TPG Inc. , ранее известная как Texas Pacific Group и TPG Capital , [3] — американская частная инвестиционная компания, базирующаяся в Форт-Уэрте, штат Техас . [2] Фирма ориентирована на выкуп с использованием заемных средств и рост капитала . TPG управляет инвестиционными фондами в капитал роста, венчурный капитал , акционерный капитал и долговые инвестиции. Фирма инвестирует в ряд отраслей, включая потребительский сектор и розничную торговлю, средства массовой информации и телекоммуникации , промышленность, технологии, путешествия, отдых и здравоохранение.
Фирма была основана в 1992 году Дэвидом Бондерманом , Джеймсом Коултером и Уильямом С. Прайсом III и привлекла 50 миллиардов долларов США в виде обязательств инвесторов в более чем 18 фондах прямых инвестиций. [4]
В июне 2023 года TPG заняла 6-е место в рейтинге крупнейших частных инвестиционных компаний мира PEI 300 по версии Private Equity International . [5] [6]
TPG исторически полагалась в первую очередь на фонды прямых инвестиций , пулы выделенного капитала пенсионных фондов , страховых компаний , пожертвований , фондов фондов , состоятельных частных лиц , суверенных фондов благосостояния и других институциональных инвесторов .
Texas Pacific Group, позже TPG Capital, была основана в 1992 году Дэвидом Бондерманом , Джеймсом Коултером и Уильямом С. Прайсом III . До основания TPG Бондерман и Коултер работали на Роберта Басса , инвестируя в выкуп компании с использованием заемных средств в 1980-х годах.
В 1993 году Коултер и Бондерман в партнерстве с вице-президентом GE Capital по стратегическому планированию и развитию бизнеса Уильямом С. Прайсом III завершили выкуп Continental Airlines . [7]
В июне 1996 года TPG приобрела у Lucent Technologies подразделение AT&T Paradyne , занимающееся мультимедийными коммуникациями, за 175 миллионов долларов. [8] Также в 1996 году TPG инвестировала в Beringer Wine , Ducati Motorcycles и Del Monte Foods . [9]
В 1997 году TPG привлекла более 2,5 миллиардов долларов для своего второго фонда прямых инвестиций. Самой заметной инвестицией TPG в том году стало поглощение ритейлера J. Crew , в результате чего было приобретено 88% акций примерно за 500 миллионов долларов; [10] инвестиции были затруднены из-за высокой покупной цены, уплаченной по отношению к доходам компании. [11] Компания смогла завершить реструктуризацию , начиная с 2002 года, и провести IPO в 2006 году . [12]
В 1998 году TPG возглавила миноритарную инвестицию в Oxford Health Plans . TPG и ее соинвесторы инвестировали 350 миллионов долларов в конвертируемые привилегированные акции , которые могут быть конвертированы в 22,1% акций Oxford. [13] В 2000 году компания завершила обратный выкуп конвертируемого PIPE TPG , который в конечном итоге был приобретен UnitedHealth Group в 2004 году. [14]
В 1999 году TPG инвестировала в Piaggio SpA , Bally International (включая Bally Shoe ) и ON Semiconductor . T3 Partners была основана в 2001 году для инвестирования наряду с основным фондом в технологически-ориентированные инвестиции. [ нужна цитата ]
В 2000 году TPG и Leonard Green & Partners инвестировали 200 миллионов долларов в приобретение Petco , розничного продавца товаров для домашних животных, в рамках выкупа за 600 миллионов долларов. [15] В течение двух лет они продали большую часть акций в ходе публичного размещения акций, в результате чего компания была оценена в 1 миллиард долларов. К концу 2004 года рыночная стоимость Petco значительно выросла, и в конечном итоге компании получили прибыль в размере 1,2 миллиарда долларов. Затем, в 2006 году, частные инвестиционные компании снова выкупили Petco за 1,68 миллиарда долларов. [16]
В 2000 году TPG завершила скандальное приобретение Gemplus SA , производителя смарт-карт. TPG выиграла борьбу с основателем компании Марком Лассусом за контроль над компанией. [17] Также в 2000 году TPG завершила инвестиции в Seagate Technology .
