Европейский банковский союз относится к передаче ответственности за банковскую политику с уровня государства-члена на общесоюзный уровень в нескольких государствах-членах ЕС , инициированной в 2012 году в ответ на кризис еврозоны 2009 года . Мотивацией банковского союза была хрупкость многочисленных банков в еврозоне и выявление порочного круга между кредитными условиями для этих банков и суверенным кредитом их соответствующих стран базирования («порочный круг банк-суверен»). В нескольких странах частные долги, возникшие из- за пузыря недвижимости , были переданы соответствующему суверену в результате спасения банковской системы и реакции правительства на замедление экономики после пузыря. И наоборот, слабость суверенного кредита привела к ухудшению балансовой позиции банковского сектора, не в последнюю очередь из-за высоких внутренних суверенных рисков банков.
По состоянию на середину 2020 года Банковский союз Европейского союза в основном состоит из двух основных инициатив: Европейского банковского надзора и Единого механизма урегулирования , которые основаны на «едином своде правил» ЕС или общей финансовой нормативной базе. [1] SSM приступил к исполнению своих полномочий 4 ноября 2014 года, а SRM вступил в полную силу 1 января 2015 года. [2] Большинство отчетов о банковском союзе рассматривают его как неполный из-за отсутствия европейского страхования депозитов . Европейская комиссия внесла законодательное предложение о схеме страхования депозитов в ноябре 2015 года, [3] но оно не было принято созаконодателями ЕС.
До октября 2020 года географический охват Европейского банковского союза был идентичен охвату еврозоны . Другие государства, не входящие в еврозону, могут присоединиться к Европейскому банковскому союзу в рамках процедуры, известной как тесное сотрудничество. Болгария и Хорватия инициировали запросы на тесное сотрудничество в июле 2018 года и мае 2019 года соответственно. После официального одобрения этих запросов в июне 2020 года Европейский центральный банк начал надзор за более крупными болгарскими и хорватскими банками 1 октября 2020 года. [4]
В декабре 2023 года нижняя палата парламента Италии проголосовала против реформирования фонда спасения еврозоны (ESM), что не позволило парламенту одобрить тот же текст реформы в течение следующих шести месяцев [5] [6] и заблокировало реализацию Единого механизма урегулирования . [ необходима цитата ]
Самое раннее зафиксированное публичное использование [7] выражения «банковский союз» в контексте кризиса еврозоны было в статье ученого Николя Верона, опубликованной почти одновременно Bruegel , Peterson Institute for International Economics и VoxEU.org (веб-сайт CEPR ) в декабре 2011 года. [8] Это совпало с более ранней пропагандой фискального союза различными наблюдателями и политиками в том же контексте, особенно в Германии во второй половине 2011 года. [9] По словам Верона, выражение было предложено ему официальным лицом Европейской комиссии Маартеном Вервеем. [10] С апреля 2012 года выражение было позже популяризировано финансовой прессой, первоначально со ссылкой на его использование учеными Брейгеля. [11] С июня 2012 года оно все чаще использовалось в дебатах о государственной политике, в том числе Европейской комиссией. [12]
Интеграция банковского регулирования давно уже была предметом внимания политиков ЕС в качестве дополнения к внутреннему рынку капитала и, с 1990-х годов, единой валюте . Однако мощные политические препятствия, включая готовность государств-членов сохранять инструменты финансовой репрессии и экономический национализм, привели к провалу предыдущих попыток создать европейскую структуру банковского надзора, в том числе во время переговоров по Маастрихтскому договору в 1991 году и Ниццкому договору в 2000 году. В 2000-х годах возникновение общеевропейских банковских групп посредством трансграничных слияний и поглощений (таких как покупка Abbey National группой Santander , HypoVereinsbank группой UniCredit и Banca Nazionale del Lavoro группой BNP Paribas ) привело к возобновлению призывов к интеграции банковской политики, не в последнюю очередь со стороны Международного валютного фонда [13] , но с ограниченными политическими действиями за пределами создания Комитета европейских органов банковского надзора в 2004 году.
