stringtranslate.com

Корпорация Муди

Moody's Corporation , часто называемая Moody's , — американская компания, предоставляющая деловые и финансовые услуги. Это холдинговая компания Moody's Investors Service (MIS), американского рейтингового агентства , и Moody's Analytics (MA), американского поставщика программного обеспечения и услуг для финансового анализа.

Агентство Moody's было основано Джоном Муди в 1909 году для выпуска статистических руководств, касающихся акций и облигаций, а также рейтингов облигаций . Moody's было приобретено Dun & Bradstreet в 1962 году. В 2000 году Dun & Bradstreet выделила Moody's Corporation как отдельную компанию, котирующуюся на Нью-Йоркской фондовой бирже под названием MCO. В 2007 году корпорация Moody's была разделена на два операционных подразделения: рейтинговое агентство Moody's Investors Service и Moody's Analytics со всеми другими продуктами. [3] Впервые он был включен в список Fortune 500 в 2021 году. [4]

История агентства Moody's

Корпорация Moody's ведет свою историю от двух издательских компаний, основанных Джоном Муди, изобретателем современных кредитных рейтингов облигаций . Впервые он был опубликован в 1900 году Джоном Муди, за девять лет до того, как он основал Moody's Corporation. Первоначально называвшееся «Руководством Moody's по промышленным и различным ценным бумагам» , позже оно было заменено « Руководством Moody's по железным дорогам и корпоративным ценным бумагам» , а затем «Анализом инвестиций» Moody's . [5] [6]

В 1900 году Муди опубликовал свою первую оценку рынка под названием « Руководство Муди по промышленным и различным ценным бумагам » и основал компанию John Moody & Company. [7] В публикации представлена ​​подробная статистика по акциям и облигациям финансовых учреждений, государственных учреждений, производственных, горнодобывающих, коммунальных и пищевых компаний. Он добился раннего успеха: первый тираж был распродан за первые два месяца.

К 1903 году «Руководство Муди» стало общенационально признанным изданием. [8] Финансовый кризис 1907 года вызвал ряд изменений на рынках, включая создание Федеральной резервной системы . [7] Тем временем Муди был вынужден продать свой бизнес из-за нехватки капитала. [8] Moody возвратилось в 1909 с новой публикацией, сосредоточенной исключительно на железнодорожных облигациях, Анализе Железнодорожных Инвестиций , [9] [10] и новой компании, Издательской компании Анализа Moody's. [7]

В 1962 году Moody's Investors Service была куплена Dun & Bradstreet , фирмой, занимавшейся смежной областью кредитной отчетности , хотя они продолжали действовать в основном как независимые компании. [11] К концу 1990-х годов превосходные показатели Moody по сравнению с материнской компанией вызвали давление со стороны инвесторов с требованием разделения бизнеса. [12] В 1998 году Dun & Bradstreet продала издательский бизнес Moody's компании Financial Communications (позже переименованной в Mergent ). [13] В декабре 1999 года компания Dun & Bradstreet объявила о выделении Moody's Investors Service в отдельную публичную компанию . [14] Выделение было завершено 30 сентября 2000 года. [15]

Служба инвесторов Moody's

Moody's Investors Service - это подразделение Moody's Corporation, занимающееся кредитным рейтингом облигаций , представляющее традиционное направление деятельности компании и ее историческое название. Служба инвесторов Moody's оценивает долговые ценные бумаги в нескольких сегментах рынка, связанных с государственными и коммерческими ценными бумагами на рынке облигаций . К ним относятся государственные , муниципальные и корпоративные облигации ; управляемые инвестиции, такие как фонды денежного рынка , фонды с фиксированным доходом и хедж-фонды ; финансовые учреждения, включая банки и небанковские финансовые компании; и классы активов в структурированном финансировании . [16]

Ближайшими конкурентами Moody's Investors Service являются Standard & Poor's (S&P) и Fitch Group . Вместе их иногда называют « большой тройкой кредитных рейтинговых агентств». Moody's Investors Service и его ближайшие конкуренты играют ключевую роль на мировых рынках капитала в качестве дополнительного поставщика кредитного анализа для банков и других финансовых учреждений при оценке кредитного риска по конкретным ценным бумагам. [17]

