В микроэкономике , менеджменте и международной политической экономии вертикальная интеграция — это механизм, при котором цепочка поставок компании интегрирована и принадлежит этой компании. Обычно каждый участник цепочки поставок производит отдельный продукт или (специфичную для рынка) услугу, и эти продукты объединяются для удовлетворения общей потребности. [1] Это контрастирует с горизонтальной интеграцией , когда компания производит несколько товаров, связанных друг с другом. Вертикальная интеграция также описывает стили управления , которые объединяют большие части цепочки поставок не только в общую собственность, но и в одну корпорацию (как в 1920-х годах, когда комплекс Ford River Rouge начал производить большую часть стали самостоятельно, а не покупать ее у поставщиков). ).
Вертикальная интеграция может быть желательной, поскольку она обеспечивает поставки, необходимые фирме для производства своей продукции, и рынок, необходимый для продажи продукции, но она может стать нежелательной, когда действия фирмы становятся антиконкурентными и препятствуют свободной конкуренции на открытом рынке. Вертикальная интеграция является одним из способов избежать проблемы задержек . Монополия, созданная посредством вертикальной интеграции, называется вертикальной монополией : вертикаль в цепочке поставок измеряет расстояние фирмы от конечных потребителей; например, фирма, которая продает напрямую потребителям, имеет вертикальную позицию 0, фирма, которая поставляет продукцию этой фирме, имеет вертикальную позицию 1 и так далее. [2]
Вертикальная интеграция часто тесно связана с вертикальной экспансией, которая в экономике представляет собой рост коммерческого предприятия за счет приобретения компаний, которые производят промежуточные товары, необходимые бизнесу, или помогают продавать и распространять свою продукцию. Такое расширение желательно, поскольку оно обеспечивает поставки, необходимые фирме для производства своей продукции, и рынок, необходимый для продажи этой продукции. Такое расширение может стать нежелательным, если его действия станут антиконкурентными и будут препятствовать свободной конкуренции на открытом рынке.
Результатом является более эффективный бизнес с меньшими затратами и большей прибылью. С нежелательной стороны, когда вертикальное расширение приводит к монополистическому контролю над продуктом или услугой, тогда могут потребоваться регулятивные меры для исправления антиконкурентного поведения. С вертикальной экспансией связано боковое расширение , которое представляет собой рост предприятия за счет приобретения аналогичных фирм в надежде на достижение эффекта масштаба .
Вертикальное расширение также известно как вертикальное приобретение. Вертикальное расширение или поглощение также можно использовать для увеличения продаж и завоевания рыночной власти. Приобретение DirecTV корпорацией News Corporation является примером вертикального расширения или приобретения. DirecTV — это компания спутникового телевидения , через которую News Corporation может распространять больше своего медиаконтента: новостей, фильмов и телешоу. Приобретение NBC компанией Comcast является примером обратной вертикальной интеграции. Например, в США защита населения от коммуникационных монополий, которые могут быть построены таким образом, является одной из миссий Федеральной комиссии по связи .
Результаты ученых показывают, что снижение неэффективности, вызванное рыночными вертикальными цепочками создания стоимости, включая цены на переработку и двойную наценку, может быть сведено на нет с помощью вертикальной интеграции. Применение в более сложных условиях может помочь компаниям преодолеть сбои рынка . (рынки с высокими транзакционными издержками или спецификой активов) Ученые также определили потенциальные риски и границы, которые могут возникнуть в условиях вертикальной интеграции. Это включает в себя потенциального конкурента, усиление горизонтального сговора, развитие барьеров для входа. Однако до сих пор ведутся споры о том, может ли ожидаемая эффективность вертикальной интеграции нанести конкурентный ущерб рынку. Некоторые приходят к выводу, что во многих случаях эффективность перевешивает потенциальные риски. [3]
В отличие от горизонтальной интеграции , которая представляет собой объединение множества фирм, которые выполняют одну и ту же часть производственного процесса, вертикальная интеграция характеризуется тем, что одна фирма занимается различными частями производства (например, выращиванием сырья, производством, транспортировкой, маркетингом и/или производством). или розничная торговля ). Вертикальная интеграция – это степень, в которой фирма владеет своими поставщиками и покупателями. Различия зависят от того, на каком месте в цепочке поставок находится фирма. Существует три разновидности вертикальной интеграции: обратная (восходящая) вертикальная интеграция, прямая (нисходящая) вертикальная интеграция и сбалансированная (как восходящая, так и нисходящая) вертикальная интеграция.
