stringtranslate.com

Швейцарский национальный банк

Швейцарский национальный банк ( SNB ; немецкий : Schweizerische Nationalbank ; французский : Banque nationale suisse ; итальянский : Banca nazionale svizzera ; ретороманский : Banca naziunala svizra ) — центральный банк Швейцарии , ответственный за национальную денежно-кредитную политику и единственный эмитент швейцарского франка . банкноты . Основной целью его мандата является обеспечение стабильности цен с учетом экономического развития. [5]

ШНБ является Aktiengesellschaft, подчиняющимся особым правилам, и имеет два головных офиса: один в Берне , а другой в Цюрихе .

История

Акция Швейцарского национального банка, выпущенная 6 июня 1907 г.

Банк образовался в результате необходимости сокращения количества коммерческих банков, выпускающих банкноты, которых где-то после 1826 года насчитывалось 53. В редакции Федеральной конституции 1874 года ему было поручено контролировать законы, касающиеся выпуска банкнот. В 1891 году Федеральная конституция была снова пересмотрена, чтобы предоставить Конфедерации исключительное право выпуска банкнот.

Основание 1905 года

Швейцарский национальный банк был основан в соответствии с законом от 6 октября 1905 года («Закон о национальном банке»), который вступил в силу 16 января 1906 года. Деятельность началась 20 июня 1907 года. [6]

Первая Мировая Война

Когда-то во время Первой мировой войны (1914–1917) [7] Федеральный совет Швейцарии впервые поручил банку выпустить банкноты небольшого номинала. [1]

Межвоенные годы

Федеральный совет девальвировал швейцарский франк в 1936 году, и в результате Национальному банку была предоставлена ​​определенная сумма денег, которую банк впоследствии хранил в резерве Währungsausgleichsfonds для использования в будущих чрезвычайных ситуациях. [8]

Вторая Мировая Война

Швейцарский национальный банк предоставил Рейхсбанку 1,2 миллиарда швейцарских франков . Из этого золота, переданного Национальному банку, на сумму около 780 миллионов швейцарских франков было золото, разграбленное войсками Германии. Кроме того, Национальный банк также обменял от 1,2 до 1,6 миллиардов швейцарских франков на золото союзных войск . [9] В течение 20 апреля 1944 года золото из золотого запаса Италии прибыло из Комо на железнодорожную станцию ​​в Кьяссо . [10]

Существуют разногласия по поводу роли Швейцарского национального банка в передаче нацистского золота во время Второй мировой войны. До войны ШНБ был крупнейшим центром распределения золота в континентальной Европе . В исследовании Государственного департамента США , проведенном в 1997 году, отмечается, что банк «должен был знать, что некоторая часть золота, которое он получал от Рейхсбанка, была разграблена из оккупированных стран». [11] Это было подтверждено швейцарской комиссией Бержье в 1998 году, которая пришла к выводу, что СНБ получил 440 миллионов долларов США в золоте из нацистских источников, [12] из которых, по оценкам, 316 миллионов долларов США были разграблены. [ нужна цитата ] Золото из источников нацистского губернаторства представляло собой слитки, содержащие золото, украденное из центральных банков Европы, и золото евреев , казненных в концентрационных лагерях , созданных махинациями нацистского режима, которые СНБ забрал, не зная этих фактов. По словам Роберта Фоглера, бывшего архивариуса СНБ, в то время он не проводил серьезных расследований в процессе его передачи в распоряжение СНБ. [13]

Послевоенный 20 век

В 1981 году банк участвовал в исследовании с участием Орелла Фюссли и оптической исследовательской группы Landis+Gyr по вопросам дизайна банкнот. [14]

В 1994 году банк описывался как акционерное общество , действующее под управлением и контролем Конфедерации. У него было восемь отделений и двадцать отделений внутри кантонов . Совет управляющих осуществлял общее исполнительное управление Национальным банком, надзор за которым был возложен на его акционеров, совет банка, комитет банка, его местные комитеты и ревизионную комиссию. Три члена правления вместе определяли денежно-кредитную политику Швейцарского национального банка. К концу 1993 года в компании работало 566 сотрудников. [1]

2004: формальная независимость от правительства

С принятием статьи 99 Федеральной конституции Швейцарии в мае 2004 года Национальный банк добился формальной независимости. [15]