Ухудшение условий кредитования во время кризиса еврозоны , и в частности заражение финансовой нестабильностью более крупных государств-членов еврозоны с середины 2011 года, привело к возобновлению размышлений о взаимозависимости между банковской политикой, финансовой интеграцией и финансовой стабильностью. 17 апреля 2012 года управляющий директор МВФ Кристина Лагард возобновила предыдущие призывы института к интеграции банковской политики, особо упомянув необходимость того, чтобы евровалютный союз был «...поддержан более сильной финансовой интеграцией, которая, как предполагает наш анализ, должна быть в форме единого надзора, единого органа по урегулированию банков с общей поддержкой и единого фонда страхования депозитов». [14] На следующей неделе, 25 апреля 2012 года, президент Европейского центрального банка Марио Драги повторил этот призыв, отметив в своей речи перед Европейским парламентом , что «обеспечение хорошо функционирующего ЕВС подразумевает усиление банковского надзора и урегулирования на европейском уровне». [15] Предложения по более интегрированному европейскому банковскому надзору были дополнительно обсуждены на неформальном заседании Европейского совета 23 мая 2012 года и, по-видимому, были поддержаны в то время президентом Франции Франсуа Олландом , премьер-министром Италии Марио Монти и президентом Европейской комиссии Жозе Мануэлем Баррозу . [16] Канцлер Германии Ангела Меркель обозначила степень сближения по этой повестке дня, заявив 4 июня 2012 года, что европейские лидеры «также обсудят, в какой степени мы должны поставить системно (важные) банки под особый европейский надзор». [17]
Еще одной важной вехой стал доклад, представленный 26 июня 2012 года председателем Европейского совета Херманом Ван Ромпеем , в котором содержался призыв к более глубокой интеграции в еврозоне и предлагались основные изменения в четырех областях. Во-первых, он призывал к банковскому союзу, охватывающему прямую рекапитализацию банков Европейским механизмом стабильности , общего финансового надзора, общую схему урегулирования банков и гарантийный фонд депозитов. Во-вторых, предложения по фискальному союзу включали строгий надзор за бюджетами стран еврозоны и призывы к еврооблигациям в среднесрочной перспективе. В-третьих, он призывал к большей интеграции в экономической политике и, в-четвертых, к укреплению демократической легитимности и подотчетности. Последнее, как правило, рассматривается как предоставление надзорных полномочий Европейскому парламенту в финансовых вопросах и укрепление политического союза. Для принятия предлагаемых изменений потребуется новый договор. [18]
Ключевым моментом принятия решения стал саммит глав государств и правительств еврозоны 28–29 июня 2012 года. Краткое заявление саммита, опубликованное утром 29 июня, началось с декларации о намерениях: «Мы подтверждаем, что крайне важно разорвать порочный круг между банками и суверенами», что впоследствии было повторено в многочисленных последующих сообщениях Европейского совета . Затем последовало объявление о двух основных политических инициативах: во-первых, создание Европейского банковского надзора под центральным управлением Европейского центрального банка с использованием статьи 127(6) Договора о функционировании Европейского союза ; и, во-вторых, «когда будет создан эффективный единый надзорный механизм», возможность прямой рекапитализации банков Европейским стабилизационным механизмом , возможно, с обратной силой в случае Испании и Ирландии. [19]
В последующие недели правительство Германии быстро отказалось от обязательств по прямой рекапитализации банков со стороны ESM. [20] В сентябре 2012 года к этой позиции присоединились правительства Финляндии и Нидерландов . [21] В конечном итоге, на инструмент прямой рекапитализации ESM были наложены такие условия, что по состоянию на сентябрь 2014 года он так и не был активирован. Однако создание Европейского банковского надзора продолжалось быстрыми темпами. Кроме того, в декабре 2012 года Европейский совет объявил о создании Единого механизма урегулирования . Банковский союз Европы был определен многими аналитиками и политиками как крупная структурная политическая инициатива, сыгравшая значительную роль в решении кризиса еврозоны . [22]
Единый свод правил — это название законов ЕС, которые коллективно регулируют финансовый сектор на всей территории Европейского Союза. [23] [24] Положения единого свода правил изложены в трех основных законодательных актах: [24] [25]
Первым столпом банковского союза является Европейский банковский надзор, также известный как Единый надзорный механизм (SSM), который предоставляет Европейскому центральному банку (ЕЦБ) ведущую надзорную роль над банками в еврозоне. [33] Участие является автоматическим для всех государств-членов еврозоны и необязательным для других государств-членов ЕС через процесс, известный как «тесное сотрудничество», установленный Регламентом SSM от октября 2013 года.
