stringtranslate.com

Московская биржа

Московская биржа ( MOEX ; русский: Московская биржа , латинизировано : Moskovskaya birzha , IPA: [mɐˈskofskəjə ˈbʲirʐə] ) — крупнейшая биржа в России, осуществляющая торговлю акциями, облигациями, деривативами, валютным рынком , денежным рынком и драгоценными металлами. Московская биржа также управляет центральным депозитарием ценных бумаг России , Национальным расчётным депозитарием (НРД), и крупнейшим в стране поставщиком клиринговых услуг , Национальным клиринговым центром. [3] Биржа была образована в 2011 году в результате слияния Московской межбанковской валютной биржи и Российской торговой системы .

По итогам 2023 года общий объем торгов на площадках Московской биржи достиг 1,3 квадриллиона рублей (около 14 триллионов долларов США). [4] [5]

История

Московская биржа была создана 19 декабря 2011 года путем слияния двух крупнейших московских бирж, Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и Российской торговой системы , отсюда и название «Московская биржа ММВБ-РТС». [6] Обе организации были образованы в 1990-х годах и в течение двух десятилетий лидировали на российских биржах со своими индексами ММВБ и РТС. В результате слияния была создана единая организация [6] для поддержки планов России превратить Москву в международный финансовый центр. [7]

Биржа завершила первичное публичное размещение акций 15 февраля 2013 года, собрав 15 миллиардов ₽ (приблизительно 500 миллионов долларов США). [8] Предложение, на тот момент крупнейшее из когда-либо проводившихся исключительно в Москве, было более чем в два раза переподписано и привлекло спрос со стороны институциональных инвесторов по всему миру. Акции биржи были включены в индекс MSCI Russia в ноябре 2013 года. [9] В июле 2014 года Центральный банк России , крупнейший акционер биржи, завершил публичную продажу акций, составляющих почти 12% биржи. [10] Российский федеральный закон требует [ требуется обновление ] от Центрального банка полностью продать свою долю в бирже к 1 января 2016 года. [11] В октябре 2018 года Московская биржа запустила торговлю поставочными фьючерсами на золото на своем срочном рынке. [12] Золото поставляется через спотовую секцию рынка драгоценных металлов. [12]

24 февраля 2022 года, после начала российского вторжения на Украину , Московская биржа приостановила торги до дальнейшего уведомления. [13] 27 февраля ТАСС сообщил, что иностранным клиентам запретили продавать любые ценные бумаги, и это решение вступило в силу немедленно. [14] [15]

4 марта биржа была исключена из Всемирной федерации бирж . [16] [17]

18 марта было объявлено, что торги облигациями ОФЗ должны быть возобновлены 21 марта. [18] 23 марта было объявлено, что торги 33 рублевыми ценными бумагами возобновятся 24 марта для резидентов России, но что иностранные инвесторы будут ограничены сделками РЕПО и сделками с производными инструментами. Было также объявлено, что действие коротких продаж будет запрещено. [19] 26 марта было объявлено, что ограниченная торговля будет распространена на все акции в сокращенной четырехчасовой сессии 28 марта. [20] Остается неясным, возобновятся ли обычные операции, и если да, то когда. [ требуется обновление ]

Биржа также стала объектом международных санкций против России . [21] 5 мая Соединенное Королевство аннулировало статус биржи как «признанной фондовой биржи» Великобритании, тем самым лишив ценные бумаги, торгуемые на бирже, определенных налоговых льгот Великобритании. [22]


Управление

Исполнительный совет состоит из пяти членов:

В 2020–2021 годах в состав правления входили следующие члены: [28]

Акционеры

Акции Московской биржи публично торгуются под тикером MOEX. По состоянию на декабрь 2021 года около 63% акций находились в свободном обращении, а пакетами акций владели: Центральный банк России (11,75%), [35] Сбербанк (9,9%), Внешэкономбанк (8,4%), Европейский банк реконструкции и развития (6,1%) и американская компания по управлению активами Capital Research and Management Company, [36] которая управляет более чем 1,3 трлн долларов США в пенсионных активах по всему миру. [37] В общей сложности инвесторам из США принадлежало 36,8% акций Московской биржи, а инвесторам из Великобритании — 10,1%. [36] Кроме того, акциями MOEX владели 360 000 российских розничных инвесторов. [38]

Торговые рынки

Рынок акций и облигаций

Рынок акций и облигаций является ключевой площадкой для привлечения капитала российскими предприятиями, а также для доступа отечественных и международных инвесторов к возможностям инвестирования в акционерный капитал и долговые обязательства. Это основная торговая площадка для российских акций, а также государственных, муниципальных и корпоративных облигаций. В 2013–2014 годах 16 компаний разместили акции через Московскую биржу, собрав в общей сложности около 200 млрд рублей. Что касается облигаций , то было размещено более 400 выпусков облигаций, что позволило эмитентам привлечь более 3,4 трлн рублей.

