Банк Амстердама или Виссельбанк ( голландский : Amsterdamsche Wisselbank , букв. «Обменный банк Амстердама») был одним из первых банков, за который поручился город Амстердам, и который был основан в 1609 году. [1] Это был первый публичный банк , предлагавший счета, не конвертируемые напрямую в монеты. Таким образом, его описывают как первый настоящий центральный банк , [2] хотя эта точка зрения не разделяется всеми. [a] Амстердамский Виссельбанк также активно занимался производством монет. В течение десятилетий пробирный мастер банка отправлял запасы золота и серебра на различные монетные дворы в Соединенных Нидерландах, чтобы получить взамен новые монеты. [4]
В отличие от Банка Англии , созданного почти столетие спустя, он не управлял национальной валютой и не выступал в качестве кредитного учреждения (за исключением правительства в чрезвычайных ситуациях); он был призван защищать стандарт чеканки монет. Роль Wisselbank заключалась в том, чтобы правильно оценивать стоимость монет и, таким образом, делать обесценивание менее прибыльным. [5] Он оказал глобальное влияние на деньги и кредит. [6] Он занимал центральное положение в финансовом мире своего времени, обеспечивая эффективную, действенную и надежную систему для национальных и международных платежей, и ввел первую в истории международную резервную валюту , банковский гульден . Модель Wisselbank как центрального банка была адаптирована по всей Европе, включая Банк Швеции (1668) и Банк Англии (1694). Дэвид Юм хвалил Банк Амстердама за его политику 100-процентных депозитных резервов, обеспеченных звонкой монетой. [7]
Политика полного резервирования банка со временем ослабла, поскольку он ссужал деньги для финансирования внешней торговли и поддержки голландской экономики, но он оставался ликвидным, требуя хорошего обеспечения по своим кредитам. Это изменилось с Четвертой англо-голландской войной , когда Голландская Ост-Индская компания объявила дефолт по крупным необеспеченным авансам банка. Несмотря на несколько попыток рекапитализации, доверие к банку так и не восстановилось. [8] В течение последнего десятилетия Республики Соединенных провинций , в 1790 году, премия по деньгам банка исчезла, и к концу года он объявил себя неплатежеспособным . Город Амстердам взял на себя контроль над банком в 1791 году. Nederlandsche Bank был основан в 1814 году и взял на себя обязанности по эмиссии денег для нового Королевства Нидерландов , в то время как Wisselbank вступил в стадию ликвидации в 1819 году.
Основанный 31 января 1609 года, Банк Амстердама играл ключевую роль в финансовом центре Амстердама XVII и XVIII веков. В обращении находилось 500 различных монет — законных и незаконных — из самых разных стран и регионов, но хорошей системы определения обменных курсов не существовало. В банке люди могли обменять свои монеты на полноценные и широко принятые торговые валюты . [10] [11] Wisselbank защищал иностранных кредиторов, урегулируя долги через банк и предлагая вкладчикам свои собственные монеты, которые не были обесценены. [12]
Перед банком была поставлена четырехкомпонентная задача:
Управление Банком Амстердама находилось в руках трех, позднее четырех комиссаров, избираемых городским советом. Часто это были бывшие schepenen или члены городского совета . [14] Двое из комиссаров должны были ежедневно присутствовать в офисе: за ними присматривали четыре бухгалтера, два клерка с одним слугой, четыре бухгалтера-конторщика, три приемщика вместе с еще одним слугой, швейцары и пробирщик (мастера-пробировщика), который знал секреты торговли драгоценными металлами и чеканки. [b] У каждого из бухгалтеров была своя определенная задача: первый принимал письменные поручения на получение платежей, второй вел журнал , третий сводил баланс, а четвертый занимался главной книгой . [15] В 1715 году было пять, а годом позже шесть комиссаров, и это число банк вел до конца восемнадцатого века. [13] С начала и до конца восемнадцатого века средний возраст комиссаров снизился с 46 до 33 лет. [16] Две трети комиссаров были торговцами или банкирами, которым доверяли другие владельцы счетов. Некоторые из комиссаров имели связи с Голландской Ост-Индской компанией (13%) или Вест-Индской компанией (15%), обе из которых были владельцами счетов. [17] [c] Тот, кто вел дела с VOC, был обязан делать это через этот Wisselbank [что всегда приводило к большим оборотам].
