Бомбейская фондовая биржа

Индийская фондовая биржа в Мумбаи

BSE Limited , также известная как Бомбейская фондовая биржа ( BSE ), — индийская фондовая биржа , расположенная на улице Далал , известной как Уолл-стрит Мумбаи [ ^8], в свою очередь называемой Нью-Йорком Индии. ^[9] Основанная в 1875 году торговцем хлопком Премчандом Ройчандом , ^[10] это старейшая фондовая биржа в Азии , ^[11] а также десятая старейшая в мире. ^[12] БФБ является седьмой по величине фондовой биржей в мире с рыночной капитализацией , превышающей 5 триллионов долларов США по состоянию на май 2024 года. ^[13]

История

Логотип Бомбейской фондовой биржи до июня 2023 г.

Бомбейская фондовая биржа была основана Премчандом Ройчандом в 1875 году. ^[14] Хотя BSE Limited сейчас является синонимом улицы Далал, так было не всегда. В 1850-х годах пять биржевых брокеров собрались под баньяновым деревом перед ратушей Мумбаи, где сейчас находится Хорниман-серкл. ^[15] Десять лет спустя брокеры переместили свое местоположение под баньяновые деревья на пересечении Медоуз-стрит и того, что тогда называлось Эспланад-роуд, теперь Махатма Ганди-роуд. В связи с быстрым увеличением числа брокеров им приходилось неоднократно менять места. Наконец, в 1874 году брокеры нашли постоянное место, которое они могли назвать своим. В 1875 году группа брокеров стала официальной организацией, известной как «Ассоциация местных акционеров и биржевых брокеров» ^.

12 марта 1993 года во время взрывов в Бомбее в 1993 году в подвале здания взорвался заминированный автомобиль . ^[17] BSE также является партнерской биржей инициативы Организации Объединенных Наций по устойчивой фондовой бирже , к которой присоединилась в сентябре 2012 года. ^[18] BSE учредила India INX 30 декабря 2016 года. India INX — первая международная биржа Индии. ^[19] БФБ стала первой фондовой биржей в стране, запустившей контракты на товарные деривативы на золото и серебро в октябре 2018 года. ^[20]

BSE была демутуализирована и акционирована 19 мая 2007 года в соответствии со Схемой BSE (корпоратизация и демутуализация) 2005 года, о которой было уведомлено SEBI . ^{[21] [22]} Он был зарегистрирован на NSE 3 февраля 2017 года. ^{[23] [24] [a]}

Статистика рынка

• По оценкам отчета комитета Бимала Джалана , всего лишь 3% населения Индии инвестируют в фондовый рынок по сравнению с 27% в США и 10% в Китае . ^{[26] [27] [28] [29]}
• По оценкам The Economic Times , по состоянию на апрель 2018 года 6 крор (60 миллионов) розничных инвесторов вложили свои сбережения в акции в Индии либо путем прямых покупок акций, либо через взаимные фонды. ^[30]
• Morgan Stanley отметил, что индийские акции прошли через четыре медвежьих рынка за 25 лет, то есть с тех пор, как иностранные инвесторы стали активно участвовать в индийских акциях. ^{[31] По оценкам} The Economic Times , на индийском фондовом рынке наблюдается медвежий рынок в среднем раз в три года, как и на рынке США. В качестве ориентира он использует индекс Nifty 50 и определяет восемь 20-процентных падений за последние 25 лет. ^[32]
• По данным SEBI , в течение 2022–2023 финансового года 73% паев взаимных фондов были выкуплены в течение 2 лет после инвестирования. Лишь в 3% объектов инвестиции продолжались более 5 лет. ^{[33] [34]}
• Согласно другому исследованию, проведенному SEBI, примерно 89% индивидуальных трейдеров акциями в сегменте фьючерсов и опционов на акции (F&O) понесли убытки в течение 2021-22 финансового года. ^{[35] [36] [37]}
• Согласно отчету Резервного банка Индии , взаимные фонды привлекли 6% сбережений домохозяйств в 2023 финансовом году и менее 1% было направлено в прямые акции. ^{[38] [39] [40]} Почти 95% сбережений домохозяйств в Индии хранятся в банковских депозитах , включая срочные депозиты , резервный фонд , PPF , страхование жизни и различные небольшие сберегательные схемы. ^{[38] [41] [40]}
• На Махараштру приходится наибольшее количество инвесторов. Более 15 миллионов или 21 процент зарегистрированных инвесторов на БФБ прибыли из штата, за ним следуют Гуджарат (8,6 миллиона), Уттар-Прадеш (5,3 миллиона), Тамил Наду (4,3 миллиона) и Карнатака (4,2 миллиона). На эти пять штатов приходится более половины или 53 процента всех зарегистрированных инвесторов. ^{[42] [43]}

