Скандал Olympus был случаем бухгалтерского мошенничества , раскрытого в Японии в 2011 году производителем оптического оборудования Olympus . 14 октября уроженец Великобритании Майкл Кристофер Вудфорд был внезапно отстранен от должности генерального директора. Он был президентом компании в течение шести месяцев, а за две недели до этого был повышен до генерального директора, когда он раскрыл «одну из крупнейших и самых продолжительных схем сокрытия убытков в истории японских корпораций», согласно The Wall Street Journal . [2] Цуёси Кикукава , председатель совета директоров, назначивший Вудфорда на эти должности, снова принял титул генерального директора и президента. [3] [4] Инцидент вызвал обеспокоенность по поводу устойчивости схем тобаши и прочности корпоративного управления в Японии.
По-видимому, нерегулярные платежи за приобретения привели к очень значительным расходам на обесценивание активов на счетах компании, и это было раскрыто в статье в японском финансовом журнале FACTA и привлекло внимание Вудфорда. Японская пресса спекулировала на связи с Якудза (японские организованные преступные синдикаты). [5] [6] Olympus защищала себя от обвинений в неподобающем поведении.
Несмотря на опровержения Olympus, дело быстро переросло в корпоративный коррупционный скандал [7] из-за сокрытия (называемого тобаши ) более 117,7 млрд иен (1,5 млрд долларов) инвестиционных потерь и других сомнительных сборов и других платежей, относящихся к концу 1980-х годов, а также подозрения в тайных платежах преступным организациям. [6] [8] [9] [10] 26 октября Кикукава был заменен Шуичи Такаямой на посту председателя, президента и генерального директора. 8 ноября 2011 года компания признала, что бухгалтерская практика компании была «ненадлежащей», и что деньги были использованы для покрытия убытков по инвестициям, относящимся к 1990-м годам. Компания обвинила в ненадлежащем учете бывшего президента Цуёси Кикукаву, аудитора Хидео Ямаду и исполнительного вице-президента Хисаси Мори.
К 2012 году скандал перерос в один из крупнейших и самых продолжительных финансовых скандалов с сокрытием убытков в истории корпоративной Японии; [2] он уничтожил 75–80% рыночной стоимости компании , [11] привел к отставке большей части совета директоров и расследованиям по всей Японии, Великобритании и США. Среди людей, обвиненных в этом скандале , только два брокера по ценным бумагам отправились в тюрьму на 3–4 года. [12] Иск акционеров о производных инструментах в 2019 году оштрафовал трех членов совета директоров Olympus на 59,4 млрд иен (594 млн долларов США), что стало крупнейшим в своем роде в истории Японии. [13] Этот скандал также вызвал значительные потрясения и обеспокоенность по поводу преобладающего корпоративного управления и прозрачности в Японии [14] и японских финансовых рынков . Вудфорд получил, как сообщается, 10 миллионов фунтов стерлингов (16 миллионов долларов США) в качестве компенсации ущерба от Olympus за клевету и неправомерное увольнение в 2012 году; [11] [15] примерно в то же время Olympus также объявила, что сократит 2700 рабочих мест (7% своей рабочей силы) [16] и около 40 процентов из своих 30 производственных предприятий к 2015 году, чтобы сократить свою базу затрат . [17]
Корпорация Olympus, крупный японский производитель оптического лабораторного и медицинского оборудования, котирующийся на Токийской фондовой бирже , согласно ее отчетности за год, закончившийся 31 марта 2011 года, консолидировала чистые продажи в размере 847,1 млрд йен (10,6 млрд долларов США) в этом году и общий акционерный капитал в размере 262,5 млрд йен (3,3 млрд долларов США). В группе работает около 40 000 человек по всему миру. [18] Ее активы в размере 1 трлн йен (13,3 млрд долларов США) по состоянию на 31 марта 2011 года включали 175,5 млрд йен (2,2 млрд долларов США) деловой репутации , нематериального актива . [19] Под руководством Цуёси Кикукавы, который стал президентом в 2001 году, доходы компании увеличились с 467 млрд йен до 847 млрд йен, в то время как прибыль была относительно постоянной и составляла 35 млрд йен. [20]
В 1980-х годах многие японские корпорации полагались на инвестиции, чтобы поддержать сокращающуюся прибыль, особенно в экспорте, который был подорван сильной иеной. Тосиро Симояма, президент Olympus с 1984 по 1993 год, признался ежедневной промышленной газете Nikkei в 1986 году: «Когда основной бизнес испытывает трудности, нам нужно зарабатывать с помощью zaitech » [21] (имеется в виду финансовая инженерия). Olympus инвестировала в финансовые деривативы и другие рискованные инвестиции, чтобы увеличить прибыль. [21] Однако Симояма сказал, что он «не помнит» никаких попыток скрыть убытки ( tobashi ) во время своего пребывания на посту президента: «Как президент, я не получал все финансовые отчеты, поэтому я ничего не помню. В то время Масатоси Кисимото был казначеем... Я бы не услышал финансовых подробностей». [22] Кишимото, президент Olympus с 1993 по 2001 год, в свою очередь отрицал свою причастность к сокрытию потерь и вместо этого предположил возможную причастность Хидео Ямады, которым, по его словам, он плохо руководил. [23]
В 1991 году Olympus пришлось понести убытки в размере 2,1 млрд иен от стоимости своих инвестиций после того, как инвестиционный бум закончился. В июне 1998 года Olympus стала объектом слухов на рынке о том, что она понесла значительные убытки от торговли деривативами, из-за чего ее акции упали на 11 процентов. Слухи были решительно опровергнуты Olympus, которая впоследствии объявила о рекордной прибыли. Компания также раскрыла во время своих промежуточных результатов в октябре 1999 года, что она потеряла около 17 млрд иен от процентных и валютных свопов. Компания также сообщила, что она потеряла 2,9 млрд иен в финансовой пирамиде Princeton Economics International . [21] По данным Bloomberg , годовой отчет Olympus Corporation за год, закончившийся 31 марта 2010 года, показал корректировку предыдущего периода в размере 15,5 млрд иен (201 млн долларов США) на «убыток, связанный с покупкой привилегированных акций у [неназванной] третьей стороны»; Гудвилл на его балансе также увеличился на 13,5 млрд иен, чтобы учесть покупку. [24] В сентябре 2011 года Olympus объявила, что списала часть инвестиций в размере 45 млрд иен в облигации развивающихся рынков. BusinessWeek отметила, что соотношение долга компании к собственному капиталу поставило Olympus в число 2 процентов самых высокозаемных крупнейших компаний Японии, [25] в то время как The Financial Times прокомментировала, что ее капитальная база — коэффициент собственного капитала в 2011 году ниже 14 процентов — является самой слабой среди ее группы. Olympus — единственный компонент Nikkei 225 , чьи нематериальные активы — в основном гудвилл в размере около 168 млрд иен — превышают чистые активы (151 млрд иен). [26]
