Американский экономист и лауреат Нобелевской премии (родился в 1942 году)
Роберт Фрай Энгл III (родился 10 ноября 1942 года) — американский экономист и статистик . Он получил Нобелевскую премию по экономике 2003 года , разделив награду с Клайвом Грейнджером , «за методы анализа экономических временных рядов с изменяющейся во времени волатильностью ( ARCH )».
Биография
Энгл родился в Сиракузах, штат Нью-Йорк, в семье квакеров [2] и окончил колледж Уильямса со степенью бакалавра по физике. Он получил степень магистра по физике и степень доктора экономики в Корнеллском университете в 1966 и 1969 годах соответственно. [3] После получения степени доктора философии Энгл стал профессором экономики в Массачусетском технологическом институте с 1969 по 1977 год. [4] Он присоединился к преподавательскому составу Калифорнийского университета в Сан-Диего (UCSD) в 1975 году, откуда вышел на пенсию в 2003 году. Сейчас он занимает должности почетного профессора и научного профессора в UCSD. В настоящее время он преподает в Нью-Йоркском университете , Школе бизнеса Стерна , где он является профессором Майкла Армеллино по управлению финансовыми услугами. В Нью-Йоркском университете Энгл преподает по программе магистра наук по управлению рисками для руководителей. [5] [6]
Самым важным вкладом Энгла было его новаторское открытие метода анализа непредсказуемых движений цен и процентных ставок на финансовом рынке . Точная характеристика и прогнозирование этих изменчивых движений необходимы для количественной оценки и эффективного управления риском . Например, измерение риска играет ключевую роль в ценообразовании опционов и финансовых деривативов . Предыдущие исследователи либо предполагали постоянную волатильность , либо использовали простые устройства для ее аппроксимации. Энгл разработал новые статистические модели волатильности, которые охватывали тенденцию цен акций и других финансовых переменных двигаться между периодами высокой и низкой волатильности («Авторегрессионная условная гетероскедастичность: ARCH»). Эти статистические модели стали важнейшими инструментами современной теории и практики арбитражного ценообразования .
Энгл был главным основателем и директором Института волатильности Нью-Йоркского университета имени Стерна, который публикует еженедельные данные о системном риске в разных странах на своем сайте V-LAB. [7] [8] В 2024 году он был удостоен звания почетного доктора Папского университета Комильяс в Испании. [9]
Избранные произведения
- Энгл, Роберт Ф. (1982). «Авторегрессионная условная гетероскедастичность с оценками дисперсии инфляции в Соединенном Королевстве». Econometrica . 50 (4): 987–1008. doi :10.2307/1912773. JSTOR 1912773.
- Энгл, Роберт Ф.; Хендри, Дэвид Ф.; Ричард, Жан-Франсуа (1983). «Экзогенность». Econometrica . 51 (2). (совместно с Дэвидом Ф. Хендри и Жаном-Франсуа Ришаром): 277–304. doi :10.2307/1911990. JSTOR 1911990.
- «Полупараметрические оценки связи между погодой и спросом на электроэнергию». J. Amer. Statist. Assoc. 81 (394). (совместно с C. Granger, J. Rice и A. Weiss): 310–320. 1986. doi :10.1080/01621459.1986.10478274.
{{cite journal}}: CS1 maint: другие ( ссылка ) - Энгл, Роберт Ф.; Грейнджер, CWJ (1987). «Коинтеграция и исправление ошибок: представление, оценка и тестирование» (PDF) . Econometrica . 55 (2). (совместно с Клайвом Грейнджером ): 251–276. doi :10.2307/1913236. JSTOR 1913236. S2CID 16616066.
- Энгл, Роберт Ф.; Лилиен, Дэвид М.; Робинс, Рассел П. (1987). «Оценка изменяющихся во времени премий за риск в структуре сроков: модель ARCH-M». Econometrica . 55 (2). (совместно с Дэвидом Лилиеном и Расселом Робинсом): 391–407. doi :10.2307/1913242. JSTOR 1913242.
- "Ценообразование активов с ковариационной структурой фактора ARCH: эмпирические оценки казначейских векселей" (PDF) . Журнал эконометрики . 45 (1–2). (совместно с В. Нг и М. Ротшильдом): 213–237. 1990. doi :10.1016/0304-4076(90)90099-F. hdl : 2027.42/28496 . S2CID 55667632.
{{cite journal}}: CS1 maint: другие ( ссылка ) - Энгл, Роберт Ф.; Рассел, Джеффри Р. (1998). «Авторегрессионная условная длительность: новая модель для нерегулярно распределенных данных о транзакциях». Econometrica . 66 (5). (совместно с Дж. Р. Расселом): 1127–1162. doi :10.2307/2999632. JSTOR 2999632.
- «Динамическая условная корреляция – простой класс многомерных моделей GARCH». Журнал деловой и экономической статистики . 20 (3): 339–350. 2002. doi :10.1198/073500102288618487. S2CID 14784060.
- Изли, Д.; Энгл, Р. Ф.; О'Хара, М.; Ву, Л. (2008). «Изменяющиеся во времени показатели поступления информации и неинформированных трейдеров». Журнал финансовой эконометрики . 6 (2). (совместно с Морин О'Хара , Дэвидом Изли и Л. Ву): 171–207. doi : 10.1093/jjfinec/nbn003 .
Смотрите также
Ссылки
- ^ Энгл, Роберт Ф.; Лю, Та-Чунг (1972), «Влияние агрегации с течением времени на динамические характеристики эконометрической модели», в Хикман, Берт Г. (ред.), Эконометрические модели циклического поведения (PDF) , Конференция по исследованиям доходов и богатства. Исследования доходов и богатства, т. 2, NBER , стр. 673.
- ↑ Роберт Ф. Энгл III на Nobelprize.org, доступ 2 мая 2020 г.
- ^ Домашняя страница в Нью-Йоркском университете
- ^ Лауреаты Нобелевской премии Массачусетского технологического института
- ^ "Школа бизнеса имени Стерна при Нью-Йоркском университете" . Получено 10 марта 2017 г.
- ^ "Амстердамский институт финансов – Финансовое обучение" . Получено 10 марта 2017 г.
- ^ Сайт Института волатильности при Школе бизнеса имени Стерна при Нью-Йоркском университете
- ^ Энгл, Роберт (2022). Фармер, Дойн; Кляйннийенхейс, Алисса; Шуерманн, Тил; Ветцер, Том (ред.). Стресс-тестирование с использованием рыночных данных. Cambridge University Press. стр. 142–161.
- ^ "Dos Honoris Causa que Estudian La Relación Entre Cambio Cambio Cambio y Finanzas" . Папский университет Комильяс. 2024.
Внешние ссылки
