Социальный венчурный капитал — это форма инвестиционного финансирования , которая обычно финансируется группой социальных венчурных капиталистов [1] или импакт-инвестором [2] для обеспечения начальных инвестиций, обычно в коммерческое социальное предприятие , в обмен на достижение огромный выигрыш в финансовой отдаче, одновременно оказывая социальное воздействие на мир. Существуют различные организации, такие как компании венчурной филантропии (VP) и некоммерческие организации , которые используют простую модель стратегии венчурного капитала для финансирования некоммерческих мероприятий, социальных предприятий или мероприятий, которые оказывают большое социальное воздействие или имеют серьезные социальные причины для их существования. Существуют также региональные организации (как коммерческие, так и некоммерческие), которые нацелены на конкретный регион мира, чтобы помочь создать и поддержать местное сообщество в социальных делах. [3]
Помимо традиционных венчурных капиталистов, ориентированных только на финансовую прибыль, социальные венчурные капиталисты верят в достижение финансового успеха через социальное воздействие на мир. [4] Кроме того, такие фонды венчурной филантропии (VP), как Venture Philanthropy Partners, инициируют инвестиции в высокоэффективные некоммерческие организации, [5] следующие критерии, которые социальные венчурные капиталисты обычно оценивают при выборе социальных венчурных компаний для финансирования: [6]
Социальные венчурные акселераторы — это форма начальных акселераторов , которые предусматривают групповые программы развития предпринимательства, предназначенные для преобразования проверенных идей социальных стартапов в начальное финансирование. Следовательно, увеличьте результаты для устойчивости и роста стартапов, которые имеют потенциал для масштабирования (обычно технологических компаний). Такие программы позволяют начинающим компаниям получить исключительную видимость для инвесторов на ранних стадиях и другие ресурсы, такие как предоставление первоначальных инвестиций, технических средств/разработок, офисных помещений и под руководством опытных наставников, и все это в обмен на незначительную долю в капитале. инвестировали стартапы компаний, [7] или получали грантовое финансирование для поддержки компаний-участников. [8] Посевные компании-акселераторы проведут оценку на основе бизнес-модели стартап-компаний и обеспечат проверку рынка/клиентского сектора, чтобы развить коммерческую обоснованность социальных стартап-компаний, подготовиться к инвестициям и подготовиться к масштабированию их воздействия. [9]
Бизнес-инкубаторы обычно предоставляют бизнесу помещения и финансирование с помощью внешней управленческой команды для управления идеей, разработанной внутри компании. Учитывая интенсивные усилия, инкубационный период обычно длился дольше, чем в посевном акселераторе, и занимал гораздо больший объем капитала, чем в посевном акселераторе. [10]
В рамках усилий правительства Великобритании по поддержке социальных проектов на низовом уровне для оказания положительного воздействия на общество и окружающую среду был создан Фонд социального инкубатора стоимостью 10 миллионов фунтов стерлингов, который был запущен 24 июля министром по делам гражданского общества Ником Хердом. Фонд, управляемый Big Lottery Fund, увеличит количество денег, доступных на ранних стадиях проектов, где финансовая отдача слишком низка [11], в то время как Big Society Capital инвестирует посредников социальных инвестиций, которые несут более высокий финансовый риск. [12] Однако такие фонды не означают бесплатного финансирования, поскольку такие инкубаторы, как Social Incubators North, социальный бизнес-инкубатор [13], предоставили успешному заявителю беспроцентную ссуду в размере 25 тысяч фунтов стерлингов. С другой стороны, недавно созданный некоммерческий инкубатор Halcyon Incubator, нацеленный на социальное воздействие, которое оказывают социальные предприятия, не требует участия участника в предприятии, а только приверженности развитию идей для достижения социальных изменений. [14] [15]
Венчурная филантропия использует простую модель стратегии венчурного капитала для финансирования некоммерческих мероприятий/социальных предприятий/мероприятий, которые оказывают большое социальное воздействие или имеют серьезные социальные причины для ее существования. Такая организация, как Amanter Social Venture, предоставляет такие услуги, уделяя особое внимание социальным принципам в качестве основных критериев оценки и реализуя программы, помогающие существующим социальным организациям/предприятиям посредством наращивания потенциала и обучения руководителей, чтобы обеспечить мультипликативный эффект для следующих организаций-бенефициаров. [16] Классический пример некоммерческой организации Benetech показывает, что полученные доходы использовались для создания нескольких новых социальных предприятий. [17]
Регионально ориентированные организации, такие как Venture Philanthropy Partners (VPP) , Европейская ассоциация венчурной филантропии (EVPA) и Азиатская сеть венчурной филантропии (AVPN), представляют собой ассоциации, которые охватывают фонды венчурной филантропии, ориентированные на определенные регионы, такие как Национальный столичный регион в США. , Европы и Азии, которые финансируют благотворительные организации, приносящие доход социальные предприятия и социальный бизнес. [18]
Социальные предприятия обычно сталкиваются с целым рядом вариантов финансирования, не ограничиваясь обычными, такими как заемный капитал с правами участия, мезонинное финансирование (квази-капитал) или лицензионные сборы. [19]
