stringtranslate.com

SAC Capital Advisors

SAC Capital Advisors была группой хедж-фондов, основанной Стивеном А. Коэном в 1992 году . В 2010 году в фирме работало около 800 человек [1] ​​в ее офисах, расположенных в Стэмфорде , Коннектикуте и Нью-Йорке , а также в различных офисах. [2] Сообщается, что она потеряла многих своих трейдеров в результате различных расследований Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). [3] В 2010 году SEC начала расследование инсайдерской торговли SAC [4] , а в 2013 году несколько бывших сотрудников были обвинены Министерством юстиции США . [5] В ноябре 2013 года сама фирма признала себя виновной в обвинениях в инсайдерской торговле и выплатила 1,2 миллиарда долларов штрафа (в дополнение к 616 миллионам долларов, уже выплаченным SEC). [6] Фирма сократилась после возврата большей части своего внешнего инвестиционного капитала (т. е. не контролируемого лично Стивеном Коэном). Point72 Asset Management была создана как отдельный семейный офис в 2014 году. SAC прекратила свое существование как отдельная организация в 2016 году. [7] Point 72, по сути являясь продолжением SAC, управляет 30 миллиардами по состоянию на 2023 год. [8]

История

Название компании «SAC Capital» произошло от инициалов Стивена А. Коэна. [9] Компания начала торговать с $25 млн в 1992 году, увеличила свои активы под управлением до $16 млрд и стала самым высокодоходным хедж-фондом в мире: SAC получала среднюю годовую прибыль в размере 30% за вычетом комиссий при 3%-ной плате за управление и 50%-ной плате за эффективность с 1992 по 2013 год. Стратегией компании была « мозаичная теория инвестирования », которая разрабатывает инвестиционные позиции на основе информации об акциях из многих источников. [5] SAC сосредоточилась на торговле ликвидными акциями с большой капитализацией и позже начала использовать фундаментальные и количественные стратегии. [10] В начале 2013 года компания управляла активами на сумму 14 миллиардов долларов в четырех независимых портфелях. [11] По данным журнала Bloomberg BusinessWeek , ежедневная торговая активность SAC Capital Advisors составляла до 3% от ежедневной торговли Нью-Йоркской фондовой биржи и до 1% от ежедневной торговли NASDAQ . SAC Capital имела офисы в Стэмфорде, Коннектикут; Нью-Йорке; Гонконге; Токио; Сингапуре; Лондоне; Бостоне; Сан-Франциско; и Чикаго. [12] [13]

9 декабря 2013 года SAC согласилась продать свой перестраховочный бизнес SAC Re группе инвесторов во главе с ветераном страховой отрасли Брайаном Дюперро . [14]

Биовейл

В марте 2006 года 60 Minutes сообщила об иске против SAC, поданном Biovail , канадской фармацевтической компанией, в которой утверждалось, что SAC манипулировала отчетами о Biovail, чтобы снизить цену акций. SAC отвергла обвинения и заявила, что акции были переоценены и что падение было вызвано дефицитом прибыли и регулирующими расследованиями. [15] В августе 2009 года Верховный суд Нью-Джерси отклонил все иски Biovail против SAC Capital. [16] 10 февраля 2010 года SAC Capital подала иск в федеральный суд в Коннектикуте, требуя возмещения ущерба от Biovail за подачу «досадного» судебного разбирательства против них в 2006 году. [17] Иск был урегулирован во внесудебном порядке в ноябре 2010 года. [18] В соответствии с соглашением новый владелец Biovail, Valeant Pharmaceuticals , выплатил SAC 10 миллионов долларов. [19]