Основной целью учреждения Виссельбанка было поддержание стабильной серебряной банковской валюты для бурно развивающейся международной торговли Голландской республики , которая была бы защищена от многочисленных обесцениваний, произошедших после обретения ею независимости от Испании, поскольку входящие в ее состав провинции продолжали выжимать все больше стюверов ( стоимостью 1/20 гульдена) из фиксированного количества серебра. [18] После 1618 года он смог зафиксировать голландский рейксдалдер в 25,4 г чистого серебра на уровне 2 1/2 голландских гульдена или 50 стюверов , гарантируя выплату 10,16 г чистого серебра за каждый внесенный в банк гульден. [ 19]
Хотя изначально Виссельбанк успешно остановил обесценивание голландской валюты, с 1630-х годов его возможности были опробованы, когда провинции попытались еще больше повысить эквивалент гульдена в монетах, импортируемых из южных испанских Нидерландов : патагон весом 24,55 г серебра вырос с 48 до 50 стюверов (или 9,82 г за гульден), а позднее дукатон весом 30,69 г серебра вырос с 60 до 63 стюверов (или 9,74 г за гульден). [20] [21]
Опасаясь потери своей общеевропейской репутации в случае погашения рейксдалдеров достоинством 2,5 гульдена более дешевыми патагонами достоинством 2,5 гульдена, Виссельбанк твердо придерживался первоначального гульденового банко весом 10,16 г чистого серебра в отличие от менее ценных обращающихся гульденов: поэтому банк принимал патагон только по 48 стюверов , а дукатон — по 60.
В 1659 году Голландская республика выпустила собственные версии монет Испанских Нидерландов: серебряный дукат (патагон) весом 24,36 г чистого серебра и серебряный райдер (дукатон) весом 30,45 г чистого серебра, стоимостью соответственно 50 и 62,5 стюйвера в качестве валюты и 48 и 60 стюйверов в Виссельбанке: таким образом, 9,67 г за гульден в наличной валюте и 10,15 г за гульден в банке (5%-ная премия или ажио ), рассчитанные из дукатона.
С 1683 года Wisselbank ввел систему квитанций с гульденом banco's agio , позволявшим плавать на уровне 4–5% в зависимости от спроса и предложения на banco по отношению к валюте. Оба типа гульдена были на серебряном стандарте , а золотые монеты и слитки котировались по колеблющимся обменным курсам. [22] [23] [d]
Люсьен Жийяр называет его европейским гульденом ( le florin européen ) [25] , а Адам Смит посвятил много страниц объяснению того, как работал банковский гульден. [26]
Современная практика корпоративного управления берет свое начало в Голландской республике XVII века . [27] Первый зафиксированный в истории спор по вопросам корпоративного управления [28] произошел в 1609 году между акционерами /инвесторами (в первую очередь Исааком Лемером ) и директорами Голландской Ост-Индской компании (VOC), первой в мире официально зарегистрированной публичной компании. [29] В 1609 и 1611 годах Лемер был самым важным держателем счета в Wisselbank. [30] Между 1611 и 1620 годами число держателей счетов в Wisselbank выросло с 708 до 1202. В 1622 году было запрещено торговать золотом и серебром без разрешения банка. [23] [31] После Бервальдского договора в 1631 году Франция перевела свою финансовую поддержку шведской армии с помощью Жана Хёффта и Wisselbank.