По мнению Moody's, цель рейтингов - «предоставить инвесторам простую систему градаций, с помощью которой можно будет оценить будущую относительную кредитоспособность ценных бумаг». К каждому из своих рейтингов от Aaa до Caa Moody's добавляет числовые модификаторы 1, 2 и 3; чем меньше число, тем выше рейтинг. Ааа, Са и С таким образом не изменяются. [18] [19]

Аналитика Муди

Moody's Analytics — дочерняя компания Moody's Corporation, созданная в 2007 году для деятельности, не связанной с рейтингами. [20] Он выполняет экономические исследования, связанные с кредитным анализом , управлением эффективностью , финансовым моделированием , структурным анализом и управлением финансовыми рисками . Moody's Analytics также предлагает программное обеспечение и консалтинговые услуги, включая собственные экономические модели и программные инструменты, а также профессиональное обучение для сектора финансовых услуг, в частности, аккредитацию по управлению рисками .

Компания Moody's Analytics начала свою деятельность в 1995 году как бизнес-подразделение, предоставляющее услуги количественного анализа , включая программное обеспечение и услуги для оценки кредитного риска, под названием Moody's Risk Management Service (MRMS), [7] [15] и выросла за счет партнерских отношений и приобретений в конце 1990-х и 2000-х годах. расширение клиентской базы и возможностей. [15] В число приобретений вошли KMV, Economic.com, Wall Street Analytics, Fermat International, Enb Consulting Ltd., Институт стандартов и квалификаций риска (iRSQ), CSI Global Education Inc. , [21] и Bureau van Dijk [22] [ циклическая ссылка ] .

Фонд Муди

В 2002 году корпорация Moody's создала программу корпоративной благотворительности The Moody's Foundation, ориентированную на образовательные инициативы в области математики, экономики и финансов. Организация предлагает гранты некоммерческим организациям 501(c)(3) и эквивалентным международным организациям, аккредитованным школам и некоторым правительственным организациям. [23]

С 2006 года его основной программой является ежегодный конкурс Moody's Mega Math Challenge (M 3 Challenge), студенческий академический конкурс, спонсируемый совместно с Обществом промышленной и прикладной математики (SIAM), [24] в котором участвуют несколько сотен команд старшеклассников. использовать количественный анализ и моделирование для решения проблем, связанных с реальными финансовыми темами, такими как социальное обеспечение и Закон об экономическом стимулировании 2008 года . [25] [26] С 2010 года. [27]

Исследовательские лаборатории Moody's

Moody's Research Labs, Inc. была бизнес-инкубатором , специализирующимся на исследованиях и разработках, специализирующимся на моделировании и анализе финансовых рисков , ориентированном на разработку таких продуктов для использования другими подразделениями Moody's Corporation. [28] Его президентом был Роджер Штайн. [29] В марте 2011 года Moody's Analytics объявило о выпуске программного обеспечения, разработанного Moody's Research Labs, «Анализатор ипотечного портфеля», призванного помочь менеджерам портфеля в управлении кредитным риском. [30] Исследовательская лаборатория Moody's была распущена в феврале 2012 года.

Урегулирование судебных исков

Октябрь 2011 г.: Moody's достигло соглашения по урегулированию претензий штата Коннектикут о том, что рейтинговая компания несправедливо присвоила более низкие рейтинги государственным облигациям. [31]

Июль 2012 г.: Moody's заявило, что достигло соглашения с акционерами по искам, поданным по поводу рейтингов структурированного финансирования. [32]

Апрель 2013 г.: Moody's достигло соглашения, позволяющего избежать первого суда присяжных по поводу рейтингов в эпоху кризиса. Четырнадцать истцов возглавляли Коммерческий банк Абу-Даби и округ Кинг, штат Вашингтон . Они утверждали, что в исках, поданных в 2008 и 2009 годах, агентство Moody's ввело их в заблуждение, якобы завысив рейтинги двух так называемых структурированных инвестиционных компаний, которые они приобрели. [33]

Январь 2017 г.: Moody's Corporation, Moody's Analytics и Moody's Investors Service достигли соглашения на сумму 863 миллиона долларов с Министерством юстиции США и генеральными прокурорами 21 штата и округа Колумбия «В результате поведения в преддверии финансового кризиса». «Урегулирование разрешает обвинения, вытекающие из роли Moody's в предоставлении кредитных рейтингов ценным бумагам, обеспеченным жилищной ипотекой (RMBS) и обеспеченным долговым обязательствам (CDO), что способствовало худшему финансовому кризису со времен Великой депрессии». Тогда генеральный прокурор Калифорнии Камала Харрис, а затем генеральный прокурор Миссури Джош Хоули были среди 21 государства, подписавшего соглашение. [34]