На Московской бирже торгуются акции многих крупнейших компаний России, включая «Газпром», «Сбербанк», «Роснефть», «Лукойл» и «ВТБ». [39]

Глобальные инвестиционные банки начали предоставлять своим клиентам прямой доступ к российскому рынку в 2013 году. [40] В результате изменений в регулировании международные центральные депозитарии ценных бумаг Euroclear и Clearstream предложили услуги по клирингу и расчетам для российских акций и облигаций. [41]

Кроме того, Московская биржа сосредоточилась на дальнейшем развитии внутренней инвестиционной базы. Количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, достигло 17 миллионов по состоянию на январь 2022 года, что составляет 11% населения России. [42]

Валютный и денежный рынок

Банк России использует инфраструктуру биржи для реализации денежно-кредитной политики и предоставления ликвидности рынку посредством операций РЕПО и валютных свопов. Для своих внутренних и международных клиентов, включая банки и корпорации, Московская биржа предлагает продукты для управления ликвидностью и валютными рисками. Она является центром ценообразования для рубля и предлагает множество валютных пар с рублем, с узкими спредами на основе прозрачной книги заявок. [43]

Все транзакции (спот и своп) на валютном рынке централизованно клирингуются Национальным клиринговым центром. В сентябре 2014 года средний дневной объем торгов по всем валютным парам составил 22,4 млрд долларов США. [44]

В то время как RUB/USD и RUB/EUR были наиболее торгуемыми валютными парами в 2014 году, Московская биржа также продвигала торговлю другими валютами. В частности, пара RUB/CNY была хорошо принята рынком [45] , а торги GBP и HKD были запущены в конце 2014 года. [46]

Рынок деривативов

Московская биржа по состоянию на 2014 год входила в десятку крупнейших биржевых площадок по торговле деривативами в мире. [47] На срочном рынке осуществляется торговля опционными контрактами , а также фьючерсными контрактами на индексы, акции как российских, так и иностранных компаний, валютные пары, драгоценные металлы, энергоносители и сельскохозяйственную продукцию. [48]

Фьючерсы на индекс РТС заняли шестое место среди наиболее активно торгуемых в мире деривативов на фондовые индексы по данным Futures Industry Association по состоянию на июнь 2014 года. Фьючерсные контракты на пару доллар США-российский рубль заняли первое место в 2014 году по глобальной ликвидности, по данным Futures Industry Association. [49]

По состоянию на октябрь 2014 года на бирже торговалось 58 видов фьючерсов и 18 видов опционов. [50]

Товарные рынки

Торговля драгоценными металлами

Московская биржа ввела спотовую торговлю золотом и серебром в 2013 году. Она отложила запуск торговли платиной и палладием на конец октября или начало ноября 2014 года в целях проведения дополнительного тестирования торгово-клиринговой системы. [51]

Торговля зерном

Национальная товарная биржа — это российская платформа для спотовой торговли зерном , а также поставочных фьючерсов на сельскохозяйственную продукцию. С 2002 года Национальная товарная биржа является платформой, с помощью которой российское государство осуществляет интервенции на рынке зерна . [52]

Пост-трейдинговые услуги, дочерние компании Национальный расчетный депозитарий и Национальный клиринговый центр

Дочерняя компания Московской биржи Национальный расчетный депозитарий (НРД) получила статус Центрального депозитария ценных бумаг России в 2012 году. Впоследствии Euroclear и Clearstream открыли счета в НРД, что позволило международным инвесторам получить доступ к российским облигациям и акциям, а российским эмитентам — к иностранным инвесторам. [53]

После российского вторжения на Украину в 2022 году НРД заблокировал и заморозил все ценные бумаги, хранившиеся на счете Euroclear в НРД, 1 марта 2022 года. [54] НРД также заморозил платежи по ценным бумагам российских эмитентов в пользу нероссийских физических и юридических лиц. [36] 18 марта 2022 года счета НРД в Euroclear и Clearstream (на которых в общей сложности хранилось 50 трлн евро активов от имени инвесторов) были заблокированы и заморожены. [55] [56] В марте 2022 года Европейская ассоциация центральных депозитариев ценных бумаг (ECSDA) приостановила членство НРД в ассоциации. [57] [56] Кроме того, Европейский союз добавил НРД в свой расширенный санкционный список , заблокировав счета НРД в евро, а также в Euroclear и Clearstream и сделав невозможным обслуживание облигаций, номинированных в иностранной валюте, выпущенных Россией и российскими компаниями, а НРД приостановил транзакции в евро . [58]

