stringtranslate.com

Боаз Вайнштейн

Боаз Вайнштейн (1973 г.р.) — американский менеджер хедж-фонда и основатель Saba Capital Management . Он приобрел известность в Deutsche Bank в начале и середине 2000-х годов благодаря своим стратегиям кредитно-дефолтного свопа и арбитражной торговой стратегии структуры капитала . Затем он сформировал собственную торговую группу в Deutsche Bank. Покинув банк в 2009 году, Вайнштейн основал Saba Capital Management как отдельный хедж-фонд. По состоянию на сентябрь 2022 года Саба управляет активами на сумму 4,8 миллиарда долларов. [1]

Вайнштейн был одним из первых, кто выявил и обнародовал торговую возможность, которую позже прозвали «Лондонским китом», когда трейдер JPMorgan совершил ряд сделок, в результате которых фирма понесла убытки примерно в 6,2 миллиарда долларов . Сделки, в свою очередь, принесли прибыль нескольким хедж-фондам, в том числе сотням миллионов долларов Вайнштейна, после того как они заняли противоположную позицию на рынке кредитно-дефолтных свопов. [2] [3]

ранняя жизнь и образование

Вайнштейн — сын Жизели и Стэнфорда Вайнштейнов, вырос в еврейской семье в Верхнем Вест-Сайде . [4] [5] Его отец владел страховым брокером, а мать, иммигрировавшая из Израиля, была переводчиком. У него есть старшая сестра Илана. [4]

Вайнштейн впервые записался в шахматную мастерскую в возрасте пяти лет. [6] В возрасте шестнадцати лет он был признан Шахматной федерацией США почетным мастером [7] и был третьим в США в своей возрастной группе. [8]

Вайнштейн интересовался инвестированием с раннего возраста и был поклонником телевизионной программы « Неделя Уолл-стрит» , которую вел Луи Рукейзер , которую его семья смотрела каждую пятницу вечером. Будучи учеником средней школы Стуйвесант в Нью-Йорке , он стал победителем конкурса по выбору акций, спонсируемого Newsday , опередив около 5000 студентов. [8] [9] В 15 лет он начал работать стажером в Merrill Lynch после школы и летом. [4] [6] Он учился в Мичиганском университете и окончил его в 1995 году по специальности философия. [6] В течение одного лета он работал в Goldman Sachs , и его наставником был Дэвид Делусия, партнер фирмы. [4] [6]

Карьера

После окончания колледжа Вайнштейн работал в Merrill Lynch в отделе торговли долговыми обязательствами. В 1997 году он присоединился к Donaldson, Lufkin & Jenrette , [4] [6] , куда его нанял его первый наставник Делюсия, перешедший из Goldman Sachs. Вайнштейн начал торговать векселями с плавающей процентной ставкой – облигациями с плавающими процентными ставками – как раз в тот момент, когда рынок кредитных деривативов набирал популярность на Уолл-стрит , что значительно изменило принципы работы финансовой индустрии. [10]

Deutsche Bank

Вайнштейн присоединился к Deutsche Bank в январе 1998 года вслед за несколькими трейдерами, перешедшими в фирму. [4] [11] Он стал единственным человеком в банке, торгующим кредитно-дефолтными свопами (CDS), страховыми полисами , которые выплачиваются в случае дефолта заемщиков . Deutsche Bank был заинтересован в расширении своих операций на рынке CDS, только что приобретя Bankers Trust , фирму, которая создала кредитно-дефолтные свопы в начале 1990-х годов. [11]

В течение своего первого года работы в Deutsche Bank Вайнштейн принес значительную прибыль немецкому банку во время хаоса, вызванного дефолтом России по своим кредитам и крахом Long-Term Capital Management , [12] хедж-фонда, который имел большую долю заемных средств . [13] Его повысили до вице-президента Deutsche Bank в 1999 году. [14] Когда Вайнштейн начал работать в Deutsche Bank, JP Morgan был единственным крупным банком, торгующим CDS, и на рынке происходило лишь несколько сделок в день. Десять лет спустя торговля CDS превратилась в рынок стоимостью в несколько триллионов долларов, в котором участвуют многочисленные крупные банки. [15]