В 2001 году TPG приобрела Telenor Media , норвежскую компанию по производству телефонных справочников, за 660 миллионов долларов, а вскоре после этого приобрела контрольный пакет акций производителя кремниевых пластин MEMC Electronic Materials . [18]
В июле 2002 года TPG вместе с Bain Capital и Goldman Sachs Capital Partners объявили о выкупе Burger King у Diageo с использованием заемных средств за 2,3 миллиарда долларов . [19] Однако в ноябре первоначальная сделка сорвалась, когда Burger King не смог достичь определенных показателей эффективности. В декабре 2002 года TPG и ее соинвесторы договорились о снижении покупной цены инвестиций на 1,5 миллиарда долларов. [20] Консорциум TPG пользовался поддержкой франчайзи Burger King, которые контролировали примерно 92% ресторанов Burger King на момент сделки. При новых владельцах Burger King претерпел капитальный ремонт бренда, включая использование персонажа Burger King в рекламе. В феврале 2006 года Burger King объявила о планах первичного публичного размещения акций . [21]
В ноябре 2003 года TPG предоставила предложение о покупке Portland General Electric у Enron . Однако опасения по поводу долга и местной политики привели к тому, что регулирующие органы Комиссии по коммунальным предприятиям штата Орегон 10 марта 2005 года отклонили разрешение на покупку. [22]
TPG вошла в бизнес по производству фильмов в конце 2004 года в результате крупного выкупа Metro-Goldwyn-Mayer с привлечением заемных средств . Консорциум во главе с TPG и Sony завершил выкуп киностудии за 4,81 миллиарда долларов. В консорциум также вошли медиа-ориентированные фирмы Providence Equity Partners и Quadrangle Group , а также DLJ Merchant Banking Partners . [23] О сделке было объявлено в сентябре 2004 года и завершено в начале 2005 года. [24] [25]
Также в 2005 году TPG участвовала в сделке по выкупу SunGard на сумму 11,3 миллиарда долларов. Партнерами TPG в приобретении были Silver Lake Partners , Bain Capital , Goldman Sachs Capital Partners , Kohlberg Kravis Roberts , Providence Equity Partners и Blackstone Group . Это стало крупнейшим выкупом с использованием заемных средств, совершенным со времени поглощения RJR Nabisco в конце бума выкупа с использованием заемных средств 1980-х годов. На момент объявления SunGard стала крупнейшей скупкой технологической компании в истории, позже это отличие было уступлено покупке Freescale Semiconductor . Участие семи фирм в консорциуме подверглось критике со стороны инвесторов в сфере прямых инвестиций , которые считали перекрестное владение между фирмами в целом непривлекательным. [26] [27]
15 мая 2006 года Smurfit-Stone сообщила об окончательной продаже своего подразделения потребительской упаковки Texas Pacific Group за 1,04 миллиарда долларов наличными. [28]
В начале 2006 года, когда TPG завершала сбор средств для своего пятого фонда прямых инвестиций, соучредитель Билл Прайс объявил, что сократит свою работу в фирме. [29]
1 декабря 2006 года было объявлено, что TPG и Kohlberg Kravis Roberts изучают возможность выкупа Home Depot за 100 миллиардов долларов . [30]
В начале 2007 года фирма официально сменила название на TPG , проведя ребрендинг всех своих фондов в разных регионах. Азиатские фонды фирмы, которыми исторически управляла TPG Newbridge, совместное предприятие с Blum Capital . [31]
В августе 2007 года Midwest Air Group, материнская компания Midwest Airlines, подписала окончательное соглашение о слиянии, которое будет приобретено дочерней компанией TPG Capital в рамках сделки на сумму около 450 миллионов долларов. [32]
7 апреля 2008 года TPG инвестировала 7 миллиардов долларов в Washington Mutual . 25 сентября 2008 года Washington Mutual перешла во владение правительства США, что обошлось TPG в инвестиции в размере 1,35 миллиарда долларов. Некоторые аналитики назвали эту сделку «худшей сделкой в истории прямых инвестиций». [33]
