекс применяется к той же целевой группе населения, что и ИПЦ-U, но веса обновляются каждый месяц. Это позволяет весам более плавно меняться в соответствии со структурой потребления людей; для ИПЦ-U веса изменяются только в январе четных лет и остаются постоянными в течение следующих двух лет. [27]
По крайней мере, с 1982 года BLS также рассчитывает индекс потребительских цен для пожилых людей, чтобы учесть тот факт, что модели потребления пожилых людей отличаются от моделей потребления молодых людей. Для BLS «пожилой» означает, что указанному лицу или супругу исполнилось не менее 62 лет; примерно 24 процента всех потребительских единиц соответствуют этому определению. Лица в этой группе потребляют примерно вдвое больше медицинских услуг, чем все потребители в CPI-U или сотрудники в CPI-W. [28]
В январе каждого года получатели социального обеспечения получают корректировку стоимости жизни (COLA), «чтобы гарантировать, что покупательная способность пособий социального обеспечения и дополнительного дохода (SSI) не снижается из-за инфляции. Она основана на процентном увеличении индекс потребительских цен для городских наемных работников и служащих (ИПЦ-W)». [29]
Однако с декабря 1982 года по декабрь 2011 года индекс CPI-E по всем статьям рос в среднем на 3,1 процента в год по сравнению с увеличением на 2,9 процента как для CPI-U, так и для CPI-W. [28] Это говорит о том, что пожилые люди теряют покупательную способность примерно на 0,2 (=3,1–2,9) процентных пункта в год.
В 2003 году Хобейн и Лагакос подсчитали, что в трастовом фонде социального обеспечения закончатся деньги через 40 лет при использовании CPI-W и через 35 лет при использовании CPI-E. [30]
Индекс потребительских цен был инициирован во время Первой мировой войны , когда быстрый рост цен, особенно в центрах судостроения, сделал индекс необходимым для расчета корректировок заработной платы с учетом стоимости жизни. Чтобы обеспечить соответствующие модели взвешивания для индекса, он отражал относительную важность товаров и услуг, приобретенных в 92 различных промышленных центрах в 1917–1919 годах. Был начат периодический сбор цен, а в 1919 г. Бюро статистики труда начало публикацию отдельных индексов по 32 городам. Регулярная публикация общенационального индекса среднего города США началась в 1921 году, а индексы оценивались с 1913 года с использованием записей цен на продукты питания .
Поскольку покупательские привычки людей существенно изменились, было проведено новое исследование, охватывающее расходы в 1934–1936 годах, которое послужило основой для всесторонне пересмотренного индекса, введенного в 1940 году. Во время Второй мировой войны , когда многие товары были в дефиците и товары были нормированы, веса индексов были временно скорректированы, чтобы отразить этот дефицит. В 1951 году BLS снова внес промежуточные корректировки на основе исследований потребительских расходов в семи городах в период с 1947 по 1949 год, чтобы отразить наиболее важные последствия немедленных послевоенных изменений в структуре покупок. Индекс снова пересматривался в 1953 и 1964 годах.
В 1978 году индекс был пересмотрен, чтобы отразить структуру расходов на основе исследований потребительских расходов, проведенных в 1972–1974 годах. Новая расширенная выборка из 85 территорий была отобрана на основе переписи населения 1970 года. Также было введено исследование точек продаж (POPS). POPS устранил необходимость использования устаревших вторичных источников для проверки образцов заведений или торговых точек, где собираются цены. Также был представлен второй, более широкий ИПЦ для всех городских потребителей, ИПЦ-U. CPI-U учитывал структуру покупок профессиональных и наемных работников, работников, работающих неполный рабочий день, самозанятых, безработных и пенсионеров, а также наемных работников и служащих. [31]
В 1995 году финансовый комитет Сената назначил комиссию для изучения способности индекса потребительских цен оценивать инфляцию. Комиссия CPI в своем исследовании установила, что индекс завышает стоимость жизни на величину от 0,8 до 1,6 процентных пункта .