Вайнштейн стал одним из самых успешных трейдеров на рынке деривативов. Его торговля CDS процветала в самые нестабильные периоды, включая кризис электроэнергии в Калифорнии в 2000–2001 годах , скандал с Enron в 2001 году и скандал с WorldCom в 2002 году . Вайнштейн занял противоположную позицию, когда примерно в тот же период акции AOL Time Warner упали. Правильно сделав ставку на то, что компания не объявит дефолт по своим кредитам, он купил у компании облигации, одновременно хеджируя свою позицию путем продажи акций. [9] [16] Это известно как арбитраж структуры капитала . Это одна из основных стратегий Вайнштейна, позволяющая воспользоваться несоответствиями в ценах нескольких типов ценных бумаг, доступных для торговли в одной и той же компании. В 2005 году он совершил аналогичную сделку с General Motors , продав защиту долга компании с помощью CDS и в то же время хеджируя свою позицию, продавая акции компании. [17] Торговля GM в течение определенного периода, казалось, шла не так, как надо, когда акции компании неожиданно выросли, в то время как CDS резко упал, что указывает на потери с обеих сторон. В следующем году позиции восстановились , что принесло Deutsche Bank прибыль от торговли. [18]

В 2001 году, в возрасте 27 лет, Вайнштейн стал одним из самых молодых управляющих директоров в истории Deutsche Bank. [6] [14] К этому моменту он управлял внутренним хедж-фондом в Deutsche Bank с позициями на сумму около 30 миллиардов долларов, а также руководил отделом потоковой торговли . [19] Его собственная торговая группа, которую он назвал «Саба» в 2007 году, заработала около 900 миллионов долларов в 2006 году и 600 миллионов долларов в 2007 году . в Дойче Банке. [21] К январю 2009 года он вернул себе около 600 миллионов долларов. [20]

Саба Кэпитал Менеджмент

В апреле 2009 года Вайнштейн нанял 15 членов своей бывшей команды для создания Saba Capital Management, кредитно-ориентированного хедж-фонда, базирующегося в Крайслер-билдинг на Манхэттене . [22] [23] Он покинул Deutsche Bank два месяца назад, [24] и его бывший работодатель согласился на переезд за несколько лет до этого и стать одним из главных брокеров Сабы . [6] Саба — еврейское слово, означающее «дедушка», и это дань уважения дедушке Вайнштейна, выжившему в Варшавском гетто во время Второй мировой войны . [6] [25]

Саба начал торговать с фондами в размере 140–160 миллионов долларов. [25] [22] К ноябрю 2010 года фирма собрала 1,8 миллиарда долларов средств для торговли и выросла на 10% в том же году. [25] В марте 2011 года Saba был включен в список самых быстрорастущих хедж-фондов 2010 года по версии Absolute Return + Alpha . [26] Вайнштейн также был включен в список Fortune «40 людей до 40 лет» в 2010 и 2011 годах. [27] [28]

Вайнштейн получил прибыль от торгового убытка JPMorgan Chase в 2012 году . [2] [29] Трейдер Бруно Иксил продавал облигации на миллиарды долларов для 10-летних индексных CDS инвестиционного класса 9. [29] Заметив в ноябре 2011 года, что индекс цен был ниже, чем указано в моделях Сабы, Вайнштейн начал покупать CDS по индексу, хотя в то время он не знал, что продавец находился в JPMorgan. В феврале 2012 года Вайнштейн рекомендовал на конференции менеджеров хедж-фондов продолжать покупать, поскольку продавец продолжал продавать. В итоге JPMorgan, как сообщается, потерял 6,2 миллиарда долларов. [29] [3] Прибыль Вайнштейна для клиентов Сабы оценивалась в сумму от 200 до 300 миллионов долларов, а активы под управлением Сабы достигли нового максимума в 5,6 миллиарда долларов. [4]

Филантропия

В 2010 году Вайнштейн выделил Фонду Тали и Боаза Вайнштейнов сосредоточиться на образовании, уделяя особое внимание бедности, еврейским проблемам и детям из малообеспеченных семей в Нью-Йорке. [30] [31] [32] В 2012 году он профинансировал ремонтные работы в своей альма-матер, средней школе Стуйвесант. [33] < [34]

