Альянс DaimlerChrysler–Mitsubishi относится к 69-месячному периоду, в течение которого американо-немецкий автопроизводитель DaimlerChrysler AG (DCX) владел контрольным пакетом акций Mitsubishi Motors Corporation (MMC). Впервые созданный 27 марта 2000 года с подписанием письма о намерениях , [1] он был инициирован Юргеном Э. Шремппом , председателем DCX, который пытался построить то, что он называл «Welt AG» (глобальная корпорация), которая имела бы такое же широкое присутствие на мировых автомобильных рынках, как и ее конкуренты. [2] [3] Слияние с Chrysler Corporation увеличило долю Daimler-Benz на североамериканском рынке, а Mitsubishi Motors открыла ворота в Азию. [1]
Сделка оказалась дорогостоящей как для акционеров DaimlerChrysler , так и для Шремпа лично, чье участие в сделке способствовало его окончательной замене у руля DCX в 2006 году. [4]
Юрген Шремп был одним из главных архитекторов плана «Welt AG» , разработанного Daimler-Benz для увеличения своего присутствия на американском и азиатском рынках и повышения своей прибыльности. Шремп считал, что современному автопроизводителю нужен полный спектр продукции за пределами рынка автомобилей класса люкс , на котором конкурировал Mercedes-Benz , и начал искать партнера, как только стал председателем в 1994 году. [5] Корпорация Chrysler была выбрана в 1995 году, [6] и 12 января 1998 года он встретился с председателем Chrysler Бобом Итоном с намерением провести переговоры о слиянии/поглощении. [7] После его завершения в мае того же года Шремп обратился к Азии.
Однако первые шаги DaimlerChrysler ни к чему не привели. Компания рассматривала, но в конечном итоге отказалась инвестировать в Nissan до альянса японской компании с Renault , [8] и ходили слухи, что в том же году они также добивались расположения Honda . [5] [8] Шремп, выступивший с речью в Токио в начале 1999 года, где он предсказал, что доля DCX на азиатском рынке увеличится с 1,3 до более чем 10 процентов, начал подвергаться давлению, требуя от него выполнить свои обещания. [8]
Mitsubishi Motors была третьим партнером DaimlerChrysler по выбору, но в 1999 году председатель MMC Кацухико Кавасоэ отверг их первоначальный подход. [8] Однако после восточноазиатского финансового кризиса 1997 года MMC оказалась обременена долгом в 1,7 триллиона иен, [9] [10] и некоторые внешние аналитики предполагали, что компания должна отдать приоритет тому, чтобы стать целью поглощения или слияния. [11] Кавасоэ отверг это, предпочтя представить Mitsubishi как равноправного партнера потенциальным претендентам, добавив, что Mitsubishi продолжит следовать своему давнему подходу создания предприятий без привлечения капитала. [11] Но в конечном итоге сделка была заключена: DCX приобретет контрольный пакет акций в размере 34 процентов компании за 450 миллиардов иен ( 2,1 миллиарда евро ). [12] [13] Это якобы сохранит «независимость» Mitsubishi, поскольку только трое из десяти членов совета директоров компании будут избраны новым крупнейшим акционером, хотя DaimlerChrysler теперь обладает правом вето на решения совета директоров. [14] Для DCX выгода будет заключаться в увеличении доли рынка без учета долгов MMC на их балансе . [12]
Вскоре после завершения сделки Mitsubishi оказалась втянутой в обвинения в сокрытии жалоб клиентов на дефекты в их автомобилях. [15] Полицейский рейд на ее штаб-квартиру в июле 2000 года обнаружил скрытые документы, спрятанные в шкафчике, и вскоре после этого более 500 000 автомобилей были отозваны для ремонта. Акции Mitsubishi упали на 13 процентов, когда эти разоблачения стали публичными, [15] и в течение лета дальнейшие расследования нанесли аналогичный урон акциям компании. К концу августа, после второго полицейского рейда, общее количество отозванных автомобилей достигло одного миллиона, в то время как цена акций упала почти на 30 процентов. [16] [17] В результате обвала стоимости Mitsubishi, DaimlerChrysler пересмотрела цену покупки своих акций на 200 миллионов евро, в то время как Кавасоэ был вынужден уйти с поста председателя. [18] [19]
Трудности Mitsubishi привели к резкому падению прибыли группы DaimlerChrysler, и после отзыва еще 1,5 миллионов автомобилей в феврале 2001 года, включая почти миллион в США, [20] немецкая материнская компания быстро приступила к реструктуризации; около 10 000 сотрудников Mitsubishi были уволены, а один из четырех ее сборочных заводов был закрыт. [21]
В следующем месяце DaimlerChrysler обратилась к Volvo с предложением о приобретении 3,3% акций шведского автопроизводителя в Mitsubishi. Volvo планировала создать совместное предприятие с MMC по производству автобусов и грузовиков в рамках сделки, первоначально заключенной в 1999 году, пока участие DaimlerChrysler, конкурента на рынке коммерческих автомобилей , не заставило Volvo в конечном итоге отказаться от сделки. [22] Сделка за 760 миллионов евро была завершена в апреле 2001 года, в результате чего доля DCX достигла 37,3%. [23]
Оливье Буле , тогдашний глава японской дизайн-студии DaimlerChrysler в Иокогаме , был нанят Mitsubishi в мае 2001 года. [24] Назначение Булея , напрямую подчиняющегося Рольфу Экродту , назначенному DCX главным операционным директором , было частью «Плана реструктуризации», инициированного Экродтом и новым генеральным директором Такаши Сонобе, в рамках которого Mitsubishi пыталась отойти от инженерно -ориентированного подхода к развитию . [25] Несмотря на новые инициативы и возросшие инвестиции, Mitsubishi Motors объявила о пересмотренном прогнозе прибыли в апреле 2001 года, [26] и их нисходящие прогнозы подтвердились в мае, когда компания сообщила о чистом убытке за год в размере 278 миллиардов иен. [27]
В 2001 и 2002 годах DaimlerChrysler и Mitsubishi начали более тесно сотрудничать в рамках долгосрочных проектов. В Кёлледе (Германия) будет построен завод стоимостью 244 миллиона евро для производства двигателей для новой платформы Z-car , [28] в то время как совместно с Hyundai они создали Глобальный альянс по производству двигателей , совместное предприятие с годовой мощностью двух миллионов силовых установок на пяти заводах по всему миру. [29] [30] Также было широкое совместное использование платформ, [31] соглашения о перекрестных поставках, [32] и производственные субподряды , [33] которые нашли свое отражение в Colt 2002-2013 годов и Smart Forfour первого поколения .
