Экзотический дериватив в финансах — это дериватив , который более сложен, чем обычно торгуемые «ванильные» продукты. Эта сложность обычно связана с определением выигрыша; [1] см. вариант стиля . В эту категорию могут также входить деривативы с нестандартным предметом, т.е. базисом , разработанные для конкретного клиента или конкретного рынка. [2]
Термин «экзотический дериватив» не имеет точно определенного значения и является разговорным выражением, отражающим степень распространенности конкретного дериватива на рынке. Таким образом, некоторые производные инструменты считались экзотическими, когда они были задуманы и проданы, но потеряли этот статус, когда они торговались в достаточно значительных объемах. Примеры этого явления включают процентные ставки и валютные свопы .
Что касается оценки , то, учитывая их сложность, экзотические деривативы обычно моделируются с использованием специализированных методов моделирования или решетчатых методов. Часто возможно «изготовить» экзотический дериватив из стандартных деривативов. [3] Например, нокаут-колл можно «изготовить» из стандартных опций; см. Барьерный вариант § Оценка . Этот последний подход может быть предпочтительным, поскольку он также позволяет использовать эталон, по которому можно проверять более специализированные модели.
