Денежно -кредитное управление Сингапура ( MAS ) является центральным банком и финансовым регулирующим органом Сингапура . Оно администрирует различные законы, касающиеся денег, банковского дела, страхования, ценных бумаг и финансового сектора в целом, а также выпуска валюты и управляет валютными резервами . Оно было создано в 1971 году для выполнения функций банкира и финансового агента правительства Сингапура . [3] Орган должным образом подотчетен парламенту Сингапура через министра, который также является действующим председателем центрального банка.
Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) было основано в 1971 году для надзора за различными денежными функциями, связанными с банковским делом и финансами. До его создания денежные функции выполнялись государственными департаментами и агентствами. Аббревиатура MAS напоминает mas , слово «золото» на малайском языке , национальном языке Сингапура , — хотя аббревиатура произносится с каждой из ее начальных букв. [4]
По мере развития Сингапура все более сложная банковская и денежная среда требовала более динамичного и последовательного денежного администрирования. Поэтому в 1970 году парламент Сингапура принял Закон о денежном управлении Сингапура, что привело к формированию MAS 1 января 1971 года. Закон дает MAS полномочия регулировать все элементы денежной политики, банковского дела и финансов в Сингапуре.
Во время пандемии COVID-19 MAS перенес свое двухгодичное заседание с апреля на 30 марта. [5] MAS решил снизить темпы роста курса сингапурского доллара до нуля процентов, а также скорректировать диапазон политики в сторону понижения, что стало первым подобным шагом после финансового кризиса 2007–2008 годов . Это первый раз, когда MAS приняло эти две меры одновременно. [6]
В отличие от многих центральных банков по всему миру, MAS не является независимым от правительства Сингапура — MAS находится в ведении канцелярии премьер-министра (PMO); председателями MAS были либо бывшие, либо действующие министры финансов . Некоторые из них включают бывших премьер-министров или нынешних заместителей премьер-министров .
С 1981 года денежно-кредитная политика в Сингапуре в основном проводится посредством управления обменным курсом (а не таргетирования инфляции ) сингапурского доллара , чтобы способствовать ценовой стабильности как основе устойчивого экономического роста. Обменный курс является промежуточной целью денежно-кредитной политики в контексте малой и открытой экономики Сингапура (где валовой экспорт и импорт товаров и услуг составляет более 300 процентов ВВП и почти 40 центов каждого сингапурского доллара, потраченного внутри страны, идет на импорт), обменный курс оказывает значительно более сильное влияние на инфляцию , чем процентная ставка . В результате номинальный обменный курс, прямо и косвенно, влияет на широкий спектр цен в экономике Сингапура , таких как импортные и экспортные цены, заработная плата и арендная плата, потребительские цены и цены на продукцию.
MAS контролирует денежно-кредитную политику посредством прямых интервенций на валютных рынках и имеет стабильную и предсказуемую связь с ценовой стабильностью как конечной целью политики в среднесрочной перспективе. Сингапурский доллар (SGD) управляется по отношению к корзине валют основных торговых партнеров и конкурентов Сингапура; различным валютам присваиваются веса в соответствии со значимостью страны для международных торговых отношений Сингапура (как показано ниже), а состав корзины периодически пересматривается, чтобы учитывать любые изменения в торговых моделях . [8]
MAS использует режим управляемого плавающего курса для сингапурского доллара. Торгово-взвешенный обменный курс, который известен как «Номинальный эффективный обменный курс сингапурского доллара» (S$NEER), может колебаться в пределах политического диапазона; уровень и направление которого объявляются рынку раз в полгода (обычно каждые шесть месяцев). Политический диапазон обеспечивает механизм для учета краткосрочных колебаний на валютных рынках и обеспечивает гибкость в управлении обменным курсом.
Диапазон политики обменного курса периодически пересматривается MAS, чтобы гарантировать, что диапазон политики остается соответствующим основным принципам экономики; путь обменного курса постоянно оценивается каждые 6 месяцев, чтобы предотвратить перекос в стоимости валюты. Заявление о денежно-кредитной политике (MPS) публикуется MAS после каждого обзора, в котором содержится информация о последних изменениях обменного курса и поясняются дальнейшие указания относительно будущей политики обменного курса. MAS также выпустит сопроводительный отчет, Макроэкономический обзор (MR), в котором содержится подробная информация об оценке макроэкономических событий и тенденций в экономике Сингапура; MR направлен на улучшение понимания рынком и общественностью позиции денежно-кредитной политики.
Поскольку MAS использует выбор обменного курса в качестве промежуточной цели денежно-кредитной политики, это означает, что MAS не имеет никакого контроля над внутренними процентными ставками (и денежной массой ) из-за общепринятой концепции в международной экономике , известной как трилемма политики . В контексте свободного движения капитала процентные ставки в Сингапуре в значительной степени определяются зарубежными процентными ставками и ожиданиями инвесторов относительно будущих движений сингапурского доллара. Внутренние процентные ставки в Сингапуре обычно были ниже процентных ставок по фондам ФРС США и отражают рыночные ожидания трендового повышения курса сингапурского доллара с течением времени.