Дезинтермедиация — это форма вертикальной интеграции, когда отделы закупок берут на себя прежнюю роль оптовиков по закупкам продукции. [5]
Чтобы вертикальная интеграция была успешной, менеджеры должны иметь возможность адаптировать свой управленческий подход к изменениям в функциональной деятельности, которые сопровождает их вертикальный сдвиг. Менеджеры должны убедиться, что их фирма может воспользоваться существующими функциональными знаниями через организацию и одновременно позволить развиваться новым функциональным знаниям. Однако экологические возможности могут стать фактором, определяющим успех вертикальной интеграции. [6]
Вертикальная интеграция приносит экономической системе множество проблем и преимуществ . Проблемы, которые могут возникнуть в результате вертикальной интеграции, могут включать крупные капиталовложения, необходимые для создания и покупки заводов и поддержания эффективной прибыли. Быстрое развитие технологий может увеличить трудности интеграции и еще больше увеличить затраты. Требование, чтобы различные деловые навыки осваивали новые звенья цепочки поставок, может оказаться непростой задачей для фирмы. [9] Еще одна проблема, которая может возникнуть в результате вертикальной интеграции, — это коллапс целей различных фирм в цепочке поставок. Поскольку каждая фирма работает в разных системах, интеграция может вызвать первоначальные проблемы в управлении и производстве. [10] Вертикальная интеграция также оказывается опасной, когда в капиталистической экономике возникают монополистические проблемы. Когда это происходит, конкуренция устраняется, и корпорация получает возможность контролировать все фирмы в своей цепочке поставок. [11]
Одним из преимуществ является то, что реализация вертикальной интеграции может привести к увеличению размера прибыли или устранить влияние, которое другие фирмы или покупатели могут иметь на фирму. [12] Это позволяет улучшить координацию между производственными и распределительными фирмами и снижает стоимость обмена товарами между фирмами в цепочке поставок. [10] Операционные процедуры также становятся более последовательными и определенными по мере постепенного слияния руководства этих фирм. [10] Вертикально интегрированным фирмам редко приходится беспокоиться о достаточности поставок материалов, поскольку они обычно контролируют предприятия, которые их поставляют. [13] Вертикально интегрированная компания также создает высокие барьеры для входа в свою экономику, устраняя большую часть потенциальной конкуренции. [13] Реализация вертикальной интеграции может быть выгодной, поскольку она сокращает расстояние, отделяющее поставщиков и клиентов от ресурсов или информации, что затем может повысить прибыль и эффективность. [14]
Вертикальная интеграция имеет внутренние и внешние выгоды и потери для всего общества, которые варьируются в зависимости от состояния технологий в задействованных отраслях и примерно соответствуют этапам жизненного цикла отрасли. [ необходимы разъяснения ][ необходима ссылка ] Статическая технология представляет собой простейший случай, когда выигрыши и потери были тщательно изучены. [ нужна цитата ] Вертикально интегрированная компания обычно терпит неудачу, когда транзакции на рынке слишком рискованны или контракты, поддерживающие эти риски, слишком дороги в управлении, например, частые транзакции и небольшое количество покупателей и продавцов.
Ниже приведены несколько тематических исследований вертикальной интеграции в действии. Многие примеры связаны с американскими отраслями промышленности, где крупные компании, такие как General Foods, Carnegie Steel Company , Bell System , Apple , студии развлечений США, мясная промышленность США, Ford Motor Company , CVS и Amazon , демонстрируют вертикальное слияние. Другие примеры, такие как Alibaba и EssilorLuxottica, охватывают вертикальную интеграцию в других странах.