Потратив около 4 миллиардов долларов США в этот период под руководством Кикукавы, агрессивная стратегия компании по внешнему росту не осталась без критики. [20] [27] По словам сотрудника Olympus, процесс приобретений и движение средств находились под жестким контролем узкого круга руководителей в «Группе по финансовым вопросам». [28] Японская деловая ежедневная газета цитирует сообщение о том, что за время правления Кикукавы было приобретено более ста предприятий, и что большинство из них были некотируемыми и убыточными. Инвестиции были в различные сектора, такие как уход за домашними животными и производство DVD, и часто имели мало связи с основным бизнесом Olympus. [29] Самым значительным приобретением стал британский производитель медицинского оборудования Gyrus Group, приобретенный в 2008 году за 2 миллиарда долларов [30] — эквивалент почти 5-кратного оборота и 27-кратного показателя EBITDA . [25] В том же году Olympus также выплатила 73,5 млрд иен (965 млн долларов США), когда приобрела три «малых венчурных фирмы» — Altis, Humalabo и NewsChef. [30] Напротив, в 2009 году Olympus продала прибыльное диагностическое подразделение, которое она создавала более 40 лет, компании Beckman Coulter за 1 млрд долларов США — примерно в два раза больше оборота — чтобы высвободить капитал. [25]
Майкл Кристофер Вудфорд, родившийся в Великобритании, был ветераном Olympus с 30-летним стажем, а ранее был исполнительным управляющим директором Olympus Medical Systems Europa. [31] Будучи европейским директором в 2008 году, Вудфорд заметил «странные события в компании», такие как приобретение Gyrus, которое должно было быть в его компетенции, но вместо этого управлялось из Токио. (Вудфорд намеревался уйти в отставку из-за этого вопроса, но остался в Olympus после того, как его успокоили по поводу приобретения и повысили до куратора европейского бизнеса Olympus, а также назначили в главный совет директоров Olympus [3] ). Однако 30 июля 2011 года этот вопрос снова всплыл, когда внимание Вудфорда как президента было привлечено немецкими коллегами к статье в Facta , в которой утверждалось, что Olympus осуществила нераскрытые платежи за ряд приобретений, некоторые из которых не входили в ее «основной» бизнес по производству камер и эндоскопов, в частности, сумму в 687 миллионов долларов, по-видимому, выплаченную консультантам в рамках приобретения Gyrus.
Конечная стоимость Сделки для Olympus чрезвычайно значительна и является результатом ряда действий, предпринятых руководством, которые являются сомнительными и вызывают беспокойство... Мы не смогли подтвердить, что имело место ненадлежащее поведение, однако, учитывая вовлеченные суммы денег и некоторые необычные решения, которые были приняты, на данном этапе это нельзя исключать... Кроме того, существует ряд других потенциальных правонарушений, которые следует учитывать, включая ложную отчетность, финансовую помощь и нарушения обязанностей директоров со стороны совета директоров.
Отчет PriceWaterhouseCoopers о приобретениях Olympus в 2008 году [32] [33]
Вудфорд сказал, что он спрашивал Хисаши Мори и некоторых доверенных лиц об отчете Facta , и заявил также, что на обеденной встрече в августе с Кикукавой и Хисаши Мори, должностным лицом Olympus по вопросам соответствия, Кикукава сообщил, что приказал персоналу не рассказывать Вудфорду об обвинениях, потому что Вудфорд был «слишком занят» другими делами. Кикукава назвал статью «таблоидной, сенсационной журналистикой». [32] Узнав о второй статье, касающейся выплат Olympus «антиобщественным силам», эвфемизм для якудза (японские преступные организации ), [5] Japan Times отмечает, что с самого начала Facta оставался единственным японским журналом, который раскрыл несоответствия в бухгалтерском учете Olympus, пока скандал не разразился в западных СМИ после того, как Вудфорд раскрыл этот вопрос. [34] Вудфорд начал писать серию из шести писем Мори и/или Кикукаве относительно его опасений по поводу вопросов управления, «относящихся к деятельности компании по слияниям и поглощениям (приобретениям)». Вудфорд скопировал более поздние письма аудиторам компании и пригрозил уйти в отставку, если не получит удовлетворительных ответов о расходах на приобретение Gyrus в 2008 году и обесценении деловой репутации в размере около 600 миллионов долларов, сделанном в том году для других приобретений.
1 апреля 2011 года Вудфорд был назначен на должность президента и главного операционного директора, заменив Кикукаву и став первым в истории председателем совета директоров Olympus не из Японии. [31]
Через шесть месяцев после назначения Вудфорда на должность главного операционного директора и президента, 1 октября, он был повышен до должности главного исполнительного директора, [35 ] при этом Olympus заявила, что с момента его назначения на должность президента/главного операционного директора «Совет директоров был чрезвычайно доволен прогрессом, достигнутым под руководством г-на Вудфорда на этой должности, который превзошел ожидания на момент его назначения». [36] Во время назначения Вудфорда его считали маловероятным выбором. По сообщениям Reuters , ходили слухи, что он получил эту работу только потому, что его будет «легко контролировать»; некоторые японские наблюдатели видели в Вудфорде, который не говорит по-японски, нового любимчика председателя Кикукавы. Статья в Facta подчеркнула взгляды скептиков, заявив, что «тот факт, что компания выбрала иностранного исполнительного директора низшего ранга с практически никакими значительными обязанностями из общего пула из 25 потенциальных кандидатов, включая вице-президента, который отвечал за медицинские инструменты... вызвал пересуды». [32]
Сам Вудфорд вскоре понял, что его назначение на пост генерального директора было лишь номинальным.