Критика и споры

Индийские фондовые биржи BSE и NSE стали свидетелями нескольких громких коррупционных скандалов. ^{[44] [45] [46] [47] [48]} Время от времени Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) запрещал нескольким физическим и юридическим лицам торговать на биржах за инсайдерскую торговлю , манипулирование акциями , особенно в неликвидной среде. -кэпы, малые капиталы и пенни-акции . ^{[49] [50] [51] [52]}

Незаконная деятельность операторов рынка

Операторы рынка продолжают работать на индийском фондовом рынке, хотя и в рамках нормативной базы, направленной на обеспечение прозрачности и справедливости. Операторы рынка — это физические или юридические лица, которые активно участвуют в покупке и продаже ценных бумаг, чтобы влиять на их цены с целью получения прибыли. Они действуют с помощью различных стратегий, таких как арбитраж, короткие продажи , высокочастотная торговля , опережающее движение , взбалтывание , скальпинг , фиктивная торговля , подделка и расслоение, часто используя сложные технологии и крупный капитал. Регулирующие органы, такие как Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI), контролируют рыночную деятельность, чтобы пресечь такие злоупотребления, как инсайдерская торговля , фальсификация цен и манипулирование рынком . SEBI внедрил меры, включая системы наблюдения, для выявления и наказания за неэтичные действия. Несмотря на эти правила, операторы рынка используют лазейки, чтобы получить преимущество, что требует постоянной бдительности и обновления нормативных актов. Операторы рынка в Индии часто используют стратегию « накачивай и сбрасывай », несмотря на строгие правила, запрещающие такую ​​практику. Схема «насос и сброс» предполагает искусственное завышение цены акции (насос) посредством ложных или вводящих в заблуждение положительных заявлений. Как только цена значительно повышается, операторы распродают свои активы (сбрасывают) по завышенным ценам, что приводит к резкому падению цен и существенным потерям для других инвесторов, купивших акции по более высоким ценам. Их деятельность продолжала влиять на волатильность рынка, ликвидность и ценообразование, играя значительную роль в динамике индийского фондового рынка. ^{[53] [54] [55] [56] [57]}

Смотрите также

• Экономика Индии
• Экономика Махараштры
• Список фондовых бирж
• Национальная фондовая биржа Индии
• Мошенничество с совместным размещением NSE
• В Индии обвал фондового рынка
• Список обвалов фондового рынка и медвежьих рынков
• Взаимные фонды в Индии
• Манипулирование рынком
• Управление рисками
• Управление финансовыми рисками
• Инсайдерская торговля
• Торговый день
• Мухурат трейдинг
• Статья 49
• Совет по ценным бумагам и биржам Индии

Рекомендации

Примечания

1. Постановление SEBI 45 (1) Положений о контрактах с ценными бумагами (Правила) (фондовые биржи и клиринговые корпорации) 2018 года запрещает самостоятельный листинг фондовой биржи в Индии. ^[25]

