Salomon Brothers, Inc. — американский многонациональный инвестиционный банк с головным офисом в Нью-Йорке . Он входил в пятерку крупнейших инвестиционных банковских предприятий в Соединенных Штатах [2] и был очень прибыльной фирмой на Уолл-стрит в 1980-х и 1990-х годах. Его генеральный директор и председатель в то время Джон Гутфройнд был прозван «Королем Уолл-стрит». [3] [4] [5] [6]
Salomon Brothers обслуживала многие из крупнейших корпораций Америки. Она была ведущим андеррайтером корпоративных облигаций и одной из ведущих фирм в сфере фьючерсов и опционов (известных как «деривативы»), а также секьюритизации в ряде классов активов, включая ценные бумаги коммерческой недвижимости. [7]
Банк славился своей «жестокой корпоративной культурой, которая вознаграждала рискованные действия огромными бонусами, наказывая за плохие результаты быстрым ударом». [8] В книге Майкла Льюиса «Покер лжецов », изданной в 1989 году , описания жизни в Salomon, сделанные изнутри, уступили место популярному взгляду на банковское дело в 1980-х и 1990-х годах как на среду, ориентированную на деньги и интенсивную работу. [9] В 1997 году его приобрела Travelers Group , которая в свою очередь стала частью Citigroup в следующем году.
В феврале 2022 года было объявлено, что бренд Salomon Brothers будет возрожден группой бывших сотрудников и руководителей и снова будет работать как инвестиционный банк с полным спектром услуг. [10] [11]
Основана в 1910 году Артуром, Гербертом и Перси Саломоном и клерком Беном Леви. Основатели Salomon Brothers являются потомками Хайма Саломона , главного финансиста Американской войны за независимость, консула во Франции и друга детства Роберта Морриса, отца-основателя и суперинтенданта финансов Соединенных Штатов. [12] Компания оставалась партнерством до начала 1980-х годов. Уильям Саломон , сын Перси Саломона, стал управляющим партнером и главой компании в 1963 году. [13]
В 1967 году компания Salomon Brothers спонсировала Мюриэль Сиберт , первую женщину, получившую лицензию на торговлю на Нью-Йоркской фондовой бирже. [14]
В 1975 году Salomon Brothers была официально признана другими ведущими инвестиционными банками как фирма «bulge bracket», что означало, что она была одним из лидеров в инвестиционном банкинге. [15] В 1979 году Salomon Brothers совершила крупный переворот, когда IBM настояла на том, чтобы Morgan Stanley приняла Salomon Brothers в качестве со-менеджера по выпуску долга на сумму 1 миллиард долларов для нового поколения компьютеров IBM. Morgan Stanley потребовала единоличного управления, но IBM подтвердила роль Salomon Brothers как со-менеджера. [15] В ответ Morgan Stanley отказалась выступать в качестве со-менеджера, и в результате Salomon Brothers и Merrill Lynch получили наивысший счет. [16]
В 1975 году Salomon Brothers также помогали штату спасти Нью-Йорк от банкротства. Когда был создан Комитет муниципальных действий (MAC) и от его имени были выпущены облигации, Salomon Brothers и Morgan Guaranty Trust организовали синдикаты для продажи облигаций на сумму 1 миллиард долларов. Обе организации смогли успешно разместить облигации. [16]
В 1978 году Джон Гутфройнд стал управляющим партнером и сменил Уильяма Саломона на посту главы компании. [17] [18]
В 1981 году она была приобретена товарной торговой фирмой Phibro Corporation и стала Salomon Inc. Именно обратное слияние позволило Гутфройнду вывести компанию на биржу. Гутфройнд стал генеральным директором компании после обратного слияния. [17] [18]
В 1980-х годах Salomon была известна своими инновациями на рынке облигаций , продав первую ипотечную ценную бумагу , доселе малоизвестный вид финансового инструмента , созданный Джинни Мэй . [19] Вскоре после этого Salomon выкупила ипотечные кредиты на жилье у сберегательных касс по всем Соединенным Штатам и упаковала их в ипотечные ценные бумаги, которые продала местным и международным инвесторам. Позже она отошла от традиционного инвестиционного банкинга (помощи компаниям в привлечении средств на рынке капитала и ведении переговоров о слияниях и поглощениях ) к почти исключительно собственной торговле (покупка и продажа акций , облигаций, опционов и т. д. для получения прибыли самой компании). Salomon имела опыт работы с ценными бумагами с фиксированным доходом и торговлей, основанной на ежедневных колебаниях на рынке облигаций . [20]
Фирма боролась за выкуп RJR Nabisco с использованием заемных средств и за выкуп магазинов Revco с использованием заемных средств (что закончилось неудачей). [21] [22]
В 1987 году в отчете New York Times компания Salomon Brothers была названа одной из ведущих компаний наряду с Merrill Lynch, Morgan Stanley и Goldman Sachs. [23]
Успех Salomon Brothers в 1980-х годах задокументирован в книге Майкла Льюиса 1989 года «Покер лжецов» . Льюис прошел программу обучения в Salomon, а затем стал продавцом облигаций в Salomon Brothers в Лондоне . Льюис представил инсайдерское описание жизни в Salomon Brothers, и его книга стала основополагающей работой с точки зрения понимания корпоративной культуры в Salomon Brothers в 1980-х годах.