Несмотря на участие DaimlerChrysler, долги Mitsubishi продолжали накапливаться. Вялая экономика Японии потянула вниз внутренние показатели компании в 2003 году, в то время как в том же году последствия катастрофической кредитной схемы в США привели к тому, что Mitsubishi Motors North America понесла убытки в размере 454 миллионов долларов США. [34] [35] К 2004 году автопроизводитель был должен 1,14 триллиона иен, и в апреле акционерам был представлен план спасения на 700 миллиардов иен. [36] Другие компании в кейретсу Mitsubishi, которым принадлежало 23 процента MMC, были привержены этому плану, и Японский банк развития также обратился за поддержкой. [37]
Однако в DaimlerChrysler возникли разногласия по поводу идеи дальнейших инвестиций; всего за несколько недель до этого Шремпп столкнулся с призывами к отставке со стороны акционеров. [38] Столкнувшись с этим и противодействием своего совета директоров, DCX отказалась обещать дальнейшие средства и официально заявила, что больше не будет финансово поддерживать своего партнера. [39] Министр финансов Японии Нобутеру Исихара прокомментировал, что это решение «может повлиять на будущее компании», в то время как корпоративные аналитики были более прямолинейны, назвав его «катастрофой» и заявив, что «[Mitsubishi] исчезнет, если продолжит в том же духе». [36]
Альтернативный пакет мер по спасению был сформулирован к маю 2004 года, включая инвестиции в размере 450 миллиардов иен в недавно выпущенные акции американским банком JPMorgan Chase , токийским частным инвестиционным фондом Phoenix Capital и другими компаниями Mitsubishi Group . Сделка была объявлена, когда MMC сообщила об убытках за год в размере 215 миллиардов иен. [40] Дальнейшие переговоры и участие China Motor Corporation увеличили эту цифру до 546 миллиардов иен к июню в обмен на 11 000 увольнений и сокращение корпоративных пенсий, зарплат и бонусов. [41] В результате новых инвестиций собственный пакет DaimlerChrysler был размыт.
Рентабельность оставалась недостижимой для Mitsubishi, и компания прогнозировала увеличение убытков в 2005 году. Цена акций компании упала на 41 процент в 2004 году до примерно одной четверти от стоимости, когда DaimlerChrysler впервые вмешался. [42]
После решения DaimlerChrysler прекратить дальнейшие инвестиции в своего японского партнера, Рольф Экродт ушел с поста председателя и генерального директора Mitsubishi и ушел из DCX в апреле 2004 года. [43] Вскоре после этого главный операционный директор Chrysler Вольфганг Бернхард также расстался с немецкой материнской компанией из-за ее продолжающихся проблем и падающей прибыли, [44] в то время как слияние с MMC теперь регулярно называлось СМИ «провалом». [43] [44] [45] [46] Третья попытка рекапитализации Mitsubishi в январе 2005 года привела к 540 миллиардам иен дополнительных инвестиций, [47] [48] и теперь DaimlerChrysler владела только 12,4 процентами акций. Наконец, 11 ноября 2005 года оставшиеся акции были проданы за 1,1 миллиарда долларов США. [49] Три дня спустя покупатель, инвестиционный банк Goldman Sachs, продал акции с прибылью в 80 миллионов долларов США. [50]
Новый крупный акционер Phoenix Capital последовал примеру в следующем месяце, продав все, кроме 50 миллионов из 575 миллионов акций JPMorgan 9 декабря 2005 года, и снова инвестиционный банк продал свою покупку в течение нескольких дней за десятки миллионов долларов прибыли. В обоих случаях конечные покупатели были частью Mitsubishi keiretsu , вернув MMC в собственность Японии. [51]
К 2007 году DaimlerChrysler также оказалась в процессе развода, когда Daimler продала Chrysler компании Cerberus Capital Management за 6 миллиардов долларов США. [52]
Выручка , чистая прибыль/убыток и активы Mitsubishi Motors до, во время и сразу после периода, когда DaimlerChrysler владела акциями.
