Акции как ведущий индикатор, ВВП как совпадающий и бизнес -кредит как запаздывающий индикатор.
Экономические индикаторы можно разделить на три категории в зависимости от их обычного времени по отношению к деловому циклу: опережающие индикаторы, запаздывающие индикаторы и совпадающие индикаторы.
Опережающие индикаторы — это индикаторы, которые обычно, но не всегда, изменяются до того, как изменится экономика в целом. [3] Поэтому они полезны в качестве краткосрочных прогнозов экономики. К ведущим индикаторам относятся индекс потребительских ожиданий, разрешение на строительство и условия кредитования. Совет конференции публикует сводный индекс опережающих экономических показателей , состоящий из десяти индикаторов, предназначенных для прогнозирования активности в экономике США на шесть-девять месяцев вперед.
Компоненты индекса опережающих экономических индикаторов Conference Board: [4]
Среднее количество часов в неделю (производство) . Корректировка рабочего времени существующих сотрудников обычно производится перед приемом на работу новых сотрудников или увольнениями, поэтому измерение среднего количества часов в неделю является ведущим индикатором изменений в уровне безработицы.
Среднее еженедельное количество первичных заявок на пособие по безработице для страхования по безработице . ЦБ меняет значение этого компонента с положительного на отрицательное, поскольку положительное значение указывает на потерю рабочих мест. Первоначальные данные по заявкам на пособие по безработице более чувствительны к условиям бизнеса, чем другие показатели безработицы, и поэтому опережают ежемесячные данные по безработице, публикуемые Министерством труда США .
Новые заказы производителей на потребительские товары/материалы . Этот компонент считается опережающим индикатором, поскольку увеличение новых заказов на потребительские товары и материалы обычно означает положительные изменения в фактическом производстве. Новые заказы уменьшают запасы и способствуют увеличению количества невыполненных заказов, что является предшественником будущих доходов.
Производительность поставщиков (индекс диффузии более медленных поставок) . Этот компонент измеряет время, необходимое для доставки заказов промышленным компаниям. Производительность поставщиков опережает бизнес-цикл, поскольку увеличение времени доставки может указывать на растущий спрос на производственные материалы. Эффективность работы поставщиков оценивается с помощью ежемесячного опроса Национальной ассоциации менеджеров по закупкам (NAPM). Этот индекс диффузии измеряет половину респондентов, сообщивших об отсутствии изменений, и всех респондентов, сообщающих о более медленных темпах доставки.
Новые заказы производителей на капитальные товары невоенного назначения . Как говорилось выше, новые заказы возглавляют деловой цикл, поскольку увеличение заказов обычно означает положительные изменения в фактическом производстве и, возможно, рост спроса. Эта мера является аналогом новых заказов производителя на компонент потребительских товаров/материалов (#3).
Разрешения на строительство новых частных домов.
Цены на 500 обыкновенных акций . Доходность рынка акций считается опережающим индикатором, поскольку изменения цен на акции отражают ожидания инвесторов относительно будущего экономики и процентных ставок.Корпоративные акции как опережающий индикатор ВВП
Ведущий кредитный индекс - составной индекс, разработанный Советом конференции, состоящий из шести финансовых показателей, таких как спреды доходности, информация об обзоре кредитов и настроения инвесторов [5]
Спред процентных ставок (10-летняя цель Казначейства по сравнению с целью федеральных фондов). Спред процентных ставок часто называют кривой доходности и подразумевает ожидаемое направление краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных процентных ставок. Изменения кривой доходности были наиболее точными предсказателями спада в экономическом цикле. Это особенно верно, когда кривая становится инвертированной, то есть когда ожидается, что долгосрочная доходность будет меньше, чем краткосрочная доходность.
Индекс потребительских ожиданий — это единственный компонент опережающих индикаторов, который основан исключительно на ожиданиях. Этот компонент возглавляет деловой цикл, поскольку потребительские ожидания могут указывать на будущие потребительские расходы или ужесточение политики. Данные по этому компоненту поступают из Центра опросов Мичиганского университета и публикуются раз в месяц.
Экономист Д. У. Маккензи предполагает, что соотношение занятости в частном и государственном секторах также может быть полезным в качестве ведущего экономического индикатора.
