stringtranslate.com

Cboe Глобальные рынки

Cboe Global Markets, Inc. — американская компания, владеющая Чикагской биржей опционов и оператором фондовой биржи BATS Global Markets .

История

Основанная Чикагской торговой палатой в 1973 году и находившаяся в собственности ее членов в течение нескольких десятилетий, Чикагская биржа опционов стала первой биржей, которая начала листинг стандартизированных биржевых опционов на акции, и начала свой первый день торгов 26 апреля 1973 года в ознаменование 125-летия Чикагской торговой палаты. [2] В 1969 году заместитель председателя Чикагской торговой палаты Эдмунд «Эдди» О'Коннор разработал идею биржи опционов. [3] В то время опционы на акции торговались на базирующемся в Нью-Йорке [4] внебиржевом рынке, который требовал прямой связи между покупателем и продавцом и сложных условий продажи. [5] Биржа опционов, которую представлял себе О'Коннор, будет использовать центральную клиринговую палату для упрощения торговли и поддержки контрактов. [5] Чикагская торговая палата создала комитет для оценки концепции. [6]

Идея рынка опционов столкнулась с сопротивлением со стороны должностных лиц Комиссии по ценным бумагам и биржам. [7] CBOT наняла Джозефа Салливана для решения проблем регулятора и представления концепции брокерскому сообществу Нью-Йорка. [5] В октябре 1971 года SEC смягчилась и одобрила эту инициативу. [8]

В феврале 1972 года Чикагская биржа опционов была зарегистрирована как независимая организация со своими собственными уставами и советом директоров. [9] Джозеф Салливан стал президентом организации. [10] Торги на бирже начались 26 апреля 1973 года, [11] и проводились в бывшем курительном зале CBOT. [12] За первый полный месяц работы было продано 34 599 контрактов. К 1976 году ежемесячный объем торгов увеличился до 1,5 миллиона. [13]

В течение следующего десятилетия CBOE продолжала работать из своего местоположения в здании CBOT. В 1984 году CBOE переехала в свою следующую штаб-квартиру через дорогу на 400 S. LaSalle Street. [14]

19 января 1993 года Чикагская биржа опционов представила индекс волатильности CBOE, широко известный как индекс VIX . [15] Индекс был разработан Робертом Э. Уэйли , профессором финансов Университета Вандербильта, [16] и предназначался для измерения 30-дневной подразумеваемой волатильности цен опционов S&P 100. [15] В 2003 году базовый ориентир для VIX был изменен на S&P 500. [17] Компания запустила торгуемые продукты, используя VIX в качестве базового индекса. [17] Cboe разработала и запустила фьючерсную биржу, и в начале 2004 года компания начала торговать фьючерсами VIX после того, как опрос продавцов Goldman Sachs показал интерес к торговле фьючерсами VIX. [17]

11 марта 2010 года CBOE подала документы на проведение первичного публичного размещения акций [18] и начала торговаться на фондовой бирже NASDAQ 15 июня 2010 года. [19] Компания вышла из листинга NASDAQ и разместила свои акции на собственной бирже в 2018 году. [20]

В октябре 2017 года компания провела ребрендинг с CBOE Holdings на Cboe Global Markets. [21]

В сентябре 2019 года Cboe Global Markets объявила о переносе своей штаб-квартиры в здание Старого почтамта Чикаго и о строительстве новой торговой площадки в здании Чикагской торговой палаты, которое изначально занимала биржа в 1970-х и 1980-х годах. [22] Новая торговая площадка открылась в июне 2022 года. [23]

Слияния и поглощения

В сентябре 2011 года CBOE Stock Exchange, принадлежавшая CBOE Holdings, заключила соглашение о приобретении National Stock Exchange . [24] Приобретение было завершено 30 декабря 2011 года, и обе биржи продолжили работать под разными названиями. National Stock Exchange продолжала базироваться в Джерси-Сити . [25] National Stock Exchange прекратила торговые операции 30 мая 2014 года. [26]

В августе 2015 года CBOE завершила сделку по приобретению платформы LiveVol, поставщика услуг рыночных данных. [27]

В январе 2016 года CBOE объявила о приобретении контрольного пакета акций Vest Financial, инвестиционного консультанта, специализирующегося на опционно-ориентированных продуктах. [28]

В сентябре 2016 года CBOE объявила о покупке BATS Global Markets примерно за 3,2 млрд долларов США. [29] BATS тогда была второй по величине фондовой биржей США по объему торгов акциями и была известна своей технологической направленностью. [30] Business Insider отметил, что, покупая BATS, «CBOE стремится расширить свой географический охват и продукты, одновременно сокращая расходы». [31] Сделка была завершена в марте 2017 года. [32] В течение следующих нескольких лет CBOE перевела свои биржи на технологическую платформу BATS. [33]

