Страховая компания Reliance , теперь официально известная как Reliance Insurance Company [в стадии ликвидации], была основана в Филадельфии в 1817 году и за прошедшие годы претерпела многочисленные корпоративные преобразования. С 3 октября 2001 года компания находится в стадии ликвидации . [1] По состоянию на 2020 год Reliance все еще находилась в стадии ликвидации. [2] [3]
Reliance была основана в 1817 году, а в 1820 году официально зарегистрирована как Пожарная ассоциация Филадельфии, организованная 5 шланговыми и 11 пожарными компаниями. [4] С момента своего создания Reliance стала первой в стране успешной ассоциацией добровольных пожарных, которые до этого были независимы друг от друга и часто участвовали в неэффективной конкуренции, которая иногда доходила до уничтожения оборудования соперников и нападения на конкурирующих пожарных. . Помимо страхования от пожара, ассоциация выступала посредником между входящим в нее производителем двигателей и шлангов для решения проблем прошлого. Первый полис ассоциации был куплен Сэмюэлем Блейтом для своего трехэтажного здания. Одним из устойчивых символов компании, принятых с самого начала, был знак пожарной безопасности, изображающий пожарный кран со спиральным шлангом и инициалы FA с обеих сторон. [5]
Ассоциация получила хартию от губернатора Пенсильвании 27 марта 1820 года и в том же году подписала 29 политик. К 1832 году ассоциация подписала 583 полиса, а к 1844 году в нее входило 44 компании-члена. В 1850 году у него был излишек в размере 100 000 долларов, и вся эта сумма была потеряна в результате Великого пожара в Филадельфии в том же году. Однако попечители оплатили все возникшие требования, что принесло им добрую репутацию и привело к дальнейшему расширению. В 1871 году в Филадельфии была создана собственная пожарная часть. В ответ попечители решили продолжить работу в качестве акционерной компании в соответствии с новым уставом, в соответствии с которым они стали исключительно страховой компанией и начали выписывать полисы за пределами Филадельфии. [ нужна цитата ]
В последующие десятилетия бизнес продолжал расти за счет развития агентской базы по всей стране, расширения форм страхования, включая автомобильное страхование, а также создания различных дочерних компаний, одной из которых была страховая компания Reliance, основанная в 1920-х годах. В 1950 году ассоциация объединила свои дочерние компании с материнской компанией, а 1 января 1958 года Пожарная ассоциация Филадельфии официально сменила название на Reliance Insurance Company. [ нужна цитата ] Рост компании продолжался за счет приобретения и создания дочерних компаний. General Casualty Company of Wisconsin была куплена в 1956 году, а United Pacific Insurance Company - в мае 1967 года, что обеспечило компании прочное присутствие на Среднем Западе и Западе соответственно. Страховая компания «Эврика» была основана в 1959 году. В 1963 году ее название было изменено на «Планетная страховая компания», а начиная с 1976 года она занималась коммерческим массовым маркетингом компании Reliance. [ нужна цитата ]
В 1968 году брокерская фирма Carter, Berlind & Weill («Картер Берлинд») увидела потенциал в приобретении страховых компаний, многие из которых имели сильные балансы и избыточный профицит, который можно было использовать для других целей, выходящих за рамки страхового бизнеса. Они изучили несколько страховых компаний и в конечном итоге выбрали Reliance как наиболее привлекательного кандидата из-за ее сильного финансового положения и того, что большой процент акций компании принадлежал институциональным клиентам Картера Берлинда , что делало их наиболее подходящими для поглощения. После того как Картер Берлинд обратился и был отвергнут многими другими финансистами, такими как Лоуренс Тиш , он представил идею продажи Reliance Солу Филлипу Стейнбергу . [6]
Г-н Стейнберг родился в августе 1939 года в Бруклине , штат Нью-Йорк, и получил степень бакалавра наук по экономике в Уортонской школе финансов Пенсильванского университета в 1959 году. В 1961 году, в возрасте 22 лет, он основал Leasco Data Processing Equipment Corporation. , небольшой фирмы по производству офисного оборудования для обработки данных, которая арендовала компьютеры IBM . Компания быстро росла, расширяла свои возможности и в 1965 году стала публичной. [5] По мере роста Leasco Стейнберг стремился диверсифицировать компанию. В 1968 году Leasco купила 91% страховой компании Reliance Insurance Company и ее дочерних компаний (штейнберг купил остаток компании зимой 1981 года). Год спустя, в 1969 году, Стейнберг попытался захватить контроль над Chemical Bank с капиталом в 9 миллиардов долларов , который в то время был одним из крупнейших финансовых учреждений страны. [7] Попытка провалилась, и Стейнберг заслужил неприязнь финансового сообщества Нью-Йорка и репутацию дерзкого человека. Г-н Стейнберг тогда заметил: «Я всегда знал, что существует истеблишмент; я просто думал, что являюсь его частью». Пятнадцать лет спустя Стейнберг совершил еще одну легендарную попытку приобрести еще одну легендарную американскую компанию, The Walt Disney Co. Он потерпел неудачу и в этой заявке, но заставил Disney заплатить ему 60 миллионов долларов в виде « зеленой почты » за его акции. [7]
