8 марта 2020 года Саудовская Аравия инициировала ценовую войну на нефть с Россией , что способствовало квартальному падению цен на нефть на 65% . [1] Ценовая война была спровоцирована разрывом диалога между Организацией стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и Россией по поводу предлагаемого сокращения добычи нефти в разгар пандемии COVID-19 . [1] Россия вышла из соглашения, что привело к распаду альянса ОПЕК+ .
Еще до начала ценовой войны цены на нефть уже упали на 30% с начала 2020 года из-за падения спроса. [2] За первые несколько недель марта цены на нефть в США [ неоднозначно ] упали на 34%, сырая нефть упала на 26%, а нефть марки Brent упала на 24%. [3] [4] Ценовая война была одной из основных причин и последствий последовавшего краха фондового рынка в 2020 году . [5]
В начале апреля 2020 года и снова в июне 2020 года Саудовская Аравия и Россия договорились о сокращении добычи нефти. [6] [7] Цена на нефть стала отрицательной 20 апреля. Хотя добычу нефти можно замедлить, ее невозможно остановить полностью, и даже самый низкий возможный уровень добычи привел к тому, что предложение превысило спрос. Таким образом, держатели нефтяных фьючерсов стали готовы платить за продажу контрактов на нефть, которую, как они ожидали, не смогут хранить, что привело к огромной прибыли. [8] [9]
Начиная с 2014 года добыча сланцевой нефти в США увеличила свою долю рынка; поскольку другие производители продолжали добывать нефть, [10] [11] цены упали со 114 долларов за баррель в 2014 году до примерно 27 долларов в 2016 году. В сентябре 2016 года Саудовская Аравия и Россия договорились сотрудничать в управлении ценами на нефть, создав неформальный альянс. стран ОПЕК и стран, не входящих в ОПЕК, получившую название «ОПЕК+». К январю 2020 года ОПЕК+ сократила добычу нефти на 2,1 миллиона баррелей в сутки (баррелей в сутки), при этом Саудовская Аравия произвела наибольшее сокращение добычи. [12]
В результате пандемии COVID-19 объемы промышленного производства и спрос на транспортировку упали, что также привело к снижению общего спроса на нефть и к падению цен на нефть. 15 февраля 2020 года Международное энергетическое агентство прогнозировало, что рост спроса упадет до самого низкого уровня с 2011 года, при этом годовой рост упадет на 325 000 баррелей в день до 825 000 баррелей в день, а потребление в первом квартале сократится на 435 000 баррелей в день. день. [13] Хотя спрос на нефть падал во всем мире, падение спроса на рынках Китая, крупнейшее с 2008 года, спровоцировало саммит ОПЕК в Вене 5 марта 2020 года. На саммите ОПЕК согласилась сократить добычу нефти еще на 1,5 миллиона долларов. баррелей в день в течение второго квартала года (общее сокращение добычи на 3,6 миллиона баррелей в сутки по сравнению с первоначальным соглашением 2016 года), при этом группа, как ожидается, рассмотрит политику 9 июня на своем следующем заседании. [14] ОПЕК призвала Россию и других членов ОПЕК+, не входящих в ОПЕК, соблюдать решение ОПЕК. [12] 6 марта 2020 года Россия отклонила это требование, ознаменовав конец неофициального партнерства: после объявления цены на нефть упали на 10%. [15] [16]
Ранее в феврале 2020 года администрация Трампа ввела санкции против крупнейшей российской нефтяной компании «Роснефть» . [17] Россия, возможно, рассматривала нефтяную войну как способ отомстить санкциям США , утверждают некоторые СМИ. [18]
Официальные лица России и Саудовской Аравии отрицают существование ценовой войны друг против друга или любой другой страны. Пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков заявил, что новые запланированные контракты при необходимости могут быть реализованы немедленно. [ нужна цитата ] В ходе переговоров российские официальные лица утверждали, что еще слишком рано сокращать объемы поставок, прежде чем они поймут полное влияние, которое вспышка вируса оказывает на цены на нефть, и что существующий дефицит в размере около одного миллиона баррелей в день вызван политическими беспорядками. в Ливии , помогал компенсировать спад спроса в то время. [19]
