Continental Illinois National Bank and Trust Company был в свое время седьмым по величине коммерческим банком в Соединенных Штатах по размеру депозитов, с активами примерно в 40 миллиардов долларов. В 1984 году Continental Illinois стал крупнейшим банком-банкротом в истории США, когда набег на банк привел к его конфискации Федеральной корпорацией по страхованию депозитов (FDIC). Continental Illinois сохранял это сомнительное звание до краха Washington Mutual в 2008 году во время финансового кризиса 2008 года , который оказался в семь раз больше краха Continental Illinois. [1] [2] [3]
История Continental Illinois восходит к двум чикагским банкам: Commercial National Bank, основанному во время Гражданской войны в США , и Continental National Bank, основанному в 1883 году.
В 1910 году два банка объединились, образовав Continental & Commercial National Bank of Chicago с депозитами в размере 175 миллионов долларов — крупный банк того времени. В 1932 году название было изменено на Continental Illinois National Bank & Trust Co. [4]
В мае 1984 года [5] Continental Illinois стал неплатежеспособным, отчасти из-за плохих кредитов, купленных у обанкротившегося Penn Square Bank NA из Оклахомы — кредитов для производителей нефти и газа, сервисных компаний и инвесторов в период нефтяного и газового бума в Оклахоме и Техасе в конце 1970-х и начале 1980-х годов. Джон Литл, руководитель отдела кредитования нефти в Среднем Континенте, и другие ведущие сотрудники банка не провели надлежащую проверку . Позже Литл признал себя виновным в мошенничестве с Continental на сумму 2,25 миллиона долларов и получении откатов на сумму 585 000 долларов за одобрение рискованных кредитных заявок. Литл был приговорен к трем с половиной годам в федеральной тюрьме. Крах Penn Square в конечном итоге привел к существенному изъятию депозитов из банка, как только стало ясно, что Continental Illinois движется к краху. Крупные вкладчики сняли более 10 миллиардов долларов депозитов в начале мая 1984 года. [6] Кроме того, банк был дестабилизирован огромными потерями от опционной фирмы, которую он только что приобрел, First Options Chicago (FOC), ведущей клиринговой компании. FOC гарантировал, что сделки будут урегулированы, но обнаружил во время краха рынка в октябре 1987 года , что многие клиенты не смогли выполнить свои маржинальные требования, вынудив FOC вмешаться с наличными или базовыми ценными бумагами для урегулирования. Это означало, что Continental принял на себя огромные риски от имени клиентов FOC в период, предшествовавший крупному краху фондового рынка. Нассим Николас Талеб резюмировал практику: «...(FOC) были настолько некомпетентны... они сальдировали риски трейдеров, не понимая, что (sic) трейдер, который обанкротится, трейдер, зарабатывающий деньги, не выпишет (FOC) чек». [7] В конечном итоге это означало, что Continental Illinois пришлось влить 625 млн долларов в виде экстренных денежных средств, чтобы удержать на плаву свои инвестиции в FOC в размере 135 млн долларов. [8] Кризис FOC и степень, в которой он мог поставить под угрозу Continental Illinois, банковскую систему и финансовые рынки в целом, были предметом слушаний Подкомитета по надзору и расследованиям Комитета Палаты представителей по энергетике и торговле, возглавляемого представителем Джоном Дингеллом (демократ, Мичиган), в 1988 году. [9]
Из-за размера Continental Illinois регуляторы не хотели допустить его краха. [10] Федеральный резерв и Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) опасались, что крах может вызвать масштабные финансовые проблемы и нестабильность. Чтобы предотвратить это, регуляторы предотвратили потерю практически всех депозитных счетов и даже держателей облигаций. FDIC влила 4,5 миллиарда долларов, чтобы спасти банк. По словам Дэниела Ергина в книге «Приз: Эпические поиски нефти, денег и власти» (1991), «Федеральное правительство вмешалось, предоставив огромную финансовую помощь — 5,5 миллиарда долларов нового капитала, 8 миллиардов долларов экстренных займов и, конечно, новое руководство». [11] В течение двух месяцев искали партнера по слиянию, но так и не смогли найти. В конце концов, совет директоров и высшее руководство были отстранены. [12] [13] Акционеры банка были существенно уничтожены, хотя держатели облигаций холдинговой компании были защищены. До захвата Washington Mutual в 2008 году спасение Continental Illinois при Рональде Рейгане было крупнейшим крахом банка в истории Америки.
Термин « слишком большой, чтобы обанкротиться » был популяризирован конгрессменом Стюартом МакКинни на слушаниях в Конгрессе в 1984 году, где обсуждалось вмешательство FDIC в дела Continental Illinois. [14] Ранее этот термин время от времени использовался в прессе. [15]
Continental Illinois был переименован в Continental Bank . Он продолжал существовать, при этом федеральное правительство фактически владело 80% акций компании и имело право получить оставшуюся часть (в конечном итоге реализованное в 1989 году), если потери в ходе спасательной операции превышали определенные пороговые значения. Федеральное правительство постепенно вернуло Continental Bank в частную собственность, продав оставшиеся акции 6 июня 1991 года.
В 1994 году Continental Bank был приобретен BankAmerica с целью расширения присутствия последнего на Среднем Западе. Преемник Bank of America имеет розничный филиал и сотни сотрудников бэк-офиса в бывшей штаб-квартире Continental на улице South LaSalle в Чикаго. Bank of America управляет десятками розничных филиалов в районе Чикаго и приобрел LaSalle Bank в 2007 году для расширения своего бизнеса в Чикаго и нескольких направлений корпоративного и инвестиционного банковского бизнеса. В 1984 году активы Town and Country Mastercard, выпущенные Continental Illinois Bank, были проданы Chemical Bank of New York, включая удаленные центры обслуживания кредитных карт в Hoffman Estates и Matteson Illinois. После перевода персонала по кредитным картам из объекта Continental, операции были возобновлены в новом объекте и переименованы в Chem Credit Services позже в 1984 году.
Continental Illinois Venture Corporation, инвестиционная дочерняя компания банка, создала полунезависимую частную инвестиционную компанию CIVC Partners при поддержке Bank of America.
Часть обязательных резервов банка хранилась в серебряных долларах, что давало возможность извлечь прибыль из роста цен на серебро. В начале 1980-х годов активы, оценивавшиеся в 1,5 миллиона серебряных долларов, были проданы торговцу монетами, чтобы собрать деньги. [16] [17]
Медиа, связанные с Continental Illinois Bank Building на Wikimedia Commons