В феврале 2020 года Cboe завершила приобретение двух компаний по анализу данных, Hanweck и FT Options. [34] В том же году Cboe приобрела Trade Alert, нью-йоркского поставщика услуг по анализу потока заказов. [35] Также в 2020 году Cboe приобрела EuroCCP, голландскую клиринговую палату. Компания уже владела 20% клиринговой палаты и выкупила оставшиеся 80%. [36] В мае 2020 года компания объявила о расширении в Канаду путем приобретения канадской фондовой торговой платформы MATCHNow, которая управляла альтернативной торговой системой (ATS). [37] В октябре 2020 года Cboe приобрела еще одного оператора ATS, BIDS Trading. [38]

В июне 2021 года Cboe объявила о завершении приобретения Chi-X Asia Pacific. Благодаря приобретению Cboe впервые обеспечила себе значительное присутствие в Азиатско-Тихоокеанском регионе, получив доступ к двум крупнейшим в мире рынкам ценных бумаг в Японии и Австралии. [39] В ноябре 2021 года Cboe объявила о согласии приобрести NEO , канадского оператора фондовой биржи. [40]

В мае 2022 года Cboe завершила приобретение Eris Digital Holdings (ErisX), американского спотового рынка цифровых активов , регулируемой фьючерсной биржи и регулируемой клиринговой палаты . [41]

Операции

Компания работает в Северной Америке, Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе, предоставляя платформы для торговли опционами, фьючерсами, акциями и иностранной валютой. [42] [43] У нее есть фондовые биржи в США, Канаде, Нидерландах и Австралии. [44] Ее канадские операции, Cboe Canada, составляют 15% от объема торговли ценными бумагами, котирующимися в Канаде. [45] В Австралии компания управляет Cboe Australia после приобретения Cboe Chi-X в Австралии и Японии. [46] Ее европейские операции, Cboe Europe, базируются в Лондоне и Амстердаме. [47] По объему торговли фондовые биржи Cboe являются крупнейшими в Европе, вторыми по величине в Канаде и третьими по величине в США. [46]

В дополнение к своим биржам, Cboe управляет клиринговыми палатами . [46] К ним относится ее европейская клиринговая палата, Cboe Clear Europe. [48] У компании также есть криптовалютная биржа , Cboe Digital, для обмена криптовалютами и деривативами. Платформа, изначально ErisX, была приобретена Cboe в 2021 году. [49]

Штаб-квартира компании находится в Чикаго, где она управляет торговой площадкой для открытой торговли акциями. [50]

Cboe имеет два основных собственных продукта опционов на индексы: опционы на индекс VIX, индекс, который измеряет ожидания волатильности фондового рынка [51] и опционы на SPX, индекс Standard & Poor's 500. [42] Компания также предоставляет платформы для торговли опционами на другие индексы, включая индекс Russell 2000. [50]

С 2023 года генеральным директором компании является Фредрик Томчик, член совета директоров с 2019 года. [51]

