Liongate Capital Management была глобальной инвестиционной управляющей фирмой, сосредоточенной на создании и управлении фондами хедж-фондов для институциональных и частных инвесторов. Liongate была основана в 2003 году Беном Фанком, Джеффом Холландом и Рэндаллом Диллардом и была закрыта в 2015 году. До своего закрытия она управляла рядом фондов хедж-фондов и некоторыми индивидуальными многостратегическими фондами, как в смешанных фондах, так и в индивидуальных портфелях для отдельных клиентов. [1]
Первоначальная структура инвестиционной стратегии была частично основана на собственном наборе данных доктора Бена Фанка, Международном институте исследований хедж-фондов (IHFRC) и докторской диссертации, которая продемонстрировала, что нематериальные (неявные) знания могут быть проанализированы с помощью моделирования структурных уравнений, чтобы помочь спрогнозировать эффективность альтернативных активов с довольно высокой степенью уверенности. Эта уникальная перспектива, наряду с хорошо известным более гибким перераспределением капитала Liongate в стратегии хедж-фондов по сравнению с его конкурентами, предоставила Liongate убедительное уникальное и устойчивое преимущество, которое помогло объяснить его быстрый рост, несмотря на выход на рынок на уже зрелой стадии.
Фирма, которая на пике управляла более чем 3 миллиардами долларов США с дополнительными 4 миллиардами долларов США в активах под консультированием, имела глобальный охват с офисами в Лондоне, Нью-Йорке, Цюрихе, Дубае, на Мальте и в Мумбаи. Партнеры Liongate продали фирму Principal Financial Group в 2013 году, поскольку крупная американская страховая компания и управляющая активами хотела исследовательскую платформу хедж-фондов, чтобы быстро нарастить розничную дистрибуцию хедж-фондов в США. [2] [3] [4] Во время финансового кризиса 2008 года, когда большинство хедж-фондов имели большие просадки и закрыли свою базу инвесторов, вложив средства в слишком много неликвидных стратегий, фонд Liongate Multistrategy показал хорошие результаты и имел достаточную ликвидность, чтобы позволить своим инвесторам вывести средства, которые были крайне необходимы для выживания в разгар финансового кризиса, который продолжал разворачиваться. На фоне таких превосходных результатов доктор Бен Фанк был назван Institutional Investor одним из лучших управляющих многостратегическими фондами в мире.
Флагманский фонд фирмы Liongate Multi-Strategy Fund, запущенный в апреле 2004 года, был диверсифицированным фондом хедж-фондов , нацеленным на обеспечение стабильной годовой доходности для инвесторов в пределах целевого годового стандартного отклонения 4-6%. Фонд Liongate Commodities Fund был запущен в январе 2008 года. Рэндалл Диллард был ведущим портфельным менеджером фондов и главным инвестиционным директором фирмы. [5]
Фирма и ее сотрудники завоевали ряд отраслевых наград. В 2009 году флагманский фонд был награжден лучшим мультистратегическим фондом хедж-фондов по версии журнала Institutional Investor. [6] Флагманский фонд также был назван лучшим диверсифицированным фондом хедж-фондов по версии журнала Hedgeweek. [7] Financial News назвал Джеффа Холланда одним из 40 лучших в хедж-фондах моложе 40 лет. [8] [9] Джефф Холланд был назван восходящей звездой хедж-фондов по версии журнала Institutional Investor. [10]
Компания Liongate Capital Management была авторизована и регулировалась Управлением по финансовым услугам (FSA) в Великобритании и была зарегистрированным инвестиционным консультантом Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) в США.
В 2013 году Principal Financial Group приобрела 55% Liongate для расширения хедж-фондов и удовлетворения спроса на альтернативные инвестиции. [11] [12] К тому времени, когда Principal приобрела Liongate, активы под управлением сократились с пикового значения в 3 млрд долларов США до 1,4 млрд долларов США. Вскоре после продажи Фанк, миноритарный акционерный партнер Liongate, несмотря на широту и значимость своей роли, ушел в отставку, чтобы заняться новыми начинаниями, чувствуя себя готовым принять новый вызов на развивающихся рынках, которые, как он предсказывал, требовали пересмотра инвестиционной стратегии.
Поскольку инвесторы все больше стали отдавать предпочтение прямым отчислениям в хедж-фонды, а не инвестированию в фонды хедж-фондов, инвесторы продолжали выходить из фондов хедж-фондов или требовать более низкие комиссии, чтобы уменьшить общие комиссии. [13] [14] PFG перевела команду, фирменные системы и офисы фирмы в дом, чтобы сосредоточиться исключительно на розничном рынке США. Джефф Холланд и Рэндалл Диллард ушли из Liongate в 2015 году, а PFG вернула оставшиеся активы институциональным инвесторам и закрыла Liongate как отдельный бизнес. [15]