Взаимная организация , также взаимное общество или просто взаимное , — это организация (которая часто, но не всегда является компанией или бизнесом ), основанная на принципе взаимности и регулируемая частным правом. В отличие от кооператива , члены обычно не вносят прямой вклад в капитал организации, а получают право на прибыль и голоса через отношения с клиентами .
Взаимная организация существует с целью сбора средств от ее членов или клиентов (совместно называемых ее членами ), которые затем могут быть использованы для предоставления общих услуг всем членам организации или общества. Таким образом, взаимная компания принадлежит и управляется в интересах своих членов – у нее нет внешних акционеров , которым можно было бы выплачивать дивиденды , и поэтому она обычно не стремится максимизировать и получать большую прибыль или прирост капитала . Взаимные общества существуют для того, чтобы их члены могли получать выгоду от предоставляемых ими услуг и часто не платят подоходный налог . [1]
Полученный дополнительный доход обычно реинвестируется во взаимную компанию для поддержания или развития организации, хотя некоторые взаимные компании используют схему дивидендов , аналогичную кооперативной. [2]
Основной формой финансового бизнеса, созданного в качестве взаимной компании в Соединенных Штатах, было взаимное страхование . Некоторые страховые компании создаются как акционерные общества, а затем объединяются, и их право собственности переходит к владельцам полисов. В компаниях взаимного страхования то, что могло бы быть прибылью , вместо этого возвращается клиентам в форме распределения дивидендов , уменьшенных будущих премий или выплачиваемых надбавок к стоимости полиса.
Это конкурентное преимущество для таких компаний: идея владения частью компании может оказаться более привлекательной для некоторых потенциальных клиентов, чем идея стать источником прибыли для инвесторов. В типичной акционерной компании прибыль достается акционерам. Напротив, взаимное управление управляет компанией в интересах клиентов. Более того, совместная компания может сосредоточиться на более долгосрочной перспективе, чем типичная компания. Некоторые компании взаимного страхования прямо заявляют об этом. [3]
В более общем плане организации взаимного сотрудничества способны свести к минимуму проблему принципала и агента, удалив одного заинтересованного лица, инвестора-владельца, в пользу одного из других заинтересованных сторон, обычно клиента, который становится одновременно пользователем и совладельцем бизнеса. [4]
Однако взаимная форма собственности имеет и недостатки. Одним из примеров является то, что взаимные компании не имеют акций для продажи и, следовательно, не имеют доступа к рынкам акций .
Однажды, [ когда? ] большинство крупнейших компаний по страхованию жизни в США были взаимными компаниями. В течение многих лет налоговый статус таких организаций оставался спорным, поскольку формально они являлись некоммерческими организациями. В конце концов, [ когда? ] было решено, что федеральное налогообложение будет зависеть от их доли в бизнесе: например, в годы, когда взаимные компании представляли половину бизнеса, они будут нести ответственность за половину налогов, уплачиваемых отраслью.
Многие ссудо-сберегательные ассоциации также были взаимными компаниями, принадлежащими их вкладчикам.
Как форма корпоративной собственности взаимная собственность вышла из моды в США с 1980-х годов. Дерегулирование сберегательной и кредитной отрасли , а также кризис сбережений и кредитов конца 1980-х годов заставили многих переключиться на владение акциями или, в некоторых случаях, на банки . Многие крупные страховые компании, базирующиеся в США, такие как Prudential Insurance Company of America и Metropolitan Life Insurance Company, провели демутуализацию , при этом акции были распределены среди их держателей полисов, чтобы представлять долю собственности, которую они раньше имели в форме своих интересов в качестве взаимных. страхователей.
Страховая компания Mutual of Omaha также расследовала вопрос о демутуализации, хотя ее форма собственности заложена в ее названии. Отмечается, что другим бывшим взаимным компаниям, таким как Washington Mutual , бывшей ссудо-сберегательной ассоциации , было разрешено демутуализировать и при этом сохранить свои названия.
Приблизительным британским эквивалентом сбережений и кредитов является строительное общество . Строительные общества также пережили эпоху демутуализации в 1980-х и 1990-х годах, в результате чего осталось только одно крупное национальное строительное общество и около сорока более мелких региональных и местных. Значительная демутуализация также произошла в Австралии и Южной Африке в ту же эпоху.
Кооперативы очень похожи на взаимные компании. Они, как правило, имеют дело в первую очередь с материальными товарами и услугами, такими как сельскохозяйственная продукция или коммунальные услуги, а не с нематериальными продуктами, такими как финансовые услуги . Тем не менее, банковские учреждения, имеющие тесные связи с кооперативным движением, обычно называются кредитными союзами или кооперативными банками, а не взаимными банками.
Различные типы финансовых учреждений по всему миру являются взаимными, и примеры включают:
Некоторые взаимные финансовые учреждения предлагают услуги, очень похожие (если не такие же) на услуги коммерческого банка . На некоторых рынках взаимные компании предлагают очень конкурентоспособные процентные ставки и тарифы комиссионных по сберегательным и депозитным счетам , ипотечным кредитам и кредитам . Члены, которые сберегают и берут взаймы у взаимного фонда, в конечном итоге владеют бизнесом.
Взаимное или взаимное объединение — это процесс, посредством которого акционерное общество меняет юридическую форму на взаимную организацию или кооператив , так что большая часть акций принадлежит сотрудникам или клиентам. [5]
Демутуализация или демутуализация — это обратный процесс, при котором взаимное общество может преобразоваться в акционерное общество. Этот процесс стал все более распространенным в 1980-х годах в результате дерегуляции. В Соединенных Штатах преобразование может быть полным (в публичную компанию ) или, во многих штатах, частичным (в взаимную холдинговую компанию) .