Бухгалтерский термин «отношение хеджирования » относится к трактовке страхового договора для снижения риска по базовому активу и набору тестов для оценки этого договора страховщика/страхователя. [1]
Более конкретно, «отношение хеджирования» описывает критерии для включения справедливой стоимости производных инструментов в баланс в рамках усилий по регулированию и нормализации использования хеджирования в корпоративном учете .
Контекст: Эти контракты представляют ценность для компании, и стандартизированные средства включения их справедливой стоимости в корпоративные балансы представляют интерес для кредиторов и инвесторов. В целом, использование хеджирования и финансовых деривативов для защиты от риска должно отражать оценку справедливой стоимости хеджа и не должно отображаться как статьи в корпоративном доходе. Для компаний, работающих за пределами сектора финансовых услуг, эффективное хеджирование должно защищать от неоправданных потерь, не будучи при этом основным компонентом отчетов о прибылях и убытках компании .
Для учета стоимости этих контрактов, затем, для того чтобы учесть стоимость этих контрактов, должны быть соблюдены указанные критерии - как указано в разделе 39 R.88 МСФО и обновлено МСФО 9 [1] - для того, чтобы хедж-отношение считалось существующим и чтобы применялся учет хеджирования: так называемая « эффективность хеджирования ». Тестирование должно проводиться по обоим элементам хедж-отношения, чтобы гарантировать, что стоимость смягчения риска хеджа будет эффективно отражена в бухгалтерской книге прибылей и убытков страхователя . «Эффективность» измеряет прочность этого отношения; существует несколько [2] [3]
общепринятых «мер эффективности»:
- «Метод долларового смещения». Метод вычисляет отношение: кумулятивное изменение стоимости инструмента хеджирования за его срок службы по сравнению с аналогичным значением для хеджируемой позиции. Значение здесь может быть либо справедливой стоимостью , либо текущей стоимостью будущих ожидаемых денежных потоков; моделирование обычно проводится на основе имитации . Если отношение находится в пределах от 0,8 до 1,25 (4/5 - 5/4) при всех сценариях - « правило 80:125 », - то можно применять учет хеджирования.
- Регрессионный анализ . Похожий подход, но здесь регрессия ожидаемых изменений этих значений в соответствующие будущие периоды времени — обычно даты финансовой отчетности — с целью продемонстрировать прочность хедж-отношения. Моделирование использует текущие рыночные переменные , такие как форвардные ставки , восстановленные из кривой доходности . Здесь правило 80:125 применяется к предполагаемому наклону ; кроме того, для того, чтобы хедж считался эффективным, R в квадрате должен быть лучше 0,8.
- «Тест на снижение дисперсии». Также сравнение прогнозируемых значений или денежных потоков хеджируемой статьи и хеджирующего инструмента, но здесь возвращается: [4]
- 1 - ( стандартное отклонение инструмента хеджирования / стандартное отклонение хеджируемого инструмента)
Источники
Ресурсы
- Признание отношений хеджирования по предыдущим GAAP при первом применении МСФО (IAS) 39, Бухгалтерский учет; июнь 2004 г., том 133, выпуск 1330, стр. 90–91.
- Учет производных финансовых инструментов на электроэнергию в соответствии с МСФО (IAS) 39, Журнал производных финансовых инструментов и хедж-фондов (2007) 13, 233–246.
Ссылки
- ^ ab IFRS9 § «Учет хеджирования» через iasplus.com
- ^ Джон М. Альтофф и Джон Д. Финнерти (2001). Тестирование эффективности хеджирования, специальные выпуски осень 2001, IIJ
- ^ FINCAD (2011). Основы тестирования и измерения эффективности хеджирования
- ^ Эндрю Калотэй (2001). Мера снижения волатильности, стратегия деривативов
