«Nasdaq» изначально был аббревиатурой автоматизированных котировок Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам. [6] Он был основан в 1971 году Национальной ассоциацией дилеров по ценным бумагам (NASD), ныне известной как Управление по регулированию финансовой индустрии . [7] 8 февраля 1971 года фондовая биржа Nasdaq начала свою работу как первая в мире электронная фондовая биржа. [7] Сначала это была просто «система котировок» и не обеспечивала возможности совершать электронные сделки. [8]
Фондовый рынок NASDAQ в конечном итоге принял на себя большинство крупных сделок, которые были выполнены с помощью внебиржевой (OTC) системы торговли, но многие ценные бумаги все еще торгуются таким образом. Еще в 1987 году биржа Nasdaq все еще широко называлась «внебиржевой» в сообщениях средств массовой информации [9], а также в ежемесячных справочниках по акциям (справочникам по акциям и процедурам), выпускаемых Standard & Poor's Corporation. [10] С годами он стал больше похож на фондовый рынок, добавив отчеты о торговле и объемах, а также автоматизированные торговые системы. В 1981 году Nasdaq торговала 37% акций рынка ценных бумаг США (21 миллиард). К 1991 году доля Nasdaq выросла до 46%. [11] В 1992 году фондовый рынок Nasdaq объединился с Лондонской фондовой биржей , образовав первую межконтинентальную связь рынков капитала . [12]
В 1996 году SEC опубликовала отчет, в котором утверждалось, что участники рынка Nasdaq фиксировали цены , избегая котировок «нечетных восьмых» (в то время цены на акции котировались с шагом в одну восьмую доллара) для искусственного расширения спредов. За отчетом последовал новый набор правил обработки заказов Nasdaq. [13] : 102, 126
В 1998 году он стал первым фондовым рынком в США, на котором торговля осуществлялась онлайн под лозунгом «Фондовый рынок на следующие сто лет». [14] Фондовый рынок Nasdaq привлекал множество компаний во время пузыря доткомов .
Ее основным индексом является NASDAQ Composite , который публикуется с момента его создания. Биржевой фонд QQQ отслеживает индекс NASDAQ-100 с большой капитализацией , который был введен в 1985 году вместе с индексом NASDAQ Financial-100 , который отслеживает 100 крупнейших компаний с точки зрения рыночной капитализации.
2000 – настоящее время
10 марта 2000 года индекс фондового рынка NASDAQ Composite достиг пика в 5132,52, но к 17 апреля упал до 3227 [15] и в последующие 30 месяцев упал на 78% от своего пика. [16]
В ходе серии продаж в 2000 и 2001 годах FINRA продала свою долю в Nasdaq. 2 июля 2002 года Nasdaq Inc. стала публичной компанией посредством первичного публичного размещения акций . [17] В 2006 году статус фондового рынка Nasdaq был изменен с фондового рынка на лицензированную национальную биржу ценных бумаг. [18] В 2007 году она объединилась с OMX, ведущим биржевым оператором в странах Северной Европы, расширила свое глобальное присутствие и сменила название на NASDAQ OMX Group. [19]
Чтобы иметь право на листинг на бирже, компания должна быть зарегистрирована в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), иметь как минимум трех маркет-мейкеров (финансовые фирмы, которые действуют как брокеры или дилеры по конкретным ценным бумагам) и соответствовать минимальным требованиям. для активов, капитала, публичных акций и акционеров.
В феврале 2011 года, после объявления о слиянии NYSE Euronext с Deutsche Börse , возникли предположения, что NASDAQ OMX и Межконтинентальная биржа (ICE) могут подать встречную заявку на покупку NYSE. NASDAQ OMX может стать [ когда? ] намерен приобрести бизнес американской биржи по акциям, а ICE — бизнес по деривативам . В то время «рыночная стоимость NYSE Euronext составляла 9,75 миллиарда долларов. Nasdaq оценивалась в 5,78 миллиарда долларов, а ICE - в 9,45 миллиарда долларов». [20] В конце месяца сообщалось, что Nasdaq рассматривает возможность обратиться к ICE или Чикагской товарной бирже с просьбой присоединиться к встречному предложению, которое, если оно состоится, вероятно, должно было бы составить 11–12 миллиардов долларов. [21]
В декабре 2005 года NASDAQ приобрела Instinet за 1,9 миллиарда долларов, сохранив за собой Inet ECN и впоследствии продав агентский брокерский бизнес Silver Lake Partners и менеджменту Instinet. [22] [23] [24]
Европейская ассоциация дилеров по ценным бумагам (EASDAQ) была основана как европейский аналог фондового рынка Nasdaq. Она была куплена NASDAQ в 2001 году и стала NASDAQ Europe. В 2003 году деятельность компании была остановлена из-за лопнувшего пузыря доткомов . [25] В 2007 году NASDAQ Europe была возрождена сначала как Equiduct, а позже в том же году была приобретена Börse Berlin . [26]
В декабре 2020 года NASDAQ объявила, что лишит индексов четырех китайских компаний в ответ на указ № 13959 . [34]
Спецификации контракта
Фьючерсы на Nasdaq 100 торгуются на CME (Чикагская товарная биржа), а его производные фьючерсы E-Mini Nasdaq 100 и Micro E-Mini Nasdaq 100 торгуются на EMiniCME. Ниже приведены спецификации контрактов для Nasdaq 100 и деривативов.
