Харшад Шантилал Мехта (29 июля 1954 г. – 31 декабря 2001 г.) был индийским биржевым маклером и осуждённым мошенником. Участие Мехты в мошенничестве с индийскими ценными бумагами в 1992 г. (около ₹30,000 крор) сделало его печально известным как рыночный манипулятор . [1]
Из 27 уголовных обвинений, выдвинутых против Мехты, он был осужден только по четырем, до своей смерти (внезапный сердечный приступ) в возрасте 47 лет в 2001 году. [2] Утверждалось, что Мехта участвовал в масштабной схеме махинаций с акциями, финансируемой за счет ничего не стоящих банковских расписок, которые его фирма использовала для «готовых форвардных» транзакций между банками. Мехта был осужден Высоким судом Бомбея и Верховным судом Индии [3] за его участие в финансовом скандале на сумму 100 миллиардов рупий (1,2 миллиарда долларов США), который произошел на Бомбейской фондовой бирже (BSE). Скандал выявил лазейки в индийской банковской системе и системе транзакций Бомбейской фондовой биржи (BSE) , и, следовательно, SEBI ввел новые правила, чтобы закрыть эти лазейки. Он находился под судом в течение 9 лет, пока не умер в конце 2001 года от сердечного приступа. [4] [5]
Харшад Шантилал Мехта [6] родился 29 июля 1954 года [7] в Панели Моти, округ Раджкот , в семье гуджаратских джайнов . [8] Его раннее детство прошло в Боривали , где его отец был мелким текстильным бизнесменом. [9] [10]
Он получил начальное образование в школе Janta Public School, Camp 2 Bhilai . Будучи любителем крикета , Мехта не показывал особых успехов в школе и приехал в Мумбаи после окончания школы, чтобы учиться и найти работу. [11] Мехта получил степень бакалавра коммерции в 1976 году в колледже Lala Lajpatrai в Бомбее и в течение следующих восьми лет работал на нескольких случайных работах. [6]
В молодости Мехта выполнял работу, часто связанную с продажами, включая продажу чулочно-носочных изделий, цемента и сортировку алмазов. Мехта начал свою карьеру в качестве продавца в мумбайском офисе New India Assurance Company Limited (NIACL). В это время он заинтересовался фондовым рынком и через несколько дней уволился и присоединился к брокерской фирме. В начале 1980-х годов он перешел на низшую должность клерка в брокерской фирме Harjivandas Nemidas Securities, где работал спекулянтом у брокера Прасанна Прандживандаса Брокера, которого он считал своим «гуру».
В течение десяти лет, начиная с 1980 года, он занимал все более ответственные должности в ряде брокерских фирм . К 1990 году он поднялся до выдающейся позиции в индийской индустрии ценных бумаг, и СМИ (включая популярные журналы, такие как Business Today ) называли его « Амитабх Баччан фондового рынка». [6]
Мехта основал Grow More Research and Asset Management при финансовой поддержке партнеров, когда BSE выставила на аукцион брокерскую карту [6] и начала активно торговать в 1986 году. [6] К началу 1990 года ряд выдающихся людей начали инвестировать в его фирму и пользоваться его услугами. Именно в это время он начал активно торговать акциями Associated Cement Company (ACC) . Цена акций цементной компании в конечном итоге выросла с ₹ 200 до почти ₹ 9000 из-за массового всплеска покупок со стороны ряда брокеров, включая Мехту. [12] Мехта оправдывал эту чрезмерную торговлю акциями ACC, заявляя, что акции были недооценены , и что рынок просто скорректировался, когда он переоценил компанию по цене, эквивалентной стоимости строительства аналогичного предприятия; так называемая «теория стоимости замещения», которую он выдвинул. [13]
В этот период, особенно в 1990–1991 годах, СМИ изображали преувеличенный обожествленный образ Мехты, называя его «Большим Быком». Он был освещен в статье на обложке ряда изданий, включая популярный экономический журнал Business Today , в статье под названием «Бешеный Бык». Его показной образ жизни в пентхаусе площадью 15 000 квадратных футов с видом на море в фешенебельном районе Ворли , с полем для мини-гольфа и бассейном, а также его автопарк, включающий Toyota Corolla , Lexus LS 400 и Toyota Sera, мелькали в публикациях. Это еще раз продемонстрировало его образ в то время, когда они были редкостью даже для богатых людей Индии. [14]
В уголовных обвинениях, позже предъявленных властями, утверждалось, что Мехта и его сообщники затем предприняли гораздо более широкую схему, которая привела к манипулированию ростом Бомбейской фондовой биржи. Схема финансировалась якобы обеспеченными банковскими расписками, которые на самом деле не были обеспечены. Банковские расписки использовались в краткосрочном банковском кредитовании, известном как «готовые форвардные» сделки, в которых фирма Мехты выступала посредником. Ко второй половине 1991 года Мехта получил прозвище «Большой бык», потому что, как говорили, он начал бычий забег на фондовом рынке. [13] Среди людей, работавших в его фирме, был Кетан Парекх , который позже будет вовлечен в свою собственную мошенническую схему. [11]
