Финансовый скандал
Скандал на рынке Форекс (также известный как расследование рынка Форекс ) — финансовый скандал 2013 года, в ходе которого было раскрыто и расследовано, что банки в течение как минимум десятилетия вступали в сговор с целью манипулирования обменными курсами на рынке Форекс для собственной финансовой выгоды. Регуляторы рынка в Азии, Швейцарии, Великобритании и США начали расследование рынка Форекс с оборотом в 4,7 триллиона долларов в день после того, как Bloomberg News в июне 2013 года сообщило, что валютные дилеры заявили, что они опережали клиентские ордера и фальсифицировали валютные ставки WM/Reuters, вступая в сговор с контрагентами и проталкивая сделки до и во время 60-секундных окон, когда устанавливаются базовые ставки. Такое поведение наблюдалось ежедневно на спотовом валютном рынке и продолжалось как минимум десять лет, по словам валютных трейдеров. [1]
Фон
Рынок иностранной валюты (форекс) в значительной степени не регулировался, поскольку регулирующие органы считали его «слишком большим, чтобы им можно было манипулировать» [2] .
Расследование
Секретные торговые чаты
Не хочу, чтобы другие тупицы в рынке знали [об информации, которой обмениваются внутри группы], но мало того, он будет защищать нас так же, как мы защищаем друг друга...
— Трейдер Citibank о потенциальном новом члене чата картеля [3] [4]
В центре расследования оказались стенограммы электронных чатов , в которых ведущие валютные трейдеры обсуждали со своими конкурентами из других банков типы и объемы сделок, которые они планировали разместить. Чаты имели такие названия, как «Картель», «Клуб бандитов», «Одна команда, одна мечта» и «Мафия». [5] [6] [7] Обсуждения в чатах перемежались шутками о манипулировании рынком форекс и повторяющимися ссылками на алкоголь, наркотики и женщин. [8] Регуляторы особенно сосредоточились на одном небольшом эксклюзивном чате, который назывался по-разному: «Картель» или «Мафия». Чат использовался некоторыми из самых влиятельных трейдеров Лондона , и членство в чате было очень востребованным. Среди членов Картеля были Ричард Ашер, бывший старший трейдер Королевского банка Шотландии (RBS) , который перешел в JPMorgan на должность руководителя спотовой торговли иностранной валютой в 2010 году, Рохан Рамчандани, глава европейской спотовой торговли Citigroup, Мэтт Гардинер, который присоединился к Standard Chartered после работы в UBS и Barclays , и Крис Эштон, глава голосовой спотовой торговли в Barclays. Двое из этих старших трейдеров, Ричард Ашер и Рохан Рамчандани, были членами группы главных дилеров Объединенного постоянного комитета Банка Англии , состоящей из 13 членов. [9]
По крайней мере 15 банков, включая Barclays, HSBC и Goldman Sachs, раскрыли расследования, проводимые регулирующими органами. Barclays, Citigroup и JPMorgan Chase — все они отстранили или отправили в отпуск старших валютных трейдеров. Deutsche Bank , крупнейший кредитор континентальной Европы, также сотрудничал с регулирующими органами по запросам информации. [9] [10] Barclays, Citigroup, Deutsche Bank, HSBC, JPMorgan Chase, Lloyds , RBS, Standard Chartered, UBS и Банк Англии по состоянию на июнь 2014 года отстранили, отправили в отпуск или уволили около 40 сотрудников форекс. [7] [11] [12] [13] Citigroup также уволила своего главу европейской спотовой валютной торговли Рохана Рамчандани. [14] Reuters сообщило, что в скандале могут быть замешаны сотни трейдеров по всему миру. [15]
Эффекты
По состоянию на декабрь 2014 года денежные потери, вызванные манипуляциями на рынке Форекс, оценивались в $11,5 млрд в год только для 20,7 млн пенсионеров Великобритании (£7,5 млрд в год). [16] [ проверка не удалась ] Манипуляции затронули клиентов по всему миру более десяти лет. Общая предполагаемая стоимость манипуляций пока не полностью известна.