Во время охоты американский исследователь и учёный Кларенс Бердси обнаружил благотворное воздействие « быстрой заморозки ». Например, рыба, выловленная несколькими днями ранее и хранившаяся во льду, сохранилась в идеальном состоянии.
В 1924 году Кларенс Бердси запатентовал «морозильник для тарелок Birdseye» и основал General Seafood Corporation. В 1929 году компанию Бердси и патент купили Postum Cereals и Goldman Sachs Trading Corporation . Позже он был известен как General Foods . Они сохранили название Birdseye, которое было разделено на два слова (Birds Eye) для использования в качестве товарного знака. Бердси получил 20 миллионов долларов за патенты и 2 миллиона долларов за активы.
Компания Birds Eye была одним из пионеров в индустрии замороженных продуктов . В то время не было хорошо развитой инфраструктуры для производства и продажи замороженных продуктов. Поэтому Birds Eye разработала собственную систему, используя вертикальную интеграцию. Участники цепочки поставок, такие как фермеры и мелкие розничные торговцы продуктами питания, не могли позволить себе высокую стоимость оборудования, поэтому Birdseye предоставила им его.
До сих пор Birds Eye медленно угасала [ нужна ссылка ] , поскольку у них есть фиксированные затраты, связанные с вертикальной интеграцией, такие как недвижимость, заводы и оборудование, которые не могут быть значительно сокращены при снижении производственных потребностей. Компания Birds Eye использовала вертикальную интеграцию для создания более крупной организационной структуры с большим количеством уровней управления. Это привело к снижению скорости обработки информации, а побочным эффектом стало то, что компания стала настолько медленной, что не могла быстро реагировать. Birds Eye воспользовалась ростом супермаркетов только через десять лет после того, как это сделали конкуренты. Уже развитая инфраструктура не позволяла Birdseye быстро реагировать на изменения рынка.
Чтобы увеличить прибыль и завоевать большую долю рынка, китайская компания Alibaba реализовала вертикальную интеграцию, расширив свои активы компании до уровня, выходящего за рамки платформы электронной коммерции. Alibaba завоевала свое лидерство на рынке, постепенно приобретая взаимодополняющие компании в различных отраслях, включая доставку и платежи.
Одним из первых, крупнейших и наиболее известных примеров вертикальной интеграции была компания Carnegie Steel . Компания контролировала не только заводы, на которых производилась сталь , но и шахты, где добывалась железная руда , угольные шахты, поставляющие уголь , корабли, перевозившие железную руду, и железные дороги, которые доставляли уголь на завод. коксовые печи, в которых коксовался уголь, и т. д. Компания сосредоточилась на внутреннем развитии талантов снизу вверх, а не на импорте их из других компаний. [17] [ нужна полная цитата ] Позже Карнеги основал институт высшего образования, чтобы обучать процессы стали следующему поколению.
Нефтяные компании , как транснациональные (такие как ExxonMobil , Shell , ConocoPhillips или BP ), так и национальные (например, Petronas ), часто принимают вертикально интегрированную структуру, что означает, что они активны по всей цепочке поставок, начиная от поиска месторождений , бурения и добычи сырой нефти . транспортировать его по всему миру, перерабатывать его в нефтепродукты, такие как бензин/бензин , и доставлять топливо на принадлежащие компании розничные станции для продажи потребителям. [ нужна цитата ] Standard Oil является известным примером как горизонтальной, так и вертикальной интеграции, сочетающей добычу, транспортировку, переработку, оптовое распределение и розничную продажу на принадлежащих компании заправочных станциях.