Хотя все банки в государствах-участниках будут находиться под надзором ЕЦБ, это осуществляется в сотрудничестве с национальными надзорными органами. Банковские группы, обозначенные SSM как «значительные учреждения», включая все те, активы которых превышают 30 миллиардов евро или 20% ВВП государства-члена, где они базируются, напрямую контролируются ЕЦБ. [34] Более мелкие банки, известные в банковском союзе как «менее значительные учреждения», остаются под прямым контролем национальных надзорных органов государства-члена, в котором они учреждены, даже несмотря на то, что ЕЦБ имеет косвенный надзорный надзор, а также полномочия взять на себя прямой надзор за любым банком. [34] Режим мониторинга ЕЦБ включает проведение стресс-тестов финансовых учреждений. [34] В случае обнаружения проблем ЕЦБ будет иметь возможность провести раннее вмешательство в работу банка для исправления ситуации, например, установив лимиты капитала или риска или потребовав изменений в руководстве.
SSM был принят посредством Регламента Совета (ЕС) № 1024/2013 от 15 октября 2013 года, возлагающего особые задачи на Европейский центральный банк в отношении политики, касающейся пруденциального надзора за кредитными организациями, [35] известного как Регламент SSM. Примечательно, что поскольку этот Регламент ЕС основан на статье 127(6) ДФЕС , он был принят единогласно Советом , с только консультативной ролью для Европейского парламента . Однако для получения согласия Соединенного Королевства было крайне важно одновременно принять реформу Регламента EBA 2010 года (Регламент (ЕС) № 1022/2013 Европейского парламента и Совета от 22 октября 2013 года о внесении изменений в Регламент (ЕС) № 1093/2010 об учреждении Европейского надзорного органа ( Европейского банковского органа ) в отношении возложения конкретных задач на Европейский центральный банк в соответствии с Регламентом Совета (ЕС) № 1024/2013 [36] ), что на практике давало Европейскому парламенту право вето и, таким образом, значительную роль в законодательном процессе. Любое будущее изменение Регламента SSM также может потребовать единогласного решения Совета.
Европейская комиссия опубликовала свое предложение по SSM в сентябре 2012 года. [33] Европейский парламент и Совет согласовали детали SSM 19 марта 2013 года. [37] [38] Парламент проголосовал за SSM и Регламент EBA 12 сентября 2013 года, [34] а Совет Европейского союза дал свое одобрение 15 октября 2013 года. [39]
Как установлено в Положении о SSM, ЕЦБ принял на себя надзорные полномочия 4 ноября 2014 года. [35]
Единый механизм урегулирования (SRM) был создан для централизованной реализации Директивы о восстановлении и урегулировании банковской деятельности в странах банковского союза, включая Единый фонд урегулирования (SRF) для финансирования операций по урегулированию. [40] SRF оценивается в 1% от застрахованных депозитов всех кредитных организаций, авторизованных в участвующих государствах-членах (оценивается в 55 миллиардов евро), и будет заполняться взносами участвующих банков в течение восьмилетнего этапа создания, заканчивающегося 31 декабря 2023 года. [41] [42] [43] Ключевой мотивацией является смягчение воздействия банков-банкротов на суверенный долг отдельных государств и, таким образом, смягчение порочного круга между банком и суверенным государством. [40] [44] [45] Все государства-члены ЕС, участвующие в SSM, любые страны, не входящие в еврозону, с соглашением о «тесном сотрудничестве», также являются участниками SRM. [46]
Единый совет по урегулированию , новое агентство, созданное в качестве институционального центра SRM, напрямую отвечает за урегулирование деятельности важных учреждений, находящихся под надзором ЕЦБ. [42]
