SIX Swiss Exchange (ранее SWX Swiss Exchange ), базирующаяся в Цюрихе , является главной фондовой биржей Швейцарии (другая — BX Swiss ). SIX Swiss Exchange также торгует другими ценными бумагами , такими как швейцарские государственные облигации и производные финансовые инструменты, такие как опционы на акции .
SIX Swiss Exchange полностью принадлежит SIX Group , некотируемой публичной компании с ограниченной ответственностью, которой в свою очередь владеют около 120 национальных и иностранных финансовых учреждений. [2]
Биржа в ее нынешнем состоянии была основана в 1993 году путем слияния Женевской фондовой биржи , Базельской фондовой биржи и Цюрихской фондовой биржи в Verein Schweizerische Effektenbörse (по-немецки «Швейцарская ассоциация фондовых бирж»), публично известную на английском языке как Swiss Exchange . [3] Вновь созданная ассоциация взяла на себя управление торговлей в 1995 году. Это была первая фондовая биржа в мире, включившая полностью автоматизированную торговую, клиринговую и расчетную систему.
Ассоциация была переименована в SWX Swiss Exchange в 1999 году. [4] В 2002 году ассоциация была преобразована в публичную компанию с ограниченной ответственностью под названием SWX Swiss Exchange AG. В июле 2004 года она отклонила предложение о слиянии от Deutsche Börse , которое аналитики ожидали как прибыльное для многих небольших компаний, котирующихся на SWX Swiss Exchange. В 2008 году SWX Swiss Exchange объединилась с SIS Group и Telekurs в новую SIX Group и была переименована в SIX Swiss Exchange, что по-прежнему является ее названием по состоянию на 2020 год.
SIX Swiss Exchange поддерживает несколько основных индексов. Самый известный индекс — SMI, или Swiss Market Index , который состоит из 20 крупнейших и наиболее ликвидных компаний SPI. SPI, или Swiss Performance Index , содержит более 200 компаний, котирующихся на бирже, которые соответствуют требованиям. SLI, или Swiss Leader Index , — это индекс с фиксированным лимитом, включающий некоторые из 30 крупнейших компаний. SBI, или Swiss Bond Index , отслеживает облигации, выпущенные в швейцарских франках . Рыночная капитализация всех компаний, котирующихся на SIX Swiss Exchange, составила в 2018 году 1,6 триллиона швейцарских франков, что делает ее одной из крупнейших бирж в мире по капитализации. [5]
23 августа 2023 года компания создала EuroCTP как совместное предприятие с 13 другими биржами в целях создания консолидированной фондовой биржи для Европейского союза в рамках Союза рынков капитала , предложенного Европейской комиссией .
Первые биржи в Швейцарии были созданы локально в крупных швейцарских городах по всей Швейцарии с разрешения кантональных властей. Женева проложила путь в 1850 году, когда было основано Société des agents de change réunis ( Объединенная ассоциация брокеров ). Ее торговая площадка была открыта в 1855 году и одобрена Большим советом Женевы в 1856 году. [6] Базельская биржа последовала за ней в 1866 или 1876 году (источники не согласны) в Базеле , а также еще одна в Цюрихе в 1873 году. [6] Бернская биржа , которая существует и поныне, была основана в 1884 году. Меньшие биржи были также созданы в Лозанне в 1873 году, в Санкт-Галлене в 1887 году и в Невшателе в 1905 году. [4] [6] Биржи облагались кантонами налогом на добавленную стоимость . [6]
Во время Первой мировой войны все швейцарские биржи были закрыты, за исключением торговли облигациями на Женевской бирже. За депрессией 1920–21 годов последовал бычий рынок в 1920-х годах, во время которого в Цюрихе по адресу Bleicherweg 5, недалеко от Парадеплац , было построено новое здание биржи ( alte Börse , по-немецки «старая биржа») . Здание все еще стоит, но больше не используется как биржа.
