stringtranslate.com

Децентрализованные финансы

Децентрализованные финансы (часто стилизованные под DeFi ) предлагают финансовые инструменты и операции через смарт-контракты на программируемом общедоступном блокчейне , тем самым сводя к минимуму зависимость от посредников, таких как брокерские компании , биржи или банки . [1] Платформы DeFi позволяют людям одалживать или занимать средства у других, спекулировать на движении цен активов с помощью деривативов , торговать криптовалютами , страховаться от рисков и получать проценты по счетам, похожим на сберегательные. [2] Экосистема DeFi использует многоуровневую архитектуру и легко компонуемые строительные блоки. [3] Хотя некоторые приложения продвигают высокие процентные ставки , [2] они подвержены высоким рискам. [4] Ошибки кодирования и взломы были обычным явлением в DeFi. [5] [2]

История

Многоуровневая архитектура стека DeFi

Децентрализованные биржи (сокращенно DEX) — это альтернативные платежные экосистемы с новыми протоколами для финансовых транзакций, которые появились в рамках децентрализованных финансов, [3] являющихся частью технологии блокчейн и финтеха . [6]

Централизованные биржи (CEX), DEX и агрегаторы DEX построены на многоуровневой архитектуре или компонентах DeFi, где каждый уровень служит четко определенной цели. [3] (См. рисунок: Многоуровневая архитектура стека DeFi ).

Хотя они используют общие компоненты первых четырех уровней, такие как уровень расчетов , уровень активов , уровень протокола и уровень приложений , агрегаторы DEX имеют дополнительный компонент или уровень агрегатора , который позволяет им подключаться и взаимодействовать с другими DEX посредством смарт-контрактов.

Блокчейн Ethereum популяризировал смарт-контракты , которые являются основой DeFi, в 2017 году. С тех пор смарт-контракты были реализованы и в других блокчейнах.

MakerDAO — известная кредитная платформа DeFi, основанная на стейблкоине , которая была создана в 2017 году. [7] [8] Она позволяет пользователям брать в долг DAI , токен, привязанный к доллару США . С помощью набора смарт-контрактов, которые управляют процессами кредитования, погашения и ликвидации, MakerDAO стремится поддерживать стабильную стоимость DAI децентрализованным и автономным образом. [9] [10]

В июне 2020 года Compound Finance, децентрализованный финансовый протокол, позволяющий пользователям давать взаймы или брать взаймы криптовалютные активы и обеспечивающий типичные процентные выплаты кредиторам, начал вознаграждать кредиторов и заемщиков криптовалютой под названием Comp. Этот токен, который используется для работы Compound, также может торговаться на криптовалютных биржах . Другие платформы последовали его примеру, что привело к появлению возможностей для комплексных инвестиций, известных как «доходное фермерство» или «добыча ликвидности», когда спекулянты перемещают криптовалютные активы между пулами на платформе и между платформами, чтобы максимизировать их общую доходность , которая включает не только проценты и сборы, но и стоимость дополнительных токенов, полученных в качестве вознаграждения. [11]

В июле 2020 года The Washington Post описала децентрализованные финансовые методы и связанные с ними риски. [11] В сентябре 2020 года Bloomberg сообщил, что DeFi составляет две трети рынка криптовалют с точки зрения изменения цен, а уровень обеспечения DeFi достиг 9 миллиардов долларов. [12] В 2020 году число разработчиков Ethereum увеличилось из-за возросшего интереса к DeFi. [13]

DeFi привлек венчурных капиталистов , таких как Андрессен Горовиц [4] и Майкл Новограц . [14]

The Economist рассматривал будущее цифровых финансов в 2022 году как «трехстороннюю борьбу» между: Big Tech , такими как Facebook с его цифровым кошельком; «крупными богатыми странами», которые тестируют свои собственные цифровые валюты; и разработчиками программного обеспечения, «создающими всевозможные приложения» для децентрализации финансов. Управление рисками, представляемыми криптоактивами, уже оцененными в 2,5 триллиона долларов, было особой проблемой для американских регуляторов. [15]