В июне 2009 года Republic Airways Holdings Inc., поставщик региональных рейсов для крупных перевозчиков, согласилась купить Midwest Airlines у TPG Capital. [34]
12 марта 2010 года Гретхен Моргенсон в The New York Times обсудила роль TPG как частного инвестора в греческом операторе мобильной связи WIND Hellas , ранее называвшемся TIM Hellas, который в конце 2009 года подал заявление о защите от банкротства. [35] Моргенсон поднял вопросы о обстоятельства, при которых TPG и другие частные инвесторы Apax Partners из Лондона выкупили значительное количество «конвертируемых привилегированных сертификатов акций», принадлежащих им, для погашения своих собственных «глубоко субординированных кредитов акционерам » в период, когда произошел значительный и, очевидно, необъяснимый всплеск рыночной стоимости сертификатов. [35]
10 июня 2010 года TPG объявила о приобретении Vertafore, поставщика программного обеспечения для страховой отрасли, за 1,4 миллиарда долларов. [36]
13 июля 2011 г. дочерние компании TPG Capital приобрели PRIMEDIA примерно за 525 миллионов долларов, или 7,10 долларов США за акцию наличными. [37] TPG и ее партнерская частная инвестиционная компания Apollo Global Management собираются провести IPO своей доли в норвежских круизных линиях в 2013 году. [38]
В июле 2013 года TPG объявила, что купит глобальное образовательное издательство TSL Education (позже TES Global, издателя журнала TES ) у Charterhouse Group за гонорар около 600 миллионов долларов. [39] [40]
Газета Financial Times сообщила, что в феврале 2014 года TPG рассматривала возможность проведения IPO , решив в марте 2017 года остаться частной. [41]
TPG и кинопродюсер Роберт Саймондс-младший объявили в марте 2014 года, что они заключили партнерство с китайской Hony Capital для производства до 10 «звездных» фильмов в год со средним бюджетом около 40 миллионов долларов на фильм. [42]
В апреле 2014 года было объявлено, что TPG инвестировала 200 миллионов фунтов стерлингов в Victoria Plumb после покупки контрольного пакета акций. [43] [44] В ноябре 2014 года Prezzo Holdings согласилась на поглощение TPG за 303,7 миллиона фунтов стерлингов. [45]
В первой половине 2014 года компания начала сбор средств для специального фонда недвижимости. У него была цель от 1,5 до 2 миллиардов долларов. К октябрю 2015 года компания превысила свою цель, собрав более 2 миллиардов долларов. [46]
В 2016 году TPG Growth, подразделение TPG Capital, занимающееся долевыми акциями и меньшими инвестициями в выкуп компаний, приобрело компанию по подбору технологического персонала Frank Recruitment Group [47] в рамках сделки, которая оценила компанию в 200 миллионов фунтов стерлингов. [48]
В январе 2017 года TPG приобрела большую часть A&O Hotels and Hostels , крупнейшей в Европе частной платформы хостелов, базирующейся в Германии. [49]
25 января 2017 года TPG объявила, что после почти двухлетних поисков [50] она наняла Брэдфорда Беренсона в качестве своего главного юрисконсульта. Беренсон был вице-президентом и старшим советником по судебным разбирательствам и правовой политике в компании General Electric (GE), где он «отвечал за судебные процессы, правительственные и внутренние расследования, соблюдение требований и правовую политику во всем мире». [51] С 2001 по 2003 год Бересон работал помощником советника Белого дома при президенте Джордже Буше . [52]
В 2017 году Бондерман покинул совет директоров Uber «после того, как сделал сексистский комментарий в ответ Арианне Хаффингтон на встрече в Uber». [53] В июле 2017 года Аджай Канвал и Навин Чопра присоединились к TPG в качестве старших советников. [54]
В сентябре 2017 года TPG Capital приобрела контрольный пакет акций крупнейшей контрактной исследовательской организации Австралии Novotech Clinical Research. [55] [56] [57] В ноябре 2017 года TPG Capital приобрела Mendocino Farms ; бывший генеральный директор Yard House Харальд Херрманн был назначен ее генеральным директором. [58]
В 2017–2018 годах TPG инвестировала в Solinftec .