Город Амстердам, владевший банком и гарантировавший депозиты, получал от него значительный доход, но также нес ответственность за убытки. [e] Банк, по-видимому, вряд ли поддерживал Голландскую Вест-Индскую компанию ; но в 1637 году Stadsbank van Lening делал это. [33] Он предоставлял Адмиралтейству Амстердама и мастерам монетного двора в Энкхейзене , Хардервейке , Кампене , Медемблике , Зволле и Утрехте средства, зарегистрированные как частные ссуды. [34] В 1645 году, за который имеются бухгалтерские книги Wisselbank, фирма Coymans была крупнейшим держателем счета в банке с оборотом более 4 миллионов гульденов. [ 35] В июле 1647 года, более чем за полгода до заключения мирного договора в Мюнстере, испанское правительство внесло предложение, направленное на то, чтобы сделать Амстердам основным рынком для испанского серебра. В октябре Генеральные штаты решили разрешить адмиралтействам выдавать паспорта на экспорт серебра, импортируемого из Испании. Андрис Биккер принимал участие в запросе. [36] Амстердам стал признанным основным рынком сбыта для испанского серебра из Нового Света. [37]
После Мюнстерского договора между Испанией и Голландской республикой в Амстердам прибыло много серебра из Кадиса и Потоси . С самого начала банк должен был снабжать провинциальные и различные местные монетные дворы серебром. Хотя торговля серебром на складе была формально запрещена, ее привлекательность проистекала из действующего серебряного стандарта . (Все страны Европы начали выпускать серебряные монеты большого размера.) В 1652 году Wisselbank не получил прибыли. Во время пожара в ратуше многие монеты расплавились, и их пришлось чистить; банк временно переместили в башню Яна Руденпортса. [38] В 1654 году довольно много людей (10%) были в долгу перед Wisselbank после Первой англо-голландской войны . [39] В 1666 году Ян де Нойфвиль (1613–1663) и компания Койманса внесли в Wisselbank суммы, превышающие 3,5 миллиона гульденов. [40] С 1666 года Wisselbank довольно активно скупает миллионы серебра. [41] В августе 1672 года банк был атакован частными держателями счетов, которые хотели снять свои деньги. [42] Йохан Хейдекопер , Джоан Гелвинк и его отец Корнелис Гелвинк были комиссарами в год катастрофы. В следующем году Wisselbank зарегистрировал убыток. [43] [44]
17 августа 1657 года банк начал выдавать деньги в кредит Ост-Индской компании. [f] Серебряные монеты, такие как рейксдалдер и желанный испанский доллар, пользовались большим спросом в Старой Батавии , ценились на Островах пряностей и были востребованы в Юго-Восточной Азии, в конечном итоге оказавшись прибыльным экспортным товаром. [45] Сначала город должен был давать специальное разрешение на каждый кредит. Позже кредиты были упрощены, и указом от 5 октября 1682 года Ост-Индская компания могла в любое время иметь в своем распоряжении 1 700 000 банковских гульденов. [g] В 1683 году Кристоффель ван Сволл был назначен генерал-губернатором Ост-Индии; у него были хорошие связи, так как его отец был служителем (швейцаром?) банка между 1656 и 1678 годами. Династия Цин стала несколько более восприимчивой к внешней торговле после того, как получила контроль над Тайванем в 1683 году после его завоевания. [47] До этого мало кто в Китае занимался прибрежной и внешней торговлей, но вскоре Батавия (и Манила) стали популярным местом для китайских торговцев.
Вкладчик получал «récépissé», выписанный на предъявителя, который давал ему право снять вложенные деньги в любое время в течение шести месяцев, уплатив одну восьмую процента и повторно внеся в банк ту сумму банковских денег , которая была ему зачислена при внесении депозита. Эта система квитанций была принята в Амстердаме на короткое время в 1638 и 1656 годах; после 1683 года она оказалась постоянной. Если кто-то хотел получить определенный вид монеты из банка, ему нужно было только купить квитанцию. [48]
Расписки давали банку возможность нового средства конкуренции в международной борьбе за поставки драгоценных металлов. Расписки позволяли владельцам счетов застраховать себя... систематически хеджировать от волатильности рынка. [49] Банк Амстердама ввел форму фиатных денег , которая успешно конкурировала с чеканкой монет того времени. После 1683 года банк смог проводить более регулярные и агрессивные политические интервенции, используя фактически несуществующую капитальную базу. [50] [51]