2008: Спасение UBS

ШНБ и правительство Швейцарии разработали план спасения UBS в октябре 2008 года во время кризиса субстандартного ипотечного кредитования . [16] ШНБ, согласившись принять на себя около 60 миллиардов долларов токсичных активов UBS, создал специальный фонд под названием SNB StabFund для хранения ценных бумаг. [17] [18] В течение нескольких лет ШНБ смог освободиться от неликвидных ценных бумаг UBS, получив  при этом прибыль в размере 5 миллиардов швейцарских франков. [17]

2011: ограничение курса евро

6 сентября 2011 года ШНБ объявил об установлении минимального обменного курса в размере 1,20 швейцарского франка за евро и о том, что он «будет обеспечивать соблюдение этого минимального курса с предельной решимостью и готов покупать иностранную валюту в неограниченных количествах» [19] [20] для того, чтобы принять меры по предотвращению развития возможной рецессии. Банк заявил, что обменный курс 1,20 оправдан, поскольку банк потенциально может приступить к чеканке достаточного количества банкнот, чтобы в достаточной степени контролировать курс. [21]

15 января 2015 года ШНБ объявил, что соглашение о валюте евро прекратит свое действие, поскольку кризис евро прошел, и европейцы будут вносить изменения в финансовую политику. [22]

Право собственности по состоянию на 2021 год

По состоянию на 31 декабря 2021 года 78,17% голосующих акций принадлежат публичным акционерам ( кантонам , кантональным банкам и т. д.). Остальные акции в основном находятся в руках частных лиц. Акции ШНБ котируются на Швейцарской бирже SIX с 1907 года. [23] По состоянию на апрель 2022 года Тео Зигерт, немецкий предприниматель, владеет 5,05% ее акций и, таким образом, является третьим по величине акционером между кантон Во (3,401%) и кантон Цюрих (5,2%). [24] Однако устав национального банка ограничивает право голоса частных инвесторов 100 акциями.

потери 2022 года

9 января 2023 года ШНБ сообщил об убытке в размере 132 миллиардов швейцарских франков в своих годовых результатах за 2022 год. [25] Поскольку многие кантоны ожидали выплаты дивидендов от ШНБ, некоторым кантонам пришлось пересмотреть свои бюджеты или даже использовать свои финансовые резервы. Например, запланированное снижение налогов в кантоне Тургау пришлось отложить. Аналогично, федеральное правительство заложило в бюджет доход от ШНБ в размере 666 миллионов швейцарских франков. [26]

Помощь по ликвидности на 2023 год

16 марта 2023 года Credit Suisse попытался укрепить свое финансовое положение, взяв кредит в размере 50 миллиардов швейцарских франков у ШНБ после того, как цена акций банка упала почти на 25  процентов после того, как Национальный банк Саудовской Аравии , его крупнейший инвестор, заявил, что не может предоставить дополнительную финансовую помощь в связи с к его нормативным ограничениям. [27] [28] [29] Несмотря на вмешательство, на той неделе произошло массовое изъятие средств из банков , в результате чего ШНБ и правительство Швейцарии ускорили поглощение UBS банка Credit Suisse. [30] Чтобы поддержать приобретение Credit Suisse компанией UBS , ШНБ предложил помощь в виде ликвидности в размере до 100 миллиардов швейцарских франков. [31]

Обязанности

Schweizerische Nationalbank (Швейцарский национальный банк), 5 Франкен (1914 г.). На портрете изображен Вильгельм Телль (по мотивам памятника Рихарду Кисслингу в Альтдорфе ) с горой Рютли вдали.
Подписали К. Борнхаузер (главный кассир), Иоганн-Даниэль Хиртер (президент Совета Национального банка Швейцарии) и Август Буркхардт (член правления).