После Великой депрессии 1930-х годов был принят федеральный банковский закон. Этот закон действует и по сей день и в своей форме по состоянию на 2020 год требует разрешения FINMA на осуществление банковской деятельности, а также должной осмотрительности и банковской тайны . Закон о биржах также обсуждался, но не был принят. Наконец, швейцарские биржи должны были объединиться в ассоциацию бирж ценных бумаг, чтобы создать регистрационный офис, чтобы Швейцарский национальный банк мог иметь желаемое влияние.
После Второй мировой войны банковские сборы за торговлю на биржах были унифицированы на брокерской конференции. В середине 1950-х годов доходы бирж достигли новых высот, как в период до или между войнами до 1929 года. Это развитие продолжалось до Кеннеди-слайда 1962 года , который был вызван мерами против экономического спада, краха в Нью-Йорке и Карибского кризиса .
После дерегулирования и отмены Бреттон-Вудской системы (фиксированные обменные курсы) Соединенными Штатами в 1970-х годах началась фундаментальная трансформация экономики и финансового ландшафта, которая продолжается и по сей день. Колеблющиеся обменные курсы несли новые риски для экономики, и возникла потребность в решениях по хеджированию . Финансовые деривативы были введены в ответ на эту потребность, и в 1973 году была создана Чикагская биржа опционов как биржа, которая занимается только деривативами. С нефтяным кризисом 1974 года экономика пережила крупнейшую послевоенную рецессию с 1931 года. В Швейцарии нефтяной шок привел к такому ажиотажу на инвестиционные деньги, что было принято решение закрыть биржи.
В 1993 году Женевская фондовая биржа , Базельская фондовая биржа и Цюрихская фондовая биржа объединились в Швейцарскую биржу SWX. [3] 16 августа 1995 года на торговых площадках в последний раз прозвенел звонок закрытия, завершив эпоху, длившуюся более века. На смену им пришла первая в мире автоматизированная система торговли, клиринга и расчетов .
После того, как международные финансовые рынки оправились от азиатского кризиса 1997/1998 годов и российского кризиса 1998 года , с октября 1998 года наступил двухлетний период продолжительного бычьего рынка. Этот бычий рынок был в основном обусловлен новым экономическим бумом и переходом того времени. Однако бум был более ограничен швейцарскими фондовыми индексами, поскольку в них доминируют фармацевтические, продовольственные и финансовые активы, в то время как интернет-компании и технологические компании играют лишь второстепенную роль. Таким образом, только в мае 2000 года швейцарский индекс производительности снова преодолел пик в 5237 пунктов, достигнутый им до российского кризиса. Он достиг своего исторического максимума в 5770 пунктов 23 августа 2000 года. Лопнувший пузырь доткомов обрушил цены акций по всему миру и не пощадил швейцарские фондовые индексы. SPI вошел в медвежий рынок. Он потерял более 20% от своего предыдущего пика к 22 марта 2001 года, в этот день он достиг временного дна.
После короткой фазы восстановления индекс SPI начал непрерывно снижаться с мая 2001 года. Атаки 11 сентября еще больше ускорили эту эволюцию, начавшуюся с краха пузыря доткомов. Индекс SPI достиг дна в 2603 пункта полтора года спустя, 12 марта 2003 года, на пике эпидемии атипичной пневмонии и войны в Ираке.
В мае 2007 года SWX Group, SIS Group и Telekurs Group объявили о слиянии в новый холдинг под названием Swiss Financial Market Services AG. [7] Слияние было официально осуществлено в 2008 году, и новая компания была переименована в SIX Group AG . [8] SWX Swiss Exchange была переименована в SIX Swiss Exchange в том же году. [9] [10]
С 1998 по 2012 год SIX Swiss Exchange владела 15% акций Eurex , второй по величине в мире биржи фьючерсов и деривативов после Чикагской товарной биржи , вместе со своим немецким партнером Deutsche Börse (85%). Deutsche Börse выкупила 15% акций у SIX Swiss Exchange в 2012 году, [11] став ее единственным владельцем.