В мае 2020 года Вайнштейны пожертвовали в общей сложности 2 миллиона долларов примерно дюжине некоммерческих организаций, борющихся с домашним насилием во время пандемии COVID-19, в том числе «Сакхи для женщин Южной Азии» , Арабско-американского центра поддержки семей, программы «Женщина и вмешательство в насилие». [35]

Личная жизнь

Вайнштейн — опытный игрок в покер и блэкджек . Он заинтересовался блэкджеком с начала 1990-х годов и научился считать карты после прочтения книги Эдварда Торпа « Обыграй дилера » . [36] Он часто играл с секретной командой по блэкджеку из Массачусетского технологического института, которая была описана в книге « Снос дома» , позже адаптированной в фильме «21» . [4] Сообщается, что Вайнштейн внесен в черный список нескольких казино как счетчик карт . [4] [25] В 2005 году Уоррен Баффет пригласил его сыграть в турнире по покеру среди знаменитостей, где Вайнштейн выиграл Maserati . [37] [38]

В 2010 году Вайнштейн женился на Тали Фархадиан на Манхэттене. [5] У пары три дочери. [39]

В 2012 году Вайнштейн купил недвижимость за 25,5 миллионов долларов на Пятой авеню Манхэттена у поместья Хьюгетт Кларк . [40] [41]