Основные принципы управления Национальным банком содержатся в статье 99 Федеральной конституции, которая касается вопросов денежно-кредитной политики. [32] Существует три пронумерованных фактора, касающихся принципов, в которых прямо упоминается Национальный банк, из четырех, указанных в статье. Поэтому ШНБ обязан в соответствии с конституционным законом действовать в соответствии с экономическими интересами Швейцарии. [33] Соответственно, основной функцией Национального банка является:

проводить надежную денежно-кредитную политику на благо швейцарской экономики и швейцарского народа. [34]

Национальный банк публикует на своем сайте перечень незавершенных исследований, проводимых сотрудниками, начиная с 2004 г. (2 статьи), по 2005 г. (2), 2006 г. (11), 2007 г. (17), 2008 г. (19). , 2009 (16), 2010 (19), 2011 (14), 2012 (16), 2013 (11), 2014 (13), а на 1 августа 2015 г. показаны девять работ, [35] список из восьми экономических исследования, относящиеся к задачам банка, перечисленные с 2005 года [36] в дополнение к публикуемым два раза в год обновленным исследованиям, перечисленным с 2012 года по настоящее время. [37]

Поставка и распределение наличных денег

Привилегия эмиссии банкнот принадлежит Национальному банку. Он снабжает экономику банкнотами. Конфедерация также поручила ему распределять монеты.

Безналичные платежные операции

В сфере безналичных расчетных операций Национальный банк предоставляет услуги по расчетам между банками. Расчеты по ним производятся в системе швейцарского межбанковского клиринга (SIC) через депозитные счета до востребования, открытые в Национальном банке.

Инвестирование валютных резервов

Национальный банк управляет валютными резервами . Они порождают доверие к швейцарскому франку, помогают предотвращать и преодолевать кризисы и могут быть использованы для интервенций на валютном рынке .

Стабильность финансовой системы

Национальный банк способствует стабильности финансовой системы, выступая арбитром денежно-кредитной политики. В рамках этой задачи он анализирует источники риска для финансовой системы, контролирует системно значимые системы платежей и расчетов по ценным бумагам и помогает создавать операционную среду для финансового сектора.

Международное валютное сотрудничество

Совместно с федеральными органами власти Национальный банк участвует в международном валютном сотрудничестве и оказывает техническую помощь.

Банкир Конфедерации

Швейцарский национальный банк выступает в качестве банкира Швейцарской Конфедерации. Он обрабатывает платежи от имени Конфедерации, выпускает долговые требования и облигации денежного рынка, занимается хранением ценных бумаг и осуществляет операции на денежном рынке и валютные операции.

Статистика

Национальный банк собирает статистические данные о банках и финансовых рынках, платежном балансе, международной инвестиционной позиции и финансовых счетах Швейцарии.

Политика

Вложения

Подпись с просьбой к Национальному банку Швейцарии отказаться от ископаемого топлива на климатической демонстрации в Берне (2019 г.).

Швейцарский национальный банк инвестирует свои активы, в частности, в фондовый рынок . В 2018 году ее портфель акций составлял 153 миллиарда швейцарских франков. [38]

Согласно его руководящим принципам, он «избегает участия в акциях компаний, которые производят запрещенное на международном уровне оружие, серьезно нарушают фундаментальные права человека или систематически наносят серьезный ущерб окружающей среде». [39]

С 2016 года экологические ассоциации и ученые критикуют тот факт, что эти инвестиции не учитывают Парижское климатическое соглашение (статья 2) и несут ответственность как минимум за 50 миллионов тонн выбросов углекислого газа в 2017 году . [38] [40] [41 ] ]

Денежно-кредитная политика

Облигации Швейцарии
Инвертированная кривая доходности в 2023 году
  30 лет
  10 лет
  2 года
  1 год
  3 месяца
  с ночевкой

Швейцарский национальный банк проводит денежно-кредитную политику, служащую интересам страны в целом. Оно должно обеспечить стабильность цен, при этом должным образом принимая во внимание экономическое развитие. Денежно-кредитная политика влияет на производство и цены со значительным временным лагом. Следовательно, он основан на прогнозах инфляции, а не на текущей инфляции.

Стратегия денежно-кредитной политики ШНБ состоит из трех элементов: определения стабильности цен (ШНБ приравнивает стабильность цен к росту национального индекса потребительских цен менее чем на 2% в год), среднесрочного условного прогноза инфляции и, при операционный уровень — целевой диапазон базовой процентной ставки, которая представляет собой ставку Libor для трехмесячных инвестиций в швейцарских франках.

Управление

Общее собрание акционеров

Общее собрание акционеров проводится один раз в год, обычно в апреле. Ввиду публичного мандата ШНБ полномочия собрания акционеров не столь обширны, как в акционерных обществах частного права.