Смотрите также

Ссылки

  1. ^ "CBOE Global Markets 2023 Annual Report (Form 10-K)". Комиссия по ценным бумагам и биржам США . 16 февраля 2024 г.
  2. ^ Джерри В. Маркхэм (2002). «Опционная биржа открывается в день годовщины родительской компании». Финансовая история Соединенных Штатов . М. Э. Шарп. стр. 52. ISBN 9780765607300. Получено 26 ноября 2014 г. .
  3. ↑ Грант, Джереми (17 января 2011 г.). «Умер основатель Chicago Board Options Exchange». Financial Times . Получено 15 января 2024 г.
  4. ^ "Book Note:The Birth of the CBOE". Traders Magazine . 23 июня 2011 г. Получено 15 января 2024 г.
  5. ^ abc McMillan, Lawrence (27 апреля 2013 г.). «40 лет спустя, CBOE процветает». Barron's . Получено 15 января 2024 г.
  6. ^ Салливан, Джо (8 февраля 2019 г.). «Появление Чикагской биржи опционов» (PDF) . SEC Historical Society . Получено 15 января 2024 г. Для оценки концепции рынка опционов Совет по торговле создал комитет, первоначально возглавляемый человеком, который стал его председателем в 1969 г., харизматичным трейдером по имени Билл Маллерс.
  7. ^ Хагерти, Джеймс Р. (15 октября 2020 г.). «Джозеф Салливан III помог создать Чикагскую биржу опционов». The Wall Street Journal . Получено 15 января 2024 г. Чиновники Комиссии по ценным бумагам и биржам изначально не одобряли этот план. Один из них сравнил торговлю опционами с азартными играми и посоветовал: «Не тратьте на это ни цента».
  8. ^ Ламберт, Эмили (2010). «Опционы». Фьючерсы: Возвышение спекулянта и истоки крупнейших мировых рынков . Базовые книги . ISBN 0465018432. К 1971 году у Салливана на столе была гора бумаг, которая, казалось, росла на два фута в год. [...] В том же году Никсон назначил председателя SEC, который позвал Коэна и дал проекту зеленый свет. В день рождения Салливана в октябре 1971 года президент совета получил письмо от Ирвинга Поллака из SEC. На тяжелом юридическом языке он сказал, что у них есть зеленый свет на запуск рынка опционов на акции.
  9. ↑ Кроуфорд, Уильям Б. (26 апреля 1993 г.). «Созревание CBOE уверенно на 20». Chicago Tribune . Получено 15 января 2024 г.
  10. ^ Хагерти, Джеймс Р. (15 октября 2020 г.). «4Джозеф Салливан III помог создать Чикагскую биржу опционов». The Wall Street Journal . Получено 15 января 2024 г.
  11. ↑ Maidenberg, HJ (27 апреля 1973 г.). «Торговля опционами открывается на бирже New Chicago Board». The New York Times . Получено 15 января 2024 г.
  12. ^ Редер, Дэвид (13 октября 2020 г.). «Джозеф Салливан III, основатель и президент Чикагской биржи опционов, умер в возрасте 82 лет». Chicago Sun Times . Получено 15 января 2024 г.
  13. ^ Финнерти, Джозеф Э. (1978). «Чикагская биржа опционов и эффективность рынка». Журнал финансового и количественного анализа . 13 (1): 29–38 . Получено 15 января 2024 г. В мае 1973 г., в первый полный месяц торгов на CBOE, было продано в общей сложности 34 599 контрактов; в 1976 г. ежемесячный объем достиг 1,5 млн контрактов на CBOE и 800 000 контрактов на Американской фондовой бирже.
  14. ^ Марек, Линн (17 сентября 2019 г.). "Cboe подтверждает переезд штаб-квартиры в Old Post Office" . Получено 15 января 2024 г. .
  15. ^ ab Osterrieder, Joerg; Kucharczyk, Daniel; Rudolf, Silas; Wittwer, Daniel (2020). «Нейронные сети и арбитраж в VIX». Журнал финансового и количественного анализа . 2 (1): 97–115 . Получено 15 января 2024 г. 19 января 1993 г. Чикагская биржа опционов представила VIX. Разработанный Робертом Уэйли, он был предназначен для измерения 30-дневной подразумеваемой волатильности цен опционов «на деньгах» (ATM) S&P 100 (OEX)[.]
  16. ^ Рапир, Грэм (11 сентября 2017 г.). «Создатель «шкалы страха» Уолл-стрит говорит, что люди не понимают ее так хорошо, как следовало бы». Business Insider . Получено 15 января 2024 г.
  17. ^ abc Wigglesworth, Robin (20 сентября 2023 г.). «Устная история индекса страха». Financial Times . Получено 15 января 2024 г. .
  18. ^ "CBOE подает документы на IPO". Chicago Breaking Business . Архивировано из оригинала 2010-03-14 . Получено 2017-04-30 .
  19. ↑ Oneal, Michael (15 июня 2010 г.). «CBOE привлекла $339 млн на IPO». Chicago Tribune . Получено 17 октября 2013 г.
  20. ^ Буллок, Николь (2 августа 2018 г.). «Cboe Global Markets будет размещать акции исключительно на своей собственной бирже». Financial Times . Получено 15 января 2024 г.
  21. ^ "CBOE Holdings представляет новый корпоративный стиль". Hedge Week . 17 октября 2017 г. Получено 15 января 2024 г.
