Рекапитализация — это тип корпоративной реорганизации, предполагающий существенные изменения в структуре капитала компании . Рекапитализация может быть мотивирована рядом причин. Обычно большая часть собственного капитала заменяется долговым обязательством или наоборот. В более сложных сделках задействованы мезонинное финансирование и другие гибридные ценные бумаги.
Одним из примеров рекапитализации является рекапитализация с использованием заемных средств , при которой компания выпускает облигации для привлечения денег, а затем выкупает свои собственные акции. Обычно нынешние акционеры сохраняют контроль. Причинами такой рекапитализации являются:
Другим примером является выкуп с использованием заемных средств , по сути, рекапитализация с использованием заемных средств, инициированная внешней стороной. Обычно действующие акционеры уступают контроль. Причинами данной сделки могут быть:
Другим примером является национализация , при которой страна, в которой находится штаб-квартира компании, покупает достаточное количество акций компании для получения контрольного пакета акций . Обычно действующие акционеры теряют контроль. Причинами национализации могут быть:
Национализация, по сути, представляет собой попытку государства, в котором находится компания, приобрести контрольный пакет акций компании либо путем покупки контрольного пакета акций с целью:
1) устранить доминирование акционеров.
2) собственный контрольный пакет акций компании
Это также может быть попыткой национального правительства оздоровить свое финансовое положение путем выпуска облигаций для увеличения государственного долга и выполнения немедленных обязательств.