Совет Банка

Совет банка наблюдает и контролирует ведение бизнеса Швейцарского национального банка и состоит из 11 членов. Шесть членов, включая президента и вице-президента, назначаются Федеральным советом, а пять — собранием акционеров. Совет банка создает из своего состава четыре комитета: комитет по аудиту, комитет по рискам, комитет по вознаграждениям и комитет по назначениям.

Список членов совета банка опубликован на сайте ШНБ. [42]

Правление

Руководящим и исполнительным органом Швейцарского национального банка является правление. Совет управляющих отвечает, в частности, за денежно-кредитную политику, стратегию управления активами, содействие стабильности финансовой системы и международное валютное сотрудничество. В состав Правления входят три члена:

Председатели правления

Золотовалютные резервы

ШНБ управляет официальным золотым резервом Швейцарии, который по состоянию на 2008 год составляет 1145 тонн и оценивается в 30,5 миллиарда швейцарских франков . [47] Считается, что золото хранится в огромных хранилищах под Федеральной площадью ( Бундесплац ) к северу от здания федерального парламента в Берне , но СНБ хранит местонахождение золотых запасов как секрет. [47] Независимое подтверждение местонахождения золота было получено бернской газетой Der Bund в 2008 году. Она опубликовала фотографию слитка, которую фотографу информационного агентства Keystone разрешили сделать в помещении СНБ в Берне в 2001 году. [48] Der Бунд также процитировал отставного чиновника городской геодезической службы, который сказал, что золотые хранилища занимают площадь примерно в половину Федеральной площади и имеют глубину в десятки метров, вплоть до уровня реки Аар . [47] ШНБ сообщает, что золотые запасы хранятся в разных безопасных местах в Швейцарии (70% - в основном под Бундесплац в Берне и в Банке международных расчетов в Базеле) и за границей (т.е. Банк Англии и Банк Канады ). . [49]

С конца 1990-х годов и примерно до 2005 года Национальный банк вывел из своего владения (некомпетентно, когда цена золота была на историческом минимуме) [50] половину своих золотых резервов после нацистского золотого дела . [8]