Павел Сорокин из Минэнерго России усомнился в том, что сокращения сработают, заявив следующие цитаты: «Мы не можем бороться с ситуацией падения спроса, когда нет ясности относительно того, где находится дно». «Очень легко попасть в круг, когда, разрезав один раз, вы попадаете в еще... худшую ситуацию, скажем, через две недели: цены на нефть вскоре отскочат, а затем снова упадут, поскольку спрос продолжит падать». когда об этом спрашивают в интервью. Дополнительные сообщения подтверждают, что российская сторона внесла предложение продлить текущее совокупное сокращение добычи ОПЕК+ на 1,7 миллиона баррелей в день как минимум на 3 месяца, чтобы оценить реальное влияние кризиса, вызванного коронавирусом, на спрос на нефть, прежде чем проводить новые сокращения, при этом ОПЕК в конечном итоге отказалась. . [20]
8 марта 2020 года Саудовская Аравия объявила о неожиданных ценовых скидках в размере от 8 до 6 долларов за баррель для клиентов в Европе , Азии и США . Это объявление вызвало в тот день свободное падение цен на нефть и другие последствия: нефть марки Brent упала на 30%, что стало самым большим падением со времен войны в Персидском заливе . [22] [23] West Texas Intermediate , сорт сырой нефти, используемый в качестве ориентира при ценообразовании, упал на 20%. 9 марта 2020 года фондовые рынки по всему миру сообщили о крупных потерях, отчасти из-за ценовой войны и опасений по поводу пандемии коронавируса. Эффект ощущался и за пределами цен на нефть и фондовых рынков; после этого объявления российский рубль упал на 7% до 4-летнего минимума по отношению к доллару США . [24] Через несколько дней после объявления цены на нефть и рынки несколько восстановились: цены на нефть выросли на 10%, а большинство фондовых рынков восстановились на следующий день после Черного понедельника. [25] [26] 10 марта Саудовская Аравия объявила, что увеличит добычу с 9,7 миллиона баррелей в день до 12,3 миллиона, а Россия планировала увеличить добычу нефти на 300 000 баррелей в день. [27] В то время краткосрочная мощность добычи нефти Aramco составляла около 12 миллионов баррелей в сутки (поддерживалась на уровне 10,5 миллионов баррелей в сутки), [28] и фирме было поручено увеличить эту мощность до 13 миллионов. [29]
Поскольку спрос продолжал резко падать, цены на нефть продолжали снижаться, достигнув 17-летнего минимума 18 марта, когда цена Brent составляла 24,72 доллара за баррель, а WTI - 20,48 доллара за баррель. [30]
Цены на нефть оставались низкими до конца марта. 2 апреля президент США Дональд Трамп после значительного внутреннего давления позвонил наследному принцу Саудовской Аравии Мухаммеду бен Салману и пригрозил прекратить военную поддержку США, если ОПЕК и ее союзники не сократят добычу нефти. [31] На следующий день президент России Владимир Путин поручил министру энергетики Александру Новаку подготовить внеочередное заседание ОПЕК и заявил, что мировая добыча может быть сокращена на 10 миллионов баррелей. В ответ на заявление Путина цены на нефть подскочили. [32] По оценкам Международного энергетического агентства , даже при сокращении добычи на 10 миллионов баррелей в сутки мировые запасы нефти все равно увеличатся на 15 миллионов баррелей в сутки. Директор МЭА Фатих Бироль заявил, что 50 миллионов рабочих мест, связанных с нефтепереработкой и розничной торговлей, находятся под угрозой во всем мире. [33] 2 апреля цены на нефть в США выросли на 25%, что стало самым большим однодневным ростом в истории. Нефть Brent подорожала до 32 долларов 3 апреля. [34]
Позже, 3 апреля, министры иностранных дел и энергетики Саудовской Аравии опубликовали заявления с критикой Путина, обвинив Россию в неучастии в соглашении ОПЕК+. [35]
9 апреля Россия и Саудовская Аравия договорились о сокращении добычи нефти. Агентство Reuters сообщило, что «если Саудовской Аравии не удастся обуздать добычу, сенаторы США призвали Белый дом ввести санкции в отношении Эр-Рияда, вывести американские войска из королевства и ввести импортные пошлины на саудовскую нефть». [36]