Обменный курс стал эффективным антиинфляционным инструментом для экономики Сингапура. За двадцать лет с момента введения системы обменного курса внутренняя инфляция была относительно низкой, в среднем 1,9% в год с 1981 по 2010 год. В результате длительного периода низкой инфляции ожидания ценовой стабильности в Сингапуре с годами стали более укоренившимися. Система обменного курса также функционировала для смягчения неблагоприятных последствий краткосрочной волатильности для реальной экономики, в то же время обеспечивая соответствие обменного курса экономическим условиям и основам. Успех системы обменного курса во многом зависит от экономических основ Сингапура, таких как осмотрительная фискальная политика , гибкие рынки продуктов и факторов производства, надежная финансовая система и крепкий внутренний корпоративный сектор .
Долги Сингапура находятся под ответственностью MAS. По состоянию на 2022 год государственный долг Сингапура превышает ВВП страны примерно на 150%. Однако это не чистые долги, а валовые внешние долги, которые можно отследить до долговых обязательств в банковском секторе Сингапура — отражение статуса страны как крупного мирового финансового центра. По сути, Сингапур занимает для инвестирования, а не для трат. Поэтому, в отличие от других стран, Сингапур является чистым кредитором без долгов перед кем-либо и имеет соотношение чистого долга к ВВП 0%, сохраняющееся на протяжении почти трех десятилетий с 1995 года. [9]
Соответственно, Сингапур является единственной страной в Азии с суверенным кредитным рейтингом AAA от всех основных рейтинговых агентств . [10] В течение нескольких лет Сингапур занимал лидирующие позиции в мире по наименее рискованному кредитному рейтингу в рейтинге Euromoney Country Risk (ECR), являясь одним из самых безопасных мест для инвестиций. [11] [12] Страна также была признана самой свободной экономикой в мире в рейтинге Индекса экономической свободы . [13]
После слияния с Советом комиссаров по денежному обращению 1 октября 2002 года MAS взяла на себя функцию эмиссии денег.
MAS имеет исключительное право выпускать банкноты и монеты в Сингапуре. Их размеры, дизайн и номинал определяются Комитетом по денежно-кредитной политике с одобрения правительства. Выпущенные банкноты и монеты имеют статус законного платежного средства в стране для всех транзакций, как государственных, так и частных, без ограничений.
В декабре 2020 года MAS одобрило лицензии на осуществление цифровых банковских операций для 4 технологических гигантов: консорциума Grab - Singtel , Ant Group , Sea Group и консорциума Greenland Financial. [15] Grab-Singtel и Sea Group получили лицензии на осуществление полного цифрового банкинга, а Ant Group и Greenland Financial получили лицензии на осуществление оптового цифрового банкинга. [16] В мае 2021 года было объявлено о возможности перевода денег между сингапурской PayNow и таиландской PromptPay. [17]
ASEAN Financial Innovation Network (AFIN) — некоммерческая организация, созданная Денежно-кредитным управлением Сингапура (MAS), Ассоциацией банкиров АСЕАН (ABA) и Международной финансовой корпорацией (IFC), членом Группы Всемирного банка в 2018 году. AFIN запустила Application Programming Interface Exchange (APIX), глобальную торговую площадку финтеха и регуляторную «песочницу» в 2018 году. [18] [19]
Азиатский институт цифровых финансов (AIDF) — это научно-исследовательский институт, призванный развивать образование, исследования и предпринимательство в области цифровых финансов. [20] AIDF — это совместный проект Валютного управления Сингапура, Национального исследовательского фонда и Национального университета Сингапура (NUS), созданный в 2021 году. [20] [21]
Elevandi — независимая организация, созданная Денежно-кредитным управлением Сингапура в августе 2021 года для содействия активному и открытому диалогу между государственным и частным секторами, для дальнейшего продвижения FinTech в глобальной цифровой экономике . [22] [23] Elevandi организует Singapore FinTech Festival , Elevandi Insights Forum, Point Zero Forum, Inclusive FinTech Forum, The Founders Peak, The Capital Meets Policy Dialogue, Green Shoots и Elevandi Education. Elevandi Japan — первая международная дочерняя компания Elevandi в рамках ее глобального охвата для улучшения финансовой и финтех-экосистемы Японии . [24]
Банк международных расчетов подписал соглашение с Центральным банком Малайзии , Банком Таиланда , Банком Филиппин , Денежно-кредитным управлением Сингапура и Резервным банком Индии 30 июня 2024 года в качестве члена-основателя Project Nexus, многосторонней международной инициативы по обеспечению розничных трансграничных платежей. Банк Индонезии участвует в качестве специального наблюдателя. Платформа, которая, как ожидается, будет запущена к 2026 году, свяжет внутренние системы быстрых платежей стран-членов. [25]
Сингапурский фестиваль финансовых технологий (SFF) ежегодно организуется MAS, Elevandi в партнерстве с Ассоциацией банков Сингапура и Constellar с целью объединения различных сообществ финансовых технологий по всему миру для взаимодействия друг с другом. [26]
18 сентября 2024 года в совместном заявлении с Ассоциацией банков Сингапура (ABS) MAS объявило, что банки Сингапура будут постепенно требовать от клиентов использовать верификацию лица SingPass для подтверждения личности при настройке своих цифровых токенов, чтобы лучше защитить клиентов банков от онлайн-мошенничества. [27]