Указом от 16 апреля 1684 года банковские комиссары обеспечили монополию на торговлю серебром и серебряными монетами. Немногие исключения, сделанные здесь, были сделаны в пользу золотых и серебряных дел мастеров и торговцев, которые получали металл из-за рубежа. Экспорт нечеканного металла разрешался только при наличии сертификата, выданного банковскими комиссарами. Эти и многие другие распоряжения были признаны недостаточными для подавления частной торговли драгоценными металлами или частного обмена в Амстердаме. [32] [52]
В октябре 1686 года Испания девальвировала серебро примерно на 20% и приняла двойной стандарт чеканки ( plata nueva и plata vieja ). В 1688 году прибыль Wisselbank значительно упала и не восстанавливалась более десяти лет. [53] В 1689 году Альберт Гелвинк занял место в городском совете, Голландской Вест-Индской компании, Обществе Суринама и стал комиссаром Wisselbank; [54] его брат Джоан Гелвинк (1644–1707) , бывший комиссар, стал управляющим VOC. В 1693 году Джоан Хейдекопер , один из Heren XVII , сменил своего зятя Джоана Койманса на посту комиссара. Корнелис Борс ван Ваверен, управляющий WIC и Общества Суринама, был назначен комиссаром. [55] Около 1700 года 25 крупнейших держателей счетов генерировали около 25% бизнеса. [56] Европейская торговля драгоценными металлами все больше концентрировалась в Амстердаме. [57]
Сочетание Амстердама с устойчивыми обменными курсами, отсутствием контроля за движением капитала и низкими процентными ставками позволило его рынкам процветать и придало банковскому флорину статус «резервной валюты». Векселя, выписанные на Амстердам, были ликвидной формой краткосрочного кредита, легкодоступной в большинстве европейских коммерческих городов. Банковский флорин был расчетной единицей для коммерческих транзакций на большей части Европы, а высококачественные векселя, оплачиваемые через Банк, были надежным и ликвидным средством сбережения. [58]
Годовое производство серебра почти не изменилось между 1660 и 1720 годами. [59] Оно неуклонно росло, с некоторыми перерывами, в 1730-х и 1740-х годах, как показывает более позднее исследование. [60] Спустя сто лет годовое производство серебра удвоилось между 1761 и 1780 годами, согласно Уильяму Артуру Шоу . [61] Металлический запас банка увеличивался за счет крупных закупок в благоприятные времена или предложения более высоких цен, чем у конкурентов. [62]
После испанской войны за наследство испанские монетные дворы завалили Испанию обесцененным серебром. Долги, понесенные королем Франции Людовиком XIV, также способствовали дефициту как серебра, так и золота. Следовательно, Джон Лоу ввел бумажные деньги , которые оставались в обращении до тех пор, пока его противники не попытались широкомасштабно конвертировать свои банкноты в драгоценные металлы. В 1721 году англичане и голландцы извлекли больше денег из Испании, чем Франция. [63] В 1721 году было 2918 держателей счетов, самое большое число за два столетия банковской истории. [64] Одним из главных банкиров был Андриес Пелс , имевший дело как с Францией, так и с Великобританией. [h] Великобритания перешла к золотому стандарту (и изымала серебро в форме крон , шиллингов и шестипенсовиков). Логично, что это означало поток золота в Англию и поток серебра в Республику, где серебро можно было купить относительно недорого для транспортировки в Азию. В Азии серебро имело более высокую цену и, таким образом, представляло большую покупательную способность, чем в Республике. Относительный дефицит серебра в Англии и его избыток в Республике также объясняют, почему Английская Ост-Индская компания стремилась удовлетворить свои потребности в серебре на рынке Амстердама. [65]
С 1713 года банк отчитывался [i] о своей прибыли. [j] После Утрехтского договора потребовалось еще несколько лет, прежде чем предложение звонкой монеты в банке вернулось к нормальному уровню благодаря возросшему предложению испано-американских серебряных денег. Около 1714/1715 года банк получил много старых французских монет, таких как золотой пистоле . [66] В 1722 году общая стоимость драгоценных металлов, хранящихся в банке, составила 26 миллионов гульденов. Пистолеты переплавлялись в слитки и продавались с прибылью. До 1725 года в среднем почти половина прибыли банка приходилась на деятельность десяти пробирщиков. [67] За этим последовало резкое увеличение поставок звонкой монеты из Испании в 1730-х годах, пока в январе 1737 года не была достигнута внушительная сумма в более чем 15 миллионов гульденов. В отличие от начала 1720-х годов, когда французское золото доминировало в общем объеме поставок металла банка, к середине века он состоял в основном из испанских звонкой монеты. Испанский доллар вытеснил золотой дукат в качестве доминирующей валюты мировой торговли.