Еще одно дочернее предприятие Московской биржи, Национальный Клиринговый Центр (НКЦ), является крупнейшим клиринговым центром России и центральным контрагентом (ЦК) на всех рынках Московской биржи. [ требуется ссылка ] В ответ на российское вторжение в Украину в 2022 году Европейская ассоциация клиринговых палат ЦК (EACH) приостановила членство Национального Клирингового Центра в EACH. [56]

Смотрите также

Ссылки

  1. ^ "Инструменты". Московская биржа . Получено 26 августа 2017 г.
  2. ^ "tradinghours". tradinghours.com . Получено 26 марта 2022 г. .
  3. ^ "Московская биржа". Московская биржа.
  4. ^ "Московская биржа подвела итоги торгов в декабре 2023 года" . Московская Биржа (на русском языке). 10 января 2024 г.
  5. ^ "Московская биржа объявляет результаты за весь 2023 год". Московская биржа . 26 февраля 2024 г.
  6. ^ ab "Слияние ММВБ и РТС создает мощный российский рынок". newswire.ca. 19 декабря 2011 г. Архивировано из оригинала 5 ноября 2014 г. Получено 20 декабря 2011 г.
  7. ^ "Российские ММВБ и РТС готовятся к завершению слияния" . Financial Times .
  8. ^ "Темы недели - Московская биржа". Коммерсантъ . 18 февраля 2013.
  9. ^ "Группа ЛСР, Интер РАО, ТМК рухнули из-за удаления из индекса MSCI: московский переезд, Ксения Галучко". 8 ноября 2013 г.
  10. ^ "Российские акции стагнируют, но акции Московской биржи растут". Institutional Investor . 9 июля 2014 г.
  11. ^ "Российский центральный банк решает продать акции Московской биржи". Reuters . 1 июля 2014 г. Архивировано из оригинала 30 марта 2019 г. Получено 27 августа 2014 г.
  12. ^ ab "Московская биржа запускает фьючерсы на золото с физической поставкой". LeapRate . 10 октября 2018 г. Получено 11 октября 2018 г.
  13. ^ "Московская фондовая биржа приостанавливает торги после нападения России на Украину". Wall Street Journal . 24 февраля 2022 г. Получено 27 февраля 2022 г.
  14. ^ BNO News [@BNONews] (27 февраля 2022 г.). "СРОЧНАЯ НОВОСТЬ: Россия запрещает иностранным клиентам продавать свои ценные бумаги, вступает в силу немедленно - ТАСС" ( Твит ) . Получено 27 февраля 2022 г. – через Twitter .
  15. ^ "Российский центральный банк распорядился заблокировать заявки иностранных клиентов на продажу российских ценных бумаг - документ". Reuters . 27 февраля 2022 г. Получено 27 февраля 2022 г.
  16. ^ "Московская биржа исключена из Global Trade Group". Wall Street Journal . 4 марта 2022 г. Получено 4 марта 2022 г.
  17. ^ "Российский фондовый рынок исключен из Всемирной федерации бирж". Newsweek . 4 марта 2022 г. Получено 4 марта 2022 г.
  18. ^ "Московская биржа возобновит торги государственными облигациями в понедельник". глубокое погружение . 19 марта 2022 г. Получено 19 марта 2022 г.
  19. ^ «Иностранцам запрещено продавать российские акции, поскольку рынок готовится к ограниченному открытию». Reuters . 23 марта 2022 г. Получено 23 марта 2022 г.
  20. ^ "Московская биржа расширит ограниченную торговлю всеми акциями в понедельник". Bloomberg . 26 марта 2022 г.
  21. ^ "Европейские биржи голосуют за исключение Московской биржи". Reuters . 2 марта 2022 г.
  22. ^ «Британия отменяет признанный статус Московской фондовой биржи, нанося удар по российским инвестициям». RFE/RL . 5 мая 2022 г.
  23. ^ "Управление". Московская биржа . Получено 4 марта 2014 г.
  24. ^ "Московская биржа назначила нового генерального директора для надзора за планами роста". Reuters . 16 апреля 2019 г. Получено 9 июня 2020 г.
  25. ^ "BRIEF-Московская биржа назвала Андрея Селюка новым финансовым директором". Reuters . 9 декабря 2021 г. Получено 25 января 2022 г.
  26. ^ "MOEX назначает Андрея Бурилова директором по информационным технологиям". Finance Magnates . 1 июня 2020 г. Получено 9 июня 2020 г.
