40°42′52″с.ш. 74°1′1″з.д. / 40,71444°с.ш. 74,01694°з.д. / 40,71444; -74,01694
Нью -Йоркская товарная биржа ( NYMEX ) — это фьючерсная товарная биржа , которой владеет и управляет CME Group of Chicago . NYMEX расположена по адресу One North End Avenue в Brookfield Place в районе Battery Park City на Манхэттене , Нью-Йорк .
Два основных подразделения компании — это New York Mercantile Exchange и Commodity Exchange, Inc ( COMEX ), которые когда-то были отдельными биржами. NYMEX ведет свою историю с 1882 года, и большую часть своей истории, как это было принято на биржах, она принадлежала участникам, которые там торговали. Позже NYMEX Holdings, Inc., бывшая материнская компания New York Mercantile Exchange и COMEX, стала публичной и 17 ноября 2006 года была включена в листинг Нью-Йоркской фондовой биржи под тикером NMX. 17 марта 2008 года базирующаяся в Чикаго CME Group подписала окончательное соглашение о приобретении NYMEX Holdings, Inc. за 11,2 млрд долларов наличными и акциями, и поглощение было завершено в августе 2008 года. И NYMEX, и COMEX теперь работают как назначенные рынки контрактов (DCM) CME Group. [1] Двумя другими назначенными рынками контрактов в группе CME являются Чикагская товарная биржа и Чикагская торговая палата .
Нью-Йоркская товарная биржа обрабатывает миллиарды долларов по сделкам с нефтью, энергоносителями , металлами и другими товарами, которые покупаются и продаются на торговой площадке и в электронных торговых компьютерных системах с ночными поставками для будущих поставок. Цены, котируемые по сделкам на бирже, являются основой цен, которые люди платят за различные товары по всему миру.
Пол NYMEX регулируется Комиссией по торговле товарными фьючерсами , независимым агентством правительства Соединенных Штатов . Каждая отдельная компания, торгующая на бирже, должна направлять своих собственных независимых брокеров. Таким образом, несколько сотрудников на полу биржи представляют большую корпорацию , а сотрудники биржи только регистрируют транзакции и не имеют никакого отношения к фактической торговле.
Хотя с 2006 года NYMEX в основном была электронной, она сохранила небольшую площадку, или «яму», которая все еще практиковала открытую систему торговли криками , в которой трейдеры использовали крики и сложные жесты руками на физическом торговом полу. Был опубликован проект по сохранению сигналов руками, используемых на NYMEX. [2] NYMEX закрыла яму навсегда в конце торгов в пятницу, 30 декабря 2016 года, из-за сокращения объема. [3]
Товарные биржи появились в середине 19 века, когда бизнесмены начали организовывать рыночные форумы, чтобы упростить покупку и продажу товаров. Эти рынки предоставляли покупателям и продавцам место для установления качества, стандартов и правил ведения бизнеса. К концу 19 века в портах и на железнодорожных станциях насчитывалось около 1600 рынков . В 1872 году группа торговцев молочными продуктами из Манхэттена объединилась и создала Нью-Йоркскую биржу масла и сыра . Они пытались навести порядок и стандартизировать хаотичные условия, существовавшие в их отрасли. Вскоре торговля яйцами стала частью бизнеса, осуществляемого на бирже, и название было изменено на Биржу масла, сыра и яиц. В 1882 году название окончательно изменилось на Нью-Йоркскую товарную биржу, когда открылась торговля сухофруктами , консервами и птицей .
Поскольку в начале 20 века в основных рыночных центрах, таких как Нью-Йорк и Чикаго , были построены централизованные склады, биржи в небольших городах начали исчезать, уступая место биржам, таким как NYMEX в крупных городах. В 1933 году была создана COMEX путем слияния четырех более мелких бирж: Национальной биржи металлов, Нью-Йоркской резиновой биржи, Национальной биржи шелка-сырца и Нью-Йоркской биржи кож. В 1970-х, 80-х и 90-х годах COMEX, NYMEX и другие биржи делили одну торговую площадку [6] в 4 Всемирном торговом центре .
