Харшад Шантилал Мехта (29 июля 1954 г. - 31 декабря 2001 г.) был индийским биржевым маклером и осужденным мошенником. Участие Мехты в афере с индийскими ценными бумагами в 1992 году (около 30 000 крор фунтов стерлингов) сделало его печально известным как рыночный манипулятор . [1]
Из 27 уголовных обвинений, выдвинутых против Мехты, только по четырем он был признан виновным перед своей смертью (в результате внезапного сердечного приступа) в возрасте 47 лет в 2001 году. [2] Утверждалось, что Мехта участвовал в масштабной схеме манипулирования акциями, финансируемой бесполезным банком. квитанции, которые его фирма осуществляла при посредничестве «готовых» транзакций между банками. Мехта был осужден Высоким судом Бомбея и Верховным судом Индии [3] за участие в финансовом скандале стоимостью 100 миллиардов фунтов стерлингов (1,2 миллиарда долларов США), который произошел на Бомбейской фондовой бирже (BSE). Скандал выявил лазейки в индийской банковской системе и системе транзакций Бомбейской фондовой биржи (BSE) , в результате чего SEBI ввело новые правила для закрытия этих лазеек. Его судили 9 лет, пока он не умер в конце 2001 года от сердечного приступа. [4] [5]
Харшад Шантилал Мехта [6] родился 29 июля 1954 года [7] в Панели Моти, район Раджкот , в семье гуджаратских джайнов . [8] Его раннее детство прошло в Боривали , где его отец был мелким текстильным бизнесменом. [9] [10]
Вначале он учился в государственной школе Джанта, лагерь 2 Бхилаи . Энтузиаст крикета , Мехта не подавал особых надежд в школе и после учебы приехал в Мумбаи , чтобы учиться и искать работу. [11] Мехта получил степень бакалавра коммерции в 1976 году в колледже Лалы Ладжпатрай в Бомбее и в течение следующих восьми лет работал на нескольких случайных заработках. [6]
В молодости Мехта выполнял работу, часто связанную с продажами, включая продажу чулочно-носочных изделий, цемента и сортировку алмазов. Мехта начал свою карьеру в качестве продавца в офисе New India Assurance Company Limited (NIACL) в Мумбаи. За это время он заинтересовался фондовым рынком и через несколько дней уволился и присоединился к брокерской фирме. В начале 1980-х он перешел на конторскую работу более низкого уровня в брокерскую фирму Harjivandas Nemidas Securities, где работал спекулянтом у брокера Prasann Pranjivandas Broker, которого считал своим «гуру».
В течение десяти лет, начиная с 1980 года, он занимал должности возрастающей ответственности в ряде брокерских фирм . К 1990 году он занял видное место в индийской индустрии ценных бумаг, а средства массовой информации (включая популярные журналы, такие как Business Today ) рекламировали его как « Амитабха Баччана фондового рынка». [6]
Мехта основал Grow More Research and Asset Management при финансовой поддержке партнеров, когда БФБ выставила на аукцион брокерскую карту [6] и активно начал торговать в 1986 году. [6] К началу 1990 года ряд выдающихся людей начали инвестировать в его фирму и воспользоваться его услугами. Именно в это время он начал активно торговать акциями Associated Cement Company (ACC) . Цена акций цементной компании в конечном итоге выросла с 200 фунтов стерлингов до почти 9000 фунтов стерлингов из-за массового потока покупок со стороны ряда брокеров, включая Мехту. [12] Мехта оправдал эту чрезмерную торговлю акциями ACC, заявив, что акции были недооценены и что рынок просто скорректировался, когда переоценил компанию по цене, эквивалентной стоимости строительства аналогичного предприятия; выдвинутая им так называемая «теория восстановительной стоимости». [13]
В этот период, особенно в 1990–1991 годах, средства массовой информации изображали усиленный обожествленный образ Мехты, называя его «Большим Быком». Он был упомянут на обложке ряда изданий, включая популярный экономический журнал Business Today , в статье под названием «Бешеный бык». Его яркий образ жизни с пентхаусом площадью 15 000 квадратных футов с видом на море в престижном районе Уорли с полем для мини-гольфа и бассейном, а также его автопарком, включая Toyota Corolla , Lexus LS 400 и Toyota Sera, были освещены в публикациях. Они еще раз иллюстрировали его имидж в то время, когда они были редкостью даже для богатых людей Индии. [14]
В уголовных обвинениях, позднее предъявленных властями, утверждалось, что Мехта и его соратники затем предприняли гораздо более широкую схему, которая привела к манипулированию ростом Бомбейской фондовой биржи. Схема финансировалась за счет якобы обеспеченных банковских расписок, которые на самом деле не были обеспечены залогом. Банковские поступления использовались для краткосрочного межбанковского кредитования, известного как «готовые форвардные» транзакции, при посредничестве которых выступала фирма Мехты. Ко второй половине 1991 года Мехта получил прозвище «Большой бык», поскольку, как говорили, он положил начало бычьему тренду на фондовом рынке. [13] Среди людей, работавших в его фирме, был Кетан Парех , который позже будет вовлечен в собственную аферу с повторением. [11]