Основные характеристики

DeFi вращается вокруг децентрализованных приложений , также известных как DApps, которые выполняют финансовые функции в распределенных реестрах, называемых блокчейнами, — технологии, которая стала популярной благодаря Bitcoin и с тех пор получила более широкое распространение. [16] [2] Вместо того, чтобы проводить транзакции через централизованного посредника, такого как криптовалютная биржа или традиционная биржа ценных бумаг, транзакции проводятся напрямую между участниками при посредничестве программ смарт-контрактов. [4] Эти смарт-контракты, или протоколы DeFi, обычно работают с использованием программного обеспечения с открытым исходным кодом , которое создается и поддерживается сообществом разработчиков. [17]

DApps обычно доступны через расширение браузера или приложение. Например, MetaMask позволяет пользователям напрямую взаимодействовать с Ethereum через цифровой кошелек. [18] [19] Многие из этих DApps могут быть связаны для создания сложных финансовых сервисов. [2] Например, держатели стейблкоинов могут ссужать активы, такие как USD Coin или DAI, пулу ликвидности в протоколе заимствования/кредитования, таком как Aave Protocol, и позволять другим брать эти цифровые активы взаймы, внося свой собственный залог. [20] Протокол автоматически корректирует процентные ставки в зависимости от спроса на актив. [4] Некоторые DApps получают внешние (вне цепочки) данные, такие как цена актива, через оракулы блокчейна . [21]

Кроме того, протокол Aave популяризировал «быстрые кредиты», которые представляют собой необеспеченные кредиты произвольной суммы, которые берутся и возвращаются в рамках одной транзакции блокчейна. [22] Максу Вольффу приписывают оригинальное изобретение мгновенных кредитов, оригинальная реализация которых была выпущена в 2018 году компанией Marble Protocol. [23] [24] Многие эксплойты платформ DeFi использовали мгновенные кредиты для манипулирования спотовыми ценами криптовалют. [25]

Другой протокол DeFi — Uniswap , который представляет собой децентрализованную биржу (DEX), созданную для торговли токенами, выпущенными на Ethereum. Вместо того, чтобы использовать централизованную биржу для выполнения заказов, Uniswap платит пользователям за формирование пулов ликвидности в обмен на процент от сборов, взимаемых с трейдеров, обменивающих токены в пулах ликвидности и из них. Поскольку ни одна централизованная сторона не управляет Uniswap (платформа управляется ее пользователями), и любая команда разработчиков может использовать программное обеспечение с открытым исходным кодом, нет организации, которая могла бы проверять личности людей, использующих платформу, и соблюдать правила KYC/AML . По состоянию на 2020 год неясно, какую позицию займут регулирующие органы в отношении законности таких платформ. [26]

Децентрализованные биржи

Децентрализованные биржи (DEX) — это тип криптовалютной биржи , которая позволяет осуществлять транзакции криптовалюты либо напрямую между равноправными участниками , либо через автоматизированный маркет-мейкерский пул ликвидности (AMM) без необходимости посредника. Отсутствие посредника отличает их от централизованных бирж (CEX). [ необходима цитата ]

В транзакциях, совершаемых через децентрализованные биржи, типичные сторонние организации, которые обычно контролируют безопасность и передачу активов (например, банки , биржевые маклеры , онлайн- платежные шлюзы , государственные учреждения и т. д.), заменяются блокчейном или распределенным реестром . Некоторые распространенные методы работы включают использование смарт-контрактов или ретрансляцию книги заказов — хотя возможны и многие другие варианты с различной степенью децентрализации . [27] [28]