Штрафы
12 ноября 2014 года Управление по финансовому поведению Великобритании (FCA) наложило штрафы на общую сумму 1,7 млрд долларов на пять банков за неспособность контролировать деловую практику в своих операциях по спотовой торговле валютой G10 , а именно: Citibank — 358 млн долларов, HSBC — 343 млн долларов, JPMorgan — 352 млн долларов, RBS — 344 млн долларов и UBS — 371 млн долларов. FCA установило, что в период с 1 января 2008 года по 15 октября 2013 года пять банков не смогли управлять рисками, связанными с конфиденциальностью клиентов , конфликтом интересов и торговым поведением. Банки использовали конфиденциальную информацию о заказах клиентов для сговора с другими банками с целью манипулирования курсами валют G10 и незаконного получения прибыли за счет своих клиентов и рынка. [20] В тот же день Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) совместно с FCA наложила коллективные штрафы в размере 1,4 млрд долларов США на те же пять банков за попытку манипулирования и за содействие и подстрекательство других банков к манипулированию глобальными базовыми курсами валют в пользу позиций определенных трейдеров. CFTC конкретно оштрафовала: по 310 млн долларов США для Citibank и JPMorgan, по 290 млн долларов США для RBS и UBS и 275 млн долларов США для HSBC. [27]
CFTC обнаружила, что валютные трейдеры в пяти банках координировали свою торговлю с трейдерами в других банках, чтобы манипулировать базовыми курсами валют, включая курсы WM/Reuters на 16:00. Валютные трейдеры в банках использовали закрытые чаты для общения и планирования своих попыток манипулировать базовыми курсами валют. В этих чатах трейдеры в банках раскрывали конфиденциальную информацию о заказах клиентов и торговых позициях, меняли торговые позиции, чтобы удовлетворить интересы коллективной группы, и согласовывали торговые стратегии в рамках усилий группы по манипулированию различными базовыми курсами валют. Эти чаты часто были эксклюзивными и доступными только по приглашениям. [27]
20 мая 2015 года пять банков признали себя виновными в совершении тяжких преступлений, выдвинутых Министерством юстиции США , и согласились выплатить штрафы на общую сумму более 5,7 млрд долларов. Четыре банка, включая Barclays, Citigroup, JP Morgan и Royal Bank of Scotland, признали себя виновными в манипулировании зарубежными рынками; в то время как другие уже были оштрафованы в рамках урегулирования по результатам расследования в ноябре 2014 года, Barclays не был замешан и был оштрафован на 2,4 млрд долларов. UBS также признал себя виновным в совершении мошенничества с использованием электронных средств связи и согласился на штраф в размере 203 млн долларов. Шестой банк, Bank of America , хотя и не был признан виновным, согласился на штраф в размере 204 млн долларов за небезопасную практику на зарубежных рынках. [28] [29]
18 ноября 2015 года Barclays был оштрафован на дополнительные 150 миллионов долларов за неправомерные действия, связанные с автоматизированным электронным обменом валюты. [26]
Уголовное преследование
19 декабря 2014 года был произведен первый и единственный известный арест в связи со скандалом. Арест бывшего трейдера RBS состоялся в Биллерикей , Эссекс , и был проведен полицией Лондонского Сити и Управлением по борьбе с мошенничеством . [30]
Несколько трейдеров были заключены в тюрьму за рыночные манипуляции в последние годы. Самый длительный срок был у Тома Хейса ; Хейс, гражданин Великобритании и бывший трейдер UBS , получил 14-летний срок в 2015 году. [31]
Реформы