В восемнадцатом веке VOC больше не получала необходимое золото и серебро напрямую от Wisselbank, а вместо этого получала их через посредничество частных пробирщиков и мастеров монетного двора. В январе 1711 года Антони и Иоганнес Грилл (III) были назначены пробирщиками, специализирующимися на проверке монет, но также занимающимися медными пластинами и железом. [68] Они поставляли Голландской Ост-Индской компании в период с 1722 по 1731 год серебряные слитки , [69] которые изготавливались из переплавленных монет, в основном испанско-американских реалов de a ocho или « восьмерок », и маркировались клеймом VOC. (Вес 1960 граммов и 98,7% чистого серебра. [70] [71] ) Через десять лет VOC была должна Wisselbank 22,5 миллиона гульденов. [72] Голландцы мало что могли предложить в Азии, кроме серебра и золота. Поэтому суда VOC должны были плыть в Азию с серебряными слитками и золотыми монетами, чтобы платить за азиатские товары. Попав в Азию, эти слитки переплавлялись и чеканились снова в монеты, такие как рупии , которые могли использоваться на Востоке. [73] В период 1726–1751 годов монетные дворы производили серебряные дукаты с монограммой VOC. [74]
В 1729 году голландским торговцам разрешили находиться в районе Кантона , затем восьми, позже тринадцати факториях . [75] Несмотря на некоторые ограничения, серебро продолжало стимулировать торговлю благодаря своей популярности в Европе. Это, в сочетании с высоким спросом на китайский чай , шелк, хлопок и китайскую керамику , создало хронический торговый дефицит для европейских правительств, которые были вынуждены рисковать дефицитом серебра для поставок торговцам в Азии. [76] Между 1736 и 1745 годами VOC заняла у банка почти 50 миллионов франков . [77] Wisselbank оказался одним из важнейших источников удовлетворения потребностей в наличных деньгах в Азии. [78] В середине восемнадцатого века 85 процентов драгоценных металлов VOC (золота и серебра) отправлялись в Индию. [79] Это уменьшило количество, оставшееся в Европе. [80] «Банк Амстердама в течение многих лет был крупным складом Европы для слитков, квитанции на которые очень редко истекают или, как они выражаются, попадают в банк», как писал Адам Смит . По словам Николаса Магенса , французы и голландцы давали больше золота за серебро, чем их соседи. [81]
Поддельные голландские дукаты, тайно чеканившиеся миллионами на Санкт-Петербургском монетном дворе, стали широко известны с 1735 года. В 1746 году мастера монетного двора потребовали принятия строгих мер в отношении всех плохих мелких монет (или разменных монет); их поддержали банкиры и кассиры. [82] В 1747 и 1750 годах Мария Терезия уменьшила содержание металла во всех своих монетах. [83] [84] Комиссары санкционировали указом от 27 июня 1749 года частную торговлю звонкой монетой и даже приказали, чтобы регулирование стоимости монет было установлено коммерческим соглашением. [32] [52] С 1750 года Фридрих Великий привлек драгоценные металлы, используемые для производства прусских талеров с пониженным содержанием серебра, фридрихсдоров и фальшивых монет , пытаясь конкурировать с австрийской и голландской торговой монетой . Серебро, необходимое для чеканки плохих денег, в основном получалось из Амстердама и Гамбурга. [85] В течение Семилетней войны монетные дворы Пруссии ежегодно импортировали 100–200 тонн серебра, которое в Амстердаме оплачивалось в основном векселями, а в Гамбурге — Kriegsgeld . [86] Часть его использовалась для чеканки 40 миллионов новых монет, которые были выпущены в обращение в Саксонии и Силезии , а также в Венгрии, Польше, Литве и Курляндии . [87] В 1754 году Фердинанд VI Испанский запретил обращение в Америке всех денег, отчеканенных в Испании; несомненно, обмен монет стал искусством.
В 1755 году, спустя двадцать лет после смерти автора Ричарда Кантильона , было опубликовано «Очерк о природе торговли вообще» .