Распространенные формы финансирования, такие как заемный капитал + капитал . Такие фонды поддерживают социальные предприятия с инвестированным капиталом, который должен быть погашен в течение короткого или длительного периода времени, а также с согласованной суммой процентов. Эти привлеченные капиталы обычно обеспечиваются активами компании кредиторами банков и компаний венчурного капитала. [20] Другими словами, если компания не сможет погасить свой заемный капитал, это приведет к тому, что ее собственность и доли в капитале будут ликвидированы. Отмечено, что мезонинное финансирование обычно дает высокую доходность от 20% до 30%. [21]
Компании социального венчурного капитала обычно осуществляют инвестиции в акционерный капитал и совместные инвестиции, когда можно предвидеть ожидаемую стратегию выхода компании. [22] Такие инвестиции осуществляются через привилегированные акции, которые обычно дают кредиторам право на фиксированный дивиденд, который имеет приоритет над дивидендами по обыкновенным акциям, обычно без права голоса. [23]
Чтобы эффективно максимизировать капитал фонда для оказания социального воздействия, социальные венчурные компании привлекаются к успешному финансированию социальных предприятий, которые демонстрируют рост и финансовую устойчивость, обычно, когда ожидаемая стратегия выхода компании предсказуема, [24] особенно для молодых фирм венчурного капитала, чтобы свести к минимуму их выход из инвестируемых компаний, чтобы максимизировать возможность будущего сбора средств, особенно когда вероятность выхода за пределы 7-летнего периода уменьшается для компаний, планирующих первичное публичное размещение акций (IPO) и слияния и поглощения. [25]
Схема корпоративных инвестиций — это схема с налоговыми льготами, призванная помочь компаниям, находящимся на ранней стадии роста, привлечь финансирование от инвесторов. Благодаря этой схеме соответствующие инвесторы могут претендовать на освобождение от подоходного налога в размере 30%, а также на освобождение от налога на прирост капитала при продаже акций инвестиционной схемы предприятия. [26]
Схема инвестиций в посевные предприятия — это схема с налоговыми льготами, предназначенная для поощрения инвестиций инвесторов в малые компании с повышенным риском, которые находятся на ранней стадии роста, для привлечения акционерного финансирования. В отличие от существующей Схемы инвестиций в предприятия (EIS), SEIS позволяет квалифицированным инвесторам претендовать на льготы по подоходному налогу в размере 50%, а также льготы по налогу на прирост капитала. [27]
Трастовая схема венчурного капитала — это схема с налоговыми льготами, разработанная для одобренной HMRC компании VCT, которая может участвовать в приобретении акций и кредитовать небольшие компании, не котирующиеся на бирже. Согласно этой схеме, сами компании VCT освобождаются от налога CT на облагаемую прибыль, а их инвесторы могут претендовать на льготы по подоходному налогу при подписке на сумму до 200 000 фунтов стерлингов. [28]
Схема налоговых льгот для социальных инвестиций предназначена для поощрения большего количества социальных инвестиций со стороны инвесторов в поддержку социального предпринимательства путем введения ряда схем налоговых льгот, таких как льготы по подоходному налогу, льготы по удержанию прироста капитала и льготы по отчуждению прироста капитала. SITR распространяется на инвестиции, сделанные 6 апреля 2014 года или после этой даты. [29] Это означает, что долговые инвестиции в организации с заблокированными активами (например, компании, представляющие общественный интерес ) теперь могут осуществляться на тех же условиях налоговых льгот, что и Схема корпоративных инвестиций для инвестиций в акционерный капитал. [ нужна цитата ]
Инвесторы (не обязательно должны быть резидентами Великобритании), которые подписались на соответствующие акции или осуществили соответствующие долговые инвестиции в социальное предприятие, отвечающее требованиям SITR, могут получить 30% от суммы, которую они вложили, до максимальной суммы инвестиций в размере 1 000 000 фунтов стерлингов до 5 лет после 31 января, следующего за налоговым годом, в котором были сделаны инвестиции. [30]
Инвесторы имеют возможность отсрочить уплату налога на прирост капитала любого вида выбывающего актива, когда прирост капитала реинвестируется в акции или долговые инвестиции, которые имеют право на льготы по подоходному налогу SITR. Однако он должен возникнуть в период с 6 апреля 2014 г. по 5 апреля 2019 г. Инвестиции, отвечающие критериям SITR, должны быть сделаны в период за один год до или через три года после возникновения прибыли. [31]
Любая прибыль от инвестиций, реализуемая после того, как они были удержаны в течение как минимум трех лет, не облагается налогом на прирост капитала в дополнение к льготам по подоходному налогу на стоимость инвестиций. [32]
Бизнес-ангелы обычно представляют собой группу/отдельных индивидуальных инвесторов с крупным пулом инвестиций, которые ищут возможности инвестировать в предприятие, чтобы получить разумную сумму при возврате инвестиций. Поскольку финансирование бизнес-ангелов предполагает, что инвесторы вкладывают средства в стартап/частную компанию в обмен на долю в ее собственности, предприятия, которые действуют как индивидуальные предприниматели или партнерства, обычно не имеют права на такое финансирование. [33]
Краудсорсинг — это практика финансирования проекта или предприятия путем сбора денежных пожертвований от большого количества людей, обычно через Интернет. Коммерческие компании по сбору средств используют такие стратегии, как взимание премии по модели «сохраните то, что вы собрали» или незначительные сборы по принципу «все или ничего» [34]. Однако, особенно для социального краудсорсинга, некоммерческие организации, такие как как разо, чтобы помочь социальному предприятию или некоммерческой студенческой организации собрать средства на мероприятия или благотворительные цели [35] .
{{cite web}}: CS1 maint: архивная копия в заголовке ( ссылка ){{cite journal}}: Требуется цитировать журнал |journal=( помощь )