— Nikkei Business 1 ноября 2011 г. [27]
Повышение Вудфорда было объявлено в пресс-релизе без созыва пресс-конференции. В пресс-релизе, который был полон похвал Вудфорду, упоминались его успехи в сокращении расходов и он был представлен как «новое глобальное лицо Olympus». [3] По словам Вудфорда, Кикукава напомнил ему в частном порядке при назначении его президентом: «Я тот, кто имеет право нанимать и увольнять, а также определять вознаграждение для членов совета директоров и следующего уровня управления», тем самым дав понять, что Вудфорд был «немного больше, чем его марионеткой». [27] The New York Times также предположила, что повышение могло быть направлено на то, чтобы внушить Вудфорду большее чувство лояльности к совету директоров, [3] а Вудфорд предположил, что это было сделано, чтобы снизить его мотивацию уйти в отставку. [32] Nikkei Business отметил, что объявление было сделано только на его англоязычной веб-странице, и после разговора с Olympus, он прокомментировал: «Должность Вудфорда изменилась с COO на CEO, но это не означало никаких реальных изменений в руководстве компании. Сам Вудфорд вскоре понял, что его назначение на пост CEO было только номинальным». [27]
Если целью повышения было отпугнуть Вудфорда от вопросов, то оно не имело желаемого эффекта. После своего назначения Вудфорд продолжал настаивать на вопросе сомнительных транзакций и, основываясь на своей вере в то, что внутреннее расследование не даст всех необходимых ответов, он также привлек бухгалтерскую фирму PricewaterhouseCoopers (PwC), чтобы подтвердить свои подозрения. [3] [27] Вудфорд скопировал свои последние два письма старшим членам организации Ernst & Young (аудиторам Olympus) в Японии, Европе и Соединенных Штатах, а также их глобальному председателю и генеральному директору. В отчете PwC подчеркивается, что в рамках сделок «гонорар успеха» — посреднический гонорар за закрытие сделки по приобретению — в размере 687 миллионов долларов за приобретение Gyrus был выплачен двум небольшим фирмам, американской Axes America LLC и базирующейся на Каймановых островах Axam Investments Ltd. PwC также изучила транзакции, приведшие к списанию в размере 600 миллионов долларов. [32]
Майкл С. Вудфорд в значительной степени отклонился от остальной части управленческой команды в отношении направления и метода управления, и теперь это создает проблемы для принятия решений управленческой командой.
Таким образом, рассудив, что реализация Корпоративного стратегического плана 2010 года с его лозунгом «Переход на следующую стадию глобализации» будет труднодостижимой для управленческой команды во главе с Вудфордом, все присутствующие сегодня директора совета директоров, за исключением самого Вудфорда, который не смог принять участие в голосовании из-за особых интересов, единогласно приняли решение об увольнении с должности директора-представителя.
Пресс-релиз Olympus: Корпорация Olympus приняла решение об увольнении президента Майкла С. Вудфорда [37]
Кикукава созвал экстренное заседание совета директоров 14 октября, а затем, опоздав, отменил распространенную повестку дня и попросил совет директоров рассмотреть вопрос об отстранении Вудфорда от должности генерального директора. Вудфорду не разрешили выступать или голосовать; предложение было принято единогласно, [32] хотя он сохранил свое место в совете директоров. [38] В тот же день Кикукава распространил электронное письмо сотрудникам, заявив, что отставка была вызвана различиями в стиле управления, [20] и что Вудфорд «проигнорировал устоявшиеся процессы принятия решений и создал множество разногласий среди менеджеров и внутри организации... что сильно отличалось от того, чего мы от него ожидали, а именно ускорения принятия решений и управления». [32]
После смещения Вудфорда Кикукава был вновь назначен президентом и генеральным директором Olympus. [39] Неделю спустя он обвинил Вудфорда в создании «банды» прямых подчиненных, которые обошли Мори, его предполагаемого непосредственного подчиненного. [32] Кикукава ушел в отставку 26 октября, «чтобы восстановить доверие к компании под новым руководством». На пресс-конференции он заявил, что Olympus чиста, продолжил обвинять Вудфорда в попытке захвата власти и утверждал, что Вудфорд был «автократом», и что его предполагаемые преступления «включали запугивание моего собственного персонала». [32] Напротив, Вудфорд утверждал, что его вынужденный уход был связан с несколькими предыдущими приобретениями и платежами, которые он подвергал сомнению, в частности, со сделкой на 2,2 миллиарда долларов США в 2008 году по приобретению британского производителя медицинского оборудования Gyrus Group, [35] и сказал на Bloomberg Television : «Совет директоров должен уйти, они все токсичны, они все заражены». [40] 30 ноября Вудфорд объявил, что уходит из совета директоров Olympus, заявив, что его решение не связано с официальными расследованиями в Японии, Великобритании и США. [41] Он добавил, что его отставка была необходима в сложившейся ситуации, и что он «стремится обеспечить Olympus наилучшие возможности для успеха в будущем, начиная с нового и незапятнанного совета директоров». [42]
Во время телефонной конференции с инвесторами 17 октября (о чем сообщалось в исследовательской записке Morgan Stanley ) исполнительный вице-президент Olympus Хисаши Мори заявил, что компания может подать в суд на Woodford за раскрытие внутренней информации новостным СМИ. [43] 19 октября Olympus опубликовала заявления, защищающие приобретения Altis, News Chef и Humalabo, заявив, что они «были полны решимости иметь большой потенциал в медицинской и здравоохранительной отраслях». Пресса сообщила, что, хотя у трех компаний были «мизерные капитальные фонды», их совокупная стоимость бизнеса оценивалась в пределах от 96,9 до 124,6 млрд йен (1,3–1,6 млрд долларов США). Olympus отрицала, что приобретения не были связаны с основным бизнесом. Описание компаний, данное 19 октября, и то, как они вписываются в стратегию группы, противоречили более позднему заявлению: изначально Altis описывалась как занимающаяся «бизнесом экологических решений, предлагающим переработку ресурсов и сокращение выбросов CO2, сосредоточенным на нефтехимических заводах». В раскрытии информации от 27 октября подразделение «в основном занималось переработкой медицинских отходов ». Первоначально сообщалось, что Humalabo занимается «исследованием и разработкой/продажей веществ для улучшения кожи с использованием [гриба, известного как] basidomycota», но в более позднем заявлении говорилось, что оно «в основном занимается разработкой [здоровых] добавок с ингредиентами, извлеченными из мицелия гриба шиитаке». Хотя основное описание News Chef как производителя посуды для микроволновых печей не изменилось, Olympus добавила, что «профилактика заболеваний и прогнозирование с помощью продуктов питания» является одной из его целей. [44]
Мы хотели бы принести глубокие извинения за все волнения и неприятности, вызванные недавней серией сообщений в СМИ и падением цен на акции, вызванным недавней сменой нашего президента... Мы будем своевременно предоставлять обновления через сеть раскрытия информации Токийской фондовой биржи и наш веб-сайт... Мы искренне надеемся разрешить эту ситуацию как можно скорее, чтобы восстановить доверие общества к нам и вселить уверенность в наших клиентов, деловых партнеров, акционеров и сотрудников...
Прошлые приобретения, упомянутые в СМИ, были обработаны с соответствующей оценкой и процедурами... Эти транзакции никоим образом не были неправомерными, и мы создаем внешнюю группу экспертов для изучения и составления отчета по этой деятельности по приобретениям.— Официальное заявление на сайте Olympus, 26 октября [39]
19 октября компания Olympus заявила, что стоимость акций трех компаний снизилась на 55,7 млрд иен — более трех четвертей стоимости приобретения, — объяснив это «ухудшением внешней среды после рецессии 2008 года». Однако позднее она признала, что «перспективы бизнеса расходятся с нашими предположениями на момент инвестирования». [44]
Поскольку мы обеспокоили наших клиентов, деловых партнеров и акционеров серией сообщений в прессе и падением цен на акции, председатель и президент Цуёси Кикукава сегодня вернул себе титулы, а также право на представительство...