Поскольку трейдерам на децентрализованной бирже часто не нужно переводить свои активы на биржу перед выполнением сделки, децентрализованные биржи снижают риск кражи при взломе бирж , [29] но поставщикам ликвидности необходимо переводить токены на децентрализованную биржу. Децентрализованные биржи также более анонимны, чем биржи, которые реализуют требования «знай своего клиента» (KYC). [30] [31]

Есть некоторые признаки того, что децентрализованные биржи страдают от низких объемов торговли и снижения ликвидности рынка . [32] Проект 0x , протокол для создания децентрализованных бирж с взаимозаменяемой ликвидностью, пытается решить эту проблему. [33]

Недостатки

Из-за отсутствия процессов KYC и невозможности отменить транзакцию пользователи оказываются в затруднительном положении, если их пароли или закрытые ключи будут взломаны. [34] Кроме того, поставщики ликвидности, вкладывающие средства в протоколы DeFi, могут понести так называемые непостоянные убытки, если при выводе средств инвестируемые ими пары токенов существенно изменятся в соотношении стоимости. [35] [36] [37]

Хотя ликвидные пулы DEX являются наиболее широко используемыми, они могут иметь некоторые недостатки. Наиболее распространенными проблемами ликвидных пулов DEX являются влияние рыночной цены , проскальзывание и опережение .

Влияние на цену происходит из-за самой природы AMM (автоматизированных маркет-мейкеров) — чем крупнее сделка, тем сильнее она влияет на цену. Например, если используется постоянный продукт AMM , каждая сделка должна поддерживать постоянным продукт xy = k, где x и y — это количества двух криптовалют (или токенов) в пуле. Влияние на цену нелинейно, поэтому чем больше входная сумма Δx, тем ниже конечное отношение y / x, которое дает биржевую цену. Проблема в основном существенна для относительно крупных сделок по сравнению с размером пула ликвидности. [38] [ требуется лучший источник ]

Front running — это особый тип атаки в публичных блокчейнах, когда некий участник (обычно майнер), видя предстоящую торговую транзакцию, выдвигает свою собственную транзакцию вперед (например, играя с комиссией за транзакцию), делая первоначальную транзакцию менее прибыльной или даже отменяя ее. Чтобы обеспечить некоторую защиту от front running атак, многие биржи DeFi предлагают опцию допуска проскальзывания для конечных пользователей. Эта опция служит защитой, позволяя пользователям устанавливать ограничение на наихудшую приемлемую цену, которую они готовы принять с момента подписания транзакции. [ необходима цитата ]

Степени децентрализации

Децентрализованная биржа все еще может иметь централизованные компоненты, в результате чего некоторый контроль над биржей все еще находится в руках центрального органа. Управление платформой DeFi, как правило, как частью Децентрализованной Автономной Организации , осуществляется с помощью токенов, которые предоставляют право голоса и распределяются среди участников. Однако большинство этих токенов часто находятся у нескольких лиц и редко используются для голосования. [39]

В июле 2018 года децентрализованная биржа Bancor, как сообщается, была взломана и понесла убытки в размере 13,5 млн долларов США в активах до заморозки средств. [40] В своем твите Чарли Ли , создатель Litecoin , высказался и заявил, что биржа не может быть децентрализована, если она может потерять или заморозить средства клиентов. [41]

Операторы децентрализованных бирж могут столкнуться с правовыми последствиями со стороны государственных регуляторов. Одним из примеров является основатель EtherDelta, который в ноябре 2018 года урегулировал обвинения с Комиссией по ценным бумагам и биржам США за управление незарегистрированной биржей ценных бумаг. [42]

Ошибки и взломы

Ошибки кодирования и взломы — обычное дело в DeFi. [5] [2] Транзакции блокчейна необратимы, а это значит, что неверную или мошенническую транзакцию DeFi нельзя легко исправить.