Телефонные компании на протяжении большей части 20 века, особенно крупнейшие ( Bell System ), были интегрированы, производя собственные телефоны , телефонные кабели , оборудование для телефонных станций и другие материалы. [18] Bell System является примером отрасли, в которой без вертикальной интеграции не удалось бы эффективно развиваться. Чтобы внедрить телекоммуникационную систему, которая надежно соединила бы города по всей стране, была необходима вертикальная интеграция. Этот стратегический шаг гарантировал, что подключение, производство и управление системой будут согласованными и функциональными во всем штате. [19]
Apple использует стратегию вертикальной интеграции уже 35 лет и является одной из самых успешных компаний в технологической отрасли. Apple сосредоточила свою бизнес-стратегию на собственной разработке интегрированного оборудования, программного обеспечения и, наконец, услуг. Они разрабатывают большую часть своей продукции самостоятельно и не допускают лицензирования своего оборудования и операционной системы, что позволяет компании применять свое видение компании к своим продуктам.
Крупные компании, такие как Apple, чаще, чем более мелкие, используют вертикальную интеграцию, поскольку у них больше ресурсов для управления каждым этапом производства (например, масштабное расширение и финансирование). Реализация вертикально интегрированной стратегии помогла Apple стать ведущей платформенной компанией; интеграцию своего программного обеспечения (через API для сторонних разработчиков приложений) с собственным оборудованием, на всех устройствах и услугах, которые они предлагают.
Вертикальная интеграция позволяет Apple контролировать производство от начала до конца. Другие компании могут следовать модели Apple, но могут не добиться успеха в течение некоторого времени, как из-за затрат на выход на рынок и борьбы с ныне успешным игроком, так и из-за инноваций в своих продуктах, чтобы сделать их более привлекательными на рынке, чем предыдущие. нынешний действующий президент. Вертикальная интеграция требует, чтобы компания сосредоточилась не только на своем основном бизнесе, но и на нескольких сложных областях, таких как поиск материалов и партнеров по производству, распространение и, наконец, продажа продукта.
Еще одним крупным успехом Apple является прямая интеграция со своими розничными магазинами, позволяющая им продавать свою продукцию напрямую покупателям (помогая клиентам покупать и использовать продукты и услуги Apple), а также помогая им контролировать цены на свою продукцию и, таким образом, чтобы поддерживать высокую прибыль, когда они это делают. [20] Apple также известна как один из ведущих в мире «организаторов», поскольку они контролируют всю цепочку создания стоимости, но не делают все самостоятельно (например, сборка iPhone производственным партнером Foxconn ). [21]
С начала 1920-х до начала 1950-х годов американское кино превратилось в индустрию, контролируемую несколькими компаниями. Это состояние известно как «зрелая олигополия », поскольку ее возглавляют восемь крупных киностудий , наиболее влиятельными из которых были студии «Большой пятерки»: MGM , Warner Brothers , 20th Century Fox , Paramount Pictures и RKO . [22] Эти студии были полностью интегрированы и не только производили и распространяли фильмы, но и управляли собственными кинотеатрами ; «Маленькая тройка», Universal Studios , Columbia Pictures и United Artists производили и распространяли художественные фильмы, но не владели кинотеатрами. [ нужна цитата ]
Вопрос вертикальной интеграции (также известный как совместная собственность) был в центре внимания политиков из-за возможности антиконкурентного поведения, связанного с рыночным влиянием. Например, в деле Соединенные Штаты против Paramount Pictures, Inc. Верховный суд приказал пяти вертикально интегрированным студиям продать свои театральные сети, и вся торговая практика была запрещена ( Соединенные Штаты против Paramount Pictures , Inc., 1948). [23] Преобладание вертикальной интеграции полностью предопределило взаимоотношения как между студиями, так и сетями [ нужны разъяснения ] и изменились критерии в финансировании. Networks начали организовывать контент, инициированный студиями, находящимися в общей собственности, и предусматривали часть доходов от синдикации, чтобы шоу получило место в расписании, если оно было произведено студией без общей собственности. [24] В ответ студии фундаментально изменили способы создания фильмов и ведения бизнеса. Не имея финансовых ресурсов и контрактных специалистов, которые они когда-то контролировали, студии теперь полагались на независимых продюсеров, предоставляющих некоторую часть бюджета в обмен на права на распространение. [25]