Цитаты

1. «BSE представляет новый логотип в свой 149-й день основания» . мята . 10 июля 2023 г.
2. Индия, БФБ. «Корпоративный профиль» (PDF) . Архивировано (PDF) из оригинала 25 сентября 2021 года . Проверено 8 августа 2020 г.
3. «Прамод Агравал вступит в должность нового председателя BSE с 17 января» . Бизнес-стандарт . 20 декабря 2023 г.
4. "БСБ Бод" . Архивировано из оригинала 11 января 2023 года . Проверено 11 января 2023 г.
5. «Рыночная капитализация всей Индии | Рыночная капитализация акций, котирующихся на BSE» . БСЭ . Проверено 9 июля 2023 г.
6. Патвардхан, Маянк. «Индия возвращает себе четвертое по величине место на мировом фондовом рынке у Гонконга». business-standard.com . Проверено 20 июня 2024 г.
7. «BSE перезапускает производные контракты Sensex, Bankex» . Экономические времена . 15 мая 2023 г.
8. Джеймс Чен. «Что такое улица Далал?». Дотдаш Мередит.
9. «Мумбаи - индийский Нью-Йорк». ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ ЯДЕРНЫЙ РЕАКТОР . Проверено 18 февраля 2024 г.
10. "BSE-Введение". bseindia.com . Архивировано из оригинала 31 января 2018 года . Проверено 31 января 2018 г.
11. Прия Равал (16 апреля 2015 г.). Индийский фондовый рынок и стратегия инвесторов. Прия Равал. стр. 12–. ISBN 978-1-5053-5668-7. Архивировано из оригинала 11 января 2023 года . Проверено 23 ноября 2018 г.
12. «10 старейших фондовых бирж в мире». 10 сентября 2020 г. Архивировано из оригинала 4 марта 2021 г.
13. «Ежемесячные отчеты - Всемирная федерация бирж». ВФЕ. Архивировано из оригинала 11 января 2023 года . Проверено 21 мая 2018 г.
14. «BSE может установить еще один рекорд и стать официальным туристическим местом» . Новый Индийский экспресс . Пресс Траст Индии . 6 октября 2017 года. Архивировано из оригинала 4 ноября 2021 года . Проверено 4 ноября 2021 г.
15. "Профиль Бомбейской фондовой биржи Limited" .
16. «История Бомбейской фондовой биржи». YouTube . Архивировано из оригинала 30 октября 2021 года.
17. «Взрывы в Мумбаи в 1993 году: что именно произошло 12 марта того же года» . Новости18 . Архивировано из оригинала 16 октября 2017 года . Проверено 16 октября 2017 г.
18. «Бомбейская фондовая биржа (BSE) обязуется способствовать устойчивому развитию» . ЮНКТАД . 28 сентября 2012 г. Архивировано из оригинала 2 апреля 2015 г. Проверено 29 апреля 2016 г.
19. "Индия INX". indiainx.com . Архивировано из оригинала 18 октября 2018 года . Проверено 15 марта 2018 г.
20. "Индия - индуистский бизнес" . Бизнес линия . Октябрь 2018. Архивировано из оригинала 27 июля 2020 года . Проверено 25 октября 2018 г.
21. «Демьютуализация BSE завершена» . Бизнес-стандарт Индии . Бизнес-стандарт . 14 июня 2013 г. Архивировано из оригинала 27 ноября 2022 г. . Проверено 27 ноября 2022 г.
22. «Приказ в отношении схемы BSE (корпоратизации и демутуализации), 2005 г.» . sebi.gov.in. ​Архивировано из оригинала 27 ноября 2022 года . Проверено 27 ноября 2022 г.
23. «BSE выйдет на NSE 3 февраля» . Живая мята . 29 января 2017 г. Архивировано из оригинала 27 ноября 2022 г. Проверено 27 ноября 2022 г.
24. Ману Балачандран (22 января 2017 г.). «142 года спустя после того, как она пустила корни под баньяном, сегодня старейшая фондовая биржа Азии выходит на рынок капитала». qz.com . Кварц . Архивировано из оригинала 27 ноября 2022 года . Проверено 27 ноября 2022 г.
25. «Правила о контрактах с ценными бумагами (Регулирование) (Фондовые биржи и клиринговые корпорации), 2018 г. [Последние изменения внесены 4 июня 2019 г.]» . sebi.gov.in. ​Архивировано из оригинала 11 января 2023 года . Проверено 27 ноября 2022 г.
26. «Увеличение базы розничных инвесторов: SEBI предстоит тяжелая работа» . Манилайф. 2 июня 2011 года . Проверено 24 апреля 2018 г.
27. Джалан, Бимал (1 ноября 2010 г.). Отчет комитета Джалана за 2010 г. – Обзор собственности и управления институтами рыночной инфраструктуры (PDF) . Мумбаи: SEBI . Проверено 24 апреля 2018 г.
28. Чандрасекхар, CP; Маллик, Сарат; А, Акрити. Неуловимый розничный инвестор: насколько глубокими могут (и должны) быть индийские фондовые рынки? (PDF) . СЕБИ . Проверено 24 апреля 2018 г.
29. Библиотека Конгресса, Отдел федеральных исследований (30 декабря 2011 г.). ФИНАНСОВАЯ ГРАМОТНОСТЬ РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТОРОВ В США (PDF) . Вашингтон, округ Колумбия: SEC/Библиотека Конгресса . Проверено 24 апреля 2018 г.
