В кредитных соглашениях залогом является залог заемщиком определенного имущества перед кредитором для обеспечения погашения кредита. [1] [2] Залог служит защитой кредитора от дефолта заемщика и поэтому может использоваться для компенсации кредита, если заемщик не может удовлетворительно выплатить основную сумму долга и проценты в соответствии с условиями кредитного соглашения.
Защита, которую обеспечивает залог, обычно позволяет кредиторам предлагать более низкую процентную ставку по кредитам, имеющим залог. Снижение процентной ставки может составлять до нескольких процентных пунктов, в зависимости от вида и стоимости залога. Например, годовая процентная ставка (APR) по необеспеченному кредиту часто намного выше, чем по обеспеченному кредиту или кредиту журнала .
Если заемщик не выполняет свои обязательства по кредиту (из-за неплатежеспособности или другого события), этот заемщик теряет имущество, заложенное в качестве залога, а кредитор становится владельцем имущества. Например, в типичной сделке по ипотечному кредиту залогом выступает недвижимость , приобретаемая с помощью кредита. Если покупатель не сможет погасить кредит в соответствии с ипотечным договором, кредитор может использовать юридический процесс обращения взыскания для получения права собственности на недвижимость. Если речь идет о второй ипотеке, сначала погашается первичный ипотечный кредит, а оставшиеся средства используются для погашения второй ипотеки. [3] [4] Ростовщик — типичный пример бизнеса, который может принимать в качестве залога широкий спектр предметов .
Тип залога может быть ограничен в зависимости от типа кредита (как в случае с автокредитами и ипотекой); он также может быть гибким, как, например, в случае потребительских кредитов под залог.
Залог, особенно в банковской сфере , традиционно относится к кредитованию под залог (также известному как кредитование под залог активов ). Для обеспечения торговых операций могут использоваться более сложные механизмы обеспечения (также известные как обеспечение рынка капитала ). Первое часто представляет собой односторонние обязательства, обеспеченные в форме имущества , поручительства , гарантии или другого залога (первоначально обозначаемого термином « обеспечение» ), тогда как второе часто представляет собой двусторонние обязательства, обеспеченные более ликвидными активами (например, денежными средствами ). Обеспечение активов дает кредиторам достаточный уровень уверенности в отношении риска дефолта. Это также поможет некоторым заемщикам получить кредит, если у них плохая кредитная история. Обеспеченные кредиты обычно имеют значительно более низкую процентную ставку, чем необеспеченные кредиты.
Рыночный залог — это обмен финансовых активов , таких как акции и облигации, на кредит между финансовым учреждением и заемщиком. Чтобы считаться рыночными, активы должны иметь возможность быть проданными в нормальных рыночных условиях с разумной оперативностью по текущей справедливой рыночной стоимости . Чтобы национальные банки могли принять кредитное предложение заемщика, залог должен быть равен или превышать 100% суммы кредита или продления кредита. В Соединенных Штатах Америки общая сумма непогашенных кредитов банка и предоставленных кредитов одному заемщику не может превышать 15 процентов капитала и профицита банка, плюс дополнительные 10 процентов капитала и профицита банка. [5]
Снижение стоимости залога является основным риском при обеспечении кредитов рыночным залогом. Финансовые учреждения внимательно отслеживают рыночную стоимость любых финансовых активов, находящихся в качестве залога, и принимают соответствующие меры, если впоследствии стоимость падает ниже заранее определенного максимального соотношения суммы кредита к стоимости. Разрешенные действия обычно оговариваются в кредитном договоре или маржинальном договоре.
Токенизация ценных бумаг, таких как акции компаний, патенты на фармацевтические и оборонные проекты и лицензии на добычу полезных ископаемых, является новой новой концепцией динамичного инвестирования, несмотря на то, что она до сих пор считается и классифицируется как относительно экспериментальная. Инвестиционный банк «Спектрал» в настоящее время является единственным примером вышеупомянутой новой концепции полной токенизации посредством создания залогового капитала в натуральной форме на сумму 800 000 000,00 евро, состоящего из эксклюзивных прав на фармацевтические и биотехнологические патенты и утвержденных резервных лицензий на добычу полезных ископаемых.
Интеллектуальная собственность , такая как авторские права , патенты и товарные знаки , а также потоки роялти от доходов от лицензирования, все чаще используются в качестве залога. [6] Использование интеллектуальной собственности в качестве залога в финансовых сделках, обеспеченных интеллектуальной собственностью, является предметом серии докладов Всемирной организации интеллектуальной собственности . [7]
{{cite book}}: CS1 maint: местоположение ( ссылка ){{cite book}}: CS1 maint: другие ( ссылка ){{cite book}}: CS1 maint: отсутствует местоположение издателя ( ссылка ) CS1 maint: другие ( ссылка )