Г-н Кикукава станет директором без исполнительных прав... Сюити Такаяма, нынешний директор, сменит его на посту президента.
– Заявление Olympus об уходе Кикугавы [45]
На пресс-конференции в Токио 27 октября президент Такаяма обвинил Вудфорда в падении стоимости акций компании, заявив: «Если бы эта секретная информация не была раскрыта, наша корпоративная стоимость не изменилась бы». Такаяма сказал, что суммы, уплаченные за Gyrus, «окупятся, учитывая, какую ценность мы получим от приобретения Gyrus в будущем». [46] Он также оправдал покупку трех небольших японских компаний как часть стратегии «поиска новых областей роста, чтобы снизить нашу чрезмерную зависимость от эндоскопического бизнеса». [46] [47] Однако Мори, который был основным докладчиком, и Такаяма подверглись критике со стороны нетерпеливых журналистов за их ответы, которые были бессвязными и не касались вопросов. [48]
Olympus делегировала задачу выбора членов своей сторонней комиссии для расследования обвинений двум мужчинам, которые были назначены в совет в июне: Ясуо Хаясида, врач и приглашенный профессор в Университете Дзюнтендо , и Хироши Курума, бывший руководитель Nikkei Business . [49] 1 ноября Olympus объявила состав своей сторонней комиссии, которую возглавил юрист и бывший судья Верховного суда Тацуо Кайнака. В состав комиссии войдут четыре юриста и один сертифицированный бухгалтер. [49] [50]
На неделе 6 ноября Olympus объявила, что Хисаши Мори был уволен, а аудитор Хидео Ямада подал в отставку. На пресс-конференции Такаяма заявил, что он не знал «абсолютно ничего» о схеме, пока Мори не сообщил ему об этом ранее на этой неделе. [2] [51] Он сказал, что Кикугава, Мори и Ямада не были ответственны за первоначальные инвестиции, но покрыли убытки «из лучших побуждений компании». [52]
Стало ясно, что гонорары за консультации и средства, использованные для выкупа привилегированных акций при приобретении Gyrus, а также средства, использованные при покупке трех новых отечественных предприятий... были использованы, среди прочего, для ликвидации нереализованных убытков по ценным бумагам, отчетность по которым была отложена.
– Заявление Olympus о гонорарах за консультации, ноябрь 2011 г. [51]
На пресс-конференции Такаяма поклонился, извинившись за «крайне ненадлежащее избавление» от убытков. [51] Financial Times заявила, что Такаяма не рассмотрел «размер и происхождение прошлых убытков Olympus; личности руководителей, одобривших первоначальное сокрытие; точные способы, с помощью которых это было осуществлено; и причину, по которой потребовалось так много времени, чтобы избавиться от плохих активов». [52]
В преддверии долгожданного заседания совета директоров 25 ноября, на котором должен был присутствовать Вудфорд, два директора — Кикукава и Мори — объявили о своей отставке; Ямада, который имел статус наблюдателя в совете директоров, также ушел в отставку. Отдельно нынешний президент Шуичи Такаяма сказал, что члены совета директоров уйдут в отставку, как только «станет ясен путь к возрождению Olympus». Однако Вудфорд сказал: «Если они хоть немного заботятся о компании, то им следует... уйти в отставку в ближайшем будущем». [53]
По данным Olympus, восемь руководителей, включая Такаяму, должны были сократить зарплату на 30–50 процентов с декабря в связи с ответственностью за бухгалтерский скандал; зарплата Такаямы должна была сократиться вдвое. [54]
В середине января 2012 года Olympus опубликовала отчет своей группы. Она постановила, что ответственность несут пять человек: аудиторы Минору Ота и Кацуо Комацу, внешние аудиторы Макото Шимада и Ясуо Накамура, а также постоянный аудитор Тадао Имаи. [55] Ота был признан ответственным за 3,7 млрд иен, будучи главой бухгалтерского отдела в то время, когда были понесены убытки в 1990-х годах, остальные были признаны ответственными за около 4,7 млрд иен за упущение незаконной деятельности. [55] Отчет снял с KPMG и Ernst & Young всякую ответственность за мошенничество с бухгалтерским учетом в компании и пришел к выводу, что схема была слишком хорошо замаскирована. В отчете говорилось: «Организаторы этого дела скрывали незаконные действия, искусно манипулируя мнениями экспертов». [55]
После увольнения Вудфорд быстро вернулся в Лондон, где передал файл с информацией в британское Управление по борьбе с мошенничеством в особо крупных размерах и запросил защиты у полиции. Он намекнул, что платежи могли быть связаны с «силами, стоящими за» советом директоров Olympus; [8] Японская газета Sankei пошла дальше, предположив, что платежи могут быть связаны с Якудза . [6] Financial Times сообщила, что соответствующие органы в нескольких юрисдикциях расследуют дело. [56] Федеральное бюро расследований (ФБР), которому Вудфорд также передал файлы о подозрительных транзакциях, начало свое дело в середине октября; другие федеральные правоохранительные органы, включая федеральных прокуроров в Манхэттене, также проявили интерес. Сообщалось, что SEC изучает Axes America. Эксперты предположили, что американские следователи оценивают, были ли откаты должностным лицам Olympus или были ли замешаны отмывание денег или другие незаконные действия. [48] Сообщается , что британское Управление по борьбе с мошенничеством в особо крупных размерах и ФБР сотрудничают с Японским агентством финансовых услуг. [56] Olympus сообщила, что расследование в отношении них проводит Токийская столичная полиция, [57] в то время как неназванные источники сообщили, что подразделение токийской полиции, занимающееся организованной преступностью, также может быть вовлечено в расследование. [21] Сообщается, что Японская комиссия по надзору за ценными бумагами и биржами (SESC) и Токийская фондовая биржа также проявили интерес к этому делу. [44]
The New York Times опубликовала подробности официального меморандума следователей, подготовленного для SESC, прокуратуры Токио и полицейского управления Токио, в котором говорилось, что истинный размер потерь составил 481 млрд иен (6,25 млрд долларов США). В нем говорилось, что из «сомнительных платежей за приобретения, инвестиций и консультационных сборов», произведенных в период с 2000 по 2009 год, только 105 млрд иен были каким-то образом учтены. Следователи назвали Tsubasa Net, производителя программного обеспечения, приобретенного Olympus через ITX в 2005 году, «подставной компанией» с известными связями с Ямагути-гуми , крупнейшей из японских организаций якудза. [58] Altis, Humalabo и News Chef — приобретения, консультируемые Global Company — также были идентифицированы как подставные компании, связанные с организованной преступностью. [1] Штаб-квартиру Olympus Corp. посетили японские прокуроры 21 декабря 2011 года в рамках расследования; Телеканал NHK TV сообщил, что дом Цуёси Кикукавы, бывшего президента Olympus, также подвергся нападению со стороны властей, расследующих правонарушения. [59]
Окружной суд Токио вынес несколько решений по этому делу. Подробности см. в разделах #Уголовный иск и #Гражданский иск.