Но поскольку серебро можно сочетать с железом, свинцом, оловом, медью и т. д., которые не являются такими уж редкими металлами и добываются с меньшими затратами, обмен серебра стал предметом большого мошенничества, и это заставило несколько королевств основать монетные дворы, чтобы удостоверять посредством публичной чеканки истинное количество серебра, которое содержит каждая монета, и возвращать лицам, которые приносят туда слитки или бруски серебра, то же количество в монетах со штампом или сертификатом истинного количества серебра, которое они содержат. История всех времен показывает, что когда принцы обесценивали свои деньги, сохраняя их на том же номинальном уровне, все сырье и производители поднимались в цене пропорционально обесцениванию монет. [88]
Банк Амстердама закрывался дважды в год (в январе и июле) на две недели, чтобы сбалансировать свои книги; владельцы счетов должны были прийти и проверить свой баланс; для других дел они должны были заплатить комиссию. [89] В 1763 году банк был закрыт с пятницы 15 июля по пятницу 29 июля. [90] Финансовый кризис в конце июля 1763 года был спровоцирован, когда Леендерт Питер де Нойфвилль должен был выплатить свои обязательства Иоганну Эрнсту Гоцковскому . [91] В понедельник 1 августа Wisselbank отказался переводить какие-либо деньги, и Де Нойфвилль приостановил платеж на следующий день. [66] Шокирующий крах Де Нойфвилля заставил рынок сократить кредитование банкиров; банкиры прекратили принимать векселя; а кредиторы прекратили выдавать кредиты под залог векселей. [92] Их реакция вызвала финансовую инфекцию , «поведение бегства, при котором опасения широкомасштабного финансового краха приводят к изъятию финансирования из банков и других финансовых учреждений». [93] [94] Непосредственными жертвами стала группа независимых частных « кассиров ». (Вклады в Wisselbank были фактически не подлежали принудительному взысканию, но каждый мог свободно потребовать деньги, которые он доверил своему кассиру.) Отсрочки привели к международному банковскому кризису в Амстердаме (38 банкротств), Гамбурге (90–97), Берлине (33), [95] Данциге, Лейпциге, Бреслау, Стокгольме и Лондоне. [96] [97] Банкиры перестали желать предоставлять кредиты друг другу, [98] так что крах Neufville привел к общей потере рыночного финансирования. [99] 4 августа шесть видных амстердамских банкиров предложили идею депонирования своих серебряных и золотых слитков в Wisselbank, отдав предпочтение этому подходу вместо использования монет. [100] [101] 5 августа банки были закрыты, и все векселя, выписанные на Амстердам, были возвращены без акцепта или «опротестованы». В субботу 6 августа последовал набег на кассиров ( банковских кассиров ). [102] Банк Амстердама и Stadsbank van Lening были открыты до двух часов ночи, чтобы принимать золото и серебро, чего никогда раньше не случалось. Импровизированным решением кризиса Банка Амстердама было расширение им своего окна приема (что-то вроде современного механизма РЕПО ) для включения неотчеканенных серебряных слитков , формы обеспечения , которая была в изобилии после прусской демонетизации. Wisselbank ввел новое кредитное окно, которое принимало слитки между 4 и 15 августа. Количество слитков выросло в течение следующих нескольких недель. [103] После Семилетней войны запас драгоценных металлов, хранившихся в Wisselbank, никогда не был таким большим, как в 1763–1765 годах, то есть 31 миллион гульденов, из которых не менее 25 миллионов были сделаны из испанских звонкой монеты и отправлены из Гамбурга. [104] В течение 18-го века английская и французская конкуренция в торговле Кадиса значительно возросла, так что голландские купцы, которые раньше занимали первое место, были оттеснены на третье место. В январе 1773 года, после кредитного кризиса 1772 года , Wisselbank финансировал управляемую городом кредитную линию для бедствующих купцов. [105]
Депозиты монет составляли лишь малую часть банковского капитала. Большая часть банковского капитала происходила из депозитов золотых и серебряных слитков, изначально имевших более высокую стоимость, поскольку слитки не были обесценены , в отличие от большинства обращающихся монет.
Банк Амстердама выдавал кредит на депозиты золота и серебра стоимостью примерно на 5% ниже их номинальной стоимости. Он выдавал вкладчику «квитанцию», которая позволяла ему затребовать свой депозит в течение 6 месяцев, вернув банку ту же стоимость банковских денег, на которую был выдан кредит, и уплатив комиссию за хранение — своего рода арендную плату за склад — в размере 0,25% для серебра и 0,5% для золота. Эту комиссию можно было платить каждые шесть месяцев, продлевая срок депозита. Комиссии были выше для золота, поскольку расчетная единица банка была фиксированной на серебре, а золото колебалось в цене. Если вкладчик не забирал свой депозит обратно в течение шести месяцев, он переходил к банку, а вкладчик оставался с кредитом, который он получил в качестве компенсации.
Условия депозита были таковы, что депозиты слитков чаще всего делались, когда цена была несколько ниже обычной, и изымались снова, когда она поднималась. Соотношения банковской цены (кредита, который банк давал за депозиты слитков) к цене на монетном дворе и к рыночной цене слитка всегда были почти одинаковыми. Человек обычно мог продать свою расписку за разницу между ценой на монетном дворе и рыночной ценой . Поскольку расписка почти всегда что-то стоила, лишь в редких случаях депозитам позволялось попадать в банк из-за истечения срока действия расписок (что означает, что вкладчик не платил дополнительных комиссий за хранение и не изымал свой депозит из банка). Это случалось чаще всего в отношении золота из-за его более высокой платы за хранение.