Определенные медиа-конгломераты могут аналогичным образом владеть телевизионными вещателями (эфирными или кабельными), производственными компаниями, которые производят контент для своих сетей, а также владеть службами, которые распространяют их контент для зрителей (такими как телевидение и Интернет-провайдеры). AT&T , Bell Canada , Comcast , Sky plc и Rogers Communications вертикально интегрированы таким образом — управляют дочерними медиа-компаниями (такими как WarnerMedia , Bell Media , NBCUniversal и Rogers Media ) и предоставляют услуги « тройной игры »: телевидение, Интернет. и телефонные услуги на некоторых рынках (таких как Bell Satellite TV / Bell Internet , Rogers Cable , Xfinity и спутниковое телевидение и интернет-услуги Sky). Кроме того, Bell и Rogers владеют провайдерами беспроводной связи Bell Mobility и Rogers Wireless , а Comcast сотрудничает с Verizon Wireless в создании MVNO под брендом Xfinity . Аналогичным образом, Sony через свое подразделение Sony Pictures имеет медиа-холдинги , включая кино- и телеконтент, а также телевизионные каналы, но также является производителем бытовой электроники , которую можно использовать для воспроизведения контента от себя и других, включая телевизоры, телефоны и Игровые приставки PlayStation . AT&T — это первая в истории вертикальная интеграция, при которой компания мобильной связи и киностудия находятся под одной крышей.
Вертикальная интеграция посредством производственных и маркетинговых контрактов также стала доминирующей моделью животноводства . В настоящее время 90% птицы, 69% свиней и 29% крупного рогатого скота производятся по контракту посредством вертикальной интеграции. [26] Министерство сельского хозяйства США поддерживает вертикальную интеграцию, поскольку она повышает продуктивность производства продуктов питания. Однако «...подрядчики получают значительную долю доходов от фермы, которая, как предполагалось ранее, доставалась семье оператора». [27]
По производственным контрактам производители выращивают животных, принадлежащих интеграторам. Фермерские контракты содержат подробные условия для производителей, которым платят в зависимости от того, насколько эффективно они используют корм, предоставленный интегратором, для выращивания животных. Контракт определяет, как построить объекты, как кормить, содержать и лечить животных, а также как обращаться с навозом и утилизировать трупы. Как правило, договор также защищает интегратора от ответственности. [26] Джим Хайтауэр в своей книге « Съешь свое сердце » [28] обсуждает роль ответственности, которую играют крупные продовольственные компании. Он обнаружил, что во многих случаях вертикальной интеграции сельского хозяйства интегратор ( пищевая компания ) лишает фермера права предпринимательства. Это означает, что фермер может продавать только интегратору и интегратору . Эти ограничения на определенный рост, утверждает Хайтауэр, лишают фермера возможности продавать и производить. Производитель в конечном итоге ограничен установленными стандартами интегратора. Но в то же время интегратор сохраняет за собой ответственность перед фермером. Хайтауэр рассматривает это как владение без надежности. [29]
По маркетинговым контрактам производители заранее соглашаются продавать своих животных интеграторам по согласованной системе цен. Как правило, эти контракты защищают интегратора от ответственности за действия производителя, и единственным предметом переговоров является цена. [26]
В Соединенных Штатах новые автомобили не могут продаваться через дилерские центры, принадлежащие той же компании, которая их произвела, но они защищены законами штата о франшизе. [30]
Ford Motor Company вертикально интегрировалась из-за высокого спроса на их автомобиль Model T. При разработке модели Т компании потребовалась система, в которой массовое производство было бы наиболее эффективным. Модель требовала производства дополнительных устройств, каждое из которых было тщательно разработано инженерами Ford. Вместо передачи этих инструкций и обязанностей внешним производственным фирмам внутри корпорации была осуществлена вертикальная интеграция. Это позволило обеспечить управляемое разделение труда, снизить затраты на задержку и обмен товаров, а также организовать обновления каждой фирмы в цепочке поставок. Вертикальная интеграция позволила Ford Motor Company стать саморегулируемой и самодостаточной. [31]