До начала 90-х годов банкам Индии не разрешалось инвестировать на фондовых рынках. Однако от них ожидалось, что они будут получать прибыль и сохранять определенную долю (порог) своих активов в государственных облигациях с фиксированной процентной ставкой. Мехта ловко выдавил капитал из банковской системы, чтобы удовлетворить это требование банков, и перекачал эти деньги на рынок акций. Он также пообещал банкам более высокие процентные ставки, попросив их перевести деньги на его личный счет под видом покупки для них ценных бумаг у других банков. В то время банку приходилось через брокера покупать ценные бумаги и пересылать облигации других банков. Мехта временно использовал эти деньги на своем счете для покупки акций, тем самым резко повышая спрос на определенные акции (хорошо известных компаний, таких как ACC , Sterlite Industries и Videocon ), продавая их, передавая часть выручки банку и оставляя себе остальное для себя. Это привело к тому, что такие акции, как ACC (которые в 1991 году торговались по цене 200 фунтов стерлингов за акцию), взлетели до почти 9000 фунтов стерлингов всего за 3 месяца. [11]
Еще одним широко используемым инструментом была банковская квитанция. В готовой форвардной сделке ценные бумаги на самом деле не перемещались взад и вперед. Вместо этого заемщик, т.е. продавец ценных бумаг, предоставил покупателю ценных бумаг BR. BR служит квитанцией от банка-продавца, а также обещает, что покупатель получит оплаченные им ценные бумаги по истечении срока.
Поняв это, Мехте понадобились банки, которые могли бы выпускать фальшивые BR или BR, не обеспеченные никакими государственными ценными бумагами.
Как только эти фальшивые BR были выпущены, они были переданы другим банкам, а банки, в свою очередь, дали деньги Мехте, явно предполагая, что они кредитовали под государственные ценные бумаги, хотя на самом деле это было не так. [15] Он увеличил цену ACC с ₹200 до ₹9000 (увеличение на 4400%). Поскольку в конце концов ему пришлось зафиксировать прибыль, день, когда он продал, был днем, когда рынки рухнули. [16] [17]
23 апреля 1992 года журналист Сучета Далал разоблачил незаконные методы в колонке в The Times of India . Мехта незаконно входил в банковскую систему для финансирования своих покупок.
В типичной готовой форвардной сделке участвовали два банка, объединенные брокером вместо комиссии . Брокер не занимается ни денежными средствами, ни ценными бумагами, хотя в преддверии мошенничества этого не было. В этом процессе расчетов поставки ценных бумаг и платежи осуществлялись через брокера. То есть продавец передал ценные бумаги брокеру, который передал их покупателю, а покупатель передал чек брокеру, который затем произвел оплату продавцу. В этом процессе расчетов покупатель и продавец могут даже не знать, с кем они торговали, либо они будут известны только брокеру. Брокерам это удалось в первую очередь потому, что к этому моменту они стали маркет-мейкерами и начали торговать на своем счете. Чтобы сохранить видимость законности, они притворялись, что проводят транзакции от имени банка.
Мехта использовал поддельные BR для получения необеспеченных кредитов и использовал несколько небольших банков для выпуска BR по требованию. Как только эти фальшивые BR были выпущены, они были переданы другим банкам, а банки, в свою очередь, передали деньги Мехте, ошибочно полагая, что они кредитуют под государственные ценные бумаги. Эти деньги были использованы для повышения цен на акции на фондовом рынке. Когда пришло время возвращать деньги, акции были проданы с прибылью, а БР вышел на пенсию. Деньги, причитавшиеся банку, были возвращены.
Так продолжалось до тех пор, пока цены на акции росли, и никто не знал о деятельности Мехты. Однако после того, как мошенничество было раскрыто, многие банки остались с бесполезными BR — из банковской системы украли колоссальные 40 миллиардов фунтов стерлингов (что эквивалентно 310 миллиардам фунтов стерлингов или 3,7 миллиардам долларов США в 2023 году). Они знали, что их обвинят, если люди обнаружат его причастность к выдаче Мехте чеков. Впоследствии выяснилось, что Ситибанк , такие брокеры, как Паллав Шет и Аджай Каян, промышленники, такие как Адитья Бирла , Хемендра Котари, ряд политиков и управляющий RBI С.Венкитараманан — все разрешили или способствовали манипулированию рынком Мехты. [18]
{{cite book}}: CS1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка ) CS1 maint: числовые имена: список авторов ( ссылка )