Доступность предложения
Котировки Nasdaq доступны на трёх уровнях:
Уровень 1 показывает самую высокую цену предложения и самую низкую цену предложения — внутреннюю котировку.
Уровень 2 показывает все публичные котировки маркет-мейкеров вместе с информацией о рыночных дилерах, желающих купить или продать акции, а также недавно выполненных ордерах. [38]
Уровень 3 используется маркет- мейкерами и позволяет им вводить котировки и выполнять заказы. [39]
Фондовый рынок Nasdaq имеет три различных рыночных уровня:
Рынок капитала (NASDAQ-CM small cap ) — это рынок акций для компаний с относительно небольшим уровнем рыночной капитализации. Требования к листингу для таких компаний с «малой капитализацией» менее строгие, чем для других рынков Nasdaq, на которых котируются более крупные компании со значительно более высокой рыночной капитализацией. [41]
Глобальный рынок ( средняя капитализация NASDAQ-GM ) состоит из акций, которые представляют глобальный рынок Nasdaq. Глобальный рынок состоит из 1450 акций, которые соответствуют строгим финансовым требованиям и требованиям ликвидности Nasdaq, а также стандартам корпоративного управления. Глобальный рынок менее эксклюзивен, чем Глобальный рынок избранных. [42]
Global Select Market (NASDAQ-GS с большой капитализацией ) — это взвешенный по рыночной капитализации индекс, состоящий из американских и международных акций, которые представляют собой индекс NASDAQ Global Select Market Composite (NQGS). Global Select Market состоит из 1200 акций, которые соответствуют строгим финансовым требованиям и требованиям ликвидности Nasdaq, а также стандартам корпоративного управления. Global Select Market более эксклюзивен, чем Global Market. Каждый октябрь отдел листинга Nasdaq проверяет Global Market Composite, чтобы определить, получили ли какие-либо из его акций право на листинг на Global Select Market. [43] [44]
^ «Рыночная статистика – Фокус». focus.world-exchanges.org . Всемирная федерация бирж. июль 2023 года . Проверено 17 июля 2023 г.
^ «Сводка по объемам рынка акций США» .
^ «Ежемесячные отчеты». World-Exchanges.org. Всемирная федерация бирж . Архивировано из оригинала 17 августа 2014 года.
^ «Nasdaq - Бизнес-решения и услуги» . nasdaq.com . Архивировано из оригинала 20 октября 2016 года . Проверено 16 июня 2016 г.
^ Часто задаваемые вопросы. НАСДАК.com. NASDAQ и Интернет. 23 декабря 2001 г. Архивировано 29 апреля 2010 г. в Wayback Machine.
^ Аб Террелл, Эллен. «История американских фондовых бирж и Nasdaq». Библиотека Конгресса . Архивировано из оригинала 14 апреля 2013 года.
↑ Кеннон, Джошуа (26 марта 2019 г.). «Что такое NASDAQ?». Дотдаш .
↑ Гилпин, Кеннет Н. (3 июля 1987 г.). «Новости компании: нестабильный квартал на фондовых рынках» . Нью-Йорк Таймс . ISSN 0362-4331. Архивировано из оригинала 1 августа 2017 года.
↑ Сэлинджер, Лоуренс М. (14 июня 2013 г.). Энциклопедия белых воротничков и корпоративных преступлений. Публикации SAGE. ISBN978-1-4522-7616-8.
↑ Виддер, Пэт (24 мая 1992 г.). «NASDAQ смотрит на следующие 100 лет». Чикаго Трибьюн .
↑ Одекон, Мехмет (17 марта 2015 г.). Бумы и спады: Энциклопедия экономической истории от первого краха фондового рынка 1792 года до нынешнего глобального экономического кризиса: Энциклопедия экономической истории от первого краха фондового рынка 1792 года до текущего глобального экономического кризиса. Рутледж . ISBN9781317475750. Архивировано из оригинала 3 августа 2017 года.
^ Паттерсон, Скотт (2012). Темные пулы: высокоскоростные трейдеры, бандиты с искусственным интеллектом и угроза глобальной финансовой системе . Издательство Корона. ISBN978-0307887177.
^ «8 февраля 1971 г. н.э.: открывается «Фондовый рынок на следующие 100 лет»» . Национальная география . Архивировано из оригинала 19 июля 2016 года . Проверено 16 сентября 2019 г.
^ "Сводный ежедневный индекс NASDAQ" . Архивировано из оригинала 22 ноября 2010 года.
↑ Глассман, Джеймс К. (11 февраля 2015 г.). «3 урока для инвесторов из технологического пузыря». Личные финансы Киплингера . Архивировано из оригинала 15 апреля 2017 года.
^ «Часто задаваемые вопросы для инвесторов» . Насдак.
^ Уолш, Мишель. «Фондовый рынок Nasdaq становится национальной биржей ценных бумаг; меняет обозначение рынка». Архивировано из оригинала 17 декабря 2013 года.