Лицо или организация, стоящая за протоколом DeFi, может быть неизвестной и может исчезнуть вместе с деньгами инвесторов. [17] Инвестор Майкл Новограц описал некоторые протоколы DeFi как « подобные Понци ». [14]

DeFi сравнивают с безумием первоначального предложения монет 2017 года, частью криптовалютного пузыря . Неопытные инвесторы особенно рискуют потерять деньги из-за сложности, необходимой для взаимодействия с платформами DeFi, и отсутствия посредника в поддержке клиентов. [5] [43] С другой стороны, поскольку код для смарт-контрактов DeFi, как правило, представляет собой программное обеспечение с открытым исходным кодом , которое можно копировать для настройки конкурирующих платформ, опытные пользователи и созданные пользователями боты могут создавать нестабильность, поскольку средства перемещаются между платформами, которые используют один и тот же код. [17] Кроме того, платформы DeFi могут непреднамеренно создавать стимулы для майнеров криптовалют, чтобы дестабилизировать систему. [44]

В 2021 году половина преступлений, связанных с криптовалютой, была связана с DeFi. Этот рост объясняется сочетанием некомпетентности разработчиков и несуществующих или плохо соблюдаемых правил. [45] [46] [47] Кража из DeFi может происходить либо от внешних хакеров, ворующих из уязвимых проектов, либо от «перетягивания коврика», [48] когда разработчики и влиятельные лица продвигают проект, а затем забирают деньги, как форму pump-and-dump . [47]

Регулирование

В октябре 2021 года FATF включила DeFi в руководство для поставщиков криптоуслуг, поставив перед органом цель регулировать этот тип активов. Они ожидают, что каждая отдельная страна определит, могут ли лица, участвующие в DeFi, считаться поставщиками виртуальных активов и подпадать под действие руководящих принципов FATF. [49] [50]