В течение многих лет трейдеры NYMEX вели крупный бизнес, торгуя фьючерсами на картофельный урожай штата Мэн . Согласно книге Лии Макграт Гудман 2011 года «Убежище » [6], манипуляции на этом рынке были обычным делом, совершаемыми различными сторонами, включая инспекторов картофеля и трейдеров NYMEX. Худшим инцидентом был картофельный крах 1970-х годов, когда картофельный магнат из Айдахо Дж. Р. Симплот якобы играл на понижение в огромных количествах, оставив большое количество контрактов неурегулированными на дату истечения срока, что привело к большому количеству неисполненных контрактов на поставку. Последовал общественный резонанс, и недавно созданная Комиссия по торговле товарными фьючерсами провела слушания. NYMEX было запрещено не только продолжать торговать фьючерсами на картофель, но и выходить на любые новые рынки, в которых она раньше не торговала. Репутация NYMEX была серьезно подорвана, потому что, как сказал будущий председатель Мишель Маркс Гудману в своей книге, «Суть биржи — это святость ее контракта». [7]
Когда запрет на картофель вступил в силу, рынки платины, палладия и печного топлива NYMEX не были существенно затронуты. Однако репутация NYMEX пострадала в Вашингтоне, округ Колумбия, особенно из-за правил Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), президент биржи Ричард Леоне привлек Джона Элтинга Трита, энергетического советника Белого дома президентов Картера и Рейгана, чтобы помочь восстановить доверие к NYMEX и помочь бирже изучить возможность выхода на рынок нефти, осознав большой потенциал для выхода далеко за пределы ограниченного размера рынка печного топлива в Нью-Йорке. Когда Леоне покинул NYMEX в 1981 году из-за серьезных разногласий с правлением NYMEX, Джона Элтинга Трита попросили заменить его на посту президента. Запуск контракта на сырую нефть WTI был поддержан Тритом, который с трудом убедил совет директоров и двух членов семьи Маркс, ветерана и уважаемого трейдера Фрэнсиса Маркса и его сына Майкла, который только что стал председателем совета директоров, рискнуть и торговать сырой нефтью. Арнольд Сафир был одним из членов консультативного комитета, сформированного Тритом для помощи в разработке нового контракта. Трит, с председателем совета директоров Марксом и поддержкой остальных членов совета директоров NYMEX, в конечном итоге выбрал West Texas Intermediate (WTI) в качестве торгуемого продукта и Кушинг , штат Оклахома , в качестве пункта доставки. Робин Вудхед, который позже стал первым председателем Международной нефтяной биржи (IPE) в Лондоне, начал активный диалог с Тритом о том, могут ли они начать контракты на сырую нефть Brent. Трит оказал большую поддержку и оказал Вудхеду сильную поддержку и множество советов. Вскоре после этого, после содержательных переговоров, IPE был официально запущен и начал торговать Brent.
Затем Трит и его исследовательский персонал начали искать другие нефтепродукты для торговли. Следующим в списке продуктов был, очевидно, бензин, но было много споров о том, где должна быть точка доставки. Побережье залива было самым простым, но биржа также рассматривала рынки Калифорнии, но решила, что они не подойдут. Затем Трит начал одновременно искать возможность запуска опционных контрактов на сырую нефть и более поздние продукты. Он обнаружил, что существующие трейдеры NYMEX не обладали математическими навыками, необходимыми для торговли опционами, поэтому биржа предложила финансовые стимулы, чтобы заставить членов трейдеров опционов Американской фондовой биржи приехать и торговать опционами на нефтяные фьючерсы. Под руководством Трита NYMEX также начала исследовать потенциал торговли природным газом и электроэнергией, но сначала сосредоточилась на природном газе. Качество продукта природного газа не было проблемой на этом рынке, но точка доставки была более сложным выбором.
