Saba Capital Management (Saba) — это хедж-фонд, ориентированный на относительную стоимость кредита , основанный в 2009 году. У нее также есть стратегии в области хвостового хеджирования, закрытых фондов и SPAC .
Боаз Вайнштейн возглавлял собственную кредитную торговую группу в Deutsche Bank и имел большой опыт торговли кредитно-дефолтными свопами (CDS). В 2006 году Вайнштейн заключил соглашение с Anshu Jain , согласно которому они покинут группу в 2009 году. В процессе подготовки Вайнштейн назвал группу Saba Principal Strategies. Саба — еврейское слово, означающее «дедушка», и это дань уважения дедушке Вайнштейна, выжившему в Варшавском гетто во время Второй мировой войны . [2] [3]
В начале 2009 года Вайнштейн покинул банк вместе с 15 членами своей команды, чтобы выделить группу в новую компанию под названием Saba Capital Management, базирующуюся в Крайслер-билдинг на Манхэттене . Вайнштейн также смог забрать всю интеллектуальную собственность, включая торговые системы и аналитику, которые группа разработала во время работы в Deutsche Bank. [2] [3] [4]
В августе 2009 года Саба запустила свой флагманский фонд Capital Master Fund на сумму 140–160 миллионов долларов. [2] [3] [4]
В 2012 году Saba привлекла внимание после того, как получила прибыль от торговых убытков JPMorgan Chase в 2012 году из-за неудачной инвестиции в кредитные деривативы, приписываемой трейдеру JPMorgan, которого позже прозвали «Лондонским китом». [4]
В 2015 году PSP Investments попыталась выкупить у Сабы 500 миллионов долларов и посчитала, что при этом их обсчитали. В результате осенью того же года компания подала в суд на Saba, обвинив ее в корыстных действиях и неправильной маркировке неликвидных активов фонда с целью минимизировать погашение. В марте 2017 года обе стороны согласились на мировое соглашение, сделав совместное заявление о том, что они «решили этот вопрос как коммерческий спор, связанный с добросовестным разногласием по поводу оценки двух крайне неликвидных корпоративных облигаций». [5]
В 2016 году Saba получила значительную прибыль от арбитражных сделок по структуре капитала с Linn Energy и Chesapeake Energy, когда успешно обеспечила облигации этих компаний, стоимость которых была сильно завышена по сравнению с собственным капиталом. [6]
С 2012 по 2014 год компания Saba страдала от низкой производительности, что привело к тому, что некоторые инвесторы вывели свои средства. [7] [8] Однако он вырос на 3% в 2015 году и 22% в 2016 году, что привлекло новых инвесторов. [9] С 2012 по 2017 год у Saba был офис в Лондоне. Было высказано предположение, что Брексит мог стать фактором закрытия офиса. [9]
Saba получила прибыль во время краха фондового рынка в 2020 году , когда она купила недорогие CDS на компании с мусорным рейтингом и продала CDS на компании инвестиционного уровня. [10] За 2020 год флагманский фонд Сабы вернул 33%, а хвостовой фонд - 99%. В 2021 году Risk назвал хедж-фонд Saba года из-за его высоких результатов во время пандемии COVID-19 . [11]
По состоянию на конец 2021 года Саба стал четвертым по величине инвестором хедж-фонда SPAC с инвестициями в 4,26 миллиарда долларов. [12] Вместе с Lighthouse Investment Partners они инвестировали в Digital World Acquisition Corp. , которую продали в октябре 2021 года после того, как появились новости о слиянии компании с новым медиа-предприятием Дональда Трампа . Акции компании выросли на 357%. [13]
В июне 2023 года Саба подала иск против 16 закрытых фондов из-за положений о контрольной доле. Этими фондами управляли BlackRock , Franklin Resources , Tortoise Capital Advisors, Adams Funds и FS Investments. Сам Вайнштейн особо нацелился на Blackrock, открыто заявив, что это худшая компания в индексе S&P 500 с точки зрения управления. [14] [15]
В августе 2023 года Саба сотрудничал с Pershing Square Capital Management и Avenue Capital Group , пытаясь приобрести Sculptor Capital Management . [16] Однако предложение по цене $13,50 за акцию было отклонено, заявив, что группа не смогла продемонстрировать, что она может завершить сделку. В конце концов Скульптор согласился на приобретение компании Rithm Capital . [17]
{{cite web}}
: CS1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка )