Инвестиционная стратегия

Правила формирования инвестиционного портфеля

В финансах инвестиционная стратегия — это набор правил, поведения или процедур, предназначенных для руководства инвестором при выборе инвестиционного портфеля . У людей разные цели получения прибыли, и их индивидуальные навыки делают подходящими разные тактики и стратегии. ^[1] Некоторые варианты выбора подразумевают компромисс между риском и доходностью. Большинство инвесторов находятся где-то посередине, принимая некоторый риск в ожидании более высокой прибыли.

В области экономики это решение принимается путем поиска инвестиционной стратегии, имеющей наибольшую полезность . Инвесторы часто выбирают инвестиции, чтобы застраховаться от инфляции . ^[2] В периоды высокой инфляции инвестиции, такие как акции, как правило, приносят менее хорошие результаты в реальном выражении.

Временной горизонт инвестиций также влияет на стратегию, которой следует следовать. Инвестиции, такие как акции, следует инвестировать на срок не менее 5 лет. В сфере финансов рекомендуется использовать текущий счет на черный день на сумму от 6 до 12 месяцев, что дает мгновенный доступ перед инвестированием в более рискованные инвестиции, чем счет с мгновенным доступом. Также рекомендуется размещать не более 90% ваших денег в акциях с немгновенным доступом. Могут произойти непредвиденные расходы. Если у кого-то нет дохода, доход можно создать, используя фонды дохода от акций.

Стратегии

• Нет стратегии . Инвесторов, у которых нет стратегии, называют овцами. ^[3] Произвольный выбор, основанный на метании дротиков в страницу (ссылаясь на предыдущие десятилетия, когда цены на акции ежедневно публиковались в газетах), назывался «Обезьяны с завязанными глазами, бросающие дротики» [нет источника]. Этот знаменитый тест имел спорные результаты. ^[4]
• Активный и пассивный . Пассивные стратегии, такие как покупка и удержание и пассивное индексирование, часто используются для минимизации транзакционных издержек . Пассивные инвесторы не верят, что можно рассчитать время на рынке. Активные стратегии , такие как импульсная торговля, представляют собой попытку превзойти базовые индексы. Активные инвесторы считают, что их навыки выше среднего.
• Торговля на импульсе . Одна из стратегий — выбирать инвестиции на основе их недавних прошлых результатов. Акции, которые имели более высокую доходность за последние 3–12 месяцев, как правило, продолжают показывать лучшие результаты в течение следующих нескольких месяцев по сравнению с акциями, которые имели более низкую доходность за последние 3–12 месяцев. ^[5] Существуют доказательства как за, так и против ^{[6] [7] [8]} этой стратегии.
• Покупай и держи : эта стратегия предполагает покупку акций или фондов компании и удержание их в течение длительного периода. Это долгосрочная инвестиционная стратегия, основанная на концепции, согласно которой в долгосрочной перспективе рынки акций дают хорошую норму прибыли, несмотря на периоды волатильности или спада. Эта точка зрения также предполагает, что выбор времени для входа на рынок , когда можно войти на рынок на минимумах и продать на максимумах, не работает для мелких инвесторов, поэтому лучше просто покупать и держать.
• Длинная короткая стратегия : Длинная короткая стратегия состоит из выбора набора акций и их ранжирования в соответствии с комбинированным альфа-фактором . Учитывая рейтинги, мы открываем длинную позицию по верхнему процентилю и короткую позицию по нижнему процентилю ценных бумаг один раз в период ребалансировки.
• Индексация . Индексация — это когда инвестор покупает небольшую часть всех акций рыночного индекса, такого как S&P 500 , или, что более вероятно, индексного взаимного фонда или биржевого фонда (ETF). Это может быть либо пассивная стратегия, если ее удерживать в течение длительного периода времени, либо активная стратегия, если индекс используется для быстрого входа и выхода из рынка.
• Развитые рынки против развивающихся рынков . Многие люди используют развитые фондовые рынки, потому что они считаются более безопасными, чем развивающиеся рынки. Инвестируя по всему миру, вы рискуете изменениями курсов валют помимо динамики фондового рынка. Другие люди выбирают развивающиеся рынки, полагая, что развивающиеся рынки имеют более высокий потенциал для роста ВВП, что, в свою очередь, положительно повлияет на цены акций в этих странах. Фондовые рынки развивающихся стран могут быть менее хорошо регулируемыми, чем рынки развитых стран, что увеличивает риски и сопряжено с более высокими политическими рисками. Самый распространенный способ инвестирования на мировых рынках — через фонды.
• Парная торговля : Парная торговля — это торговая стратегия, которая состоит из определения похожих пар акций и получения линейной комбинации их цен, чтобы результатом был стационарный временной ряд. Затем мы можем вычислить показатель Altman_Z для стационарного сигнала и торговать на спреде, предполагая возврат к среднему: продавать верхний актив и покупать нижний актив.
• Стоимость против роста . Стратегия стоимостного инвестирования учитывает внутреннюю стоимость компании, а стоимостные инвесторы ищут акции компаний, которые, по их мнению, недооценены. Стратегия инвестиций в рост рассматривает потенциал роста компании, и когда компания, которая ожидает роста прибыли, превышающей показатели компаний в той же отрасли или на рынке в целом, она привлечет инвесторов, стремящихся максимизировать прирост капитала. .
  
  Будьте осторожны с ценностными ловушками. Это когда акции имеют хорошие коэффициенты P/E или NAV (стоимость чистых активов), потому что инвесторы не прогнозируют, что акции или сектор будут преуспевать в будущем, например, на падающем рынке. Это также может произойти, если прошлые результаты деятельности компании не были хорошими после резкой распродажи.
• Инвестирование в рост дивидендов . Эта стратегия предполагает инвестирование в акции компании в соответствии с прогнозом будущих дивидендов, подлежащих выплате. Компании, которые выплачивают стабильные и предсказуемые дивиденды, как правило, имеют менее волатильные цены на акции. ^[9] Хорошо зарекомендовавшие себя компании, выплачивающие дивиденды, будут стремиться увеличивать выплаты дивидендов каждый год, а тех, кто увеличивает выплаты в течение 25 лет подряд, называют дивидендными аристократами . Инвесторы, которые реинвестируют дивиденды, могут получить выгоду от накопления своих инвестиций в долгосрочной перспективе, независимо от того, инвестируются ли они напрямую или через план реинвестирования дивидендов (DRIP) .
• Усреднение долларовой стоимости : ^{[10] Стратегия} усреднения долларовой стоимости направлена ​​на снижение риска существенных убытков, возникающих в случае, когда вся основная сумма инвестируется непосредственно перед падением рынка.
• Противоположные инвестиции : ^[11] Противоположная инвестиционная стратегия состоит в выборе хороших компаний во время спада на рынке и покупке большого количества акций этой компании с целью получения долгосрочной прибыли. Во времена экономического спада есть много возможностей купить хорошие акции по разумным ценам. Но что делает компанию хорошей для акционеров? Хорошая компания — это та, которая фокусируется на долгосрочной ценности, качестве того, что она предлагает, или цене акций. Эта компания должна иметь устойчивое конкурентное преимущество, что означает, что она имеет рыночную позицию или бренд, который либо предотвращает легкий доступ конкурентов, либо контролирует дефицитный источник сырья. Некоторые примеры компаний, отвечающих этим критериям, относятся к сфере страхования, безалкогольных напитков, обуви, шоколада, жилищного строительства, мебели и многого другого. Мы видим, что в этих областях инвестирования нет ничего «причудливого» или особенного: ими обычно пользуется каждый из нас. При принятии окончательного решения о выборе компании необходимо учитывать множество переменных. Некоторые из них:
  • Компания должна быть в развивающейся отрасли.
  • Компания не может быть уязвимой для конкуренции.
  • Компания должна иметь тенденцию к увеличению прибыли.
  • Компания должна иметь стабильную прибыль на вложенный капитал.
  • Компания должна быть гибкой, чтобы корректировать цены с учетом инфляции.
• Меньшие компании : исторически компании среднего размера превзошли компании с большой капитализацией на фондовом рынке. Меньшие компании снова получили еще более высокую прибыль. Исторически наибольшую прибыль по размеру рыночной капитализации получают компании с микрокапитализацией. Инвесторы, использующие эту стратегию, покупают компании, исходя из их небольшой рыночной капитализации на фондовой бирже. Один из величайших инвесторов, Уоррен Баффет , в начале своей карьеры заработал деньги в небольших компаниях, сочетая это с стоимостным инвестированием. Он покупал небольшие компании с низким коэффициентом P/E и высокой рыночной капитализацией активов.

• Микроинвестирование: Микроинвестирование — это тип инвестиционной стратегии, которая призвана сделать инвестирование регулярным, доступным и доступным, особенно для тех, у кого может не быть много денег для инвестирования, или для тех, кто является новичком в инвестировании. ^{[12] [13]}

Смотрите также

• Распределение активов
• Купить и держать
• Облигация (финансы)
• МОЖНО ПОХУДЕТЬ
• Противоположное инвестирование
• Финансовый советник
• Межвременной выбор портфеля
• Инвестиционный фонд
• Инвестиционная стратегия, основанная на ответственности
• Список фондовых бирж
• Выбор времени на рынке
• Оптимизация портфеля
• Фондовый рынок
• Окупаемость инвестиций, взвешенная по времени
• Следование тренду

Рекомендации

1. «Стратегии общей картины».
2. «Какова лучшая долгосрочная инвестиционная стратегия?» Стойкие холдинги . Проверено 23 июня 2024 г.
3. Определение овцы | Инвестопедия
4. "Конкурс по дартборду Wall Street Journal" .
5. Применение глубокого обучения для улучшения стратегий торговли акциями | Лоуренс Такеучи, Ю-Ин (Альберт) Ли
6. «Практические правила инвестирования». Архивировано из оригинала 10 августа 2014 г. Проверено 9 августа 2014 г.
7. Погоня за производительностью: проигрышная стратегия - TheStreet TheStreet.com
8. «Почему не следует покупать взаимный фонд с высоким рейтингом» . Форбс .
9. «Введение в дивиденды: инвестирование в дивидендные акции | Инвестопедия» . Инвестопедия . 29 ноября 2012 г. Проверено 29 ноября 2016 г.
10. Хебелер, Генри К. (27 апреля 2007 г.). Усреднение долларовой стоимости. Джон Уайли и сыновья. ISBN 9780470117781. Проверено 19 ноября 2015 г.
11. "Маневры Уоррена Баффета на медвежьем рынке" .
12. «Новаторы ВСТРЕЧАЮТ 65 КОМПАНИЙ И ИХ ВЛАДЕЛЬЦЕВ, КОТОРЫЕ СОЗДАЛИ ПОСЛЕДНЮЮ ВОЛНУ ПРОДУКТОВ, УСЛУГ И ТЕХНОЛОГИЙ. - 1 мая 2001 г.» . деньги.cnn.com . Проверено 20 апреля 2023 г.
13. Луккетти, Аарон (22 декабря 1999 г.). «Интернет-магазины позволяют покупателям добавлять инвестиционные фонды в тележки». Уолл Стрит Джорнал . Проверено 20 апреля 2023 г.

Внешние ссылки

• Журнал инвестиционных стратегий
• Серия квантопических лекций