Неликвидные активы — это « активы , которые пострадали от непредвиденных или преждевременных списаний , девальваций или конвертации в обязательства ». [1] Неликвидные активы могут быть вызваны различными факторами и являются явлением, присущим « творческому разрушению » экономического роста, трансформации и инноваций; как таковые они представляют риски для отдельных лиц и компаний и могут иметь системные последствия. [2] Ожидается, что изменение климата приведет к значительному увеличению неликвидных активов для отраслей и инвесторов с интенсивным использованием углерода, что может иметь цепную реакцию во всей мировой экономике. [3] [4]
Этот термин важен для управления финансовыми рисками , чтобы избежать экономических потерь после того, как актив был преобразован в обязательство . У бухгалтеров есть меры для борьбы с обесценением активов (например, МСФО (IAS) 16 ), которые стремятся гарантировать, что активы организации не учитываются по стоимости, превышающей их возмещаемую стоимость. [5] В этом контексте бесполезные активы также определяются как актив, который стал устаревшим или неработоспособным , но должен быть отражен в балансе как упущенная выгода. [6]
Термин « замороженные активы» приобрел значительную известность в дискурсе об окружающей среде и изменении климата, где основное внимание уделяется тому, как факторы, связанные с окружающей средой (такие как изменение климата [4] [3] [7] ), могут привести к замороженным активам в различных секторах. [2] Термин «замороженные активы, связанные с климатом» часто используется в этом контексте. [8] Это повлияет на нефтяные, газовые и угольные компании, а также на «углеродоемкие отрасли, такие как сталелитейная, алюминиевая, цементная, пластмассовая и тепличное садоводство». [4] В более широком смысле, страны, которые полагаются на экспорт ископаемого топлива и работников с навыками, связанными с технологиями, можно рассматривать в качестве замороженных активов. [4] Согласно Программе замороженных активов в Школе предпринимательства и окружающей среды Смита Оксфордского университета , некоторые факторы риска, связанные с окружающей средой, которые могут привести к замороженным активам, следующие: [1]
В контексте добычи энергии Международное энергетическое агентство определяет бесполезные активы как «те инвестиции, которые были сделаны, но которые в какой-то момент до окончания их экономической жизни (как предполагалось в момент принятия инвестиционного решения) больше не способны генерировать экономическую отдачу в результате изменений на рынке и в нормативно-правовой среде». [9]
Углеродный пузырь — один из популярных примеров того, как фактор риска, связанный с окружающей средой, может привести к обесцениванию активов.
При обсуждении вопроса дерегулирования производства электроэнергии связанный с этим термин « неокупаемые издержки» представляет собой существующие инвестиции в инфраструктуру действующего коммунального предприятия, которые могут стать излишними в конкурентной среде.