SRM был принят посредством законодательного акта, известного как Регламент SRM («Регламент Европейского парламента и Совета, устанавливающий единые правила и единую процедуру урегулирования кредитных организаций и определенных инвестиционных компаний в рамках Единого механизма урегулирования и Единого фонда урегулирования банков и вносящий поправки в Регламент (ЕС) № 1093/2010 Европейского парламента и Совета» [46] [47] ). Кроме того, было заключено межправительственное соглашение (IGA), регулирующее особенности финансирования SRF («Соглашение о передаче и взаимном распределении взносов в Единый фонд урегулирования» [48] ). Регламент SRM был предложен Европейской комиссией в июле 2013 года. [40] Парламент и Совет Европейского союза достигли соглашения по Регламенту 20 марта 2014 года. [49] Европейский парламент одобрил Регламент 15 апреля, [43] [50] а Совет последовал его примеру 14 июля 2014 года, [51] что привело к его вступлению в силу 19 августа 2014 года. [52] Межправительственное соглашение (IGA) было подписано всеми 26 государствами-членами ЕС 21 мая 2014 года, за исключением Швеции. [41] [50] [53] Его вступление в силу было обусловлено ратификацией Соглашения государствами, представляющими 90% взвешенных голосов государств-участников SSM и SRM. [41] Это было достигнуто 30 ноября 2015 года, когда все государства-участники, за исключением Греции и Люксембурга, ратифицировали его. [54] [55] Греция ратифицировала 7 декабря. Соглашение вступило в силу 1 января 2016 года для государств-участников SSM и SRM. [41] Люксембург впоследствии ратифицировал его 11 января 2016 года.
С самого начала в начале 2012 года сторонники банковского союза настаивали на необходимости создания европейской системы страхования вкладов, чтобы разорвать порочный круг «банк-суверенитет». [56] Этот компонент банковского союза изначально был более спорным, чем SSM или SRM, однако из-за сильного сигнала, который он влечет за собой о трансграничном распределении рисков. В ноябре 2015 года Европейская комиссия опубликовала законодательное предложение о Европейской схеме страхования вкладов (EDIS), [3] но оно не получило поддержки в последующем законодательном процессе, даже после того, как Комиссия в октябре 2017 года смягчила свой проект, предложив частичную реализацию. [57] В июне 2019 года Европейская комиссия признала, что может потребоваться совершенно новое предложение для реализации видения европейской системы страхования вкладов. [58]
Одной из причин провала предложения EDIS является то, что оно заложило несбалансированный подход к разрыву порочного круга между банками и суверенными структурами, поскольку оно затрагивало только один ключевой компонент этого порочного круга — тот факт, что страхование вкладов предоставляется только на национальном уровне, — оставляя нетронутым другой, а именно, продолжающееся существование концентрированных внутренних суверенных рисков в большинстве банков еврозоны или, другими словами, тот факт, что банки еврозоны, по-видимому, отдают предпочтение своей родной стране при распределении кредитов правительствам, несмотря на отсутствие валютного риска в валютном союзе. Финансовая и политическая значимость этой проблемы, широко именуемой «регулирующим режимом суверенных рисков» (RTSE), не была сразу признана в ранних дебатах о банковском союзе. В 2015–2016 годах рабочая группа высокого уровня EFC под председательством Пера Каллесена [59] изучала варианты решения проблемы концентрированных рисков, но консенсуса достичь не удалось, и окончательный отчет не был обнародован.
Связь между двумя темами — европейским страхованием депозитов и RTSE — была признана должностными лицами ЕС [60] и включена в переговорные рамки совета. [61] Однако по состоянию на середину 2020 года не было достигнуто ощутимого прогресса в достижении политического консенсуса.