ОПЕК ожидала, что спрос упадет на 6,8 млн баррелей в сутки, [37] позже сократится до 35 млн баррелей в сутки. 9 апреля ОПЕК и Россия договорились сократить добычу на 10 млн баррелей в сутки. США ожидали падения добычи на 2 млн баррелей в сутки по итогам года. ОПЕК попросила Мексику сократить добычу на 400 000 баррелей в сутки. [1] Мексика предложила сократить добычу нефти на 100 000 баррелей в сутки в течение двух месяцев, с 1,781 мбд до 1,681 мбд. [38] [39]
Разница в цене поставки WTI в разные месяцы привела к необычно высокому контанго ; покупка дешевой физической нефти на хранение для последующей продажи. [40] [41]
20 апреля цена нефти WTI с майской поставкой (истекающая 21 апреля) впервые в истории упала в отрицательную зону (-$37/барр) из-за снижения спроса и недостаточности хранилищ, особенно на WTI [21]. [40] [41] место измерения в Кушинге, штат Оклахома, где сходятся трубопроводы, а рабочая емкость составляет около 76 миллионов баррелей (техническая емкость хранения составляет 92 миллиона баррелей). [42] [43] 24 апреля Кушинг достиг почти 64 миллионов баррелей, или 81% мощности. [44] [45] Цены на бензин также упали. [46] 104 нефтяных танкера прибыли к берегам США, чтобы разгрузить больше нефти. [47]
В то время как 20 апреля стоимость WTI упала, некоторые канадские цены на нефть упали до 0 долларов, что привело к остановке добычи, [48] а нефть марки Brent упала до 18 долларов за баррель. [49]
Продолжается судебный процесс по манипулированию рынком против Vega Capital London Ltd, группы из девяти независимых трейдеров из Эссекса, которые покупали нефтяные фьючерсы в надежде выиграть, если цена упадет в конце контракта, но обвиняются в том, что они сделали это путем преднамеренной покупки. большие объемы и координацию своих действий с целью искусственного снижения цены, по оценкам, 20 апреля они торговали больше, чем BP , Glencore и JPMorgan Chase, примерно на 29,2% от общего объема фьючерсами на сырую нефть марки WTI, и что их сделки коррелировали между 96,2% и 99,7%, [50] [51] [52] поскольку в конце расчетов цены стали отрицательными, на самом деле они тоже выиграли деньги, так что, по оценкам, в общей сложности они заработали около 660 миллионов долларов всего за несколько часов. Предполагается, что судебный процесс продлится как минимум до 2025 года. [53]
Нефтяные доходы являются значительным государственным доходом для нескольких нефтедобывающих стран. Низкая цена на нефть оказала давление на государственные финансовые показатели. [54] [55]
Saudi Aramco : влияние сырой нефти на индийскую экономику с запланированных 35–40 миллиардов долларов до 25–30 миллиардов долларов. [56] Правительство также увеличило потолок долга с 30 до 50 процентов ВВП как из-за цен на нефть, так и из-за воздействия пандемии, и планировало сократить свои расходы на 5 процентов, поскольку ожидалось, что дефицит бюджета увеличится с 6 до 5 процентов. 9 процентов. [57]
Первоначально российское правительство прогнозировало, что в 2020 году оно будет иметь профицит в размере 930 миллиардов рублей (11,4 миллиарда долларов), но после начала ценовой войны заявило, что ожидает дефицита. Рубль упал, упав более чем на 30 процентов с начала 2020 года по 18 марта. [30]
Перед открытием 9 марта 2020 года (понедельник) фьючерсный рынок Dow Jones Industrial Average упал более чем на 1300 пунктов и в результате приостановил торги из-за сочетания опасений по поводу коронавируса и войны цен на нефть. [5] В понедельник, 9 марта 2020 г. , фондовые рынки по всему миру испытали значительное падение из-за сочетания паники по поводу пандемии COVID-19 и ценовой войны между Саудовской Аравией и Россией. Индекс Dow Jones упал более чем на 2000 пунктов, или на 7,8%, превысив прогнозы фьючерсного рынка и став крупнейшим падением в его истории. [58] Другие фондовые рынки пострадали аналогичным образом: индекс S&P 500 упал на 7,6%, а индекс NASDAQ Composite — на 7,2%. Итальянский индекс FTSE MIB пострадал больше всего в процентном отношении: индекс упал на 11%. [59] В Соединенных Штатах падение активировало автоматические выключатели , предназначенные для предотвращения обвалов фондового рынка, что привело к 15-минутным паузам в торговле. [60]