Фэрфакс Финанс Холдингс

В июле 2006 года SAC Capital Advisors была одним из трех участников отрасли, против которых был подан иск Fairfax Financial Holdings Ltd (FFH) и которые были обвинены в сговоре с целью манипулирования ценой акций компании. FFH утверждала, что SAC Capital и два других хедж-фонда заплатили аналитику Джону Гюнну и его работодателю Моргану Кигану за публикацию негативных отчетов о FFH и снижение цены ее акций. [20] В декабре 2008 года Fairfax Financial Holdings предоставила суду в качестве доказательств переписку по электронной почте между хедж-фондами и Гюнном, в которой обсуждалось содержание отчета о FFH, который вскоре должен был быть опубликован. [21] В сентябре 2011 года Высший суд округа Моррис, штат Нью-Джерси , удовлетворил ходатайство SAC Capital Advisors о вынесении решения в порядке упрощенного судопроизводства и исключил SAC Capital Advisors, Sigma Capital Management, подразделение SAC Capital Advisors, и Стивена Коэна из числа ответчиков по делу. [22] Судья Стефан С. Хансбери написал в своем решении: «Нет прямых доказательств какого-либо заговора с участием SAC с целью уничтожения Фэрфакса». [23]

Дела об инсайдерской торговле

В статье 2013 года в Yahoo! Finance сообщалось, что SAC Capital Advisors находилась под следствием Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) в течение шести лет. [24] В ноябре 2010 года SEC провела рейды в офисах инвестиционных компаний, которыми управляли бывшие трейдеры SAC. [25] Несколько дней спустя SAC получила то, что они описали как «чрезвычайно широкие» повестки в суд. [4] В феврале 2011 года двум бывшим сотрудникам были предъявлены обвинения в инсайдерской торговле. [26] В ноябре 2012 года федеральные прокуроры предъявили обвинения еще нескольким бывшим трейдерам SAC Capital. [27] [28] Управляющий портфелем Майкл Стейнберг был арестован в марте 2013 года и обвинен в использовании инсайдерской информации для получения 1,4 миллиона долларов прибыли для SAC Capital. [29] Ожидая вердикта присяжных, Стейнберг потерял сознание, пришел в себя и был осужден. [30] Он был приговорен к трем с половиной годам тюремного заключения и должен был выплатить штраф в размере 2 миллионов долларов. [31] После того, как Верховный суд США отказался пересматривать постановление Апелляционного суда США второго округа по двум связанным обвинительным приговорам за инсайдерскую торговлю, что затруднило судебное преследование по делам об инсайдерской торговле, обвинительный приговор г-ну Стейнбергу был отменен. [32]

В июле 2013 года SAC Capital была обвинена в сговоре и мошенничестве с ценными бумагами, ссылаясь на действия 8 нынешних и бывших сотрудников. [33] После осуждения Мэтью Мартомы 6 февраля 2014 года и после четырехнедельного судебного разбирательства в общей сложности восемь бывших сотрудников SAC Capital были либо осуждены на суде, либо признали себя виновными. [34] В октябре 2015 года дела против двух сотрудников были прекращены. В июне 2019 года еще один сотрудник успешно отказался от своего заявления о признании вины, и позже прокуроры прекратили дело, подав nolle prosequi , отметив, что 3 из 8 первоначальных заявлений/обвинений были прекращены.

В июле 2013 года SEC подала гражданский иск против SAC за ненадлежащий надзор за своими трейдерами. [5] [24] Кроме того, Министерство юстиции США «предъявило федеральному большому жюри обвинение по пяти пунктам, включая четыре пункта мошенничества с ценными бумагами и один пункт мошенничества с использованием электронных средств». [24] SAC заявила, что будет «решительно бороться» с обвинениями и обвинениями, [5] [24] но вскоре после этого, в ноябре 2013 года, SAC Capital согласилась признать себя виновной по всем пунктам обвинения, прекратить управлять средствами посторонних лиц и выплатить штраф в размере 1,2 миллиарда долларов. [6] Она уже согласилась на 616 миллионов долларов штрафов и пеней, в общей сложности 1,8 миллиарда долларов. Эта сумма была разделена между штрафом в размере 900 миллионов долларов по уголовному делу и решением суда о конфискации в размере 900 миллионов долларов по гражданскому иску об отмывании денег и конфискации. [35] С тех пор торговые команды SAC ушли, чтобы присоединиться к конкурирующим хедж-фондам, таким как BlueCrest Capital Management , Millennium Management и Balyasny Asset Management . [3] 8 сентября 2014 года Мартома был приговорен к 9 годам тюремного заключения и конфискации почти 9,4 миллиона долларов, что превышает его чистую стоимость. [36]