По состоянию на ноябрь 2014 года соответствующие органы объявили о программах исправления, направленных на восстановление доверия к их банковским системам и более широкому валютному рынку. В Соединенном Королевстве FCA заявило, что изменения, которые необходимо внести в каждую фирму, будут зависеть от ряда факторов, включая размер фирмы, ее долю рынка, влияние, уже выполненную работу по исправлению и роль, которую фирма играет на рынке. [20] Программа исправления должна была потребовать от фирм пересмотреть свои ИТ-системы в отношении их спотового валютного бизнеса, поскольку банки полагались на устаревшие технологии, которые допускают существование скрытых хранилищ данных, в которых манипуляции могут происходить незаметно для систем соответствия. [32]
В Швейцарии Управление по надзору за финансовым рынком Швейцарии объявило в декабре 2014 года, что в течение двух лет UBS будет ограничен максимальной годовой переменной компенсацией в размере 200% от базовой зарплаты для сотрудников, работающих с иностранной валютой и драгоценными металлами по всему миру. UBS было поручено автоматизировать не менее 95% своей глобальной торговли иностранной валютой, в то время как эффективные меры должны быть приняты для управления конфликтами интересов с особым акцентом на организационное разделение клиентской и собственной торговли. [33]
По состоянию на май 2015 года окно, в котором рассчитывается ежедневный фиксинг в 16:00, было увеличено до пяти минут в соответствии с рекомендацией Совета по финансовой стабильности, надзорного органа, консультирующего министров финансов стран G20, и Банка международных расчетов, пытавшегося заставить банки согласовать единый кодекс поведения. [2]
Смотрите также
Ссылки
- ^ Vaughan, Liam; Finch, Gavin & Choudhury, Ambereen (12 июня 2013 г.). «Трейдеры заявили, что фальсифицируют валютные курсы, чтобы получать прибыль от клиентов». Bloomberg News . Получено 21 января 2014 г.
- ^ ab "Как произошел скандал на рынке Форекс". BBC News . 20 мая 2015 г. Получено 5 марта 2022 г.
- ^ Маккой, Кевин (12 ноября 2014 г.). «Трейдеры Форекс выстраивали стратегию в секретных чатах». USA Today . Получено 13 ноября 2014 г.
- ^ "FCA Final Notice 2014: JPMorgan Chase Bank NA" Управление по финансовому поведению . Получено 13 ноября 2014 г.
- ↑ Vaughan, Liam; Finch, Gavin & Ivry, Bob (19 декабря 2013 г.). «Клуб тайных валютных трейдеров разработал ставки на крупнейшем рынке». Bloomberg News . Получено 3 февраля 2014 г.
- ^ Мартин, Кэти и Энрич, Дэвид (19 декабря 2013 г.). «Forex Traders Said to Have Colluded in Effort to Profit» (Трейдеры Форекс, как говорят, вступили в сговор с целью получения прибыли). Wall Street Journal . Получено 3 февраля 2014 г.
- ^ ab "Forex Chatrooms Show Traders Shared Order, Price Details: Report". NDTV Profit. Reuters. 19 июня 2014 г. Получено 1 июля 2014 г.
- ^ Энрич, Дэвид и Мартин, Кэти (1 ноября 2013 г.). «Расширение валютного расследования, поскольку крупные банки приостанавливают деятельность трейдеров». Wall Street Journal . Получено 3 февраля 2014 г.
- ^ ab Шефер, Дэниел; Росс, Элис и Штраус, Дельфина (12 ноября 2013 г.). "Foreign exchange: The big fix". Financial Times . Получено 3 февраля 2014 г. .
- ^ Sebag, Gaspard & White, Aoife (19 декабря 2013 г.). «Банки заявили, что доносят на валютных конкурентов в гонке, чтобы избежать штрафов». Bloomberg News . Получено 21 января 2014 г.
- ^ Росс, Элис; Шефер, Дэниел и Чон, Джина (15 января 2014 г.). «Deutsche Bank отстраняет трейдеров на фоне глобального расследования валютного рынка». Financial Times . Получено 3 февраля 2014 г.
- ^ Comfort, Nicholas & Matussek, Karin (30 января 2014 г.). «Deutsche Bank заявил о приостановке полномочий Мораиса в рамках валютного расследования». Bloomberg News . Получено 3 февраля 2014 г.
- ^ Шефер, Дэниел; Дженкинс, Патрик; Маккензи, Майк; Сканнелл, Кара; Баркер, Алекс; Холл, Камилла; Бинхэм, Кэролайн и Штраус, Дельфина (16 февраля 2014 г.). «Forex в центре внимания». Financial Times . Получено 18 февраля 2014 г.