20 государств-членов еврозоны автоматически участвуют в Европейском банковском надзоре и Едином механизме урегулирования (SRM). [62]
Поскольку договоры ЕС предоставляют юрисдикцию ЕЦБ только над государствами еврозоны , юридически он не может применять меры в государствах, не входящих в еврозону. Это помешало бы ЕЦБ эффективно выполнять свою надзорную роль в этих государствах. Согласно европейским договорам, страны, не входящие в еврозону, не имеют права голоса в Управляющем совете ЕЦБ и, в свою очередь, не связаны решениями ЕЦБ. Страны, не входящие в еврозону, не могут стать полноправными членами SSM и SRM в том смысле, что имеют те же права и обязанности, что и члены еврозоны . Однако государства-члены ЕС, не входящие в еврозону, могут заключить «соглашение о тесном сотрудничестве» по SSM с ЕЦБ. Банки в этой стране затем контролируются ЕЦБ, и страна получает место в Наблюдательном совете ЕЦБ . [39] Это позволило бы банкам в этой стране контролироваться ЕЦБ при условии, что у них есть механизмы, которые делают меры ЕЦБ обязательными для национальных органов власти. Соглашение о «тесном сотрудничестве» может быть прекращено ЕЦБ или участвующим государством-членом, не входящим в еврозону. [34] Текст SRM предусматривает, что все государства, участвующие в SSM, включая государства, не входящие в еврозону, но имеющие соглашение о «тесном сотрудничестве», автоматически станут участниками SRM. [46]
Первая просьба о вступлении в «тесное сотрудничество» была сделана Болгарией 18 июля 2018 года. [63]
Министр финансов Болгарии Владислав Горанов заявил в июле 2017 года, что его страна не будет участвовать до принятия евро. [64] Однако после давления со стороны ЕЦБ начать участие в Европейском банковском союзе до присоединения к Европейскому механизму валютных курсов (ERM II) Горанов заявил в июне 2018 года, что Болгария присоединится к Европейскому банковскому союзу в течение года. [65] Болгария направила письмо в Еврогруппу в июле 2018 года о своем желании участвовать в ERM II и обязательстве заключить соглашение о «тесном сотрудничестве» с Банковским союзом. [66] [67] 24 июня 2020 года Совет управляющих ЕЦБ принял решение об установлении тесного сотрудничества с Болгарским центральным банком. Тесное сотрудничество вступило в силу 1 октября 2020 года. [68] Таким образом, Болгарский народный банк получает представителя с правом голоса в Наблюдательном совете ЕЦБ , а 1 октября 2020 года Европейский центральный банк начал осуществлять надзор за крупными болгарскими банками после завершения процесса оценки значимости. [69]
Хорватия также подала запрос на более тесное сотрудничество в мае 2019 года в рамках своих усилий по присоединению к ERM II. [70] [71] [72] [73] Ожидалось, что Хорватия присоединится к Европейскому банковскому союзу и ERM II к июлю 2020 года. Совет управляющих ЕЦБ 24 июня 2020 года принял решение об установлении тесного сотрудничества с хорватским центральным банком. Тесное сотрудничество вступило в силу 1 октября 2020 года. [74] Таким образом, Хорватский национальный банк получает представителя с правом голоса в Наблюдательном совете ЕЦБ , и 1 октября 2020 года Европейский центральный банк начал надзор за крупными хорватскими банками после завершения процесса оценки значимости. [75] Хорватия присоединилась к еврозоне и, таким образом, стала полноправным членом Европейского банковского союза с 1 января 2023 года.
В апреле 2015 года правительство Дании объявило о своем намерении присоединиться к Европейскому банковскому союзу. [76] Хотя Министерство юстиции установило, что этот шаг не повлечет за собой никакой передачи суверенитета и, таким образом, не потребует автоматического проведения референдума, Датская народная партия , Красно-зеленый альянс и Либеральный альянс выступают против присоединения к Европейскому банковскому союзу, и все трое в совокупности получили достаточно мест на последующих выборах в июне 2015 года, чтобы не допустить присоединения Фолькетинга (датского парламента) без одобрения на референдуме. [77] По состоянию на июль 2017 года Дания изучала вопрос о присоединении, и решение ожидалось осенью 2019 года. [78]
10 июля 2017 года Датский центральный банк (Danmarks Nationalbank) опубликовал на своем официальном сайте заявление на английском языке, в разделе « Мнение Danmarks Nationalbank об участии Дании » указав следующее:
Danmarks Nationalbank считает, что Дания должна присоединиться к Европейскому банковскому союзу. Короче говоря, Danmarks Nationalbank считает, что участие принесет пользу датским домохозяйствам и фирмам.