Счета Olympus проверялись в 1990-х годах японским филиалом тогдашней «Большой пятерки» аудиторской фирмы Arthur Andersen, пока последняя не рухнула в 2002 году, когда ее аудитором стала KPMG Azsa. KPMG оставалась аудитором до 2009 года, после чего ее место заняла Ernst & Young ShinNihon (EY). Аудиторы компании ни разу не сообщали о каких-либо серьезных проблемах; Financial Times (FT) сообщила, что KPMG подняла некоторые вопросы, когда фирма проводила аудит Olympus, но аудиторские отчеты всегда были безоговорочными, и EY подписывала «чистые» аудиторские отчеты в 2010 и 2011 годах. [60] Согласно электронному письму, отправленному бывшим председателем Цуёси Кикукавой, которое Майкл Вудфорд обнародовал, Olympus заменила KPMG на EY после того, как первая выразила несогласие с порядком учета приобретения Gyrus. FT задавалась вопросом, почему, в таком случае, KPMG подписала счета за 2009 год. Цутому Окубо поднял вопрос в верхней палате парламента о том, почему аудиторы, по-видимому, не смогли остановить сокрытие; Японский институт сертифицированных бухгалтеров заявил, что рассмотрит роль аудиторов. [61]
Согласно письму, поданному в Регистратор компаний Великобритании , аудиторы Gyrus ушли в отставку «отчасти из-за учета ценных бумаг ее клиентом». KPMG квалифицировала отчеты Gyrus, поскольку не смогла установить, что Axam не является связанной стороной. Аудиторы также выразили несогласие с порядком учета привилегированных акций. В своем аудиторском письме в Gyrus Group от 26 апреля 2010 года KPMG посчитала, что «имеются обстоятельства, связанные с прекращением нами полномочий, которые должны быть доведены до сведения участников или кредиторов компании». [24] Ernst & Young, фирма, которая стала преемницей KPMG, также выразила сомнения относительно отчетов Gyrus за 2010 год из-за неопределенности из-за отсутствия информации об Axam. Bloomberg отметил, что оба годовых отчета Gyrus были поданы с опозданием: вместо подачи в течение установленного законом девятимесячного срока отчетность была подана более чем через год после окончания года компании. [24] В конце ноября 2011 года Майкл Эндрю, председатель KPMG International, заявил, что его фирма выполнила свои юридические обязательства по передаче информации, связанной с приобретением Gyrus компанией Olympus в 2008 году, и была отстранена от аудиторской деятельности за это. Эндрю сказал: «Для меня совершенно очевидно, что имело место очень, очень значительное мошенничество, и что ряд сторон были соучастниками». [62] Однако, хотя японская фирма и заставила провести переоценку сомнительной оценки некоторых приобретенных активов на сумму 71 млрд иен, фирма подписала финансовые отчеты в том же году, содержащие сомнительные цифры, другие члены ее глобальной сети в Великобритании и других местах, по-видимому, выразили серьезные сомнения по этому поводу. [63]
Хотя расследование Olympus поставило под сомнение утверждение аудиторами бухгалтерского учета привилегированных акций и то, была ли передача от KPMG к Ernst & Young в 2009 году тщательной, собственный обзор EY, в свою очередь, поставил под сомнение «тщательность и точность» выводов расследования Olympus. EY пришла к выводу, что «никаких проблем с передачей с точки зрения руководящих принципов не было», но изучает, что еще можно было сделать. Далее компания заявила, что ее полномочия по расследованию были ограничены невозможностью допросить уходящую аудиторскую фирму. [64]
Рыночная капитализация Olympus составляла 673 млрд иен 13 октября 2011 года, непосредственно перед увольнением Вудфорда. К концу следующего дня оценка упала до 422 млрд иен (5,5 млрд долларов США). [65] Аналитики Goldman Sachs , Deutsche Bank и Nomura Securities , обеспокоенные проблемами корпоративного управления в компании, а также ее балансом, немедленно понизили рейтинги своих акций. [65] Goldman Sachs, который повысил свой рейтинг только в отчете от 12 октября, приостановил свое освещение после того, как Вудфорд был отстранен от должности. [20] Nomura и JPMorgan объявили 20 октября, что их освещение компании было прекращено. [33] Сообщалось, что Government of Singapore Investment Corp. , сингапурский суверенный фонд благосостояния, который был одним из основных акционеров, немедленно избавился от своей 2-процентной доли при первом намеке на скандал. [66] Цена акций падала несколько дней подряд из-за опасений рынка, что акции будут исключены из листинга, поскольку компания не сможет соблюсти обязательный срок подачи квартальных отчетов; [67] на неделе до 18 ноября Nippon Life объявила, что ее доля была сокращена на треть, с 8,18% до 5,11%, из-за неопределенности; [68] Mitsubishi сократила свою долю с 10% до 7,6%. [69]
Некоторые крупные иностранные институциональные инвесторы настаивали на возвращении уволенного генерального директора Майкла Вудфорда: управляющий фондом Великобритании Бейли Гиффорд , Harris Associates и Southeastern Asset Management, владеющие соответственно 4 процентами, 5 процентами и 5 процентами акций, считали, что он был лучшим кандидатом на роль руководителя очистки. [70] Другие инвесторы потребовали от компании более подробной информации о состоянии ее дел. [71] Внутренние инвесторы, включая Nippon Life Insurance (8,4 процента акций), потребовали «немедленных действий». [33] [44]
2 ноября акционер из префектуры Нара , как сообщается, попросил аудитора компании возбудить дело против бывших руководителей Olympus в суде, чтобы возместить компании 140 миллиардов иен (1,79 миллиарда долларов США). В противном случае он подаст на них в суд через другую правозащитную группу, Lawyers for Shareholders' Rights. [50] Две американские юридические фирмы объявили, что они начинают «расследования» в отношении корпорации Olympus и некоторых ее директоров и ищут инвесторов, которые приобрели ADR Olympus в период с 7 ноября 2006 года по 7 ноября 2011 года, на том основании, что цена акций компании была завышена за счет ложной отчетности и что директора скрыли существенные убытки с помощью «ложных заявлений и существенных упущений». [72] [73]
Котировочная цена акций Olympus на Токийской фондовой бирже (TSE) 15 ноября упала примерно на 75 процентов с момента разразившегося скандала. Цена продолжала оставаться нестабильной: торги были остановлены, когда цена достигла верхнего предела падения цен. 14 и 15 ноября, после того как угроза делистинга отступила, торги акциями снова были остановлены, когда количество заявок на покупку значительно превысило количество заявок на продажу; [74] цена выросла на верхний предел в 100 иен. [75] Торги проводились только после закрытия, поскольку было много неудовлетворенных заявок на покупку. Цена акций росла в течение четырех торговых сессий подряд, достигнув 834 иен в определенный момент 16 ноября. [74]