30. Тукрал, Арун (24 апреля 2018 г.). «Для тех, кто не зарабатывает много денег на акциях, вот в чем загвоздка». Экономические времена . Проверено 24 апреля 2018 г.
31. «Индия столкнулась с 4 медвежьими рынками за 25 лет; почему этот отличается» . CNBCTV18 . 25 марта 2020 г. Проверено 26 января 2024 г.
32. Бхасин, Тинеш (29 декабря 2022 г.). «Лучшие инвестиционные стратегии для выживания на медвежьем рынке». Узнайте об инвестиционной налоговой экономии и финансовом планировании . Проверено 26 января 2024 г.
33. «SEBI | Годовой отчет за 2021–2022 годы» . www.sebi.gov.in.​
34. Агарвал, Нихил (24 мая 2023 г.). «50% взаимных фондов погашаются в течение года. Долгосрочное инвестирование мертво?». Экономические времена .
35. «SEBI | Исследование - Анализ прибылей и убытков отдельных трейдеров, работающих в сегменте F&O акций» . www.sebi.gov.in.​
36. «Исследование Sebi показывает, что 89% розничных торговцев акциями F&O понесли убытки в 22 финансовом году» . Экономические времена . 25 января 2023 г.
37. «9 из 10 трейдеров деривативов теряют деньги: исследование Sebi» . Таймс оф Индия . 26 января 2023 г.
38. «Резервный банк Индии - Бюллетень RBI». www.rbi.org.in. ​Проверено 4 марта 2024 г.
39. https://www.business-standard.com/markets/mutual-fund/mutual-funds-attract-6-of-household-savings-in-fy23-shows-rbi-data-123092000972_1.html
40. «Резервный банк Индии — финансовые сбережения домохозяйств». www.rbi.org.in. ​Проверено 4 марта 2024 г.
41. https://www.business-standard.com/markets/mutual-fund/mutual-funds-attract-6-of-household-savings-in-fy23-shows-rbi-data-123092000972_1.html
42. Вардхан, Пратап (8 сентября 2022 г.). «Данные | В каком индийском штате больше всего инвесторов на фондовом рынке». Индус . ISSN  0971-751X . Проверено 26 января 2024 г.
43. «На эти 10 штатов приходится почти 80% розничных инвесторов». Маниконтроль . 7 июня 2021 г. Проверено 26 января 2024 г.
44. «Как индийская торговая королева и тайный гуру охватил NSE скандалом» . Экономические времена .
45. Ранган, MC Говардхана. «Падение NSE: коррупция или гордыня?». Экономические времена .
46. «BSE Sensex падает из-за обострения коррупционного скандала» . Рейтер . 25 ноября 2010 г.
47. «SEBI наказывает BSE, NSE за «слабость» в деле о мошенничестве Карви» . 13 апреля 2022 г.
48. «Торговая «королева» и гуру тайн: странная история охватила NSE скандалом» . Бизнес-стандарт Индии . 21 марта 2022 г.
49. Сридхар, Видья (21 июня 2023 г.). «Неправомерная прибыль в размере 144 крор рупий! Sebi обнаружила манипуляции с акциями в пяти компаниях с малой капитализацией». Экономические времена . Проверено 24 августа 2023 г.
50. "Запрет Себи зажимает копеечные акции" . Бизнес-стандарт . Проверено 24 августа 2023 г.
51. «SEBI борется с неправомерным использованием пенни-акций» . Провод . Проверено 24 августа 2023 г.
52. «ИТ-отдел SEBI начинает репрессии против компаний, занимающихся дешевыми акциями, под руководством PMO» . Маниконтроль . 20 ноября 2017 года . Проверено 24 августа 2023 г.
53. Уппал, Джамшед Ю. и Инайят У. Мангла. «Волатильность рынка, манипуляции и меры регулирования: сравнительное исследование фондовых рынков Бомбея и Карачи». Обзор развития Пакистана, том. 45, нет. 4, 2006, стр. 1071–83. JSTOR  41260669. По состоянию на 30 мая 2024 г.
54. Гоэл А., Трипати В. и Агарвал М. (2021), «Микроструктура рынка: сравнительное исследование Бомбейской фондовой биржи и национальной фондовой биржи», Journal of Advances in Management Research, Vol. 18 № 3, стр. 414-442. дои : 10.1108/JAMR-06-2020-0109
55. https://www.researchgate.net/profile/Chakrapani-Chaturvedula/publication/311446941_The_Effectiveness_of_Trade_for_Trade_Segment_as_a_Surveillance_Effort_to_Prevent_Price_Manipulation_Evidence_from_India/links/58f7a2094585158d8a6c1 76e/ Эффективность-торговли-для-торгового-сегмента как меры-надзора-для-предотвращения -Доказательства манипулирования ценами из Индии.pdf
56. Элангован, Раджеш; Ирудаясами, Фрэнсис Гнанасекар; Параитам, Сатьянараяна (2022). «Тестирование эффективности рынка на индийском фондовом рынке: данные по индексам широкого рынка Бомбейской фондовой биржи». Журнал экономики, финансов и административных наук . 27 (54): 313–327. doi : 10.1108/JEFAS-04-2021-0040. hdl : 10419/289641 .
57. Прабу, А.Е., Бхаттачарья, И. и Рэй, П. Влияние денежно-кредитной политики на индийский фондовый рынок: кроется ли дьявол в деталях? Индийская эконом. Откр. 55, 27–50 (2020). дои : 10.1007/s41775-020-00078-2