Смотрите также

Примечания и ссылки

  1. ^ abc Пол, Манфред; Фрайтаг, Сабина, ред. (1994). Справочник по истории европейских банков. Оригинальная справочная серия Элгара. Издательство Эдварда Элгара. стр. 1032, 1034–1035. ISBN 978-1-78195-421-8. Проверено 31 июля 2015 г.
  2. ^ Беренд, Иван Тибор (2013). Экономическая история Европы девятнадцатого века: разнообразие и индустриализация. Издательство Кембриджского университета. п. 162. ИСБН 978-1-107-03070-1. Проверено 31 июля 2015 г. ... Швейцарский национальный банк (основан в 1906 году) ...
  3. ^ «Распределение владения акциями» (PDF) . Швейцарский национальный банк.
  4. ↑ Ревилл, Джон (22 декабря 2022 г.). «Валютные резервы Швейцарского национального банка сокращаются в третьем квартале» . Рейтер.
  5. ^ "Цели и обязанности СНБ (обзор)" . Проверено 3 мая 2021 г.
  6. ^ "Национальный банк как акционерное общество". Швейцарский национальный банк . Проверено 7 января 2020 г.
  7. ^ Тейлор, Алан Джон Персиваль (1961). Истоки Второй мировой войны (1-е изд.).
  8. ^ аб Бернхольц, Питер (2006). «Нечеткие и непрозрачные права общественной собственности, иллюстрированные эпизодами из истории Швейцарского национального банка». В Биндсейле, Ульрих; Рихтер, Рудольф; Хаукап, Юстус ; Вей, Кристиан (ред.). Институты в перспективе: Фестиваль в честь Рудольфа Рихтера по случаю его 80-летия . Мор Зибек. стр. 219–234. ISBN 978-3-16-149061-3. Проверено 31 июля 2015 г.
  9. ↑ Маргера, Филипп (11 января 2013 г.). «Золото Германии – золото союзников, 1940–1945». В Крайсе, Георг (ред.). Швейцария и Вторая мировая война . Рутледж. ISBN 978-1-136-75670-2. Проверено 31 июля 2015 г.
  10. ^ Тониоло, Джанни; Клемент, Пит (16 мая 2005 г.). Сотрудничество центрального банка в Банке международных расчетов, 1930–1973 гг . Исследования по макроэкономической истории. Издательство Кембриджского университета. п. 252. ИСБН 0-521-84551-3.
  11. ^ Эйзенштат, Стюарт (2 июня 1998 г.). «Специальный брифинг Эйзенштата о нацистском золоте». Государственный департамент США . Проверено 5 июля 2006 г.
  12. ^ «Швейцария и сделки с золотом во Второй мировой войне» (PDF) . Комиссия Бержера. Май 1998 г. с. 64 . Проверено 5 июля 2006 г. В целом за время войны Рейхсбанк отправил в Швейцарию золота на сумму 1,922 миллиона франков, или 444 миллиона долларов.
  13. ↑ Рикман, Грегг Дж. (31 декабря 2011 г.). Завоевание и искупление: история еврейских активов после Холокоста. Издатели транзакций. п. 37. ИСБН 978-1-4128-0899-6. Проверено 1 августа 2015 г.
  14. ^ де Леу, Карл Мария Майкл; Бергстра, январь (2007). История информационной безопасности: всеобъемлющий справочник. Эльзевир. п. 232. ИСБН 978-0-08-055058-9.
  15. ^ «Формальная независимость Центрального банка». Международный валютный обзор . Валютные журналы Limited. 30 : 96. 2004. В соответствии с законодательством, принятым в прошлом году, Швейцарский национальный банк добился формальной независимости... Закон о Национальном банке, вступивший в силу 1 мая 2004 года...
  16. ↑ Гоу, Дэвид (16 октября 2018 г.). «Швейцария представляет план спасения банков» . Хранитель .
  17. ↑ Аб Момбелли, Армандо (16 октября 2018 г.). «День, когда был спасен UBS, крупнейший швейцарский банк». Свиссинфо .
  18. ^ Рид, Кэти; Эгентер, Свен (18 декабря 2018 г.). «ШНБ покупает первый транш активов у UBS». Рейтер .
  19. ^ РА (6 сентября 2011 г.). «Нет франков». Экономист . Проверено 1 августа 2016 г.
  20. ^ «Хроника денежных событий 1848–2019 гг.». www.snb.ch. _ Швейцарский национальный банк . Проверено 7 января 2020 г.
  21. ^ Томассон, Эмма; Босли, Кэтрин (6 сентября 2011 г.). «Швейцария проводит линию на песке, чтобы остановить беглый франк». Рейтер . Проверено 1 августа 2015 г.
  22. ^ CW (18 января 2015 г.). «Почему швейцарцы отвязали франк». Экономист . Проверено 18 ноября 2015 г.
  23. ^ «Распределение владения акциями» (PDF) . Швейцарский национальный банк . Проверено 4 июля 2022 г.
  24. ^ «Крупные акционеры». Шесть биржевых правил . Проверено 29 апреля 2022 г.
  25. ↑ Ревилл, Джон (9 января 2023 г.). «Национальный банк Швейцарии сообщает о рекордных убытках в 143 миллиарда долларов в 2022 году». Рейтер.
