Опцион на индекс фондового рынка — это тип опциона , производного финансового инструмента , который основан на фондовых индексах, таких как S&P 500 или Dow Jones Industrial Average . Они дают инвестору право покупать или продавать базовый фондовый индекс в течение определенного периода времени. [1] Поскольку опционы на индексы основаны на большой корзине акций, инвесторы могут получить доступ к рынку в целом и воспользоваться преимуществами диверсификации . Опционы на индексы могут быть привязаны к цене либо «широких индексов», таких как S&P 500 или Russell 3000 , либо «узких индексов», которые ограничены определенной отраслью. [2]
Глобальный рынок опционов на биржевые индексы акций теоретически оценивается Банком международных расчетов (БМР) в 368 900 млн долларов США в 2005 году. Опцион на биржевой индекс предоставляет право торговать определенным биржевым индексом по указанной цене к указанной дате истечения срока действия. Колл- опцион на биржевой индекс дает вам право купить индекс, а пут-опцион на биржевой индекс дает вам право продать индекс. Опционы на биржевые индексы аналогичны биржевым фондам (ETF), разница в том, что стоимость ETF меняется в течение дня, тогда как стоимость опционов на биржевые индексы меняется в конце каждого торгового дня. Таким образом, прибыль/убыток по опциону на индекс основан на цене закрытия рынка за день, а не на любой цене в часы работы рынка. Если опцион на индекс исполняется до закрытия рынка, покупатель опциона окажется в деньгах или вне денег на дополнительную сумму, равную разнице между ценой закрытия и ценой исполнения. Если рынок закрывается выше внутридневной цены исполнения, то опцион получит дополнительный убыток, а если рынок закрывается ниже внутридневной цены исполнения, то опцион получит дополнительный доход. По этой причине опционы на индексы обычно закрываются после закрытия рынка.