^ Луккетти, Аарон; Макдональд, Алистер (26 мая 2007 г.). «Nasdaq приобретает OMX за 5,7 миллиарда долларов; ожидаются ли новые сделки по слиянию?». Журнал "Уолл Стрит . ISSN 0099-9660. Архивировано из оригинала 31 июля 2017 года.
↑ Де ла Мерсед, Майкл Дж., «Nasdaq и ICE проводят переговоры по поводу потенциальной заявки на NYSE». Архивировано 20 января 2012 г., в Wayback Machine , The New York Times Dealbook, 18 февраля 2011 г.
^ Фрейзер, Мишель Э., «Nasdaq может обратиться к CME или ICE за помощью в ответном предложении NYSE, говорит WSJ». Архивировано 29 июля 2014 г., в Wayback Machine , Bloomberg News , 26 февраля 2011 г.
^ «NASDAQ завершает приобретение Inet» (пресс-релиз). Насдак. 8 декабря 2005 г.
↑ Аутерс, Джон (8 декабря 2005 г.). «Nasdaq завершает покупку биржи Instinet». Файнэншл Таймс . Архивировано из оригинала 10 декабря 2022 года.
^ «Nasdaq приобретет Instinet за 1,9 миллиарда долларов» . Нью-Йорк Таймс . 22 апреля 2005 г. ISSN 0362-4331.
^ «Nasdaq может закрыть немецкую биржу» . Немецкая волна . 11 августа 2003 г.
^ «Easdaq возвращается в качестве эквидукта» . Архивировано из оригинала 6 января 2011 года . Проверено 3 февраля 2011 г.
^ «Инициатива устойчивых фондовых бирж: листинг более 4600 компаний на биржах обязуется продвигать устойчивое развитие» (пресс-релиз). ГлобусНьюсвайр . 18 июня 2012 года. Архивировано из оригинала 6 декабря 2019 года . Проверено 16 сентября 2019 г.
^ «Новый генеральный директор Nasdaq объясняет свой успех« эклектичным »карьерным путем» . Удача . 15 ноября 2016 г. Архивировано из оригинала 17 ноября 2016 г.
↑ Осипович, Александр (26 октября 2017 г.). «Биржа стартапов получила разрешение принять участие в листинге акций NYSE и Nasdaq» . Журнал "Уолл Стрит . Архивировано из оригинала 26 октября 2017 года.
^ Осипович, Александр; Майклс, Дэйв; Моргенсон, Гретхен (16 октября 2018 г.). «Постановление Комиссии по ценным бумагам и биржам США направлено на получение прибыли на фондовой бирже» . Журнал "Уолл Стрит .
^ «Правила SEC, NYSE и Nasdaq, не оправдывают повышение платы за передачу данных» . Файнэншл Таймс . 16 октября 2018 г. Архивировано из оригинала 10 декабря 2022 г.
↑ Майклс, Дэйв (19 октября 2018 г.). «NYSE, Nasdaq берут на себя ответственность в Вашингтоне» . Журнал "Уолл Стрит . ISSN 0099-9660.
^ Сингх, Канишка; Кербер, Росс (12 декабря 2020 г.). «Nasdaq исключит акции четырех китайских компаний из индексов по приказу США». Рейтер . Проверено 16 декабря 2020 г.
^ «Исторические данные по внутридневным фьючерсам Nasdaq 100 (NDA)» . ПортараCQG . Проверено 29 апреля 2022 г.
^ "Исторические данные по внутридневным фьючерсам E Mini Nasdaq 100 NQ/ENQ" . ПортараCQG . Проверено 29 апреля 2022 г.
^ «Исторические внутридневные данные Micro E-Mini Nasdaq 100 (MNQ)» . ПортараCQG . Проверено 15 сентября 2022 г.
^ «Книга заказов, рыночные данные уровня 2 и стакан рынка» . Дэйтрейдинг. О сайте.com . Архивировано из оригинала 14 января 2011 года.
^ "Цитата Nasdaq уровня III" . Архивировано из оригинала 13 апреля 2014 года.
^ "Расписание торгов Nasdaq" . Nasdaq.com . Архивировано из оригинала 17 апреля 2014 года.
^ «Определение« Рынка Nasdaq SmallCap », теперь известного как Nasdaq Capital Market» . Инвестопедия . Архивировано из оригинала 4 августа 2013 года.
^ «Определение« Композитного глобального рынка Nasdaq »» . Инвестопедия . Архивировано из оригинала 17 сентября 2013 года.
^ «Определение« Композитного индекса Nasdaq Global Select Market »» . Инвестопедия . Архивировано из оригинала 4 октября 2013 года.
^ Пинто, Джеральд Э.; Генри, Элейн; Робинсон, Томас Р.; Стоу, Джон Д. (2010). Оценка акционерных активов. Инвестиционная серия Института CFA. Том. 27 (2-е изд.). Джон Уайли и сыновья . п. 6. ISBN9780470579657. Архивировано из оригинала 10 мая 2013 года. [...] NASDAQ-GS означает «Nasdaq Global Select Market», [...]