дальнейшее чтение

• Кочхар, С. (2015). BSE: Путешествие стремящейся нации . Скоч Медиа. ISBN 978-8-1929-1725-2.
• Рамкумар Р.Р. и Сельвам М. (2014). Эффективность отраслевых индексов БФБ в Индии: исследование с особым акцентом на Bombay Stock Exchange Ltd в Индии . Лап Ламберт Академик Паблишинг ГмбХ КГ. ISBN 978-3-6592-1130-0.{{cite book}}: CS1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка )
• Каур, Х. (2002). Волатильность фондового рынка в Индии . Глубокие и глубокие публикации. ISBN 978-8-1762-9361-7.
• Басу Д. и Далал С. (1993). Мошенничество: кто выиграл, кто проиграл, кто сбежал . Дистрибьюторы издателей UBS. ISBN 978-8-1859-4410-4. LCCN  93902443.{{cite book}}: CS1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка )
• Хиремат, GS (2013). Индийский фондовый рынок: эмпирический анализ информационной эффективности . Спрингер Индия . ISBN 978-8-1322-1590-5. LCCN  2013946889.
• Каммингс, Л. (2014). Переосмысление кризиса BSE: исследование научных рассуждений в условиях неопределенности . Спрингер Нидерланды. ISBN 978-9-4017-8491-7.
• Раздан, А. Масштабирование индекса Бомбейской фондовой биржи. Прамана - J Phys 58, 537–544 (2002). дои : 10.1007/s12043-002-0063-y
• Гоэл А., Трипати В. и Агарвал М. (2021), «Микроструктура рынка: сравнительное исследование Бомбейской фондовой биржи и национальной фондовой биржи», Journal of Advances in Management Research, Vol. 18 № 3, стр. 414-442. дои : 10.1108/JAMR-06-2020-0109
• Кришнамурти, Чандрасекхар и Элесварапу, Венкат Р., Ликвидность, доходность акций и структура собственности - эмпирическое исследование Бомбейской фондовой биржи (31 марта 1994 г.). Исследовательский документ IIM Bangalore № 65, доступен по номеру SSRN  2181543 или doi : 10.2139/ssrn.2181543.
• Сумон Кумар Бхаумик. «Фьючерсы на фондовые индексы в Индии: оправдывает ли рынок их использование?» Экономический и политический еженедельник , вып. 32, нет. 41, 1997, стр. 2608–11. JSTOR  4405950. По состоянию на 13 февраля 2024 г.
• Ганешая, К.Н. «Повлияло ли мошенничество на поведение фондового рынка? — Статистический анализ». Современная наука , том. 63, нет. 7, 1992, стр. 345–47. JSTOR  24095453. По состоянию на 13 февраля 2024 г.
• Наир, С. (2021). Быки, медведи и другие звери (издание, посвященное 5-й годовщине): история индийского фондового рынка . Пан Макмиллан. ISBN 978-9-3907-4257-8.

Внешние ссылки

• Официальный веб-сайт

18 ° 55'47 "N 72 ° 50'00" E  /  18,9298 ° N 72,8334 ° E  / 18,9298; 72,8334 ( Бомбейская фондовая биржа )