Март 2021 г.: Moody's достигло соглашения с Европейским Союзом относительно конфликта интересов. Moody's было оштрафовано на 3,7 миллиона евро (4,35 миллиона долларов). [35]

Приобретения

В 2019 году корпорация Moody's приобрела контрольный пакет акций калифорнийской компании по анализу климатических рисков Four Twenty Seven (427), которая «измеряет физические риски» « изменения климата ». [36] Согласно статье The New York Times от 25 июля 2019 года, это приобретение является «последним признаком того, что глобальное потепление может поставить под угрозу кредитоспособность правительств и компаний» во всем мире . [36] В 2021 году Moody's приобрело Risk Management Solutions (RMS) у Daily Mail и General Trust за 2 миллиарда долларов. RMS создает модели рисков для отраслей страхования и перестрахования. [37]

Рекомендации

  1. ^ «Годовой отчет Moody's Corporation за 2023 год (форма 10-K)» . Комиссия по ценным бумагам и биржам США . 14 февраля 2024 г.
  2. ^ «Заявление Moody's Corporation за 2023 год (форма DEF 14A)» . Комиссия по ценным бумагам и биржам США . 8 марта 2023 г.
  3. ^ «Корпорация Moody's объявляет о новой структуре бизнес-подразделения 7 августа 2007 г.» . www.allbusiness.com .
  4. ^ "Fortune 500 - Moody's" . Удача . Архивировано из оригинала 10 июня 2017 года . Проверено 2 июня 2021 г.
  5. ^ Эванс, Питер (13 мая 2010 г.). «Азбука долгового рейтинга может означать катастрофу» . ЦБК . Проверено 13 июня 2010 г.
  6. ^ Фрай, Эндрю; Лейзинг, Мэтью (23 декабря 2009 г.). «Баффет продает акции Moody's в шестой раз с июля (обновление 2)». Блумберг. Архивировано из оригинала 27 декабря 2009 года . Проверено 13 июня 2010 г.
  7. ^ abcd Синклер, Тимоти Дж. (2005). Новые хозяева капитала: рейтинговые агентства американских облигаций и политика кредитоспособности. Итака, Нью-Йорк: Издательство Корнельского университета. ISBN 978-0-8014-7491-0. Проверено 30 августа 2011 г.
  8. ^ ab «История Moody's: век лидерства на рынке». Moody’s.com . Проверено 17 августа 2011 г.
  9. ^ Уайт, Лоуренс Дж. (весна 2010 г.). «Рейтинговые агентства». Журнал экономических перспектив . 24 (2): 211–226. CiteSeerX 10.1.1.612.7054 . дои : 10.1257/jep.24.2.211. 
  10. ^ Ясуюки, Фучита; Роберт Э. Литан (2006). Финансовые стражи: могут ли они защитить инвесторов? Вашингтон, округ Колумбия: Издательство Брукингского института. ISBN 978-0-8157-2981-5. Проверено 30 августа 2011 г.
  11. ^ Ричард Силла (1–2 марта 2000 г.). Исторический учебник по бизнесу кредитных рейтингов (PDF) . Роль систем кредитной отчетности в международной экономике. Вашингтон, округ Колумбия: Всемирный банк. Архивировано из оригинала (PDF) 28 февраля 2017 года . Проверено 30 августа 2011 г.
  12. ↑ Линн Шерман (16 декабря 1999 г.). «Независимое агентство Moody's может стать более сильным конкурентом». Покупатель облигаций .
  13. ^ Репортер, штат Wall Street Journal (16 июля 1998 г.). «Издательский стартап соглашается купить подразделение информационного издательства Moody's» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN  0099-9660 . Проверено 3 августа 2021 г.
  14. ↑ Кеннет Н. Гилпин (16 декабря 1999 г.). «Dun & Bradstreet выделит Moody's». Нью-Йорк Таймс . Проверено 30 августа 2011 г.
  15. ^ abc Луиза Боуман (ноябрь 2000 г.). «Блюз Муди». Авиафинансовый журнал . Проверено 30 августа 2011 г.