Многие давние сотрудники Olympus Corp были шокированы и разгневаны, и чувствовали себя преданными руководителями, которые были ответственны за публичное унижение компании. Бывший директор Кодзи Мията запустил веб-сайт под названием Olympus Grassroots, требуя навести порядок в компании, которую они, по их словам, любят. [76] Мията также распространил петицию, нацеленную на сотрудников, призывающую восстановить Вудфорда. [71] Поскольку Olympus имеет 70-процентную долю рынка эндоскопии, скандал вызвал беспокойство и озабоченность среди медицинской профессии, которая считает эндоскопы Olympus незаменимыми. [77]
В то время как иностранные акционеры поддерживали борьбу Вудфорда по доверенности за замену совета директоров Olympus, ему не удалось получить поддержку от японских учреждений; банк Sumitomo Mitsui, названный главным кредитором компании, предупредил Вудфорда, что он потерпит неудачу. Вудфорд был разочарован их молчанием, но признал, что даже если бы он выиграл голосование акционеров за пост генерального директора, антипатия к нему основных акционеров и кредиторов и дискомфорт внутри компании из-за его решения публично раскрыть нарушения в бухгалтерском учете затруднили бы управление компанией. [78] 6 января 2012 года, не получив поддержки от японских институциональных акционеров, Вудфорд заявил, что 12-недельный публичный скандал нанес огромный эмоциональный урон ему и его семье, и объявил, что он откажется от своей борьбы по доверенности за контроль над советом директоров Olympus. Вместо этого его адвокаты инициировали судебное разбирательство в Лондоне, требуя неуказанной компенсации за увольнение по его четырехлетнему контракту. [78]
Olympus созвала внеочередное собрание акционеров 20 апреля 2012 года для голосования по своему предложению о новом совете директоров и утверждения пересмотренных отчетов. [79] [80] В список совета директоров вошли 11 кандидатов, большинство из которых были «полностью независимы» от Olympus. [ требуется ссылка ] Компания противоречиво пыталась выдвинуть своего исполнительного директора Хироюки Саса на пост президента; ее кандидатом на пост председателя был Ясуюки Кимото, бывший старший исполнительный директор Sumitomo Mitsui Banking Corp. — крупнейшего кредитора Olympus. [79] [80] Другим предложенным директором является Хидэаки Фудзидзука, ранее работавший в Bank of Tokyo-Mitsubishi. [81] В то время как компания утверждала, что кандидаты были хорошо квалифицированы, консалтинговая фирма для акционеров призвала инвесторов проголосовать против предложенного президента, ссылаясь на его отсутствие опыта в качестве корпоративного менеджера в кризисной ситуации; также выразили обеспокоенность тем, что бывшие банкиры могут поставить интересы банков выше интересов акционеров. ISS также рекомендовала акционерам не одобрять счета на том основании, что это может подорвать любые правовые средства правовой защиты, которые они могут захотеть использовать в будущем. [79] [80] [81] Иностранные акционеры выступают против назначений, ссылаясь на «неправомерное влияние» банков-кредиторов. [81]
Масаки Сидзука из TSE выразил обеспокоенность тем, что «доверие инвесторов к информации, предоставляемой компанией, может снизиться». [44] Цутому Окубо, который должен возглавить новую рабочую группу для обсуждения реформ в законе о компаниях с целью укрепления корпоративного управления, усомнился в том, что система корпоративного аудита функционирует должным образом, и что бухгалтеры компании выполняют надлежащую проверку руководства. Тошио Огучи, представительный директор Governance for Owners в Токио, утверждал, что дело указывает на неэффективность правления: «Даже если они не знали о тобаши, тот факт, что правление одобрило платеж, не мог быть правильным решением». [82]
Цена приобретения была оправдана с использованием прогноза продаж для трех компаний – Altis, Humalabo и News Chef – в размере 88,5 млрд йен (1,2 млрд долларов США) за финансовый год, заканчивающийся в марте 2013 года – что, по словам CFO Asia , было «практически невозможно достичь». Далее было отмечено, что совокупные цели продаж для трех компаний на финансовый год до марта 2012 года были впоследствии снижены на 93 процента до совокупной суммы в 6,5 млрд йен (85,7 млн долларов США). [44] Несмотря на подозрения в правонарушениях, Olympus решительно отвергла предположения о том, что транзакции были «чем-то незаконным или несанкционированным». CFO Asia заявил, что если действительно не было никаких корпоративных преступлений, то возникают «неудобные вопросы о компетентности внутренних и внешних команд, которые оценивали три приобретения, а также о возможностях старших менеджеров и членов совета директоров, которые приняли заоблачные оценки и одобрили сделки». [44] Nikkei Business также заявил, что размер потерь «вполне может поставить под вопрос ответственность руководства». [28]
В комментарии Financial Times под названием «Обман Olympus был бесчестным» Джон Гэппер отметил, что «все еще можно поверить, что обвиняемое трио директоров... думало, что они ведут себя достойно... [скрывая] неудачу скрытно и не давая своим предшественникам потерять лицо». Он отметил, что скандалы с бухгалтерским учетом не были исключительно японскими, но что это была «хорошая часть корпоративной сатиры, чтобы скрыть убытки, эксплуатируя широко распространенную привычку платить слишком много за приобретения и списывать их — «консультационный гонорар» был особенно креативным». Гэппер раскритиковал слабость управления, в частности то, что 12 из 15 директоров были либо руководителями, либо бывшими руководителями компании, и что Хидео Ямада, глава Аудиторского совета, был замешан в мошенничестве. Он также отметил, что аудиторам KPMG и Ernst & Young придется ответить на сложные вопросы о том, почему манипуляция так и не была обнаружена или должным образом допрошена. [83]
Инвесторы выразили мнение, что руководство таких листингуемых компаний несправедливо нанесло ущерб их корпоративной стоимости вопреки интересам акционеров, и указали на фундаментальные проблемы в качестве корпоративного управления в Японии... Они даже выразили опасения, что подобные проблемы возникают и в других листингуемых компаниях.