В феврале 2018 года TPG поддержала бывшего генерального директора AOL Джона Миллера в приобретении Fandom (ранее Wikia, Inc.). [59] Миллер был назначен сопредседателем Wikia вместе с Джимми Уэйлсом , а директор TPG Capital Эндрю Дойл взял на себя роль временного генерального директора. [60] [61]
В марте 2018 года Manipal Hospitals и TPG Capital приобрели Fortis Healthcare в рамках сделки за 39 миллиардов фунтов стерлингов . [62] [63] [64]
В 2020 году TPG присоединилась к Инициативе современного лидерства Diligent Corporation и обязалась создать пять новых должностей в советах директоров своих портфельных компаний для кандидатов, принадлежащих к расовой принадлежности. [65] [66]
25 февраля 2021 года AT&T объявила, что выделит DirecTV , U-verse и AT&T TV в отдельную компанию, продав 30% акций TPG Capital, сохранив при этом 70% акций новой отдельной компании. Сделка закрыта 2 августа 2021 года. [67] [68]
13 января 2022 года TPG провела IPO на фондовой бирже Nasdaq с оценкой в 9 миллиардов долларов. [69] [70]
В апреле 2022 года компания приобрела контрольный пакет акций Morrow Sodali, доверенной фирмы, базирующейся в Нью-Йорке. [71]
В мае 2023 года TPG согласилась приобрести альтернативную инвестиционную компанию Angelo Gordon за наличные деньги и акции на сумму 2,7 миллиарда долларов. [72]
В июле 2023 года вместе с Francisco Partners TPG согласилась приобрести компанию New Relic , занимающуюся веб-отслеживанием и аналитикой , в рамках сделки с оплатой наличными на сумму 6,5 миллиардов долларов. [73]
В 1994 году TPG, Blum Capital и ACON Investments создали Newbridge Capital, совместное предприятие для инвестирования в развивающиеся рынки, особенно в Азии, а затем и в Латинской Америке. На пике своего развития Newbridge управляла более чем 3,2 миллиарда долларов США. Штаб-квартира Newbridge располагалась вместе с TPG в Форт-Уэрте и Сан-Франциско , а инвестиционные офисы располагались в Азиатско-Тихоокеанском регионе в Гонконге , Мельбурне , Мумбаи , Сеуле , Шанхае , Сингапуре и Токио . В 1995 году Newbridge также отправилась в Латинскую Америку, собрав фонд в 300 миллионов долларов, а затем в 1996 году еще один фонд в 150 миллионов долларов. После своего дебютного фонда в середине 1990-х годов Newbridge больше не концентрировался на Латинской Америке.
С момента своего основания компания Newbridge специализировалась в пяти широких отраслевых группах: финансовые услуги, технологии и телекоммуникации, здравоохранение, потребительский сектор и промышленность. Ньюбридж участвовал в ряде крупнейших сделок прямых инвестиций в Азии, в том числе:
В начале 2000-х годов TPG взяла на себя полное владение совместным предприятием Newbridge, переименовав фирму в TPG Newbridge. В начале 2007 года, когда фирма официально сменила название с Texas Pacific Group на TPG Capital, азиатские фонды TPG Newbridge также были переименованы в TPG Asia Funds. [ нужна цитата ]
TPG продолжала активную деятельность в Азии в 2008 году. 4 августа TPG вместе с Global Infrastructure Partners предложила купить Asciano Limited за 2,9 миллиарда австралийских долларов в безуспешной попытке завершить нежелательное поглощение . 31 октября 2008 года TPG завершила покупку 35% акций PT Bumi Resources у своего предыдущего владельца Bakrie & Brothers, Индонезия, за 1,3 миллиарда долларов. [74]
301 Commerce Street Suite 3300 Форт-Уэрт, Техас, 76102