Банк также принимал монеты, предоставляя взамен кредит и квитанции, и взимая 0,25% за хранение. Однако эти квитанции часто не имели никакой ценности, и депозит доставался банку.
Банк утверждал, что он не выдавал взаймы ни одного из депонированных в нем слитков, даже ту часть, на которую истек срок действия расписок и которая, как правило, не могла быть востребована.
Банк принимал торговые монеты, иностранные и отечественные монеты. Он не принимал местные монеты. [106]
На основе «Богатства народов » Адама Смита и в соответствии с Генри Хоупом : [107] Когда держатель квитанции нуждался в монетах, он мог продать свою квитанцию. В качестве альтернативы, когда держатель банковских денег нуждался в слитках, он мог купить квитанцию. Таким образом, квитанции и кредит свободно покупались и продавались. Когда держатель квитанции хотел получить слиток, за который она была выдана, он должен был купить достаточно банковского кредита, чтобы сделать это. Держатель квитанции, когда он покупал банковские деньги, покупал право на получение определенного количества слитков, выраженных в банковских гульденах, которые имели 5%-ную премию или ажио по сравнению с обращающимся гульденом; эта квитанция может торговаться по несколько иному рыночному ажио, отражающему спрос и предложение на банковские квитанции по сравнению с монетами.
Банк не допускал снятия средств, кроме как посредством квитанции. Однако было больше банковских денег, чем общая стоимость всех квитанций, поскольку некоторые квитанции были просрочены, но банковские деньги, или кредит, оставались в банковских книгах. В мирное время клиент, который хотел снять свой депозит, не испытывал никаких проблем с покупкой квитанции и снятием. Однако в тяжелые времена, как во время французского вторжения в 1672 году , цена квитанций могла быть подтолкнута вверх спросом.
На основе книги «Богатство народов» отца экономики Адама Смита : Хотя это не было его первоначальной целью, Банк Амстердама оказался прибыльным для города, который его обеспечил. В дополнение к плате за хранение, упомянутой выше, каждый человек, впервые открыв счет, платил плату в размере десяти гульденов; и три гульдена три « стуйвера» за каждый дополнительный счет. Два стуйвера (или 1/10 гульдена ) платились за каждую транзакцию, за исключением тех, которые стоили менее трехсот гульденов, за которые платилось шесть стуйверов, чтобы препятствовать большому объему мелких транзакций. Человек, который пренебрегал балансом своего счета дважды в год, терял двадцать пять гульденов. Человек, который заказывал перевод на сумму, превышающую имевшуюся на его счете, был обязан заплатить 3% за сумму, превышающую остаток. Банк получал дополнительную прибыль, продавая иностранные монеты и слитки, которые попадали к нему по истечении срока действия квитанций, а также продавая банковские деньги по 5% ажио и покупая их по 4%. Этих источников дохода было более чем достаточно, чтобы платить зарплату банковским служащим и покрывать расходы на управление.
