Введенный до наступления нового тысячелетия (и впоследствии измененный) FAS 133 «Учет производных инструментов и деятельности по хеджированию » предоставил «комплексную структуру учета производных инструментов и деятельности по хеджированию » [1] .
Стандарты финансового учета № 133 «Учет производных инструментов и хеджирования» , обычно известные как FAS 133 , являются стандартом бухгалтерского учета , выпущенным в июне 1998 года Советом по стандартам финансового учета (FASB), который требует от компаний оценивать все активы и обязательства на своем балансе по « справедливой стоимости ». Этот стандарт был создан в ответ на значительные убытки от хеджирования , связанные с производными инструментами, много лет назад, и попытку контролировать и управлять корпоративным хеджированием как управлением рисками, а не управлением прибылью.
Все производные инструменты в рамках FAS133 должны быть учтены по справедливой стоимости как актив или обязательство. Хедж-учет может применяться, если есть документация по хеджированию и прибыли и убытки в стоимости производного инструмента с прибылями и убытками в стоимости базовой транзакции.
Чтобы быть назначенным и соответствовать требованиям учета хеджирования FAS 133, товар (хеджируемая статья) и его инструмент хеджирования должны иметь коэффициент корреляции от 80% до 125%, а отчитывающееся предприятие должно иметь хедж-документацию на момент начала хеджирования. Если эти критерии не соблюдены, учет хеджирования не может быть применен. Неприменимость учета хеджирования может привести к значительной волатильности корпоративных доходов. Теперь финансовое сообщество накопило достаточно опыта с FAS 133, чтобы компании и участники лучше понимали этот процесс и менее критично относились к волатильному влиянию на доходы.
Создание форвардных товарных значений для определения корреляции, требуемое FAS 133, не является идеальным из-за природы различных внебиржевых деривативов и того факта, что они не котируются на биржах, таких как NYMEX и ICE. Многие компании передают этот сбор данных на аутсорсинг, чтобы гарантировать соблюдение отраслевых методов и стандартов. Насколько бы ни был важен FASB 133 в управлении рисками и хеджировании, эта система отчетности ограничила некоторые креативные хеджи, основанные исключительно на потенциальном негативном влиянии на доходы компаний.
Некоторые положения поправки к FAS 133 вступили в силу раньше, чем требования FAS 161. Необычность даты вступления в силу и ее «более ранние» требования к внедрению застали некоторых практиков и немного застали врасплох составителей финансовой отчетности. В свете недавних потрясений на финансовом рынке, связанных с ипотечным и банковским кризисом, который достиг новых степеней серьезности в 2008 году, FASB был обеспокоен необходимостью быстрого внедрения новых обязательных раскрытий для продавцов кредитной защиты (таких как институциональные инвесторы, открывающие контракты на продажу дефолтных свопов («CDS»)), поскольку читателям финансовой отчетности необходимо было больше знать о рисках, связанных с этими типами соглашений, которые были связаны с недавним крахом Lehman Brothers и AIG и/или способствовали ему .
SEC попросила FASB пересмотреть учет хеджирования производных инструментов при смене контрагентов [2]