До начала 90-х годов банкам в Индии не разрешалось инвестировать в фондовые рынки. Однако от них ожидалось, что они будут публиковать прибыль и удерживать определенное соотношение (порог) своих активов в государственных облигациях с фиксированным процентом. Мехта ловко выжимал капитал из банковской системы, чтобы выполнить это требование банков, и закачивал эти деньги на фондовый рынок. Он также обещал банкам более высокие процентные ставки, одновременно прося их перевести деньги на его личный счет под видом покупки для них ценных бумаг у других банков. В то время банк должен был пройти через брокера, чтобы купить ценные бумаги и перевести облигации у других банков. Мехта использовал эти деньги, временно находящиеся на его счете, для покупки акций, таким образом резко подняв спрос на определенные акции (хорошо известных компаний, таких как ACC , Sterlite Industries и Videocon ), распродавая их, передавая часть выручки банку и оставляя остальное себе. Это привело к тому, что акции таких компаний, как ACC (которые в 1991 году торговались по 200 рупий за акцию), взлетели почти до 9000 рупий всего за 3 месяца. [11]
Другим широко используемым инструментом была банковская расписка. В сделке ready forward ценные бумаги фактически не перемещались туда и обратно. Вместо этого заемщик, т. е. продавец ценных бумаг, давал покупателю ценных бумаг BR. BR служит распиской от продающего банка, а также обещает, что покупатель получит оплаченные им ценные бумаги в конце срока.
Поняв это, Мехте понадобились банки, которые могли бы выпускать поддельные BR или BR, не обеспеченные никакими государственными ценными бумагами.
После того, как эти поддельные BR были выпущены, они были переданы другим банкам, а банки, в свою очередь, дали деньги Мехте, явно предполагая, что они выдают кредиты под залог государственных ценных бумаг, хотя на самом деле это было не так. [15] Он поднял цену ACC с ₹200 до ₹9,000 (увеличение на 4,400%). Поскольку в конечном итоге ему пришлось фиксировать прибыль, день, когда он продал, был днем, когда рынки рухнули. [16] [17]
23 апреля 1992 года журналистка Сучета Далал разоблачила незаконные методы в колонке в The Times of India . Мехта незаконно залезал в банковскую систему, чтобы профинансировать свою покупку.
Типичная сделка ready forward включала два банка, объединенных брокером вместо комиссии . Брокер не имеет дела ни с наличными, ни с ценными бумагами, хотя это не было так в преддверии мошенничества. В этом процессе расчетов поставки ценных бумаг и платежи осуществлялись через брокера. То есть продавец передавал ценные бумаги брокеру, который передавал их покупателю, в то время как покупатель выдавал чек брокеру, который затем производил платеж продавцу. В этом процессе расчетов покупатель и продавец могли даже не знать, с кем они торговали, так как оба были известны только брокеру. Это брокеры могли сделать в первую очередь потому, что к этому времени они стали маркет-мейкерами и начали торговать за свой счет. Чтобы сохранить видимость законности, они делали вид, что проводят транзакции от имени банка.
Мехта использовал поддельные BR для получения необеспеченных кредитов и использовал несколько небольших банков для выпуска BR по требованию. После выпуска этих поддельных BR они передавались другим банкам, а банки в свою очередь давали деньги Мехте, ошибочно полагая, что они выдают кредиты под залог государственных ценных бумаг. Эти деньги использовались для повышения цен на акции на фондовом рынке. Когда пришло время возвращать деньги, акции были проданы с прибылью, а BR был выведен из обращения. Деньги, причитающиеся банку, были возвращены.
Это продолжалось до тех пор, пока росли цены на акции, и никто не знал о деятельности Мехты. Однако после того, как мошенничество было раскрыто, многие банки остались с ничего не стоящими BR — банковская система была обманута на колоссальные ₹ 40 млрд (эквивалент ₹ 310 млрд или US$ 3,7 млрд в 2023 году). Они знали, что их обвинят, если люди обнаружат его участие в выдаче чеков Мехте. Впоследствии выяснилось, что Citibank , брокеры, такие как Паллав Шет и Аджай Каян, промышленники, такие как Адитья Бирла , Хемендра Котари, ряд политиков и губернатор Резервного банка Индии С. Венкитарамананан — все они допускали или способствовали рыночным манипуляциям Мехты. [18]
{{cite book}}: CS1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка ) CS1 maint: числовые имена: список авторов ( ссылка )