В начале 1970-х годов под руководством Стейнберга Reliance и ее материнская корпорация Leasco претерпели значительные изменения в структуре и деятельности. Была образована холдинговая компания под названием Reliance Group Holdings, которая через промежуточную холдинговую компанию владела Reliance и ее дочерними и дочерними компаниями. В 1973 году Leasco сменила название на Reliance Group, Inc., чтобы отразить корпоративную стратегию перехода от компьютерных услуг к финансовым услугам, особенно связанным со страхованием. Были созданы новые страховые дочерние компании, чтобы справиться с растущей экспансией компании в отдельные специализированные направления, включая компанию по страхованию прав собственности на землю Содружества (ок. 1976 г.), страховую компанию Reliance в Нью-Йорке (1978 г.), Reliance Lloyds (1980 г.). В начале 1980-х годов расширение включало в себя создание нескольких новых компаний по страхованию жизни. На протяжении всего этого периода расширения и диверсификации страховая компания Reliance продолжала заниматься большинством стандартных видов страхования, с которыми знакомо большинство людей, включая владельцев личных автомобилей и домов.
В 1981 году Стейнберг, все еще являвшийся председателем правления и главным исполнительным директором, приобрел все находящиеся в обращении акции Reliance Group, Inc. Таким образом, компания теперь находилась в частной собственности Стейнберга и его семьи. В 1985 году Стейнберг нанял инвестиционного банкира Стивена М. Пека на должность главного инвестиционного директора. [8] Однако в 1986 году компания снова вышла на биржу, продав около 20% своих акций, а Стейнберг и его семья сохранили за собой остальную часть.
Стоимость акций компании резко упала после краха фондового рынка в 1987 году , а в конце 1980-х годов ее результаты андеррайтинга пострадали, в значительной степени из-за претензий, возникших в результате ураганов и землетрясения в Сан-Франциско в 1989 году . Однако в то же время стратегия роста Reliance продолжалась, расширяясь на все более диверсифицированные страховые рынки, включая поручительство и перестрахование. Помимо расширения своих страховых рынков, Reliance Group развивала и другие направления бизнеса; среди которых Reliance Development Group, Inc. занималась операциями с недвижимостью, а Reliance Consulting Group предоставляла консультационные услуги в области энергетики, окружающей среды и природных ресурсов. По мере того как компания расширялась в одной области за счет создания новых предприятий и приобретений, она тем временем продавала другие доли. В 1989 году компания продала Days Corporation, владельца сети отелей Days Inn, что почти утроило ее первоначальные инвестиции в 1984 году.
Хотя в то время об этом молчали, в 1995 году Сол Стейнберг перенес инсульт. Активный контроль над его финансовой империей взял на себя его брат Роберт Стейнберг. Изменения были внесены якобы для того, чтобы сделать Reliance более сосредоточенной на страховании, и какое-то время казалось, что компания процветает. Многие инвесторы, которые уже давно устали от Сола Стейнберга, поддерживали компанию. Акции RGH достигли рекордного уровня. В своем годовом финансовом отчете за 1998 год, поданном в марте 1999 года, компания сообщила о установленном законом профиците в размере 1,7 миллиарда долларов, крупнейшем в истории, и прибыли за этот год в размере 585 миллионов долларов. [9] Однако менее чем через три года Суд Содружества Пенсильвании вынесет постановление о ликвидации Reliance. Компания потеряла 177 миллионов долларов чистой прибыли в 1999 году и еще 198 миллионов долларов в 2000 году. В начале 2000 года Reliance согласилась быть приобретена Leucadia National за акции на сумму всего 359 миллионов долларов. Эта цена представляет собой потерю рыночной капитализации в размере 1,941 миллиарда долларов с середины 1998 года, когда рыночная стоимость Reliance достигла максимума в 2,3 миллиарда долларов. [10] Сделка, однако, сорвалась, когда Leucadia National отказалась от участия из-за опасений по поводу финансового состояния Reliance.
Регулирующие органы Пенсильвании пытались спасти компанию в 2001 году, но к 3 октября того же года, после подрыва финансовых рынков после террористических атак 11 сентября 2001 года, комиссар Пенсильвании по страхованию Дайан Кокен подала прошение о том, чтобы компания ликвидирована. По данным Института страховой информации, это была крупнейшая ликвидация страховой компании в истории США.
