Chewco Investments LP была товариществом с ограниченной ответственностью , связанным со скандалом с Enron , который привел к банкротству Enron . Он был назван в честь персонажа «Звездных войн» Чубакки , поскольку был создан для сокрытия убытков от компании Joint Energy Development Investment Limited, известной под аббревиатурой «JEDI». Как и Чубакка, рыцари- джедаи были выдающимися персонажами «Звездных войн».
Компания Enron создала Chewco как товарищество с ограниченной ответственностью, которое должно было помочь не допустить участия в проекте JEDI. Она хотела выкупить долю Калифорнийской системы пенсионного обеспечения государственных служащих в JEDI, но не хотела, чтобы ее вынуждали, в соответствии с принятыми принципами бухгалтерского учета, консолидировать JEDI в финансовых отчетах Enron и, таким образом, отражать долг и/или финансовые потери. Enron хотела сохранить JEDI на плаву, но ей требовался партнер, который взял бы как минимум 3% акций, иначе результаты партнерства пришлось бы включать в финансовую отчетность Enron. Chewco была создана, чтобы стать таким партнером. [1]
Структура Chewco не соответствовала правилам консолидации SPE . Три основных правила неконсолидации SPE требуют, чтобы независимый инвестор в акционерный капитал:
Chewco, похоже, выдержала эти испытания, поскольку финансировалась за счет необеспеченного кредита от Barclays Bank ; на самом деле, однако, кредит был гарантирован акциями Enron, принадлежащими самой Enron. Кроме того, поскольку инвесторы стали более настороженно относиться к Chewco, Майкл Коппер, сотрудник Enron, подчинявшийся финансовому директору Эндрю Фастоу , взял на себя номинальную руководящую роль и был использован для сокрытия фактического владения. Поскольку Enron, таким образом, взяла на себя практический контроль над Chewco, структура не отвечала дополнительным требованиям для неконсолидированного SPE. Если говорить более прозаично, то это был один из многих способов, с помощью которых Enron «подделала бухгалтерские книги», не раскрывая корпоративную задолженность, которую требуют правила SEC. [1] [2]
В течение трех лет Коппер получил от Chewco от 1,5 до 2 миллионов долларов гонорара за управление, часть из которых была возвращена Фастоу в виде чеков, выписанных членам его семьи. Согласно отчету следственного комитета под председательством Уильяма Пауэрса-младшего , Коппер мало чем занимался, за исключением времени, потраченного на манипулирование книгами. Сама Chewco мало что делала, кроме перемещения средств с одного счета на другой, и это делалось с незначительными затратами труда сотрудников более низкого уровня. После того, как все было сказано и сделано, Enron использовала Chewco, чтобы сообщить о номинальной прибыли примерно в 400 миллионов долларов, скрывая при этом долг в 600 миллионов долларов.
В ноябре 2001 года бухгалтеры Артур Андерсен обнаружили двухстраничное письмо с подробным описанием дополнительной сделки, в рамках которой Enron предоставила денежный залог, чтобы якобы предоставить Chewco внешний акционерный капитал, необходимый для получения статуса SPE. В рамках сделки JEDI должна была перевести 6 миллионов долларов на резервный счет, чтобы обеспечить часть кредита от Barclays. В результате Barclays больше не рисковал деньгами. Поскольку Фастоу создал Chewco ровно с тремя процентами внешнего капитала, кредит Barclays оставил Chewco как минимум на 6 миллионов долларов ниже порогового значения. [1] [2]
Основываясь на этих открытиях, Андерсен сообщил бывшему руководителю правоохранительных органов SEC Биллу МакЛукасу, который руководил внутренним расследованием этого дела, что Chewco и «все, что касалось Chewco», включая JEDI, не подпадает под забалансовый учет. В результате Chewco и JEDI придется задним числом объединить в бухгалтерские книги Enron, что вынудит Enron пересчитать свои доходы вплоть до 1997 года, даты создания Chewco. [1] [2] Также выяснилось, что Chewco не могла бы квалифицироваться как SPE, даже если бы она отвечала требованиям акционерного капитала. Коппер все еще работал в Enron в то время, когда взял под свой контроль Chewco, и пытался замаскировать свою роль, передав контрольный пакет акций в руки своего домашнего партнера Билла Додсона. [2] Последовавшая за этим переоценка стала основным катализатором банкротства Enron в декабре.
{{cite book}}: CS1 maint: дата и год ( ссылка )