Запаздывающие индикаторы
Запаздывающие индикаторы — это индикаторы, которые обычно меняются после того, как меняется экономика в целом. Обычно отставание составляет несколько кварталов года. Уровень безработицы является запаздывающим индикатором: занятость имеет тенденцию увеличиваться через два-три квартала после подъема экономики в целом. [ нужна цитата ] . В системе измерения эффективности прибыль, полученная бизнесом, является запаздывающим показателем, поскольку она отражает исторические результаты; Аналогичным образом, повышение удовлетворенности клиентов является результатом инициатив, предпринятых в прошлом. [ нужна цитата ]
Совпадающие показатели изменяются примерно в то же время, что и вся экономика, тем самым предоставляя информацию о текущем состоянии экономики. Есть много совпадающих экономических показателей, таких как валовой внутренний продукт , промышленное производство, доходы населения и розничные продажи. Индекс совпадений можно использовать для определения постфактум дат пиков и спадов делового цикла. [6]
Индекс совпадающих экономических показателей состоит из четырех экономических показателей: [7]
Численность сотрудников, занятых в несельскохозяйственном секторе
Заработная плата и выплаты , дефлированные по индексу потребительских цен (в среднем по городу США)
По направлению
Есть также три термина, которые описывают направление экономического индикатора относительно направления экономики в целом:
Доля заработной платы ( возможно) как антициклический, но также и запаздывающий индикатор по отношению к уровню занятости как проциклический индикатор в США.
движутся в том же направлении, что и экономика в целом: они увеличиваются, когда в экономике все хорошо; уменьшаться, когда дела идут плохо. Валовой внутренний продукт (ВВП) является проциклическим показателем.
двигаться в направлении, противоположном общей экономике. Уровень безработицы и доля заработной платы являются антициклическими: в краткосрочной перспективе они растут, когда экономика ухудшается.
Ациклические индикаторы
Это те, которые мало или совсем не связаны с деловым циклом: они могут расти или падать, когда общая экономика чувствует себя хорошо, и могут расти или падать, когда дела идут плохо. [9]
Местные индикаторы
Местным органам власти часто приходится прогнозировать будущие налоговые поступления. Город Сан-Франциско, например, использует цену квартиры с одной спальней на Craigslist , количество пассажиров в метро по выходным, использование гаража и ежемесячные отчеты о посадках пассажиров в аэропорту города. [10]
^ О'Салливан, Артур ; Шеффрин, Стивен М. (2003). Экономика: принципы в действии . Река Аппер-Сэддл, Нью-Джерси: Пирсон Прентис Холл. п. 314.
^ «ВЕДУЩИЕ ПОКАЗАТЕЛИ США». www.conference-board.org . 20 июля 2023 г. Проверено 17 августа 2023 г.
^ «Использование ведущего кредитного индекса для прогнозирования поворотных моментов в деловом цикле США». www.conference-board.org . Декабрь 2011 года . Проверено 17 августа 2023 г.
^ Смит, Чарльз Эмрис, «Экономические показатели», в Ванкеле, К. (ред.) Энциклопедия бизнеса в современном мире (2009). Калифорния, США.
^ Ямароне, Ричард (2012). «Индексы опережающих, запаздывающих и совпадающих индикаторов». Руководство для трейдера по ключевым экономическим индикаторам . John Wiley & Sons, Inc., стр. 47–63. дои : 10.1002/9781118532461.ch2. ISBN9781118532461.
^ «Индексы государственных совпадений» . Федеральный резервный банк Филадельфии . Проверено 4 октября 2010 г.
^ About.com, Руководство по экономическим индикаторам для начинающих. Архивировано 31 августа 2009 г. на Wayback Machine , получено в ноябре 2009 г. Это было источником «проциклических», «ациклических» и т. д., а также подтверждением «ведущих». , "отставание" и т. д., а также источник некоторых примеров.
^ «Новый подход к измерению экономики». ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ ЯДЕРНЫЙ РЕАКТОР . 11 апреля 2010 г. Проверено 20 апреля 2010 г.
Внешние ссылки
В Wikimedia Commons есть средства массовой информации, связанные с экономическими показателями .
Экономические показатели ОЭСР
Мобильное приложение «Экономические показатели»
Бюро статистики труда США
The Conference Board - Экономические показатели
FED101 - Экономические показатели
Международная конференция по индикаторам и методологии опросов. Архивировано 22 июня 2017 г. в Wayback Machine.
Экономические индикаторы Ежемесячный анализ Американского института экономических исследований (AIER)
История главных экономических показателей Лучшие экономические показатели, сгруппированные по категориям
Экономические показатели США
Экономические показатели США (текущие и исторические, открытые данные) (quandl.com)