Смотрите также

Ссылки

  1. ^ "IMF Working Papers Volume 2024 Issue 177: Programmability in Payment and Settlement (2024)". Электронная библиотека IMF . doi :10.5089/9798400286452.001 . Получено 28 августа 2024 г. .
  2. ^ abcdef «Почему утопия „DeFi“ была бы финансами без финансистов: QuickTake». Bloomberg . 26 августа 2020 г. Архивировано из оригинала 15 октября 2020 г. Получено 6 октября 2020 г.
  3. ^ abc Schär, Fabian (2021). «Децентрализованные финансы: финансовые рынки на основе блокчейна и смарт-контрактов» (PDF) . Обзор . 103 (2). doi :10.20955/r.103.153-74. S2CID  234896331.
  4. ^ abcd "Движение 'DeFi' обещает высокий интерес, но высокий риск". Financial Times . 30 декабря 2019 г. Архивировано из оригинала 21 мая 2021 г. Получено 6 октября 2020 г.
  5. ^ abc "Бум или крах? Добро пожаловать в свободный мир криптокредитования". Reuters . 26 августа 2020 г. Архивировано из оригинала 29 сентября 2020 г. Получено 6 октября 2020 г.
  6. ^ Zetzsche, Dirk A.; Arner, Douglas W.; Buckley, Ross P. (сентябрь 2020 г.). «Децентрализованные финансы». Journal of Financial Regulation . 6 (20): 172–303. doi : 10.1093/jfr/fjaa010 . Архивировано из оригинала 3 декабря 2021 г. Получено 25 февраля 2022 г.
  7. ^ "Протокол Maker: система многозалогового Dai (MCD) MakerDAO". MakerDAO. Архивировано из оригинала 24 июня 2021 г. Получено 18 июня 2021 г.
  8. ^ S. Bhat, A. Kahya, R. Kumar и B. Krishnamachari (2021) «Моделирование стейблкоина MakerDAO», Международная конференция IEEE по блокчейну и криптовалютам, стр. 1-2. https://anrg.usc.edu/www/papers/makerdao.pdf Архивировано 1 января 2022 г. на Wayback Machine
  9. ^ «Почему утопия „DeFi“ была бы финансами без финансистов: QuickTake». Bloomberg.com . 26 августа 2020 г. Архивировано из оригинала 15 октября 2020 г. Получено 26 января 2021 г.
  10. ^ Stabile, Daniel T.; Prior, Kimberly A.; Hinkes, Andrew M. (31 июля 2020 г.). Цифровые активы и технология блокчейна: законодательство и регулирование США. Edward Elgar Publishing. ISBN 978-1-78990-744-5.
  11. ^ ab "Что такое 'Yield Farming'? (И как выращивать криптовалюту?)". The Washington Post . 31 июля 2020 г. Архивировано из оригинала 11 октября 2023 г. Получено 5 октября 2020 г.
  12. ^ «Крипто обогнало золото как главный актив 2020 года». Bloomberg . 22 сентября 2020 г. Архивировано из оригинала 3 октября 2020 г. Получено 5 октября 2020 г.
  13. ^ «Кодеры возвращаются в криптопроекты, цены снова растут». Bloomberg.com . 10 декабря 2020 г. Архивировано из оригинала 19 апреля 2022 г. Получено 28 декабря 2020 г.
  14. ^ ab "Novogratz Plows Ahead In DeFi Amid the 'Gamifying' of Crypto". Bloomberg . 29 сентября 2020 г. Архивировано из оригинала 9 января 2021 г. Получено 6 октября 2020 г.
  15. ^ Рачана Шанбхог (2021) «Трехсторонняя борьба за формирование будущего цифровых финансов началась Архивировано 14 января 2022 года в Wayback Machine », The Economist: The World Ahead 2022 , 8 ноября. Доступ 6 января 2022 года
  16. ^ Децентрализованные финансы (DeFi): новая альтернативная финансовая архитектура. Архивировано 20 апреля 2021 г. в электронном журнале Wayback Machine Regulation of Financial Institutions. Social Science Research Network (SSRN). Доступ 20 апреля 2021 г.
  17. ^ abc "Криптобиржа получает миллионы после копирования-вставки кода конкурента". Bloomberg . 11 сентября 2020 г. Архивировано из оригинала 24 февраля 2021 г. Получено 6 октября 2020 г.
  18. ^ Шредер, Стэн (2 сентября 2020 г.). «Криптокошелек MetaMask наконец-то запускается на iOS и Android, и он поддерживает Apple Pay». Mashable . Архивировано из оригинала 2 сентября 2020 г. . Получено 15 декабря 2020 г. .