Архив Амстердамского банка Wisselbank является одним из немногих архивов, который предоставляет сопоставимые данные за довольно длительный период для большого количества торговцев. [108] Текущие счета клиентов хранились в серии бухгалтерских книг. У каждого торговца была одна или несколько страниц, у более мелких торговцев — часть страницы. Часто одни и те же страницы хранились в течение нескольких лет. Алфавитный список торговцев и страницы их текущих счетов можно найти в индексе. [109] В бухгалтерских книгах велся учет внесенных и выданных сумм. Записи и выписки не всегда производились монетами, но очень часто векселями. Работа этой системы хорошо проиллюстрирована в Нотариальных архивах, которые также хранятся в Городском архиве Амстердама . Там векселя переходят из рук в руки, оплачиваются или не оплачиваются, что приводит к «протесту векселя» и «инсинуациям» (требованиям желаемого действия). [110]
Банк управлялся комитетом городских правительственных чиновников, заинтересованных в сохранении его дел в тайне. Первоначально он работал только на основе депозитов, но позже он позволил вкладчикам превышать лимит своих счетов и ссужал большие суммы муниципалитету Амстердама (Обществу Суринама и Ост-Индской компании). [111] Первоначально это держалось в тайне, но стало достоянием общественности к июлю 1790 года. После 1783 года ажио на банковские деньги медленно упало с 4, 3, 2, 1 до почти 0%, и в 1790 году [112] банк был вынужден объявить себя неплатежеспособным, предложив продавать серебро со скидкой 10% вкладчикам. Город Амстердам взял под свой прямой контроль в 1791 году. [113] [k] В период с 1792 по 1794 год банк не получал прибыли. [114] В июне 1794 года король Сардинии Виктор Амадей III , находившийся в состоянии войны с Францией, занял более миллиона гульденов; в качестве депозита в Виссельбанке хранилась коробка с драгоценностями. 23 января 1795 года, во время Батавской революции , двери Виссельбанка были заперты, а сокровища опечатаны; в течение двух недель Первая Французская Республика потребовала драгоценности, принадлежавшие королю Сардинии. Виссельбанк отказался их передать, сославшись на устав от 16 декабря 1670 года, который позволял ему давать кредиты иностранным государствам, и деньги не могли быть арестованы и т. д. [115] [116] Особенно после публикации финансового отчета Банка обмена в марте 1795 года его роль в платежной системе постепенно уменьшилась. [117]
Новый городской совет Амстердама опубликовал неблагоприятные данные баланса Wisselbank. Впервые за два столетия была нарушена обязанность банка хранить тайну, что вызвало большой переполох. Доверие к банку впоследствии было минимальным. Был выдан заем для привлечения капитала для спасения Wisselbank, который все еще считался жизненно важным для экономики Амстердама, но слишком мало кредиторов подписались. Поэтому новые, революционные представители народа придумали другой план. Они утверждали, что бывшие регенты несут личную ответственность за крупные займы, которые были выданы под их руководством. Они хотели, чтобы эти бывшие регенты — а если они умерли, то и их наследники — погашали дефицит из своих собственных карманов. Официальный комитет рассмотрел это предложение и пришел к выводу, что оно несправедливо и невыполнимо. Регенты, возможно, действовали неосмотрительно, но не преступно. Кредитование VOC было нарушением правил, но это также было старой традицией. Ответственность должна была бы относиться к нескольким поколениям, а это было невыполнимо.
В конце концов, совет решил учредить обязательный заём, который должны были выплатить 55 самых богатых жителей города. Они яростно протестовали, но тщетно. Им просто пришлось заплатить. К счастью для них, при поддержке Staatsbewind ( совета Республики) были собраны деньги, которые вскоре были использованы для погашения займа. В 1802 году обязательства банка снова были полностью обеспечены «металлическими звонкой монетой» , и с этого момента комиссарам было прямо запрещено предоставлять кредит «любому частному лицу, корпорации или учрежденному органу власти, под каким бы то ни было названием». [118]
В 1808 году был открыт новый вход в связи с решением Луи Бонапарта перепрофилировать ратушу в свой дворец, что потребовало отделения банка от дворца . [119] Королевский дворец с банком внутри считался новинкой и был уникальным в мире. [120] После отъезда французов в 1813 году новый голландский король Виллем I Нидерландский попытался прекратить деятельность Wisselbank, поскольку он стал неспособен выдавать зарплаты. За годы изгнания в Англии он лучше познакомился с Банком Англии , центральным кредитным учреждением, выпускавшим банкноты, которые обеспечивали единое средство обмена. Виллем видел, как английский банк выступал в качестве движущей силы экономики и способствовал быстрой индустриализации Англии. В Нидерландах такого учреждения не было, и компании, которые хотели привлечь новые деньги для инвестиций, по-прежнему могли обращаться только к частным лицам. Следовательно, голландцы в те времена мало инвестировали в промышленность или индустриализацию. [118] Около 1814 года Виссельбанк переехал на Ауде-Турфмаркт, но комиссары и архив остались в бывшей ратуше. [121]
История Банка Амстердама имеет значение, выходящее за рамки историков. [122] По мнению экономистов и финансовых историков Стива Куинна ( Техасский христианский университет ) и Уилла Робердса ( Федеральный резервный банк Атланты ), она предлагает три ценных урока, которые остаются актуальными при оценке финансовой стабильности центрального банка сегодня:
{{cite book}}
: |journal=
проигнорировано ( помощь ){{cite web}}
: Отсутствует или пусто |title=
( помощь )