- ↑ Bases, Daniel (10 января 2014 г.). «Главный трейдер Citi’s European spot forex Рамчандани вышел из игры в ходе расследования». Reuters. Архивировано из оригинала 3 декабря 2018 г. Получено 3 февраля 2014 г.
- ^ Макгивер, Джейми (15 января 2014 г.). «Deutsche Bank, Citi чувствуют жар расширяющегося расследования FX». Reuters . Получено 28 июля 2016 г.
- ^ Матиасон, Ник (4 декабря 2014 г.). «Новый банковский скандал может обойтись вкладчикам в миллиарды». Лондон: Бюро журналистских расследований. Архивировано из оригинала 24 мая 2015 г. Получено 23 мая 2015 г.
- ^ «Пять банков признают себя виновными в глобальном манипулировании валютой». NBC News . 20 мая 2015 г. Получено 8 июня 2015 г.
- ^ "CFTC Orders Five Banks to Pay over $1.4 Billion in puntties for Attempted Manipulation of Foreign Exchange Benchmark Rates" (пресс-релиз). Комиссия по торговле товарными фьючерсами . 12 ноября 2014 г. PR7056-14. Архивировано из оригинала 13 ноября 2014 г. Получено 9 июня 2020 г.
- ^ «Пять крупных банков согласились на признание вины на уровне родителей».
- ^ abc "FCA оштрафовывает пять банков на 1,1 млрд фунтов стерлингов за нарушения валютного законодательства и объявляет о программе исправления ситуации в отрасли" (пресс-релиз). Financial Conduct Authority . 12 ноября 2014 г.
- ^ «Федеральная резервная система объявляет о штрафах на общую сумму более 1,8 млрд долларов США в отношении шести крупных банковских организаций за их небезопасную и ненадлежащую практику на валютных рынках (FX)».
- ^ swissinfo.ch, Мэтью (12 ноября 2014 г.). "UBS несет основную тяжесть штрафов за мошенничество на рынке Форекс - SWI swissinfo.ch" . Получено 8 июня 2015 г.
- ^ "OCC оштрафовала три банка на 950 миллионов долларов за нарушения правил торговли на валютном рынке". www.occ.gov . 12 ноября 2014 г. Получено 14 апреля 2018 г.
- ^ "NYDFS объявляет о выплате Barclays 2,4 млрд долларов и увольнении сотрудников за сговор с целью манипулирования рынком спотовой торговли валютой" (пресс-релиз). Департамент финансовых услуг штата Нью-Йорк . 20 мая 2015 г. 1505201. Архивировано из оригинала 24 мая 2015 г. Получено 9 июня 2020 г.
- ^ "FCA оштрафовывает Barclays на 284 432 000 фунтов стерлингов за ошибки на валютном рынке". 20 мая 2015 г.
- ^ ab "NYDFS объявляет Barclays о выплате дополнительного штрафа в размере 150 миллионов долларов" (пресс-релиз). Департамент финансовых услуг штата Нью-Йорк . 18 ноября 2015 г. 1511181. Архивировано из оригинала 18 марта 2016 г. Получено 9 июня 2020 г.
- ^ ab "CFTC Orders Five Banks to Pay over $1.4 Billion in puntiments for Attempted Manipulation of Foreign Exchange Benchmark Rates". Комиссия по торговле товарными фьючерсами. 12 ноября 2014 г. Получено 13 ноября 2014 г.
- ^ Фрайфельд, Карен; Слейтер, Стив и Барт, Катарина (20 мая 2015 г.). «Крупные банки признали вину в расследовании валютного рынка, оштрафованы на 6 миллиардов долларов». Reuters . Получено 20 мая 2015 г.
- ^ "Рекордные штрафы за фиксинг на валютном рынке". BBC . 20 мая 2015 г. Получено 20 мая 2015 г.
- ^ "Первый арест в ходе расследования мошенничества на валютном рынке". The Guardian . 19 декабря 2014 г. Получено 3 августа 2021 г.
- ↑ Economist, The (4 августа 2015 г.). «Приговорен к 14 годам жесткой ставки LIBOR». The Economist . Получено 26 декабря 2015 г. .
