Сберегательно -кредитная ассоциация ( S&L ), или сберегательное учреждение , — это финансовое учреждение , которое специализируется на приеме сберегательных вкладов и выдаче ипотечных и других кредитов. Термины «сбережения и ссуды» и «сбережение» в основном используются в Соединенных Штатах ; аналогичные учреждения в Соединенном Королевстве , Ирландии и некоторых странах Содружества включают строительные общества и сберегательные банки . Они часто являются совместными (часто называемыми взаимными сберегательными банками ), что означает, что вкладчики и заемщики являются членами с правом голоса и имеют возможность направлять финансовые и управленческие цели организации, как члены кредитного союза или держатели полисов. компания взаимного страхования . Хотя ссудо-сберегательная компания может быть акционерной компанией и даже публичной, в таких случаях она больше не является действительно взаимной ассоциацией, а вкладчики и заемщики больше не имеют прав членства и управленческого контроля. По закону сберегательные учреждения не могут выделять более 20 процентов своих кредитов на коммерческие кредиты — их ориентация на ипотечные и потребительские кредиты делает их особенно уязвимыми перед спадом на рынке жилья, подобным глубокому кризису, который пережил США в 2007 году .
В начале XIX века банковским делом по-прежнему занимались только те, у кого были активы или богатство , нуждавшиеся в сохранности. Первый сберегательный банк в США — Филадельфийское общество сберегательных фондов — был основан 20 декабря 1816 года, а к 1830-м годам подобные учреждения получили широкое распространение.
В Соединенном Королевстве первый сберегательный банк был основан в 1810 году Генри Дунканом , служителем церкви Рутвелл в Дамфрисшире , Шотландия . Здесь находится Музей сберегательных касс, в котором хранятся записи, относящиеся к истории движения сберегательных касс в Соединенном Королевстве , а также семейные памятные вещи, относящиеся к Генри Дункану и другим выдающимся людям окрестностей. Однако основным типом учреждения, подобного американским ссудно-сберегательным ассоциациям в Соединенном Королевстве, является не сберегательная касса, а строительное общество , существовавшее с 1770-х годов.
Сберегательно-ссудная ассоциация стала мощной силой в начале 20-го века, помогая людям, владеющим жильем, посредством ипотечного кредитования, а также дальнейшей помощи своим членам в основных источниках сбережений и инвестиций , обычно через сберегательные счета сберегательных книжек и срочные депозитные сертификаты.
Сберегательно-ссудные ассоциации той эпохи были широко показаны в фильме 1946 года « Эта замечательная жизнь» .
Самые ранние ипотечные кредиты предлагались не банками, а страховыми компаниями, и они сильно отличались от ипотеки или ипотечного кредита, которые известны сегодня. Большинство ранних ипотечных кредитов были краткосрочными с какой-то единовременной выплатой в конце срока или представляли собой ссуды с выплатой только процентов , по которым при каждом платеже не выплачивалась основная сумма ссуды. Таким образом, многие люди либо постоянно находились в долгах в непрерывном цикле рефинансирования покупки дома, либо потеряли свой дом из-за потери права выкупа , когда не смогли произвести единовременную выплату в конце срока этого кредита. [ нужна цитата ]
Конгресс США принял Закон о Федеральном банке жилищного кредитования в 1932 году, во время Великой депрессии . Он учредил Федеральный банк жилищного кредитования и связанный с ним совет Федерального банка жилищного кредитования, чтобы помочь другим банкам в предоставлении финансирования для предоставления долгосрочных амортизируемых кредитов на покупку жилья. Идея заключалась в том, чтобы привлечь к кредитованию банки, а не страховые компании, и предоставить реалистичные кредиты, которые люди могли бы погасить и получить полную собственность на свои дома.
Сберегательно-ссудные ассоциации возникли по всей территории Соединенных Штатов, поскольку в рамках Закона о Федеральном банке жилищного кредитования было доступно недорогое финансирование.
Сбережениям и кредитам были предоставлены определенные льготы со стороны Федеральной резервной системы , поскольку им была предоставлена возможность платить более высокие процентные ставки по сберегательным депозитам по сравнению с обычным коммерческим банком . Это было известно как Положение Q ( Закон о корректировке процентных ставок 1966 года ) и давало ссудо-сберегательным банкам на 50 базисных пунктов больше того, что могли предложить банки. Идея заключалась в том, что при незначительно более высокой норме сбережений сбережения и кредиты привлекут больше депозитов, что позволит им продолжать выдавать больше ипотечных кредитов , что будет поддерживать ликвидность ипотечного рынка, а средства всегда будут доступны потенциальным заемщикам. [ нужна цитата ]
Однако сбережениям и кредитам не разрешалось открывать текущие счета до конца 1970-х годов. Это снизило привлекательность сбережений и кредитов для потребителей, поскольку требовало от потребителей иметь счета в нескольких учреждениях, чтобы иметь доступ как к привилегиям проверки, так и к конкурентоспособным нормам сбережений.