  22. ^ Редер, Дэвид (17 сентября 2019 г.). «Чикагская биржа опционов переезжает в штаб-квартиру и открывает новую торговую площадку». Chicago Sun-Times . Получено 15 января 2024 г.
  23. ^ Доэрти, Кэтрин (6 июня 2022 г.). «Cboe сохраняет старую модель, открывая новую торговую площадку». Bloomberg . Получено 15 января 2024 г.
  24. ^ "CBOE stock market to acquire all-electronic stock exchange". Chicago Tribune . 29 сентября 2011 г. Получено 15 января 2024 г.
  25. ^ "Национальная фондовая биржа закроется 16 декабря". Traders Magazine . 13 декабря 2016 г. Получено 15 января 2024 г.
  26. ^ Mamudi, Sam (2014-05-02). "Национальная фондовая биржа подала в SEC запрос о прекращении операций". Bloomberg.com . Bloomberg News . Получено 15 июня 2014 г.
  27. ^ "CBOE Holdings приобретает Livevol". Hedge Week . 10 августа 2015 г. Получено 15 января 2024 г.
  28. ^ Марек, Линн (25 января 2016 г.). «CBOE покупает контрольный пакет акций компании по разработке программного обеспечения для торговли опционами». Crain's Chicago Business . Получено 15 января 2024 г.
  29. ^ "CBOE приобретет BATS Global Markets за 3,2 миллиарда долларов". fortune.com . 26 сентября 2016 г. Получено 27 сентября 2016 г.
  30. ↑ Hope, Bradley; Demos, Telis (26 сентября 2016 г.). «CBOE, Bats Deal Creates New Exchange Behemoth». The Wall Street Journal . Получено 15 января 2024 г.
  31. ^ Ойеделе, Акин (26 сентября 2016 г.). «Две крупнейшие биржевые группы в США договорились о слиянии». Business Insider . Получено 15 января 2024 г.
  32. ^ Макдауэлл, Хейли (1 марта 2017 г.). «CBOE завершает приобретение Bats за 3,4 млрд долларов». The Trade . Получено 15 января 2024 г.
  33. ^ Брейзиер, Джон (9 октября 2019 г.). «Cboe Global Markets завершает переход на технологию Bats». The Trade News . Получено 19 октября 2019 г.
  34. ^ "Cboe приобретает компании по анализу данных Hanweck и FT Options". NS . 5 февраля 2020 г. . Получено 15 января 2024 г. .
  35. ^ Макдауэлл, Хейли (2 июня 2020 г.). «Cboe добавляет торговые оповещения и данные в режиме реального времени с последним приобретением». The Trade News . Получено 15 января 2024 г.
  36. ^ Джонс, Хью (10 декабря 2019 г.). «Cboe покупает EuroCCP, чтобы укрепить голландскую базу в ЕС после Brexit». Reuters . Получено 15 января 2024 г.
  37. ^ МакКрэнк, Джон (19 мая 2020 г.). «Cboe купит темный пул MATCHNow компании Virtu, чтобы расшириться в Канаду». Reuters . Получено 15 января 2024 г.
  38. ^ Миллер, Бен (19 октября 2020 г.). «Cboe покупает фирму BIDS Trading, занимающуюся торговлей акциями». Chicago Business Journal . Получено 15 января 2024 г.
  39. ^ Оссингер, Джоанна; Ахмед, Набила (24 марта 2021 г.). «Cboe покупает Chi-X Asia Pacific для расширения в Японию и Австралию». Блумберг . Проверено 15 января 2024 г.
  40. ^ МакКрэнк, Джон (15 ноября 2021 г.). «Оператор биржи Cboe купит канадскую биржу NEO». Reuters . Получено 15 января 2024 г.
  41. ^ "Cboe Global Markets завершает приобретение ErisX - The TRADE". www.thetradenews.com . Получено 2022-05-03 .
  42. ^ ab S, Siddarth; Mccrank, John (2023-05-05). «Прибыль биржевого оператора Cboe растет, поскольку волатильность рынка повышает объемы торговли». Reuters . Получено 2023-12-12 .
  43. ^ Оссингер, Джоанна (2020-06-10). "Cboe возрождает продукт Mini VIX, нацеленный на CTA, розничных трейдеров". Bloomberg . Получено 2024-01-04 .
  44. ^ "Оператор биржи Cboe запускает глобальное листинговое предложение". Reuters . 2023-06-02 . Получено 2023-12-12 .
  45. ^ Морган, Джеффри (14.06.2023). «Оператор биржи Торонто ищет новое место для молодых фирм». Bloomberg.com . Получено 13.12.2023 .
  46. ^ abc Дьюри, Джон (2022-01-18). "Cboe даст ASX шанс за свои деньги". The Australian . Получено 2023-12-13 .
  47. ^ Мун, Луиза (04.01.2021). «6 млрд евро торговли Сити переходят на корабль ЕС». The Telegraph . ISSN  0307-1235 . Получено 13.12.2023 .
  48. ^ Хасуэлл, Кармелла (14.06.2023). «Cboe Clear Europe представит клиринговую услугу для SFT». Securities Finance Times . Получено 04.01.2024 .
  49. ^ Дэниелс, Стив (13.12.2022). «Что означает крах криптовалют для бирж Чикаго?». Crain's Chicago Business . Получено 13.12.2023 .
  50. ^ ab Roeder (06.06.2022). «Торговля «открытым криком» увеличивает объем на рынке опционов на акции в Чикаго, «открытый крик» увеличивает объем - Chicago Sun-Times» . Получено 13.12.2023 .
  51. ^ ab Хьюз, Дженнифер; Чавес, Стефф (2023-09-19). «Глава CBOE уходит в отставку из-за нераскрытых отношений с коллегами». The Financial Times . Получено 2023-12-13 .

Внешние ссылки