  27. ^ "Игорь Марич, Управляющий директор денежного и валютного рынков, Московская биржа". Московская биржа . Получено 9 июня 2020 г.
  28. ^ "Московская биржа". Московская биржа . Получено 10 июня 2020 г.
  29. ^ "BRIEF-Moscow Exchange: Олег Вьюгин назначен председателем наблюдательного совета". Reuters . 26 апреля 2018 г. Получено 10 июня 2020 г.
  30. ^ "Вадим Кулик избран заместителем президента и председателя правления банка ВТБ". www.vtb.com . Получено 10 июня 2020 г. .
  31. ^ "Максим Красных". Московская биржа . Проверено 10 июня 2020 г.
  32. ^ "Вим Хаутекит сменит Пола Бодарта на посту генерального директора BNY Mellon Europe". Global Custodian – Ведущий ежеквартальный журнал, освещающий международную индустрию услуг по ценным бумагам . Получено 10 июня 2020 г.
  33. ^ "BME реорганизует данные и ИТ-подразделения". WatersTechnology.com . 17 января 2017 г. Получено 10 июня 2020 г.
  34. ^ "Oskar Hartmann". Альфа-банк . Получено 10 июня 2020 г.
  35. ^ «О цене продажи акций ОАО Московская Биржа». Банк России. 2 июля 2014 г.
  36. ^ abc "Структура акционеров". moex.com . Получено 26 января 2022 г. .
  37. ^ "Пенсионные планы, спонсируемые работодателем". capitalgroup.com . Получено 26 января 2022 г. .
  38. ^ "moex.com". moex.com . Получено 26 января 2022 г. .
  39. ^ "Constituents — Московская биржа | Индексы". 20 марта 2017 г. Архивировано из оригинала 20 марта 2017 г. Получено 6 октября 2021 г.{{cite web}}: CS1 maint: бот: исходный статус URL неизвестен ( ссылка )
  40. ^ «Глобальные банки сражаются с российскими брокерами за торговлю акциями». Финансовые новости. 5 сентября 2013 г.
  41. ^ «Российские акции теряют прибыль из-за предупреждения Порошенко, поскольку АФК «Система» падает». Bloomberg. 18 сентября 2014 г.
  42. ^ "Московская биржа". Московская биржа.
  43. ^ "О валютном рынке". Московская биржа.
  44. ^ "Оборот валютных торгов на Московской бирже в сентябре вырос на 10% м/м и на 28,1% г/г". Leap Rate. 10 января 2014 г.
  45. ^ "Объем торгов китайским юанем на Московской бирже в сентябре вырос на 60%". Финансы. 4 октября 2014 г.
  46. ^ "Московская биржа смотрит дальше санкций с новыми контрактами". Архивировано из оригинала 17 февраля 2015 года . Получено 17 февраля 2015 года .
  47. ^ "Всемирная федерация бирж - Ежемесячные отчеты". Архивировано из оригинала 17 августа 2014 года.
  48. ^ "Инструменты срочного рынка". Московская Биржа .
  49. ^ "Объем торговли". Futures Industry. 16 сентября 2014 г.
  50. ^ "Московская биржа". Московская биржа.
  51. ^ "Московская биржа запускает торги драгоценными металлами". Московская биржа. 21 октября 2013 г.
  52. ^ "Национальная товарная биржа". Архивировано из оригинала 12 декабря 2013 года . Получено 6 декабря 2013 года .
  53. ^ «Проект «Южный поток» остановить невозможно, заявил глава «Газпром инвеста». Бизнес-ТАСС. 3 декабря 2013 г.
  54. ^ «НРД полностью открыт для диалога с Euroclear, Clearstream, никаких блокировок с его стороны нет — MOEX». interfax.com .
  55. ^ Стаффорд, Филип; Стаббингтон, Томми; Смит, Роберт (28 марта 2022 г.). «Банки застряли в юридической путанице из-за платежей по российским корпоративным облигациям». Financial Times .
  56. ^ abc Карри, Боб. «ECSDA приостанавливает членство NSD». Securities Finance Times .
  57. ^ Ломакс, Дженна. «DTCC блокирует российские ценные бумаги от Банка России». Securities Finance Times .
  58. ^ "Депозитарий "Россия", планировавший обслуживать еврооблигации, приостанавливает операции в евро". Reuters . 3 июня 2022 г.

Внешние ссылки

55 ° 45'19 "N 37 ° 36'22" E  /  55,75528 ° N 37,60611 ° E  / 55,75528; 37.60611