  19. ^ «Блокчейн-мобильное приложение MetaMask открывает двери для Интернета нового уровня». Bloomberg.com . 2 сентября 2020 г. Архивировано из оригинала 12 мая 2022 г. Получено 12 декабря 2020 г.
  20. ^ Уилсон, Том (26 августа 2020 г.). «Бум или крах? Добро пожаловать в свободный мир криптокредитования». Reuters . Архивировано из оригинала 17 апреля 2021 г. Получено 8 апреля 2021 г.
  21. ^ Оркатт, Майк. «Блокчейн-смарт-контракты наконец-то пригодились для чего-то в реальном мире». MIT Technology Review . Архивировано из оригинала 18 мая 2022 г. Получено 24 ноября 2021 г.
  22. ^ «Мгновенные кредиты предоставляют мгновенные наличные деньги криптоспекулянтам». Bloomberg.com . 7 февраля 2021 г. Архивировано из оригинала 21 февраля 2021 г. Получено 8 апреля 2021 г.
  23. ↑ Рауз, Маргарет (30 марта 2023 г.), «Flash Loan», Techopedia , Панама-Сити, архивировано из оригинала 30 марта 2023 г.
  24. ^ Marble Protocol (5 июня 2018 г.). "flash-lending". github.com . Marble Protocol через GitHub . Получено 27 августа 2024 г. .
  25. ^ Эванс, Джон (18 февраля 2020 г.). «DeFiance: миллиард долларов финансирования, миллион долларов хакерских атак и очень мало ценности». TechCrunch. Архивировано из оригинала 1 декабря 2020 г. Получено 22 ноября 2020 г.
  26. ^ Хариф, Ольга (16 октября 2020 г.). «DeFi Boom делает Uniswap самой востребованной криптобиржей». Bloomberg.com . Bloomberg. Архивировано из оригинала 3 декабря 2021 г. . Получено 7 ноября 2020 г. .
  27. ^ Вонг, Джун Иан (30 мая 2018 г.). «Coinbase купила «децентрализованную» криптобиржу. Как это работает?». Quartz . Архивировано из оригинала 3 июля 2019 г. Получено 3 декабря 2020 г.
  28. ^ «Этот 31-летний мужчина пытается совершить революцию в торговле криптовалютой». Bloomberg.com . 28 сентября 2017 г. Архивировано из оригинала 9 ноября 2019 г. Получено 3 декабря 2020 г.
  29. ^ Кастелланос, Сара (6 марта 2018 г.). «Венчурная фирма Алексиса Оганяна инвестирует в платформу для торговли криптовалютой». Wall Street Journal . ISSN  0099-9660. Архивировано из оригинала 9 ноября 2020 г. Получено 11 сентября 2018 г.
  30. ^ Сигалос, Маккензи (30 ноября 2022 г.). «Bitcoin Family переводит более 1 миллиона долларов на децентрализованные биржи после катастрофы FTX Сэма Бэнкмана-Фрида». CNBC . Архивировано из оригинала 25 августа 2023 г. Получено 25 августа 2023 г.
  31. ^ Калькатерра, Крейг; Каал, Вульф (2021). Децентрализация: влияние технологий на организационную и общественную структуру. Де Грюйтер . ISBN 978-3-11-067403-3. Архивировано из оригинала 25 августа 2023 г. . Получено 25 августа 2023 г. .
  32. ^ Руссолилло, Стивен; Чон, Ын-Ён (16 июля 2018 г.). «Криптовалютные биржи взламывают, потому что это легко». Wall Street Journal . ISSN  0099-9660. Архивировано из оригинала 11 сентября 2018 г. Получено 11 сентября 2018 г.
  33. ^ "0x позволяет любому приложению стать Craigslist криптовалюты". TechCrunch . Архивировано из оригинала 21 октября 2020 г. Получено 24 ноября 2018 г.
  34. ^ "Bloomberg - Рекордное ограбление криптовалюты повышает привлекательность нового типа биржи". Bloomberg . 30 января 2018 г. Архивировано из оригинала 30 января 2018 г. Получено 17 ноября 2018 г.
  35. ^ Льюис, Райан (2023). Понимание децентрализованных финансов: как DeFi меняет будущее денег. Коган Пейдж . стр. 76. ISBN 978-1-3986-0938-9. Архивировано из оригинала 24 августа 2023 г. . Получено 24 августа 2023 г. .
  36. ^ Ма, Уинстон; Хуан, Кен (2022). Блокчейн и Web3: создание криптовалюты, конфиденциальности и основ безопасности метавселенной. John Wiley & Sons . ISBN 978-1-119-89110-9. Архивировано из оригинала 24 августа 2023 г. . Получено 24 августа 2023 г. .
