Фонд Гарвардского университета , оцениваемый в 49,444 миллиарда долларов по состоянию на 30 июня 2022 года [обновлять][ 1] , является крупнейшим академическим фондом в мире. [2] [3] В 2021 финансовом году его стоимость увеличилась более чем на 10 миллиардов долларов, завершив год с самой большой суммой в истории. [4] Наряду с пенсионными активами, оборотным капиталом и неденежными подарками Гарварда, пожертвованием управляет Harvard Management Company, Inc. ( HMC ), принадлежащая Гарварду компания по управлению инвестициями . [5]
HMC нанимает финансовых специалистов для управления примерно 12 000 фондов, составляющих фонд. Компания напрямую управляет примерно одной третью общего портфеля целевых фондов, тесно сотрудничая с внешними компаниями, которые управляют остальной частью. [ нужна цитация ] HMC возглавляет профессионал, занимающий должности президента и главного исполнительного директора компании.
HMC является некоммерческой организацией 501(c)(3) [6] и поэтому освобождена от федерального подоходного налога. [7]
Джек Мейер управлял HMC с 1990 года по 30 сентября 2005 года, начиная с пожертвований в размере 4,8 миллиардов долларов и заканчивая суммой в 25,9 миллиардов долларов (включая новые взносы). За последнее десятилетие его пребывания в должности фонд приносил годовую прибыль в размере 15,9%. [8] Частично из-за разногласий по поводу компенсации, ряд менеджеров HMC, включая самого Мейера, ушли, чтобы основать свои собственные фирмы по управлению инвестициями. Bloomberg в 2011 году проанализировал группу образовавшихся фирм — Adage Capital Management LP, Charlesbank Capital Partners LLC, Convexity Capital Management LP (Meyer's), Highfields Capital Management LP и Regiment Capital Advisors LLC — которые на тот момент управляли активами на сумму 43 миллиарда долларов. . [9]
Университет нанял Мохамеда Эль-Эриана, чтобы он сменил Мейера на посту следующего президента и генерального директора HMC. Он пришел из компании PIMCO, занимающейся торговлей облигациями , и пообещал «перестроить и заново изобрести» компанию. Он объявил о своем уходе 12 сентября 2007 года, чтобы вернуться в PIMCO после того, как добился годовой доходности фонда в размере 23%. [10]
Джейн Мендилло была назначена новым главой HMC с 1 июля 2008 года. С 2002 года она была главным инвестиционным директором Wellesley College . До этого она занимала должность вице-президента по внешнему управлению в HMC. Выпускница Йельского университета в 1984 году , а затем степень MBA в Йельской школе менеджмента , Мендилло впервые присоединилась к HMC в качестве аналитика по акциям в 1987 году . Согласно новостному сообщению за февраль 2009 года, производительность, сокращение стоимости целевых активов, ошибочные процентные ставки, производные финансовые инструменты и позиции с использованием заемных средств . Персонал HMC был сокращен на 25%, или примерно на 50 человек, что соответствует сокращению примерно на $8 млрд (около 22%). Источник отчета сообщил, что некоторые позиции в фонде, которые пришлось ликвидировать, находились в хедж-фондах , которыми управляли Convexity Capital Мейера и Baupost Group Сета Клармана . [11]
Стивен Блит стал генеральным директором HMC 1 января 2015 года. Блит присоединился к фирме в 2006 году и ранее занимал должности руководителя внутреннего управления и руководителя отдела публичных рынков, отвечая за инвестиции в акционерный капитал, кредитные рынки и рынки с фиксированным доходом. Выпускник Кембриджского и Гарвардского университетов, Блит также работал профессором практики статистики в Гарвардском университете. [12]
Марк Зейднер присоединился к HMC в качестве вице-президента по внутренним облигациям с фиксированной доходностью в 2006 году , пытаясь модернизировать подразделение облигаций компании . Ранее г-н Зейднер был директором по активной основной стратегии в Standish Mellon Asset Management. [13] 23 июня 2009 года газета Wall Street Journal сообщила, что Зейднер покидает организацию. 14 августа 2009 года PIMCO объявила, что наняла Зейднера на должность исполнительного вице-президента и портфельного менеджера для управления рядом портфелей с фиксированным доходом.
30 сентября 2016 года генеральным директором назначено НП «Нарвекар». [14] В январе 2017 года Narvekar объявила, что к концу 2017 финансового года компания уволит около половины из 230 сотрудников, передав некоторые должности на аутсорсинг и закрыв все свои хедж-фонды , управляемые изнутри. [15] В 2019 году Нарвекару была выплачена компенсация в размере 9,3 миллиона долларов. [16] [17]
В 2002 году Harvard Management Company была связана со скандалом вокруг Harken Energy Джорджа Буша . [18] [19] В частности, Майкл Р. Эйзенсон , который позже основал частную инвестиционную компанию Charlesbank Capital Partners, был представителем Гарварда в совете директоров Harken Energy, когда Гарвард вложил 30 миллионов долларов в злополучное предприятие нефтяной компании. [20] В то время сотрудников обвиняли в неправомерном инвестировании собственных денег в Harken, но Гарвард счел эти инвестиции целесообразными. [21]
С 2004 по 2015 год Гарвардский университет приобрел 33 600 гектаров (83 000 акров) румынских лесных угодий . В 2015 году они внезапно продали весь свой холдинг дочерней компании Ikea . С тех пор эти активы столкнулись с серьезными юридическими проблемами, поскольку многие из них были приобретены коррупционным путем во время процесса реституции в посткоммунистической Румынии. [22]
В сентябре 2021 года, после нескольких лет давления со стороны студентов и внешних групп, Гарвард объявил, что прекратит инвестиции в ископаемое топливо . [23] В публичном заявлении университета при объяснении своего решения упоминалась «необходимость декарбонизации экономики и наша ответственность как фидуциариев». [24] Климатические активисты в кампусе вели многолетнюю кампанию за полную продажу активов, включая подачу исков, штурм поля футбольного матча Гарвард-Йель в 2019 году, организацию протестов на территории кампуса и другие стратегии. [25]