Финансовый капитализм или финансовый капитализм — подчинение процессов производства накоплению денежных прибылей в финансовой системе . [6]
Таким образом, финансовый капитализм — это форма капитализма , при которой посредничество сбережений в инвестициях становится доминирующей функцией в экономике с более широкими последствиями для политического процесса и социальной эволюции. [7] Процесс развития такого вида экономики называется финансиализацией .
Финансовый капитализм характеризуется преобладанием погони за прибылью от покупки и продажи или инвестиций в валюты и финансовые продукты, такие как облигации , акции , фьючерсы и другие производные инструменты . Сюда также входит предоставление денег взаймы под проценты ; и рассматривается аналитиками-марксистами (от которых первоначально произошел термин «финансовый капитализм») как эксплуататорский, обеспечивающий доход нерабочим. [8] Академические защитники экономической концепции капитализма, такие как Ойген фон Бём-Баверк , рассматривают такую прибыль как часть окольного процесса, посредством которого она растет и защищается от неизбежных рисков. [9]
В условиях финансового капитализма финансовые посредники становятся крупными предприятиями, начиная от банков и заканчивая инвестиционными фирмами. Там, где депозитные банки привлекают сбережения и выдают деньги в долг, в то время как инвестиционные банки получают средства на межбанковском рынке для повторного кредитования в инвестиционных целях, инвестиционные фирмы, напротив, действуют от имени других концернов, продавая свои акции или ценные бумаги инвесторам. инвестиционные цели. [10]
Значение термина «финансовый капитализм» выходит за рамки важности финансового посредничества в современной капиталистической экономике. Это также включает в себя значительное влияние владельцев богатства на политический процесс и цели экономической политики. [11]
Томас Пэлли утверждал, что преобладание финансового капитала в 21 веке привело к предпочтению спекуляции ( капитализму казино ) инвестициям для роста предпринимательства в глобальной экономике. [12]
Рудольфу Гильфердингу приписывают первое распространение термина «финансовый капитализм» благодаря его (1910 г.) исследованию связей между немецкими трестами, банками и монополиями перед Первой мировой войной . «Финансовый капитал» Гильфердинга ( Das Finanzkapital , Вена: 1910) был «плодотворным марксистским анализом трансформации конкурентного и плюралистического «либерального капитализма» в монополистический «финансовый капитал»» [13] и предвосхитил ленинские и бухаринские «в значительной степени производные» сочинения на эту тему. [14] В контексте сильно картелизованной экономики поздней Австро-Венгрии , [15] Гильфердинг противопоставлял монополистический финансовый капитализм более раннему, «конкурентному» и «пиратскому» капитализму ранней либеральной эпохи. Объединение промышленных, торговых и банковских интересов ослабило прежние требования либерального капитализма о снижении экономической роли меркантилистского государства ; вместо этого финансовый капитал стремился к «централизованному государству, распределяющему привилегии». [16] Гильфердинг видел в этом часть неизбежной концентрации капитала, к которой призывает марксистская экономика, а не отклонение от свободного рынка.
В то время как до 1860-х годов требования капитала и буржуазии были , по мнению Гильфердинга, конституционными требованиями, которые «одинаково затрагивали всех граждан», финансовый капитал все чаще стремился к государственному вмешательству от имени классов, владеющих богатством; капиталисты, а не дворянство , теперь господствовали в государстве. [17]
В этом Гильфердинг видел возможность пути к социализму, отличного от пути, предвиденного Марксом: «Обобществляющая функция финансового капитала чрезвычайно облегчает задачу преодоления капитализма. Как только финансовый капитал принесет наиболее важные ( sic ) отрасли экономики, производства под своим контролем, обществу достаточно через свой сознательный исполнительный орган — государство, завоеванное рабочим классом, — захватить финансовый капитал, чтобы получить непосредственный контроль над этими отраслями производства». [18] Это сделало бы ненужной экспроприацию «крестьянских ферм и мелких предприятий», поскольку они были бы социализированы косвенно, через социализацию институтов, от которых финансовый капитал уже поставил их в зависимость. Таким образом, поскольку в экономике доминировал узкий класс, социалистическая революция могла получить более широкую поддержку путем прямой экспроприации только у этого узкого класса. В частности, согласно Гильфердингу, общества, которые не достигли уровня экономической зрелости, который, по мнению Маркса, делал их «созревшими» для социализма, могли быть открыты для социалистических возможностей. [19] Более того, «политика финансового капитала не может не вести к войне, а значит, и к развязыванию революционных бурь». [20]
Исследование Гильфердинга было включено Лениным в его военный анализ империалистических отношений великих мировых держав. [21] Ленин заключил о банках того времени, что они были «главными нервными центрами всей капиталистической системы народного хозяйства»: [22] для Коминтерна фраза «диктатура финансового капитализма» [23] стала регулярной один.
С такой традиционной марксистской точки зрения финансовый капитализм рассматривается как диалектическое продолжение промышленного капитализма и часть процесса, в результате которого вся капиталистическая фаза истории подходит к концу. Подобно взглядам Торстейна Веблена , финансовый капитализм противопоставляется промышленному капитализму, где прибыль получается от производства товаров.
Фернан Бродель позже укажет на два более ранних периода, когда финансовый капитализм возник в истории человечества — генуэзский в 16 веке и голландский в 17 и 18 веках, — хотя в те моменты он развился именно из коммерческого капитализма. [24] Джованни Арриги расширил анализ Броделя, предположив, что преобладание финансового капитализма является повторяющимся, долгосрочным явлением, всякий раз, когда предыдущая фаза торговой/промышленной капиталистической экспансии достигает плато. [25]
В то время как к середине века промышленная корпорация вытеснила банковскую систему как главный экономический символ успеха, [26] рост деривативов и новой банковской модели в конце двадцатого века [27] положил начало новой (и исторически четвертой) период финансового капитализма. [28]
Фредрик Джеймсон рассматривал глобализированные абстракции нынешней фазы финансового капитализма как основу культурных проявлений постмодернизма . [29]