Права на повышение стоимости акций ( SAR ) — это метод, с помощью которого компании предоставляют своему руководству или сотрудникам бонус , если компания показывает хорошие финансовые результаты. Такой метод называется «план». SAR напоминают опционы на акции сотрудников тем, что держатель/сотрудник получает выгоду от повышения цены акций. Они отличаются от опционов тем, что держателю/сотруднику не нужно ничего покупать, чтобы получить выручку. [1] Они не обязаны платить цену исполнения (опционов), а просто получают сумму повышения наличными или акциями. [2]
Права на повышение стоимости акций (SAR) и фантомные акции — очень похожие планы. Оба по сути являются планами денежных премий, хотя некоторые планы выплачивают выгоды в форме акций . SAR обычно предоставляют сотруднику денежную выплату, основанную на увеличении стоимости указанного количества акций за определенный период времени. Фантомные акции предоставляют денежный или фондовый бонус, основанный на стоимости указанного количества акций, который должен быть выплачен в конце определенного периода времени. SAR могут не иметь конкретной даты расчета; как и опционы , сотрудники могут иметь гибкость в выборе времени реализации SAR. Фантомные акции могут выплачивать дивиденды ; SAR — нет. Когда выплата производится, она облагается налогом как обычный доход сотрудника и вычитается для работодателя. Некоторые фантомные планы обуславливают получение вознаграждения достижением определенных целей, таких как продажи, прибыль или другие цели. Эти планы часто называют свои фантомные акции «единицами производительности». Фантомные акции и SAR могут быть предоставлены любому, но если они будут предоставлены широкому кругу сотрудников, есть вероятность, что они будут считаться пенсионными планами и будут подчиняться правилам федеральных пенсионных планов. Тщательное структурирование плана может помочь избежать этой проблемы.
Поскольку SAR и фантомные планы по сути являются денежными бонусами или предоставляются в форме акций, которые держатели захотят обналичить, компаниям необходимо выяснить, как их оплачивать. Компания просто обещает выплатить или действительно откладывает средства? Если вознаграждение выплачивается акциями, есть ли рынок для акций? Если это только обещание, поверят ли сотрудники, что выгода такая же фантомная, как и акции? Если это реальные средства, отложенные для этой цели, компания будет откладывать посленалоговые доллары, а не в бизнес. Многие небольшие, ориентированные на рост компании не могут себе этого позволить. Фонд также может облагаться налогом на избыточную накопленную прибыль. С другой стороны, если сотрудникам предоставляются акции, акции могут быть оплачены рынками капитала, если компания становится публичной, или покупателями, если компания продается.
Если фантомные акции или SARs безвозвратно обещаны сотрудникам, возможно, что выгода станет облагаемой налогом до того, как сотрудники фактически получат средства. « Траст раввина », отдельный счет для финансирования отложенных платежей сотрудникам, может помочь решить проблему накопленных доходов, но если компания не может заплатить кредиторам существующими средствами, деньги в этих трастах перейдут к ним. Сообщив сотрудникам, что их право на выгоду не является безвозвратным или зависит от какого-либо условия (например, отработать еще пять лет), можно предотвратить налогообложение денег в настоящее время, но это также может ослабить веру сотрудников в реальность выгоды.
Наконец, если фантомные акции или SAR предназначены для выгоды большинства или всех сотрудников и отсрочки некоторых или всех платежей до увольнения или позже, они могут считаться де-факто «планами ERISA». ERISA ( Закон о безопасности пенсионного дохода сотрудников 1974 года) — это федеральный закон, регулирующий пенсионные планы. Он не позволяет планам, не относящимся к ERISA, работать как планы ERISA, поэтому план может быть рассмотрен с учетом всех ограничений ERISA. Это не обязательно должно быть проблемой, поскольку ERISA не является действующим законом в большинстве стран. Однако это может быть соображением для людей, живущих в Соединенных Штатах, где применяется ERISA. Аналогичным образом, если есть явное или подразумеваемое сокращение компенсации для получения фантомных акций, могут быть задействованы проблемы с ценными бумагами, скорее всего, требования по раскрытию информации о мошенничестве. Планы, разработанные только для ограниченного числа сотрудников или в качестве бонуса для более широкой группы сотрудников, которые выплачивают ежегодно на основе показателя капитала, скорее всего, позволят избежать этих проблем. Более того, вопросы регулирования представляют собой серую зону; возможно, компания могла бы использовать комплексный план, предусматривающий выплаты в течение более длительных периодов или при выходе из компании, и при этом не столкнуться с какими-либо проблемами.
Бухгалтерский учет фантомных акций и SAR прост. Эти планы рассматриваются так же, как и отложенная денежная компенсация. Поскольку сумма обязательства меняется каждый год, делается запись на накопленную сумму. Снижение стоимости приведет к отрицательной записи. Эти записи не зависят от перехода права собственности. В компаниях с тесным владением стоимость акций часто указывается как балансовая стоимость . Однако это может значительно занижать истинную стоимость компании, особенно основанной в первую очередь на интеллектуальном капитале . Таким образом, проведение внешней оценки может сделать планы гораздо более точными вознаграждениями за вклады сотрудников. Ожидается, что менеджеры хедж-фондов и фондов прямых инвестиций начнут чаще использовать SAR, чтобы обойти код IRS 457A, сохраняя при этом надлежащее соответствие долгосрочным стимулам для сотрудников и инвесторов.