  16. ^ «Сегмент рынка». Moodys.com . Служба инвесторов Moody's. 2011 . Проверено 30 августа 2011 г.
  17. ^ «Принципы снижения зависимости от рейтингов CRA» (PDF) . Financialstabilityboard.org . Совет финансовой стабильности. 27 октября 2010 г. Проверено 30 августа 2011 г.
  18. ^ «Определения рейтингов» . Moodys.com . Служба инвесторов Moody's. 2011 . Проверено 30 августа 2011 г.
  19. ^ «Отчет о деятельности кредитно-рейтинговых агентств» (PDF) . Технический комитет Международной организации комиссий по ценным бумагам. Сентябрь 2003 года . Проверено 1 декабря 2011 г.
  20. ↑ Тимоти В. Мартин и Майкл Калия (25 апреля 2014 г.). «Прибыль Moody's выросла на 16% благодаря сильным аналитикам». Журнал "Уолл Стрит .
  21. ^ «История аналитики Moody's» . Moodysanalytics.com . Аналитика Муди . Проверено 30 августа 2011 г.
  22. ^ Бюро ван Дейка
  23. ^ «Часто задаваемые вопросы» . Moodys.com . Фонд Муди. 2010 . Проверено 30 августа 2011 г.[ постоянная мертвая ссылка ]
  24. ↑ Джейн Гордон (23 апреля 2006 г.). «Это было легко: проблема социального обеспечения решена». Нью-Йорк Таймс . Проверено 30 августа 2011 г.
  25. ^ «Подростки спрашивают: сработает ли пакет стимулов?» (Пресс-релиз). Деловой провод. 8 апреля 2009 г. Архивировано из оригинала 19 октября 2013 г. Проверено 30 августа 2011 г.
  26. ↑ Кристин Джессон Буччи (6 мая 2009 г.). «Команда Западного Виндзора-Плейнсборо-Норт в пятерке лучших по рейтингу Moody's Math Challenge». Трентон Таймс . Проверено 30 августа 2011 г.
  27. ^ Элис Корнголд (1 ноября 2009 г.). «Мегаматематическая задача Moody's: стратегическая филантропия Уолл-стрит». Компания Фаст . Проверено 30 августа 2011 г.
  28. ^ «Информация о компании». Moodysresearchlabs.com . Исследовательские лаборатории Moody’s. 2011 . Проверено 30 августа 2011 г.[ постоянная мертвая ссылка ]
  29. ^ «Лидерская команда». Moodysresearchlabs.com . Исследовательские лаборатории Moody's. 2011 . Проверено 30 августа 2011 г.[ постоянная мертвая ссылка ]
  30. ^ «Moody's Analytics запускает анализатор ипотечного портфеля (MPA)» (пресс-релиз). Деловой провод. 8 марта 2011 г. Архивировано из оригинала 19 сентября 2018 г. . Проверено 30 августа 2011 г.
  31. ^ «Moody's, S&P, Fitch урегулировали иск Коннектикута по поводу рейтингов государственных облигаций» . Новости Блумберга . 14 октября 2011 года . Проверено 28 сентября 2012 г.
  32. ^ «Расчеты Moody's с акционерами по иску структурированного финансирования» . Новости Блумберга . 24 июля 2012 года . Проверено 28 сентября 2012 г.
  33. ^ "S&P, Иск Moody's об урегулировании рейтингов" . Журнал "Уолл Стрит . 28 апреля 2013 года . Проверено 23 июня 2013 г.
  34. ^ «Министерство юстиции и государственные партнеры обеспечивают выплату почти 864 миллионов долларов США с Moody's в результате поведения в преддверии финансового кризиса» . 13 января 2017 г.
  35. ^ «ЕС штрафует Moody's за нераскрытие информации о конфликте интересов» . Рейтер . 30 марта 2021 г. Проверено 26 июля 2021 г.
  36. ^ аб Флавель, Кристофер (25 июля 2019 г.). «Moody's покупает фирму по предоставлению климатических данных, что сигнализирует о новом тщательном изучении климатических рисков». Нью-Йорк Таймс . ISSN  0362-4331 . Проверено 25 июля 2019 г.
  37. ^ Уоллес, Миа. «Раскрыто: Moody's приобретает RMS». www.insurancebusinessmag.com . Страховой бизнес Америки . Проверено 7 августа 2021 г.

Внешние ссылки