Скорость и размер краха Reliance, в свою очередь, вызвали неуверенность в отношении ведущих страховых рейтинговых агентств, таких как AM Best Co., которое до июня 2000 года оценивало финансовую устойчивость Reliance на уровне A- (отлично), и Standard & Poor's , присвоившего рейтинг страховщик имеет рейтинг A(сильный). [9] Однако рейтинговые агентства сыграли важную роль в крахе компании. После того, как AM Best понизила рейтинг Reliance в июне 2000 года, отчасти из-за значительной задолженности материнской компании Reliance Group Holdings, Inc., способности Reliance удерживать и привлекать бизнес был нанесен роковой удар. [11] Еще одним фактором, вызвавшим внезапный крах, стал сложный пул перестрахования компенсационных полисов работникам, получивший название Unicover, который оказался очень дорогостоящим провалом. Однако Unicover была лишь одним из примеров корпоративного менталитета и философии принятия риска, которые в конечном итоге привели к упадку компании. В стремлении к расширению и росту политика была написана слишком дешево; акционерам (в основном самим Штейнбергам) были выплачены чрезмерные дивиденды; и компания плохо управлялась. [7] И в результате это провалилось.
После постановления суда от 3 октября 2001 года о ликвидации компании Департамент страхования Пенсильвании взял на себя контроль над Estate of Reliance, что положило начало долгому, сложному и непрерывному процессу определения полного объема обязательств компании и распределения все его активы. Тем временем против бывших должностных лиц и директоров компании были возбуждены судебные иски за нарушение своих фидуциарных обязанностей и халатность, приведшую к банкротству компании. Действия носили прецедентный характер [12] и привели к лучшему пониманию того, что способствовало проблемам Reliance, а также к выплате примерно 100 миллионов долларов США в счет погашения обязательств компании.
Приказ о ликвидации привел в действие установленные законом положения различных государственных страховых гарантийных фондов, которые взяли на себя рассмотрение многих претензий по полисам компании. [12] Примет ли гарантийная ассоциация штата на себя ответственность по той или иной претензии, зависит от нескольких факторов, в частности, от того, имела ли страховая компания лицензию на ведение бизнеса в штате и существует ли другое страхование от убытков. [13] Сумма активов страхователя, дата предъявления претензии и другие переменные также играют роль в определении того, примет ли гарантийный фонд претензию. Выплаты по претензиям, произведенные гарантийной ассоциацией, начисляются страховщикам, имеющим лицензию на ведение бизнеса в штате, которые в конечном итоге перекладывают расходы на своих страхователей. [13] Практически по всем измерениям Reliance стала крупнейшей страховой ликвидацией в истории:
Страховая компания Reliance стала дочерней компанией Leasco в 1968 году и Reliance Group в 1973 году, когда Leasco сменила название. Помимо страховой компании Reliance, Reliance Group в разное время владела следующими корпорациями:
Лозунгом компании Reliance на протяжении многих лет было: «Качество – наша политика». Тем не менее, по большей части компания занималась относительно небольшой рекламой, ориентированной на широкую публику, поскольку большая часть ее бизнеса размещалась через независимых страховых агентов и брокеров. Как следствие, компания не была так широко известна, как некоторые другие страховщики сопоставимого размера, которые занимались более массовым маркетингом. Однако одна реклама Reliance, появившаяся в отраслевых изданиях в 1970-х годах, по сегодняшним меркам была настолько откровенно сексистской, что в ретроспективе выглядела юмористической. Это полностраничное объявление (как показано здесь [2]), предназначенное для страховых агентов, содержало крылатую фразу: «Есть ли у нас для вас девушка!» и изображает привлекательную молодую женщину, которую называют «Представителем службы рассмотрения претензий». Затем реклама направляет читателя к различным частям анатомии женщины и утверждает, как она поможет агенту в рассмотрении претензий. Подпись к линии, проведенной на лбу женщины, гласит: «Мозги. Наши девушки — это гораздо больше, чем просто красивое лицо. Они все хорошо образованы». Подпись к линии, нарисованной на ее лодыжке, гласит: «Хорошо выточенная лодыжка. Тебе это бесполезно, но на нее приятно смотреть». Далее реклама призывает целевого страхового агента: «Подумайте, если бы вы попали в аварию, разве вы не были бы рады поболтать с красивой девушкой? Конечно, вы бы это сделали». О чем не говорится в рекламе, но это справедливо не только для Reliance, но и для большинства страховщиков того времени: их сотрудники в зачастую беспокойной и напряженной рабочей среде по рассмотрению страховых претензий были в основном молодыми женщинами. Это не только дало агенту «лишнюю пару» рук, но и позволило сохранить расходы на заработную плату на сравнительно низком уровне.
(неполный список)