В 1980-е годы ситуация изменилась. В 1980 году Конгресс США предоставил всем сберегательным организациям, включая сберегательные и кредитные ассоциации, право выдавать потребительские и коммерческие кредиты и открывать транзакционные счета. Закон о дерегуляции и денежно-кредитном контроле депозитных учреждений (DIDMCA) 1980 года [1] был разработан, чтобы помочь банковской отрасли бороться с отказом от посредничества средств в пользу более высокодоходных недепозитных продуктов, таких как взаимные фонды денежного рынка. Это также позволило сберегательным организациям выдавать потребительские кредиты на сумму до 20 процентов своих активов, выпускать кредитные карты и предоставлять счета в оборотном порядке снятия средств (СЕЙЧАС) потребителям и некоммерческим организациям. В течение следующих нескольких лет за этим последовали положения, которые позволили банкам и сберегательным учреждениям предлагать широкий спектр новых депозитных продуктов по рыночным ставкам. Для ссудо-сберегательных компаний такое дерегулирование одной стороны баланса, по сути, привело к увеличению риска процентных ставок, поскольку они финансировали долгосрочные ипотечные кредиты с фиксированной процентной ставкой за счет волатильных краткосрочных депозитов.
В 1982 году Гарн-Св. Был принят Закон Жермена о депозитных учреждениях [2] , который увеличил долю активов, которые сберегательные учреждения могли держать в кредитах на потребительскую и коммерческую недвижимость, и разрешил сберегательным организациям инвестировать 5 процентов своих активов в коммерческие, корпоративные, деловые или сельскохозяйственные кредиты до 1 января. 1984 г., когда этот процент увеличился до 10 процентов. [3]
Во время кризиса сбережений и кредитов , с 1986 по 1995 год, количество застрахованных на федеральном уровне сберегательных и кредитных учреждений в Соединенных Штатах сократилось с 3234 до 1645. [4] Аналитики в основном связывают это с нерациональным кредитованием недвижимости. [5] Доля рынка ссудо-сберегательных ссуд по ипотечным кредитам на одну семью выросла с 53% в 1975 году до 30% в 1990 году. [6]
Ниже приводится подробное описание основных причин убытков, которые нанесли ущерб ссудо-сберегательному бизнесу в 1980-х годах по данным Лиги сберегательных ассоциаций США: [7]
Хотя это конкретно не указано выше, связанным с этим конкретным фактором было то, что ссудо-сберегательные учреждения и их управление кредитованием часто были неопытны в сложностях и рисках, связанных с коммерческими и более сложными кредитами, в отличие от их корней с «простыми» ипотечными кредитами.
В результате Закон о реформе, восстановлении и обеспечении исполнения финансовых учреждений 1989 года (FIRREA) радикально изменил сферу сбережений и кредитов и ее федеральное регулирование. Вот основные моменты этого закона, подписанного 9 августа 1989 г.: [8]
Закон о налоговой реформе 1986 года также лишил инвесторов возможности снижать регулярный доход от заработной платы за счет так называемых «пассивных» убытков, понесенных от инвестиций в недвижимость, например, амортизации и вычетов процентов. Это привело к падению стоимости недвижимости, поскольку инвесторы ушли из этого сектора.
Важнейшей целью ссудо-сберегательных ассоциаций является выдача ипотечных кредитов на жилую недвижимость. Эти организации, которые также известны как сберегательные ассоциации, строительные и кредитные ассоциации, кооперативные банки (в Новой Англии ) и ассоциации поместий (в Луизиане ), являются основным источником финансовой помощи большому сегменту американских домовладельцев. Как учреждения, занимающиеся жилищным финансированием, они уделяют первоочередное внимание жилым домам на одну семью и имеют все возможности для выдачи кредитов в этой области.
Некоторые из наиболее важных характеристик ссудо-сберегательной ассоциации заключаются в следующем:
Счета в сберегательных банках были застрахованы Федеральной корпорацией по страхованию вкладов (FDIC). Когда в 1982 году Западный сберегательный банк Филадельфии обанкротился, именно FDIC организовала его включение в Общество сберегательных фондов Филадельфии (PSFS). [ нужна цитата ] Сберегательные банки были ограничены по закону предлагать только сберегательные счета и получать доход от ипотечных кредитов и студенческих кредитов. Сберегательные банки могли бы платить проценты по сбережениям на треть 1% выше, чем коммерческий банк. PSFS обошла это, предложив счета «платежных поручений», которые функционировали как текущие счета и обрабатывались через Fidelity Bank of Pennsylvania. [ нужна цитата ] Правила были смягчены, чтобы сберегательные банки могли предлагать автомобильные кредиты, кредитные карты и фактические текущие счета. [ нужна цитата ] Со временем ПСФС стал полноценным коммерческим банком.
Счета в сбережениях и кредитах были застрахованы FSLIC. Некоторые сбережения и кредиты действительно стали сберегательными банками, например, Первый федеральный сберегательный банк Понтиака в Мичигане. Их наследие выдало то, что их счета продолжали быть застрахованы FSLIC.
Сберегательные и кредитные организации принимали депозиты и использовали эти депозиты вместе с другим капиталом, находившимся в их распоряжении, для выдачи кредитов. Революционным было то, что управление сбережениями и кредитами определялось теми, кто держал депозиты, а в некоторых случаях имел кредиты. Размер влияния на управление организацией определялся исходя из суммы депозита в учреждении.
Главной целью Сберегательно-ссудной ассоциации было поощрение сбережений и инвестиций простых людей и предоставление им доступа к финансовому посреднику, который в противном случае был бы закрыт для них в прошлом. Сбережения и кредиты также предназначались для предоставления кредитов на покупку крупных предметов, обычно домов, для достойных и ответственных заемщиков. Первые сбережения и кредиты были связаны с «соседями, помогающими соседям».