После запуска оригинального фьючерсного контракта на сырую нефть Treat начал агрессивную маркетинговую кампанию, чтобы сначала привлечь крупные американские и британские нефтяные компании, а затем перешел к привлечению крупных производителей Ближнего Востока. Потребовался почти год, чтобы первые американские «мейджоры» начали торговать, но несколько «мейджоров» не начинали почти 5 лет. Первоначальное сопротивление производителей ОПЕК было почти невозможно преодолеть, хотя некоторые в конце концов сдались, среди первых была Венесуэла. В то время в зале ходили слухи о том, что арабские производители будут торговать фьючерсами на золото в качестве заменителя цен на нефть (поскольку арабы были основными покупателями золота и покупали больше, когда их карманы наполнялись растущими ценами на нефть, и наоборот, продавали, когда доходы от нефти падали и уменьшали их способность покупать золото).
После запрета картофеля существование NYMEX оказалось под вопросом. Большая часть торгового объема приходилась на картофель. Без хорошего товара трейдерам было трудно зарабатывать деньги. В конце концов, новый председатель Мишель Маркс — сын иконы сырьевых товаров Фрэнсиса К. Маркса [8] — вместе с экономистом Арнольдом Сейфером выяснили, что NYMEX может обновить старый фьючерсный контракт на печное топливо . Когда правительство дерегулировало печное топливо, контракт получил шанс стать хорошим объектом торговли на бирже. Новый фьючерсный контракт был тщательно составлен, и торговля началась в крошечных масштабах в 1978 году. Некоторые из первых пользователей поставок печного топлива NYMEX были мелкими поставщиками людей в северных Соединенных Штатах. [9]
Бизнес NYMEX угрожал некоторым укоренившимся интересам, таким как крупные нефтяные компании и правительственные группы, такие как ОПЕК, которые традиционно контролировали цены на нефть. NYMEX обеспечивала «открытый рынок» и, таким образом, прозрачное ценообразование для печного топлива, а в конечном итоге и для сырой нефти, бензина и природного газа. Нефтяные фьючерсные контракты NYMEX были стандартизированы для поставки легкой, малосернистой сырой нефти West Texas Intermediate в Кушинг. [10]
Бизнес по торговле энергоносителями взлетел, и NYMEX процветала. Открытая площадка для криков превратилась в какофонию кричащих трейдеров и карточек. Ямы стали местом, где многие люди без особого образования или способности вписаться в Уолл-стрит могли получить шанс разбогатеть. Книга Гудмена рассказывает истории многих личностей, которые построили биржу в эту эпоху. [6]
COMEX (Commodity Exchange, Inc), одна из бирж, которая делила Всемирный торговый центр 4 с NYMEX, традиционно смотрела на NYMEX свысока из-за того, что она была меньше и имела токсичную репутацию из-за картофельного краха. С бумом торговли энергоносителями NYMEX стала намного больше и богаче, чем COMEX. 3 августа 1994 года NYMEX и COMEX наконец объединились под названием NYMEX. К концу 1990-х годов на площадке NYMEX работало больше людей, чем для них было места. В 1997 году NYMEX переехала в новое здание в юго-западной части Манхэттена , часть комплекса под названием Всемирный финансовый центр . [6] [11] [12] [13] [14] В 2014 году здания были переименованы в Brookfield Place.
Оригинальная штаб-квартира и торговая площадка NYBOT были разрушены 11 сентября 2001 года в результате террористических атак на Всемирный торговый центр . [15] Несколько сотрудников NYMEX погибли в результате трагедии, хотя само новое здание NYMEX в основном не пострадало. Несмотря на опустошение района, руководство и персонал биржи быстро наладили работу биржи. [6]
Художественная галерея WTC/WFC, долгое время располагавшаяся в здании Nymex, продолжала демонстрировать мировое и общественное искусство вплоть до 2012 года. Последней выставкой, проходившей там, была персональная выставка художника -актуалиста Терри Уорда.