SWX Swiss Exchange, как ее новое название с 1999 года, [4] приобрела биржевую платформу Tradepoint, переименованную в Virt-x , [12] для торговли 32 акциями швейцарских голубых фишек , регулируемую Британским управлением по финансовым услугам . [13] Новая платформа была открыта 25 июня 2001 года. [14] Главными целями были, с одной стороны, создание общеевропейской биржи, а с другой стороны, смягчение миграции объема торговли акциями SMI на Лондонскую биржу . [15]
Листингуемым компаниям был предложен выбор между двумя сегментами рынка для акций SMI: сегмент рынка, регулируемый ЕС, и сегмент рынка, регулируемый биржей Великобритании. Оба сегмента подчинялись правилам Британского управления по финансовым услугам, а сегмент ЕС, кроме того, подчинялся правилам ЕС. [16]
Virt-x был переименован в SWX Europe в 2008 году. [17] SWX Europe прекратила свою деятельность в 2009 году, и торги были переведены на SIX Swiss Exchange. [18]
30 апреля 2007 года швейцарская биржа SWX приобрела совместно с Deutsche Börse американскую опционную биржу ISE . С приобретением International Securities Exchange Holding (ISE) появилась одна из крупнейших торговых площадок для финансовых деривативов . Цена ISE составила 2,8 млрд долларов, и она финансировалась через Eurex , [19] которая тогда на 85% принадлежала Deutsche Börse и на 15% — SWX Swiss Exchange. Выручка ISE в 2006 году составила около 178 млн долларов, а прибыль — около 55 млн долларов. ISE остается независимой и сохраняет свою структуру и брендинг .
1 января 2007 года SWX Swiss Exchange и Deutsche Börse совместно запустили и управляли биржей структурированных продуктов, совместное предприятие под названием Scoach. [20]
В феврале 2013 года Scoach была разделена на Scoach Europa AG, полностью принадлежащую Deutsche Börse, и Scoach Schweiz AG, полностью принадлежащую SIX Swiss Exchange. [21] В ноябре 2013 года компания Scoach Schweiz AG была переименована в SIX Structured Products. [22]
В 2021 году SIX Group создала AsiaNext, биржу цифровых активов для учреждений, как совместное предприятие с SBI Digital Asset Holdings . В 2023 году AsiaNext получила лицензию признанного оператора рынка (RMO) от Валютного управления Сингапура . [23]
В 2002 году штаб-квартира была перенесена на Сельнауштрассе. В 2017 году они снова переехали в парк Хард-Турм в Цюрихе-Вест . [24]
Впервые в мире в 1962 году в Базеле и Цюрихе была введена биржевая телевизионная трансляция. Банки начали использовать компьютеры , в то время как биржи последовали за ними более нерешительно. В 1964 году Цюрихская фондовая биржа поручила Telekurs исследовать, как компьютерные технологии могут быть использованы на бирже. Только в 1980-х годах компьютеры, наконец, нашли свой путь на биржи. 8 декабря 1995 года была введена передовая электронная система для обработки иностранных акций на внутреннем биржевом рынке, 2 августа 1996 года — швейцарских акций и опционов. Наконец, 16 августа 1996 года облигации также стали торговаться в электронном виде, и торговая площадка была упразднена. [14]
3 декабря 2020 года SIX Swiss Exchange в сотрудничестве с Банком международных расчетов и Швейцарским национальным банком завершили проверку концепции цифровой валюты центрального банка на распределенной платформе цифровых активов . [25]
SIX Swiss Exchange является частью SIX Group , которая предоставляет ряд других услуг инфраструктуры финансового рынка в Швейцарии. SIX Group разделена на четыре бизнес-подразделения: услуги по ценным бумагам, рынки, банковские услуги и финансовая информация. [26] Эти бизнес-подразделения включают такие услуги, как клиринг , выполнение функций центрального контрагента , услуги по хранению , услуги по рыночным данным , реестр акций , платежные услуги и управление системой валовых расчетов в реальном времени (RTGS) от имени центрального банка Швейцарии, Швейцарского национального банка . [27]