  37. ^ Арсланян, Анри (2022). Книга о криптографии: полное руководство по пониманию биткоина, криптовалют и цифровых активов. Springer Nature . стр. 306–307. ISBN 978-3-030-97951-5. Архивировано из оригинала 24 августа 2023 г. . Получено 24 августа 2023 г. .
  38. ^ Йенсен, Йоханнес Руде; Пурпунех, Мохсен; Нильсен, Курт; Росс, Омри (2021). «Однородные свойства автоматизированных маркет-мейкеров». arXiv : 2105.02782 [q-fin.TR].
  39. ^ Барберо, Том; Сметерст, Рейли; Папагеоргиу, Орестис; Седлмейр, Йоханнес; Фриджен, Гилберт (май 2023 г.). «Тимократическое управление децентрализованных финансов: распределение и осуществление токенизированных прав голоса». Технологии в обществе . 73 : 102251. doi : 10.1016/j.techsoc.2023.102251 . S2CID  258245920.
  40. ^ Осборн, Чарли. «Еще один взлом потряс криптовалютную торговлю: Bancor теряет $13,5 млн». ZDNet . Архивировано из оригинала 28 апреля 2019 г. Получено 13 декабря 2018 г.
  41. ^ "Последний взлом криптовалютного мира привел к потере Bancor $23,5 млн". TechCrunch . 10 июля 2018 г. Архивировано из оригинала 10 июля 2018 г. Получено 13 декабря 2018 г.
  42. ^ "SEC, основатель EtherDelta урегулировали обвинения по поводу работы незарегистрированной биржи". Reuters . Архивировано из оригинала 8 ноября 2018 года . Получено 5 июня 2018 года .
  43. ^ Браун, Александр; Коэн, Лорен Х.; Сюй, Цзяхуа (май 2020 г.). "fidentiaX: Торговая страховая площадка на блокчейне". Гарвардская школа бизнеса. Архивировано из оригинала 27 января 2021 г. Получено 5 января 2021 г.
  44. ^ Яиш, Авив; Тохнер, Саар; Зохар, Авив (12 июля 2022 г.). «Растягивание и сжатие блокчейна: манипулирование временем в ваших интересах». Труды 23-й конференции ACM по экономике и вычислениям . EC '22. Нью-Йорк, штат Нью-Йорк, США: Ассоциация вычислительной техники. стр. 65–88. doi : 10.1145/3490486.3538250. ISBN 978-1-4503-9150-4. S2CID  250497046.
  45. ^ Чавес-Дрейфус, Гертруда (14 мая 2021 г.). «Криптовалютная преступность снижается, но мошенничество «DeFi» растет: CipherTrace». Insurance Journal . Reuters. Архивировано из оригинала 28 октября 2021 г. . Получено 28 октября 2021 г. .
  46. ^ Дэвис, Гриффин (14 октября 2021 г.). «DeFi, Crypto Expansion ставит США под угрозу большего количества атак программ-вымогателей?». Tech Times . Архивировано из оригинала 28 октября 2021 г. Получено 28 октября 2021 г.
  47. ^ ab Combs, Veronica (24 августа 2021 г.). «Не будьте грубы: мошенничество DeFi за год выросло с нуля до 129 миллионов долларов, став главным финансовым взломом». TechRepublic . Архивировано из оригинала 27 августа 2021 г. Получено 7 мая 2023 г.
  48. ^ Cernera, F.; La Morgia, M.; Mei, A.; Sassi, F. (август 2023 г.). «Спамеры токенов, рывки ковров и снайперские боты: анализ экосистемы токенов в Ethereum и в Binance Smart Chain (BNB)» (PDF) . 32-й симпозиум по безопасности USENIX (USENIX Security 23) . Архивировано (PDF) из оригинала 11 октября 2023 г. . Получено 12 сентября 2023 г.
  49. ^ «Обновленное руководство по подходу, основанному на оценке риска, к виртуальным активам и поставщикам услуг виртуальных активов». FATF . 28 октября 2021 г. Архивировано из оригинала 31 января 2023 г. Получено 28 февраля 2023 г.
  50. ^ Барберо, Том; Бодо, Балаж (1 июля 2023 г.). «За пределами финансового регулирования программного обеспечения кошельков криптоактивов: в поисках вторичной ответственности». Computer Law & Security Review . 49 : 105829. doi : 10.1016/j.clsr.2023.105829 . ISSN  0267-3649. S2CID  258733922.