Если индекс потребительских цен переоценивает инфляцию, то утверждения о том, что реальная заработная плата со временем упала, могут оказаться необоснованными. Переоценка всего лишь на несколько десятых процентного пункта в год резко усугубляется с течением времени. В 1970-х и 80-х годах федеральное правительство начало индексировать некоторые трансферты и налоги, включая социальное обеспечение (см. ниже «Использование ИПЦ» ). Завышение ИПЦ будет означать, что увеличение этих налогов и трансфертов было больше, чем необходимо, а это означает, что правительство и налогоплательщики переплатили за них.
Комиссия пришла к выводу, что более половины завышения произошло из-за медленной корректировки индекса к новым продуктам или изменениям качества продуктов. В то время веса таких индексов, как CPI-U и CPI-W, обновлялись только один раз в десятилетие; сегодня они обновляются в январе четных лет. Однако даже при более частых обновлениях CPI-U и CPI-W могут по-прежнему слишком медленно реагировать на новые технологии. Например, к 1996 году в Соединенных Штатах насчитывалось более 47 миллионов пользователей сотовых телефонов , но весовые коэффициенты ИПЦ не учитывали этот новый продукт до 1998 года. Этот новый продукт снизил затраты на связь вдали от дома. Комиссия рекомендовала BLS чаще обновлять веса, чтобы предотвратить смещение индекса вверх из-за неспособности должным образом учесть преимущества новых продуктов.
Сообщалось, что дополнительные тенденции к повышению были вызваны несколькими другими источниками. Фиксированные веса не учитывают потребительские замены товаров, например, покупку большего количества курицы при повышении цен на говядину. [32] Поскольку ИПЦ предполагает, что люди продолжают покупать говядину, он увеличится, даже если вместо этого люди будут покупать курицу. Однако это сделано намеренно: ИПЦ измеряет изменение расходов, необходимых людям для поддержания того же уровня жизни. [33] Комиссия также установила, что 99% всех данных были собраны в течение недели, хотя увеличение количества покупок происходит в выходные дни. Утверждалось, что дополнительная погрешность вызвана изменениями в розничной торговле, которые не были учтены в ИПЦ. [34]
Некоторые критики, однако, полагают, что из-за изменений в способе расчета ИПЦ, а также из-за того, что изменения цен на энергоносители и продукты питания были исключены из расчета Федеральной резервной системы « базовой инфляции », эта инфляция резко недооценивается. [35] [36] Второй аргумент не связан с ИПЦ, за исключением случаев, когда расчет ИПЦ изменяется в ответ на предполагаемое завышение инфляции.
Политику Федеральной резервной системы игнорирования цен на продукты питания и энергоносители при принятии решений по процентным ставкам часто путают с измерением индекса потребительских цен, проводимым Бюро статистики труда . BLS публикует как общий ИПЦ, в котором учитываются цены на продукты питания и энергоносители, так и ИПЦ для «всех товаров, за исключением продуктов питания и энергии», или «базовый» ИПЦ. Ни одно из известных законодательных применений ИПЦ не исключает продукты питания и энергию. [37] Однако, что касается расчета инфляции, Федеральная резервная система больше не использует индекс потребительских цен, предпочитая вместо этого использовать базовый PCE .
Некоторые критики полагают, что изменения в расчете индекса потребительских цен, внесенные Комиссией Боскина, привели к резкому снижению оценок инфляции. Они полагают, что, используя методы до Боскина, которые, по их мнению, до сих пор используются в большинстве других стран, текущая инфляция в США оценивается примерно в 7% в год. BLS утверждает, что эти убеждения основаны на неправильном понимании ИПЦ. Например, BLS заявил, что изменения, внесенные в связи с введением формулы среднего геометрического для учета замещения продуктов (одно из рекомендованных Боскином изменений), снизили измеренный уровень инфляции менее чем на 0,3% в год, а методы используемые в настоящее время, обычно используются в ИПЦ развитых стран. [38]
Например, ИПЦ-U за 2004 и 2005 годы использует веса расходов, взятые из обследований потребительских расходов 2001-2002 годов.