В целом банковский союз внесет позитивный вклад в финансовую стабильность. Это касается всех нас. Как мы увидели после 2008 года, финансовый кризис может оказать серьезное влияние на экономическую инфраструктуру, на которую большинство из нас полагается: инвестиции, ипотечные кредиты, возможности роста бизнеса, занятость, а также государственные доходы и расходы. Банковский союз можно рассматривать как оплот против будущих финансовых кризисов. Он также гарантирует, что воздействие будет менее серьезным, если банки все же окажутся в затруднительном положении.
Кроме того, существует ряд особых факторов, которые делают участие Дании в банковском союзе особенно интересным.
Некоторые датские банки и ипотечные банки очень велики по сравнению с размером экономики. По оценке Danmarks Nationalbank, надзор за крупнейшими датскими банками и ипотечными банками будет усилен в банковском союзе. Danmarks Nationalbank также считает, что участие в банковском союзе будет преимуществом, если крупный датский банк или ипотечный банк когда-либо окажется в затруднительном положении. Единый, мощный орган по урегулированию проблем будет тогда лучше подготовлен к минимизации неблагоприятных последствий для экономики и финансовой системы без использования государственных средств.
Равные условия конкуренции между странами также усилят конкуренцию на датском банковском рынке, что пойдет только на пользу датским домохозяйствам и фирмам.
Кроме того, как член банковского союза, Дания будет иметь право голоса при установлении европейских правил, стандартов и практик. В частности, это означает, что модель ипотечного кредитования будет более прочно позиционирована внутри банковского союза, чем за его пределами. [79]
В пресс-релизе от 19 декабря 2019 года Министерство промышленности, бизнеса и финансов Дании процитировало министра промышленности, бизнеса и финансов Дании Саймона Коллерупа , который сказал:
... Позиция правительства заключается в том, что необходимо больше ясности в отношении ряда важных вопросов, прежде чем мы сможем определить нашу позицию относительно участия Дании: позиция Швеции неясна; работа над дополнительными элементами Банковского союза все еще продолжается, а будущие отношения Соединенного Королевства с ЕС еще не завершены. Кроме того, все еще существует неопределенность относительно того, как новые Базельские рекомендации будут реализованы в ЕС, что может оказать существенное влияние на рамочные условия для датского финансового сектора, независимо от того, участвуем мы в Банковском союзе или нет. Правительство вернется к этому вопросу, когда будет больше ясности по этим вопросам, и когда у нас пройдут хорошие публичные дебаты о возможном участии Дании. Позиция правительства заключается в том, что если мы в конечном итоге рекомендуем, чтобы Дания участвовала в Банковском союзе, по этому вопросу должен быть проведен референдум. [80]
После повышения сборов за фонды урегулирования для шведских банков для защиты от банковских банкротств в 2017 году [81], что привело к переезду штаб-квартиры крупнейшего банка Швеции и всего Северного региона Nordea из Стокгольма в финскую столицу Хельсинки , которая находится в еврозоне и, следовательно, также в Европейском банковском союзе, начались дискуссии о присоединении Швеции к Банковскому союзу Европейского центрального банка . Председатель правления Nordea Бьёрн Вальроос заявил, что банк хотел поставить себя «на один уровень со своими европейскими коллегами», оправдывая переезд из Стокгольма в Хельсинки. [82]
Главной целью присоединения к Европейскому банковскому союзу будет защита шведских банков от «слишком больших, чтобы обанкротиться». Министр финансовых рынков Швеции Пер Болунд заявил, что страна проводит исследование по присоединению, которое планируется завершить к 2019 году. [83] [84] Критики утверждают, что Швеция окажется в невыгодном положении, присоединившись к банковскому союзу, поскольку у нее нет права голоса, поскольку она не является членом еврозоны . Министр финансов Швеции Мадгалена Андерссон заявила: « Нельзя игнорировать тот факт, что принятие решений может быть немного проблематичным для стран, не входящих в еврозону ». [82]
{{cite web}}: CS1 maint: архивная копия как заголовок ( ссылка )