Рекомендации

  1. ^ "Боз-Вайнштейн-раскрывает-что-привело-его-в-JPMorgan-s-Лондон-кит" . Блумберг . 29 сентября 2022 г.
  2. ↑ Аб Кейдан, Майя (5 июля 2017 г.). «Saba Capital, известная ставкой «Лондонский кит», закроет лондонский офис: источники» . Рейтер . Проверено 11 июня 2021 г.
  3. ↑ Аб Олден, Уильям (21 марта 2013 г.). «Для Боаза Вайнштейна сделать ставку против сделки JPMorgan было« легко »». Нью-Йорк Таймс . Архивировано из оригинала 21 марта 2013 года . Проверено 11 июня 2021 г.
  4. ↑ abcdefghi Тейтельбаум, Ричард (17 июня 2020 г.). «Боаз Вайнштейн зарабатывает деньги. Он недоволен, что вы об этом знаете» . Институциональный инвестор . Архивировано из оригинала 18 июня 2020 года . Проверено 2 июня 2021 г.
  5. ^ ab «Тали Фархадиан и Боаз Вайнштейн». Нью-Йорк Таймс . 5 ноября 2010 г. ISSN  0362-4331 . Проверено 2 июня 2021 г.
  6. ↑ abcdefgh Шамир, Тали (23 ноября 2010 г.). «Даже у лучших инвесторов бывают плохие годы». Инет . Архивировано из оригинала 3 декабря 2010 года . Проверено 31 августа 2015 г.
  7. ↑ Паттерсон, Скотт (2 февраля 2010 г.). Кванты: как новое поколение математических гениев завоевало Уолл-стрит и почти уничтожило ее. Корона. стр. 6, 91. ISBN. 978-0-307-45339-6.
  8. ^ Аб Паттерсон 2010, с. 91.
  9. ^ ab Отправитель, Хенни (18 ноября 2005 г.). «Молодые трейдеры преуспевают в связке акций и облигаций». Журнал "Уолл Стрит . ISSN  0099-9660 . Проверено 7 июня 2021 г.
  10. ^ Паттерсон 2010, с. 92, 144.
  11. ^ Аб Паттерсон 2010, с. 93.
  12. ^ Паттерсон 2010, с. 145.
  13. ^ Паттерсон 2010, с. 99.
  14. ^ Аб Паттерсон 2010, с. 6, 145.
  15. ^ Паттерсон 2010, с. 93, 100.
  16. ^ Паттерсон 2010, с. 145–146.
  17. ^ Паттерсон 2010, с. 148.
  18. ^ Паттерсон 2010, с. 149.
  19. ^ Паттерсон 2010, с. 176–177.
  20. ^ Аб Паттерсон, Скотт; Нг, Серена (6 февраля 2009 г.). «Падший трейдер Deutsche Bank оставил позади дыру в 1,8 миллиарда долларов» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN  0099-9660 . Проверено 7 июня 2021 г.
  21. ^ Харрингтон, Шеннон Д.; Полден, Пьер (9 июня 2010 г.). «Вайнштейн извлекает выгоду из кризиса с облигациями, поскольку Полсон проигрывает». Блумберг . Архивировано из оригинала 24 сентября 2015 года . Проверено 31 августа 2015 г.
  22. ^ аб Роуз-Смит, Имоджен (21 марта 2011 г.). «Будущее лицо хедж-фондов». Институциональный инвестор . Проверено 7 июня 2021 г.
  23. ^ Кишан, Сайджел; Симмонс, Жаклин (1 июня 2009 г.). «Боаз Вайнштейн сказал собрать 160 миллионов долларов для хедж-фонда Saba - Bloomberg» . Блумберг . Архивировано из оригинала 7 июня 2021 года . Проверено 31 августа 2015 г.
  24. ^ Паттерсон 2010, с. 288.
  25. ^ abcd Паттерсон 2010, стр. 6.
  26. ^ Клуб на миллиард долларов. Архивировано 10 августа 2011 года в Wayback Machine .
  27. ^ 40 человек до 40 по версии Fortune. Архивировано 6 сентября 2011 г., в Wayback Machine.
  28. ^ «40 до 40». CNN .
  29. ↑ abc Ахмед, Азам (28 мая 2012 г.). «Как Боаз Вайнштейн и хедж-фонды перехитрили JPMorgan». CNBC . Нью-Йорк Таймс . Проверено 3 июня 2012 г.
  30. ^ "Боз Вайнштейн". CNBC . 21 июля 2017 года. Архивировано из оригинала 23 июля 2019 года . Проверено 11 июня 2021 г.
  31. ↑ Флейшер, Лиза (10 июля 2012 г.). «Пожертвование может исцелить разлом Стуйвесанта». Журнал "Уолл Стрит . Проверено 11 июня 2021 г.
  32. ↑ Олден, Уильям (11 декабря 2012 г.). «Титаны Уолл-стрит тост за благотворительность на ужине UJA-Federation» . Нью-Йорк Таймс . Архивировано из оригинала 14 декабря 2012 года . Проверено 11 июня 2021 г.
  33. ↑ Флейшер, Лиза (10 июля 2012 г.). «Пожертвование может исцелить разлом Стуйвесанта». Уолл Стрит Джорнал . ISSN  0099-9660 . Проверено 11 июня 2021 г.
  34. ↑ Вайнштейн, Боаз (13 июня 2018 г.). «Ни одна этническая группа не владеет Стуйвесантом. Это делают все жители Нью-Йорка». Нью-Йорк Таймс . ISSN  0362-4331 . Проверено 11 июня 2021 г.
  35. ↑ Гордон, Аманда Л. (12 мая 2020 г.). «Подарки Боаза и Тали Вайнштейн способствуют борьбе с домашним насилием». Блумберг . Архивировано из оригинала 23 мая 2020 года . Проверено 11 июня 2021 г.
  36. ^ Паттерсон 2010, с. 92.
  37. ↑ Рош, Джулия Ла (10 июля 2012 г.). «Невероятная жизнь и карьера легендарного трейдера Боаза Вайнштейна». Бизнес-инсайдер . Архивировано из оригинала 12 июля 2012 года . Проверено 11 июня 2021 г.
  38. ^ Бертон, Кэтрин; Натараджан, Шридхар (28 июля 2020 г.). «Боаз Вайнштейн увеличил прибыль в Хэмптоне на 90% и делает ставку на еще больший хаос» . Блумберг . Архивировано из оригинала 28 июля 2020 года . Проверено 11 июня 2021 г.
  39. ↑ Авиталь Чижик-Гольдшмидт (17 июля 2020 г.). «Прокурор, мать, беженка: Тали Фархадиан Вайнштейн хочет быть окружным прокурором Манхэттена» . Форвард .
  40. ^ Кармиэль, Ошрат; Кишан, Сайджел (12 июля 2012 г.). «Боаз Вайнштейн покупает кооперативную квартиру на Манхэттене за 25,5 миллионов долларов» . Блумберг .
  41. ^ Дедман, Билл; Ньюэлл, Пол Кларк младший (2014). Пустые особняки: загадочная жизнь Угетт Кларк и трата огромного американского состояния. Ballantine Books торгует книгами в мягкой обложке. п. 348. ИСБН 978-0-345-53453-8.