- ^ Хоус, Гэри (14 ноября 2014 г.). «Мошенничество с обменным курсом может процветать в слепых зонах «темных данных». Pound Sterling Live . Получено 22 декабря 2014 г.
- ^ "FINMA санкционирует валютные манипуляции в UBS". Швейцарский орган по надзору за финансовым рынком. 11 декабря 2014 г. Архивировано из оригинала 15 ноября 2014 г. Получено 22 ноября 2014 г.
Внешние ссылки
- Банк Америки
- Барклайс
- Ситигруп
- «Приказ о возбуждении дела» (PDF) . По делу: Citibank NA . Комиссия по торговле товарными фьючерсами США. 11 ноября 2014 г.
- «Постановление о согласии на гражданский денежный штраф» (PDF) . По делу: Citibank NA . Управление контролера денежного обращения США. 11 ноября 2014 г.
- «FCA Final Notice 2014: Citibank NA» Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании. 12 ноября 2014 г.
- «Соглашение о признании вины». Соединенные Штаты Америки против Citicorp . Министерство юстиции США. 20 мая 2015 г.
- «Приказ о прекращении и воздержании» (PDF) . В деле: Citigroup Inc. Федеральная резервная система США. 20 мая 2015 г.
- HSBC
- «Приказ о возбуждении дела» (PDF) . По делу: HSBC Bank Plc . Комиссия по торговле товарными фьючерсами США. 11 ноября 2014 г.
- «FCA Final Notice 2014: HSBC Bank Plc». Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании. 12 ноября 2014 г.
- JPMorgan
- «Приказ о возбуждении дела» (PDF) . По делу: JPMorgan Chase Bank NA . Комиссия по торговле товарными фьючерсами США. 11 ноября 2014 г.
- «Постановление о согласии на гражданский денежный штраф» (PDF) . В деле: JPMorgan Chase Bank, NA . Управление контролера денежного обращения США. 11 ноября 2014 г.
- «FCA Final Notice 2014: JPMorgan Chase Bank NA» Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании. 12 ноября 2014 г.
- «Соглашение о признании вины». Соединенные Штаты Америки против JPMorgan Chase & Co. Министерство юстиции США. 20 мая 2015 г.
- «Приказ о прекращении и воздержании» (PDF) . В деле: JPMorgan Chase & Co. Федеральная резервная система США. 20 мая 2015 г..
- РБС
- «Приказ о возбуждении дела» (PDF) . По делу: Royal Bank of Scotland Plc . Комиссия по торговле товарными фьючерсами США. 11 ноября 2014 г.
- «FCA Final Notice 2014: The Royal Bank of Scotland Plc». Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании. 12 ноября 2014 г.
- «Соглашение о признании вины». Соединенные Штаты Америки против Royal Bank of Scotland Plc . Министерство юстиции США. 20 мая 2015 г.
- «Приказ о прекращении и воздержании» (PDF) . В деле: The Royal Bank of Scotland Plc . Федеральный резерв США. 20 мая 2015 г.
- ЮБС
- «Приказ о возбуждении дела» (PDF) . По делу: UBS AG . Комиссия по торговле товарными фьючерсами США. 11 ноября 2014 г..
- «FCA Final Notice 2014: UBS AG». Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании. 12 ноября 2014 г.
- "FINMA Summary Report UBS Foreign Exchange" (PDF) . Швейцарский орган по надзору за финансовым рынком . 12 ноября 2014 г. Архивировано из оригинала (PDF) 30 ноября 2014 г. . Получено 14 ноября 2014 г. .
- «Соглашение о признании вины». Соединенные Штаты Америки против UBS AG . Министерство юстиции США. 20 мая 2015 г.
- «Приказ о прекращении и воздержании» (PDF) . В деле: UBS AG . Федеральная резервная система США. 20 мая 2015 г.
- Правительство
- "Расследование валютного рынка Банка Англии" (PDF) . Банк Англии . 12 ноября 2014 г. Архивировано из оригинала (PDF) 17 марта 2017 г. . Получено 14 ноября 2014 г. ..