В ответ на падение цен ряд производителей нефти в Северной Америке сократили бурение новых скважин. [61] Производители сланцевой нефти в Северной Америке, как правило, требуют, чтобы цены на нефть превышали 40 долларов за баррель для поддержания деятельности, и ожидается, что сокращение новых нефтяных месторождений сведет на нет ожидаемый рост добычи нефти в США. [62] При цене 35 долларов за баррель сырой нефти только 16 сланцевых производителей могли прибыльно эксплуатировать новые скважины, и большинство производителей ожидали, что цена за баррель составит 55–65 долларов в 2020 году. [63] Консалтинговая фирма Wood Mackenzie подсчитала, что при цене Brent в 25 долларов За баррель 10% мировой добычи нефти не смогут покрыть ее базовые эксплуатационные затраты, особенно производители тяжелой сырой нефти, такие как Венесуэла, Мексика [64] и нефтеносные пески в Канаде, где цена упала ниже 5 долларов за баррель. [65] Прогнозы Управления энергетической информации США показывают, что из-за ценовой войны добыча сырой нефти в США упадет с 13,2 млн баррелей в сутки в мае 2020 года до 12,8 млн баррелей в сутки в декабре 2020 года, а затем упадет до 12,7 млн баррелей в сутки в 2021 году. [66] ]
В США компания Whiting Petroleum Corporation , добывавшая 120 000 баррелей в день, стала первым крупным производителем, объявившим о банкротстве из-за обвала цен на нефть. [67] Компания Diamond Offshore Drilling , подрядчик по морскому бурению , также подала заявление о банкротстве, сославшись на ценовую войну и падение спроса на нефть из-за пандемии коронавируса.
Иракские и кувейтские производители нефти также объявили о скидках для своих покупателей, хотя скидки в Ираке были ниже, чем в Саудовской Аравии. [68] Объединенные Арабские Эмираты также объявили об увеличении добычи до 4 миллионов баррелей в сутки, что превышает расчетную производственную мощность страны в 3,5 миллиона баррелей в сутки. [69] Саад аль-Кааби, государственный министр Катара по вопросам энергетики, в интервью в июне 2020 года назвал ценовую войну «очень большой ошибкой». [70]
Норвегия , крупнейший экспортер нефти в Европе, столкнулась с падением своей валюты до исторического минимума по отношению к евро, а Норвежский центральный банк готовит валютную интервенцию впервые за два десятилетия. [71] Центральный банк Нигерии также девальвировал свою найру по отношению к доллару, в то время как фондовый рынок страны и цены на облигации (наряду с ангольскими ) упали. [72]
(начало марта) В последующие недели цены на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) упали до минимума примерно в 20 долларов, что стало рекордным квартальным падением на 65%.
{{cite web}}
: CS1 maint: multiple names: authors list (link)Цены на нефть пережили исторический обвал в понедельник после того, как Саудовская Аравия шокировала рынок, начав ценовую войну против бывшего союзника России.
Цены на нефть в США упали на 34% до четырехлетнего минимума в 27,34 доллара за баррель, поскольку трейдеры готовятся к тому, что Саудовская Аравия наводнит рынок сырой нефтью в попытке вернуть себе долю рынка.
Нефть завершила торги с ошеломляющим падением почти на 26% и остановилась на уровне $31,13 за баррель. Нефть марки Brent, мировой эталон, упала на 24% и закрылась на уровне $33,36 за баррель.
{{cite web}}
: CS1 maint: multiple names: authors list (link){{cite web}}
: CS1 maint: multiple names: authors list (link)В Саудовской Аравии никогда не фиксировалась устойчивая фактическая добыча нефти, превышающая 10,5 млн баррелей в сутки, в течение более чем короткого периода. Часто упоминаемые в последнее время «максимумы предложения» в размере более 12 миллионов баррелей в сутки – это не – повторяю, – фактическая добыча, а, скорее, добыча плюс использование запасов нефти.
Действия малоторгового майского контракта не обязательно точно отражают фундаментальные показатели спроса и предложения.
{{cite web}}
: CS1 maint: multiple names: authors list (link)