  26. ↑ Арбер, Джастин (6 марта 2023 г.). «Schweizerische Nationalbank erleidet Verlust von 132,5 Milliarden» [Швейцарский национальный банк терпит убыток в 132,5 миллиарда франков] (на немецком языке). 20 минут . Проверено 14 марта 2023 г.
  27. ^ Макортофф, Калина; Уирден, Грэм (16 марта 2023 г.). «Credit Suisse берет кредит на 54 миллиарда долларов у центрального банка Швейцарии после падения цен на акции». Хранитель . Архивировано из оригинала 16 марта 2023 года . Проверено 16 марта 2023 г.
  28. ↑ Уирден, Грэм (16 марта 2023 г.). «Credit Suisse «принимает решительные меры», занимая у центрального банка до 41 миллиарда фунтов стерлингов – бизнес в прямом эфире». Хранитель . Архивировано из оригинала 16 марта 2023 года . Проверено 16 марта 2023 г.
  29. ↑ Иллиен, Ноэле (15 марта 2023 г.). «Credit Suisse теряет почти 25%, ключевой спонсор говорит, что денег больше нет». Рейтер . Архивировано из оригинала 15 марта 2023 года . Проверено 15 марта 2023 г.
  30. ^ «UBS и регулирующие органы спешат заключить сделку по поглощению Credit Suisse» . Файнэншл Таймс . 18 марта 2023 года. Архивировано из оригинала 18 марта 2023 года . Проверено 18 марта 2023 г.
  31. ^ Ревилл, Джон; Иллиен, Ноэле; О'Доннелл, Джон; Хирт, Оливер; Симс, Том (19 марта 2023 г.). «UBS поглотит Credit Suisse, предполагая убытки в размере до 5 миллиардов швейцарских франков». Рейтер.
  32. ^ Конституция и законы (по состоянию на апрель 2015 г.). Цюрих: Швейцарский национальный банк. 2015 . Проверено 31 июля 2015 г.
  33. ^ «Статья 99 – Geld und Waehrung» (PDF) . Швейцарский национальный банк . Проверено 31 июля 2015 г.
  34. ^ «Швейцарский национальный банк и этот жизненно важный товар: деньги» (PDF) (2-е изд.). Швейцарский национальный банк. 2006. Архивировано из оригинала (PDF) 12 мая 2015 года . Проверено 1 августа 2015 г.
  35. ^ «Исследование: Рабочие документы» . Швейцарский национальный банк . Проверено 1 августа 2015 г.
  36. ^ «Исследования: экономические исследования». Швейцарский национальный банк . Проверено 1 августа 2015 г.
  37. ^ «Исследование: Обновление исследования» . Швейцарский национальный банк. Архивировано из оригинала 4 декабря 2016 года . Проверено 1 августа 2015 г.
  38. ^ аб Журдан, Сусана; Миренович, Жак (24 апреля 2018 г.). «La BNS peut lutter contre le réchauffement climatique» [SNB может бороться с глобальным потеплением]. Le temps (на французском языке) . Проверено 25 апреля 2018 г.
  39. ^ «Руководящие принципы инвестиционной политики» (PDF) . Швейцарский национальный банк. 27 мая 2004 года . Проверено 25 апреля 2018 г.
  40. ^ «Инвестиции Швейцарского национального банка в промышленность ископаемого топлива наносят Швейцарии тяжелые убытки» . Мастера перехода . 24 апреля 2018 года . Проверено 25 апреля 2018 г.
  41. ↑ Гмюр, Хайди (23 апреля 2018 г.). «Finanzmärkte im Klimawandel» [Финансовые рынки в условиях изменения климата]. Neue Zürcher Zeitung (на немецком языке) . Проверено 25 апреля 2018 г.
  42. ^ "Совет органов Швейцарского национального банка" .
  43. ^ «Новое правление СНБ» (PDF) . Швейцарский национальный банк.
  44. ^ «Федеральный совет назначает Мартина Шлегеля новым заместителем председателя правления Швейцарского национального банка» (пресс-релиз). Берн: Федеральный совет . 4 мая 2022 г. Проверено 22 июня 2023 г.
  45. ^ «Федеральный совет назначает Антуана Мартена новым членом правления Швейцарского национального банка» (пресс-релиз). Берн: Федеральный совет . 22 сентября 2023 г. Проверено 6 января 2024 г.
  46. ^ abcdefghijklmn «Члены Управляющего совета с 1907 года». Швейцарский национальный банк.
  47. ^ abc Швенденер, Паскаль (25 июля 2008 г.). «Schatz unterm Bundesplatz: Das Gold der Nationalbank». Дер Бунд (на немецком языке). п. 18 . Проверено 27 июля 2008 г.[ мертвая ссылка ]
  48. ^ "Fünfmalklug - Wo ist das Schweizer Gold?". 22 марта 2013 г.
  49. ↑ Талос, Кристина (6 марта 2014 г.). «Монетарная политика: L'or de la BNS occupera le Conseil des Etats» [Денежно-кредитная политика: золото SNB оккупирует Совет кантонов]. 24 часа (на французском языке). Берн.
  50. ↑ Момбелли, Армандо (7 ноября 2014 г.). «Любовь Швейцарии к золоту может снова обостриться». Свиссинфо . Швейцарская радиовещательная корпорация .

Внешние ссылки