Смотрите также

Ссылки

  1. ^ Торговые секреты Стива Коэна Bloomberg.com , 26 февраля 2010 г.
  2. ↑ Викерс, Марсия (21 июля 2003 г.). «Самый могущественный трейдер на Уолл-стрит, о котором вы никогда не слышали» . Bloomberg Businessweek . Соединенные Штаты. Bloomberg LP . Получено 25 июля 2006 г.
  3. ^ ab Copeland, Rob (31 декабря 2013 г.). «SAC Capital превосходит конкурентов в 2013 г.». The Wall Street Journal .
  4. ^ ab Barr, Alistair (23 ноября 2010 г.). "SAC сообщает инвесторам, что получила правительственную повестку". MarketWatch . Сан-Франциско, США. Dow Jones & Company Inc. Получено 15 октября 2013 г.
  5. ^ abcd Флиттер, Эмили (25 июля 2013 г.). «США обвиняют SAC Capital в преступлениях, связанных с инсайдерской торговлей». Reuters . Получено 31 июля 2013 г.
  6. ^ ab Protess, Ben; Lattman, Peter (4 ноября 2013 г.). "After a Decade, SAC Capital Blinks". New York Times . No. DealBook. Нью-Йорк, штат Нью-Йорк, США. The New York Times Company. стр. B1 . Получено 6 ноября 2013 г.
  7. ^ Публичное раскрытие информации инвестиционным консультантом SEC (IAPD)
  8. ^ «Что мы делаем».
  9. ^ Гэппер, Джон (16 февраля 2017 г.). «Как Стивен Коэн пережил скандал с инсайдерской торговлей» . Financial Times . Nikkei . Получено 23 мая 2017 г.
  10. ^ "Стив Коэн "Я не думаю, что кто-либо из нас пришел в этот бизнес, думая, что заработает столько денег, сколько в итоге заработал. Но таков американский путь."" . Institutional Investor . Institutional Investor LLC. 26 июня 2008 г. Получено 15 октября 2013 г.
  11. ↑ Агустино Фонтевеккья (13 марта 2014 г.). «Стив Коэн лично заработал 2,3 млрд долларов в 2013 году, несмотря на то, что ему пришлось закрыть SAC Capital». Forbes .
  12. ^ Уллатил, Парвати (4 декабря 2009 г.). «SAC Capital растет в Азии с офисом в Сингапуре». Reuters .
  13. ^ Туник, Бритт Эрика (1 марта 2010 г.). «Внутри акульего аквариума SAC». Институциональный инвестор .
  14. ^ Дженнифер Аблан (9 декабря 2013 г.). «SAC соглашается продать перестраховочный бизнес группе инвесторов». Yahoo! Finance .
  15. ^ Stahl, Lesley (26 марта 2006 г.). «Ставка на падение». № 60 минут. США: CBS News. CBS Interactive Inc. Получено 27 мая 2008 г.
  16. ^ Коуве, Закери (21 августа 2009 г.). «Судья отклоняет иск Biovail против хедж-фонда». New York Times . Нью-Йорк. The New York Times Company. стр. B2 . Получено 30 октября 2019 г.
  17. ^ "SAC Capital переворачивает столы с Biovail". Reuters . 19 февраля 2010 г. Получено 15 октября 2013 г.
  18. ↑ Пресс-релиз Valeant Pharmaceuticals, 4 ноября 2010 г.
  19. ^ "Biovail Settles With SAC Capital". New York Times . № DealBook. Соединенные Штаты. The New York Times Company. 4 ноября 2010 г. Получено 10 апреля 2017 г.
