Принципы ответственного инвестирования ( UNPRI или PRI ) [1] — это поддерживаемая Организацией Объединенных Наций международная сеть финансовых учреждений, работающих вместе для реализации ее шести амбициозных принципов, часто называемых «Принципами». [1] Ее цель — понять последствия устойчивости для инвесторов и оказать поддержку подписавшим сторонам в содействии включению этих вопросов в их инвестиционные решения и практику владения. Внедряя эти принципы, подписавшие стороны вносят вклад в развитие более устойчивой глобальной финансовой системы .
Принципы предлагают структуру возможных действий для включения экологических, социальных и корпоративных факторов управления в инвестиционную практику по классам активов. Ответственное инвестирование — это процесс, который должен быть адаптирован к инвестиционной стратегии, подходу и ресурсам каждой организации. Принципы разработаны так, чтобы быть совместимыми со стилями инвестирования крупных, диверсифицированных, институциональных инвесторов, которые работают в рамках традиционной фидуциарной структуры.
По состоянию на март 2022 года более 4800 подписчиков из более чем 80 стран, представляющих приблизительно 100 триллионов долларов США [2], подписали Принципы. В некоторых случаях, прежде чем нанять инвестиционного менеджера, институциональные инвесторы будут спрашивать, является ли менеджер подписантом. [3]
В начале 2005 года тогдашний Генеральный секретарь ООН Кофи Аннан пригласил группу крупнейших в мире институциональных инвесторов присоединиться к процессу разработки Принципов ответственного инвестирования. Группа инвесторов из 20 человек, привлеченных из учреждений 12 стран, была поддержана группой из 70 человек, состоящей из экспертов инвестиционной отрасли, межправительственных организаций и гражданского общества. Принципы были представлены в апреле 2006 года на Нью-Йоркской фондовой бирже.
Принципы были разработаны Финансовой инициативой ЮНЕП и Глобальным договором ООН и были разработаны и запущены совместным Секретариатом обеих организаций, в состав которого вошли: Джеймс Гиффорд, Пол Клементс Хант, Георг Келл , Джейкоб Малтхаус, Гордон Хагарт, Филип Уокер и Гэвин Пауэр.
Принципы основаны на идее, что экологические, социальные и управленческие (ESG) вопросы, такие как изменение климата и права человека , могут влиять на эффективность инвестиционных портфелей и поэтому должны рассматриваться наряду с более традиционными финансовыми факторами, если инвесторы хотят надлежащим образом выполнять свои фидуциарные обязанности. Шесть принципов предоставляют глобальную основу для основных инвесторов, чтобы учитывать эти ESG вопросы.
PRI был создан наряду с Принципами, чтобы помочь реализовать эту структуру на практике.
Согласно отчету Financial Times , число сторонников Принципов возросло после мирового финансового кризиса 2008–2009 годов . [4]
Принципы являются «добровольными и амбициозными» и не имеют минимальных требований к вступлению или абсолютных стандартов эффективности для ответственного инвестирования. Однако подписавшие обязаны отчитываться о степени, в которой они реализуют Принципы, посредством ежегодного процесса отчетности и оценки.
В PRI работает около 200 сотрудников, большинство из которых базируется в Лондоне , а также имеются офисы в Нью-Йорке , Сеуле , Сан-Паулу , Амстердаме , Токио и Кейптауне .
Шесть принципов таковы:
Как институциональные инвесторы , мы обязаны действовать в лучших долгосрочных интересах наших бенефициаров. В этой фидуциарной роли мы считаем, что экологические, социальные и корпоративные вопросы управления (ESG) могут влиять на эффективность инвестиционных портфелей (в разной степени в разных компаниях, секторах, регионах, классах активов и с течением времени). Мы также признаем, что применение этих принципов может лучше согласовать инвесторов с более широкими целями общества. Поэтому, если это соответствует нашим фидуциарным обязанностям, мы обязуемся делать следующее:
PRI является одним из основателей инициативы ООН по устойчивым фондовым биржам (SSE) наряду с Конференцией ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) , Финансовой инициативой Программы ООН по окружающей среде (ЮНЕП-ФИ) и Глобальным договором ООН .
В 2014 году PRI запустила Академию PRI с целью вооружить профессионалов отрасли общим языком ESG, основанным на последних идеях ответственного инвестирования. Миссия Академии заключается в поддержке общеотраслевого владения ESG и устранении общепризнанного пробела в навыках отрасли в ответственном инвестировании, учитывая значительные препятствия, которые эти проблемы создают для успешного внедрения ESG.
По состоянию на 2023 год в Академии PRI прошли обучение более 20 000 человек из 88 стран.
В отчете, опубликованном PRI (совместно с UNEP FI, UNEP Inquiry и UN Global Compact), установлено, что фидуциарная обязанность не является препятствием для действий владельца активов по факторам ESG. В работе « Фидуциарная обязанность в 21 веке» [5] рассматривалась фидуциарная обязанность на восьми рынках (США, Канада, Великобритания, Германия, Бразилия, Австралия, Япония и Южная Африка) посредством серии мероприятий, интервью, тематических исследований и юридического обзора.
Фидуциарная обязанность долгое время была спорным вопросом, особенно в США. Управляющие активами и консультанты часто ссылались на фидуциарную обязанность как на причину невключения факторов ESG в процесс принятия инвестиционных решений, утверждая, что рассмотрение нефинансовых показателей не соответствует их фидуциарной обязанности.
В отчете говорится, что многим инвесторам еще предстоит полностью интегрировать вопросы ESG в свои процессы принятия инвестиционных решений. Некоторые из причин этого включают устаревшие представления о фидуциарных обязанностях и долгосрочных ответственных инвестициях.
PRI выпустил руководство [6], чтобы помочь инвесторам – как владельцам активов, так и инвестиционным менеджерам – которые внедряют методы интеграции ESG в свой инвестиционный процесс. Это наиболее полное на сегодняшний день описание того, что такое анализ ESG-интеграции и как он работает на практике.
Руководство содержит информацию и практические примеры методов интеграции, которые применяются к инвестиционным стратегиям, включая фундаментальные, количественные, интеллектуальные бета и пассивные инвестиции. Оно помогает владельцам активов и инвестиционным менеджерам в построении ESG-интегрированных инвестиционных процессов и помогает владельцам активов оценить интеграционные практики своих менеджеров. Глава об исследовании инвестиций на стороне продавца описывает типы доступных ESG-интегрированных исследований и демонстрирует методы интеграции брокеров.