EssilorLuxottica , компания, которая объединилась с Essilor и Luxottica , занимает до 30% доли мирового рынка, а также представляет миллиарды пар линз и оправ, продаваемых ежегодно. До слияния Luxottica также владела 80% рыночной доли компаний, производящих корректирующие и защитные очки , а также владела многими розничными торговцами, оптическими отделами Target и Sears , а также ключевыми группами по страхованию глаз, такими как EyeMed , многие из которых уже часть ныне объединенной компании. [32] [33] [34] [35]
В системах здравоохранения горизонтальная интеграция, как правило, гораздо более заметна. Однако в Соединенных Штатах крупные вертикальные слияния включали покупку Aetna компанией CVS Health и покупку Express Scripts компанией Cigna . Интеграция CVS Health и Aetna привела к объединению одной из крупнейших в стране компаний медицинского страхования с фармацевтической компанией, известной по всей территории США. Вертикальное слияние позволило CVS-Aetna регулировать большую часть цепочки здравоохранения и доставки и дало им возможность обеспечить более качественный уход за потребителями. Одним из наиболее значительных преимуществ такой интеграции является снижение затрат на здравоохранение. [36]
Amazon.com подвергался критике за антиконкурентное поведение как владельца, так и участника доминирующего онлайн-рынка. В сфере офисных товаров Sycamore Partners владеет крупным розничным продавцом Staples, Inc. и доминирующим оптовым продавцом Essendant .
До волны дерегулирования в конце 20-го века большинство электроэнергетических компаний были вертикально интегрированы и обеспечивали производство , передачу , распределение и продажу электроэнергии. Это были не просто конгломераты с общей бухгалтерией: центр прибыли в продажах был всего один, а затраты на передачу и распространение не были разделены. Частичное дерегулирование в США в 1978 году ( PURPA ) вынудило коммунальные предприятия покупать электроэнергию за пределами страны, если тарифы были конкурентоспособными; это привело к появлению независимых производителей электроэнергии . Другим отклонением от модели вертикальной интеграции стали местные распределительные компании в некоторых городах и регионах. В США 250 вертикально интегрированных компаний обеспечивают 85% производства электроэнергии. [37] По состоянию на 2022 год эта модель «общественной полезности» все еще использовалась в некоторых штатах США, в основном на Горном Западе , Великих равнинах и Юго-Востоке . [38]
Экономическая теория – это основа, которая определяет, как функционирует конкретная экономическая система. Экономисты разрабатывают принципы, которых придерживается экономика, что дает представление о взаимосвязях между экономическими событиями, рынками, компаниями и правительством. [39] В экономической теории вертикальная интеграция изучалась в литературе о неполных контрактах , разработанной Оливером Хартом и его соавторами. [40] [41] Рассмотрим продавца промежуточного продукта, который используется покупателем для производства конечного продукта. Промежуточный продукт может быть произведен только с помощью конкретных физических активов (например, машин, зданий). Должен ли покупатель владеть активами (вертикальная интеграция) или продавец должен владеть активами (неинтеграция)? Предположим, что сегодня сторонам необходимо сделать инвестиции, ориентированные на конкретные отношения. Поскольку сегодня полные контракты не могут быть подписаны, обе стороны завтра проведут переговоры о том, как разделить доходы от инвестиций. Поскольку владелец находится в более выгодной позиции на переговорах, у него будут более сильные стимулы для инвестирования. Следовательно, желательна или нет вертикальная интеграция, зависит от того, чьи инвестиции более важны. Теория Харта была расширена несколькими авторами. Например, ДеМеза и Локвуд (1998) изучали различные переговорные игры, [42] а Шмитц (2006) ввел асимметричную информацию в неполную систему заключения контрактов. [43] В этих расширенных моделях вертикальная интеграция иногда может быть оптимальной, даже если инвестиционное решение должен принимать только продавец.