  20. ^ Weidlich, Thom (13 февраля 2009 г.). "Chanos Saw Nonpublic Fairfax Research, E-Mails Show (Update3)". Bloomberg . Получено 15 октября 2013 г.
  21. ↑ Том Вайдлих (16 марта 2012 г.). «Morgan Keegan проигрывает дело о прекращении дела в суде Fairfax на 8 миллиардов долларов». Bloomberg Businessweek .
  22. ^ Ахмед, Азам (14 сентября 2011 г.). «Судья исключает SAC Capital из гражданского иска». New York Times . № DealBook. The New York Times Company . Получено 30 октября 2019 г.
  23. ^ "SAC Capital Коэна одерживает юридическую победу над Fairfax". Reuters . 14 сентября 2011 г.
  24. ^ abcd Несто, Мэтт (25 июля 2013 г.). «SAC Capital обвиняется в мошенничестве с ценными бумагами». Yahoo Finance . Verizon Media . Получено 25 июля 2013 г. .
  25. ^ Пуллиам, Сьюзан (22 ноября 2010 г.). «ФБР проводит рейды по хедж-фондам в связи с расширением расследования инсайдерской торговли». Online.wsj.com . Получено 15 октября 2013 г.
  26. ^ Латтман, Питер; Ахмед, Азам (8 февраля 2011 г.). «Insider Inquiry усиливает свое внимание к хедж-фондам». New York Times . № DealBook. Соединенные Штаты. The New York Times Company . Получено 30 октября 2019 г.
  27. ^ Латтман, Питер (20 ноября 2012 г.). «Insider Inquiry Inching Closer to Billionaire». New York Times . № DealBook. Нью-Йорк. The New York Times Company. стр. A1 . Получено 30 октября 2019 г.
  28. ^ Латтман, Питер (15 марта 2013 г.). «SAC Capital заплатит $616 млн по делам об инсайдерской торговле». New York Times . № DealBook. Нью-Йорк. The New York Times Company. стр. A1 . Получено 15 марта 2013 г.
  29. ^ Katersky, Aaron (29 марта 2013 г.). «Управляющий хедж-фонда Майкл Стейнберг обвинен в инсайдерской торговле». ABC News. ABC News Network . Получено 29 марта 2013 г.
  30. ^ Мэтьюз, Кристофер М. (19 декабря 2013 г.). «Штайнберг из SAC признан виновным в деле об инсайдерской торговле». Wall Street Journal . ISSN  0099-9660 . Получено 31 января 2021 г.
  31. ^ "Майкл Стейнберг из SAC приговорен к 3,5 годам за инсайдерскую торговлю". Frontline . Получено 2021-01-31 .
  32. ^ Голдштейн, Мэтью (22.10.2015). «Прокурор США откажется от дел об инсайдерской торговле против семи человек (опубликовано в 2015 году)». The New York Times . ISSN  0362-4331 . Получено 31.01.2021 .
  33. ^ «Судья назначил судебное разбирательство по делу SAC в Мартоме за инсайдерскую торговлю на 4 ноября». JD Journal. 6 июня 2013 г. Получено 15 октября 2013 г.
  34. ^ "SAC все еще на крючке в расследовании инсайдерской торговли: Источник". CNBC. 7 февраля 2014 г. Получено 7 февраля 2014 г.
  35. ^ "Прокурор Манхэттена объявляет о соглашении о признании вины с компаниями SAC Capital Management". ФБР . Получено 2021-01-31 .
  36. ^ "Бывшему менеджеру SAC назначено наказание в виде девяти лет тюрьмы". CNBC. 8 сентября 2014 г. Получено 8 сентября 2014 г.