– Заявление Токийской фондовой биржи [3]
Обозреватель Bloomberg View Уильям Песек сказал: «Корпоративная культура Японии, которая заключается в отрицании, игнорировании проблем и позволении им усугубляться, продолжает сталкиваться с глобализированным миром, который ценит гибкость, инновации и прозрачность. Olympus слишком болезненно демонстрирует, насколько старая Япония терпит отсутствие ответственности у руководителей высшего звена; недостаточное раскрытие информации; нежелание оспаривать авторитет и абсолютное почтение к корпоративным советам независимо от динамики акций». Хотя он также заметил, что независимость директоров была недостаточной, он сказал, что японские руководители получают гораздо более умеренную зарплату по сравнению с американскими. «Акционеры предполагают, что директора — умные, преданные своему делу люди, работающие на благо Japan Inc. Трудные вопросы задаются редко». [84] Эррол О из The Star сказал, что извинения компании за падение цены акций «принижают возможные правонарушения и делают акцент на следствии, а не на причине... Замечание Такаямы о «неудобстве» падения цены акций отражает распространенный недостаток в мышлении людей, которые управляют котируемыми компаниями. Каким-то образом они упускают из виду тот факт, что они управляют бизнесом, а не ценами акций». [85]
Во время пресс-конференции в начале ноября министр финансовых услуг Сёдзабуро Джими заявил, что рынок не должен подвергать сомнению стандарты корпоративного управления других листингуемых компаний только из-за Olympus. Однако некоторые журналы связали это со случаем Daio Paper Corp, также ставшим предметом скандала, связанного с отвлечением средств ее председателем. [86]
Флойд Норрис из The New York Times сказал, что причина потерь кроется в Plaza Accord , из-за которого стоимость доллара упала с 250 иен в 1984 году до 121 иены к концу 1987 года, что серьезно ударило по японскому экспорту. «Оказывается, это была попытка сделать [баланс] компании точным... Теперь кажется, что председатель отреагировал праведным негодованием. Он не воровал; он лишь пытался навести порядок, не нанося ущерба репутации поколений руководителей Olympus». Флойд говорит, что отчет о расследовании третьей стороной, заказанном Olympus, предполагает, что «не было необходимости рассказывать г-ну Вудфорду о том, что произошло, потому что мошенничество, наконец, стояло за компанией, когда г-н Вудфорд занял эту должность». [87]
Financial Times задалась вопросом, почему японская аудиторская фирма подписала финансовые отчеты в том же году, когда другие члены ее глобальной сети, по-видимому, отказались выдавать чистые счета о финансовом здоровье дочерним компаниям Olympus, таким как Gyrus в Великобритании и других местах. Один аналитик предполагает, что плохая работа японских аудиторов может быть связана с низкой оплатой труда и переработкой из-за нехватки сертифицированных бухгалтеров: аудиторские сборы составляют до одной пятой от сборов сопоставимых американских компаний; в Японии насчитывается 17 000 сертифицированных бухгалтеров по сравнению с 330 000 в США. [63]
The Economist заявил, что скандал с Olympus «не является бухгалтерским проступком — это образ мышления. Olympus и реакция японских чиновников — это не столько единичный печальный инцидент, сколько точка зрения на гибкость правил и субъективность их применения. Пока институты управления Японии — внутренние по отношению к корпорациям, а также внешние регуляторы и прокуроры — не изменятся, Япония не сможет измениться». [14]
В 2011 и 2012 годах Вудфорд был признан «Бизнесменом года» за храбрость и разоблачение по версии The Sunday Times , The Independent и The Sun , а также «Человеком года» на церемонии вручения наград Financial Times ArcelorMittal «Смелость в бизнесе» в марте 2012 года. [88] Он консультирует по вопросам корпоративного управления во всем мире, выступает с докладами о правах человека, законах о разоблачении и безопасности дорожного движения, а также заявляет, что пожертвовал несколько миллионов фунтов на благотворительность. [88] Вудфорд, заявивший, что ему угрожали смертью за разоблачение сокрытия информации, [10] урегулировал иск против Olympus за клевету и неправомерное увольнение на сумму 10 миллионов фунтов стерлингов в 2012 году. [11] [15] [89] Также была начата работа над книгой. [88] [89] Вудфорд выразил обеспокоенность тем, что Япония не только не извлекла уроков из скандала, но и стала еще более скрытной и не поддерживала перемены в областях, затронутых скандалом. [88]
В 2012 году Olympus также объявила, что сократит 2700 рабочих мест (7% от общей численности персонала) [16] и около 40 процентов из 30 производственных предприятий к 2015 году, чтобы сократить свою базовую себестоимость . [17] В июле 2013 года Кикугава и Мори были приговорены к 3 годам тюремного заключения, 5 годам условно. Аудитор, который был участником мошенничества, был приговорен к 2,5 годам тюремного заключения, 4 годам условно. Olympus была оштрафована на 700 миллионов иен (7 миллионов долларов США). В апреле 2014 года шесть банков подали гражданский иск против Olympus по поводу мошенничества, требуя дополнительно 28 миллиардов иен в качестве возмещения ущерба. [90]
Корпоративная культура, раскрытая в результате скандала, рассматривается как вдохновение для бьющей рекорды драмы «Ханзава Наоки» . [ необходима ссылка ]
В 2015 году на канале BBC 4 вышел телевизионный документальный фильм «Мошенничество на 1,7 миллиарда долларов: Полное разоблачение» . В 2018 году он вышел в ограниченный прокат в Японии и был переименован в «Самурай и идиоты: Дело на Олимпе » . [91] [92] [93]
В начале 1990-х годов Yamaichi Securities была главным брокером Olympus, но обанкротилась после накопления 260 миллиардов иен убытков от инвестиций tobashi . В 1998 году Nomura стала главным брокером Olympus. В связи с крахом Yamaichi в 1999 году были введены новые правила учета «mark to market», с этого времени компании были обязаны своевременно раскрывать убытки по своим инвестициям в ценные бумаги. [94]
Thomson Reuters сообщил, что гонорар в размере 687 миллионов долларов США, равный 31 проценту от цены приобретения Gyrus, был выплачен посреднику, тогда как обычно он составляет 1–2 процента. [32] [35] В качестве части своего доказательства Вудфорд опубликовал отчет PwC, который показал, что сумма в размере 670 миллионов долларов консультационных платежей была выплачена AXAM Investments Ltd., компании с Каймановых островов. В июне 2010 года, через три месяца после получения ее последних гонораров от Olympus, она была вычеркнута из местного реестра компаний за неуплату лицензионных сборов. [31] Olympus сообщила, что гонорар Axes включал гонорары, выплаченные Perella Weinberg Partners UK, которая выступила в качестве финансового консультанта, и американской юридической фирме Weil, Gotshal & Manges , которая выступила в качестве юридических консультантов. [95]