26 февраля 2003 года Нью-Йоркская торговая палата (NYBOT) подписала договор аренды с NYMEX на переезд в ее штаб-квартиру и торговое помещение Всемирного финансового центра. NYMEX поддерживала тесные отношения со многими организациями и людьми во Всемирном торговом центре, и после атак NYMEX построила резервный торговый зал стоимостью 12 миллионов долларов за пределами Нью-Йорка с 700 киосками трейдеров, 2000 телефонами и резервной компьютерной системой. Эта резервная копия была на случай еще одной террористической атаки или стихийного бедствия в Нижнем Манхэттене . [16]
NYMEX фактически удерживала монополию на торговлю фьючерсами на нефть на «открытом рынке» (в отличие от «темного рынка» или внебиржевого рынка) . Однако в начале 2000-х годов электронные биржи начали отнимать бизнес у открытых рынков, таких как NYMEX. Онлайн-система торговли энергоносителями компании Enron была частью этой тенденции. Другим примером является Intercontinental Exchange Джеффа Спречера , или ICE. В конечном итоге ICE начала торговать нефтяными контрактами , которые были чрезвычайно похожи на контракты NYMEX, что практически сразу же отняло у нее долю рынка. [6]
Открытый протест. Торговые площадки NYMEX всегда были против электронной торговли, поскольку она угрожала их доходам и образу жизни. Руководители NYMEX считали, что электронная торговля — единственный способ сохранить конкурентоспособность биржи. NYMEX объединилась с Чикагской товарной биржей, чтобы использовать Globex в 2006 году. Торговые площадки опустели, поскольку многие трейдеры ушли. Банки, хедж-фонды и крупные нефтяные компании прекратили звонить в площадки и начали торговать напрямую через экраны. [6]
В этот период NYMEX также работала над созданием Дубайской товарной биржи в Объединенных Арабских Эмиратах . [6] Это было описано Беном Мезричем в его бестселлере по версии New York Times «Rigged» , который был выбран для экранизации компанией Summit Entertainment . [17]
Окончательное руководство NYMEX решило продать ее по частям, выкупить акции по принципу «золотого парашюта» и уйти. В 2006 году NYMEX провела первичное публичное размещение акций (IPO) и была включена в листинг Нью-Йоркской фондовой биржи . Руководители и члены биржи, владеющие местами на бирже, увидели, что их чистая стоимость увеличилась на миллионы долларов за несколько часов — многие из трейдеров, которые сдавали свои места в аренду, а не владели ими, этого не сделали. [18] Другие части NYMEX были проданы частным инвесторам и Чикагской товарной бирже . CME получила право собственности на физические объекты и начала стирать логотип и название NYMEX с различных артефактов и закрыла музей NYMEX. В конечном итоге NYMEX стала не более чем торговой маркой, используемой CME. [6] К 2011 году открытая торговля на NYMEX по большей части была низведена до небольшого числа людей, торгующих опционами . [19]
В 2009 году сообщалось, что держатели фьючерсных контрактов на золото COMEX столкнулись с проблемами при получении поставок своего металла. Наряду с хроническими задержками поставок, некоторые инвесторы получили поставки слитков, не соответствующих их контракту по серийному номеру и весу. Задержки нельзя было легко объяснить медленными перемещениями склада, поскольку ежедневные отчеты об этих перемещениях показывали небольшую активность. Из-за этих проблем возникли опасения, что у COMEX не было золотого запаса для обеспечения своих существующих складских расписок. [20]
Примечания
площадка Нью-Йоркской товарной биржи в Нижнем Манхэттене закроется после закрытия рынков в пятницу, что станет последним шагом на пути к неумолимому переходу к электронной торговле.
Библиография