The Telegraph сообщил, что видел документы, указывающие на то, что «господин Сагава» был директором Axam Investments и Axes America, которые получили консультативное вознаграждение в размере 687 миллионов долларов за приобретение Gyrus. [96] Financial Times сообщила, что ее руководителями были бывшие сотрудники Nomura. [97] Связь с мошенничеством привела к падению акций Nomura, хотя банк отрицал свою причастность, утверждая, что это было «основано на домыслах, а не на фактах». [94] Акио Накагава и Хадзимэ Сагава , оба из которых начинали свою карьеру в Nomura Securities и были коллегами в Drexel Burnham Lambert и PaineWebber , стояли за Axes, согласно Reuters. [98] Накагава, который когда-то был главой отдела акций в PaineWebber в Японии в начале 1990-х годов, имел давние отношения с Olympus. [98] Бывший банкир Paine Webber подтвердил, что Накагава и Сагава были кураторами Olympus, и они использовали фонды, базирующиеся на Бермудских островах, стоимостью «сотни миллионов долларов», для управления его балансом с использованием японских лазеек в бухгалтерском учете. [99] Axes America, договорившись о гонораре за успех для Gyrus в виде комбинации наличных и акций, затем перевела компонент акций в AXAM Investments, филиал, зарегистрированный на Каймановых островах. [98] В 2010 году акции были проданы обратно Olympus за 620 миллионов долларов. [98]
Нобумаса Йоко , бывший банкир, который имел дело с Olympus, когда работал в Nomura, также упоминается как стоящий за некоторыми другими сделками, находящимися в центре внимания. Основав Global Company в конце 1990-х годов, он убедил Olympus инвестировать 30 миллиардов иен в их венчурный фонд в 2000 году. [97] В 2003 году [1] Olympus осуществила частичное приобретение группы информационных технологий ITX. Акинобу Йоко , старший брат Йоко, был финансовым директором ITX. Старший Йоко стал исполнительным директором группы после того, как Olympus стала мажоритарным владельцем. Нобумаса Йоко также представил три небольшие, убыточные компании, в которых он был акционером и руководителем, которые Olympus приобрела за 73,4 миллиарда иен — News Chef, производитель микроволновой посуды, [97] Altis и Humalabo. По данным The Wall Street Journal (WSJ), Olympus приобрела компании у фондов с Каймановых островов в период с 2007 по 2010 год. [100] Nikkei Business сообщила об информированных источниках, высмеивающих их как «компании-пустышки». [28] Часть транзакции состоялась 25 апреля 2008 года, когда Olympus заплатила эквивалент 7 миллионов в фонды Dynamic Dragons II и Global Targets. [100] Для осуществления платежей использовались семнадцать специальных компаний с Каймановых островов и Британских Виргинских островов; средства проходили через Commerzbank AG, Societe Generale SA и LGT Bank. [ 101] WSJ отметила, что было много частых и сложных корпоративных изменений (названия и собственности), но из документов было установлено, что Dynamic Dragons II «была частью сети неуловимых японских фирм и финансистов, которые часто инвестировали вместе, и чьи связи и личности постоянно менялись». Доцент Университета Кобе Кендзи Такасаго предположил, что сложность схемы была обусловлена необходимостью скрыть денежный след. [100]
Джейк Адельштейн, бывший криминальный репортер Yomiuri Shimbun , сказал, что эти три приобретенные компании «имели общие адреса и офисные помещения с несколькими другими компаниями с другими названиями, но иногда с теми же сотрудниками, создавая сеть реальных и бумажных компаний, что сильно затрудняет отслеживание денег». Он также утверждал, что японские власти считали одного из вовлеченных аудиторов «корпоративным кровным братом ... Ямагути -гуми ». [95] Sankei Shimbun заявила, что в схемах поглощений участвовало, возможно, 10 брокеров, и что, хотя они «сами не являются членами преступных синдикатов ... [некоторые] ... ведут экономическую деятельность совместно с антиобщественными силами ... Существует вероятность, что в результате Olympus поставляла наличные (организованной преступности)». [5] Однако следственная группа, созданная Olympus, отвергла утверждения отчетов о том, что средства от поглощений могли попасть в руки организованной преступности. Председатель группы Тацуо Кайнака сказал: «Наш комитет пока не подтвердил никаких подобных фактов в ходе своих расследований». [5]
В середине июня 2006 года Olympus выплатила зарегистрированной в США Axes America сумму в 3 миллиона долларов в качестве «базовых сборов» и согласилась выплатить «комиссию за завершение в размере 1 процента от цены приобретения в дополнение к основной плате за консультационную работу, связанную с приобретениями». Год спустя согласованная ставка «комиссии за завершение» для Axes была увеличена до 5 процентов, выплачиваемых в виде смеси наличных, опционов на акции и варрантов; компания выплатила еще 2 миллиона долларов. [27] Когда было объявлено о приобретении Gyrus, Olympus заплатила более 12 миллионов долларов, что составило денежную часть согласованной «комиссии за завершение». [27] В сентябре 2008 года, чтобы пополнить денежную часть гонорара консультантов за успех, Gyrus выпустила привилегированные акции на сумму 176,98 миллиона иен для AXAM вопреки рекомендациям аудиторов компании, согласно Nikkei Business Daily . [27] [102] Olympus заплатила еще более 50 миллионов долларов, номинально в качестве денежного расчета за ордера. [27] Раскрытие информации регулирующими органами Великобритании показывает, что привилегированные акции были распределены 30 сентября Цуёси Кикукавой, Хисаши Мори и Акихиро Намбу (последний был главой отдела по связям с инвесторами Olympus). Личность бенефициара – Axam Investments – была обнародована только спустя более 18 месяцев. [24] Три дня после распределения привилегированных акций и без профессиональной консультации должностные лица Olympus подписали «дополнительное соглашение», которое давало AXAM право вето на «любое важное решение в бизнесе Gyrus». [27]
Совет директоров Olympus одобрил выкуп привилегированных акций на сумму 530–590 миллионов долларов. [102] Впоследствии Axam договорился о дальнейшем увеличении стоимости акций, за что Olympus в конечном итоге заплатила 620 миллионов долларов в марте 2010 года. [103] Согласно корпоративному отчету Великобритании для Gyrus, стоимость ценных бумаг на тот момент была раскрыта как 177 миллионов долларов. Bloomberg отмечает, что руководители Olympus отложили учет истинной стоимости «гонорара успеха» Gyrus до марта 2011 года, к тому времени Axam Investments была исключена из реестра регистратором Каймановых островов на девять месяцев. [24]