Льюис описывает торговый зал Salomon:
Поскольку сорок первый этаж был избранным домом самых амбициозных людей фирмы, и поскольку не было никаких правил, регулирующих погоню за прибылью и славой, мужчины, которые там работали, включая самых кровожадных, имели затравленный вид. Место управлялось простым пониманием того, что необузданное преследование предполагаемых личных интересов было здоровым. Ешь или будешь съеден. Мужчины 41 работали, одним глазом оглядываясь назад, чтобы увидеть, не пытается ли кто-то их прикончить, поскольку невозможно было сказать, какой человек забрался на ступеньку ниже вас и теперь жаждал вашей работы. Предел приемлемого поведения в Salomon Brothers был действительно широк. Это говорило о способности свободного рынка формировать поведение людей в социально приемлемую модель. Ибо это был капитализм в его самой грубой форме, и он был саморазрушительным... [24]
В 1991 году заместитель помощника министра финансов США Майк Башам узнал, что трейдер Salomon Пол Мозер подавал ложные заявки в попытке купить больше казначейских облигаций , чем было разрешено одним покупателем в период с декабря 1990 года по май 1991 года. [ требуется ссылка ] За это нарушение Salomon был оштрафован на 190 миллионов долларов и обязан был отложить 100 миллионов долларов в фонд возмещения ущерба для всех пострадавших сторон. В декабре 1993 года Мозер был приговорен к четырем месяцам в тюрьме минимального режима и штрафу в размере 30 000 долларов. [25] Генеральный директор Гутфройнд покинул компанию в августе 1991 года, и урегулирование с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) привело к штрафу в размере 100 000 долларов, а Гутфройнд был отстранен от работы в качестве генерального директора брокерской фирмы. [26] Уоррен Баффет ненадолго занял должность генерального директора и председателя. [27] Позже Баффет повысил Дерика Могана до председателя и генерального директора. [28] Скандал был затем задокументирован в книге 1993 года « Кошмар на Уолл-стрит» . В 1997 году фирма была приобретена Travelers Group . [29] [30] [31]
Ведущие трейдеры фирмы по облигациям называли себя «Big Swinging Dicks» («Большие размахивающие члены») и послужили источником вдохновения для романа « The Bonfire of the Vanities» ( «Костер тщеславия») , написанного Томом Вулфом . Выражение «Big Swinging Dick(s)» («Большие размахивающие члены») само по себе использовалось для обозначения банкиров Salomon, которые доминировали в игре экстраординарного получения прибыли. [32] [9]
Некоторые члены арбитражной группы Salomon Brothers , такие как Джон Меривезер , Майрон Шоулз и Эрик Розенфельд, позже стали сотрудничать с Long-Term Capital Management (LTCM), хедж-фондом , который обанкротился в 1998 году. [33] Последние годы Salomon Brothers, достигшие кульминации в сотрудничестве с LTCM, описаны в книге 2007 года « Демон нашего собственного дизайна» .
Salomon (NYSE:SB) была приобретена Travelers Group в 1997 году; и после слияния последней с Citicorp в 1998 году, Salomon стала частью Citigroup . Объединенные инвестиционные банковские операции стали известны как Salomon Smith Barney. [34] 7 World Trade Center , который служил штаб-квартирой для Salomon Brothers, продолжал использоваться в качестве главного офиса компании после того, как компания была объединена с Salomon Smith Barney. [35] [36]
Хотя название Salomon продолжалось как Salomon Smith Barney, инвестиционно-банковские операции Citigroup, подразделение было переименовано 7 апреля 2003 года в «Citigroup Global Markets Inc.» [37] Согласно записям, предоставленным Бюро по патентам и товарным знакам США , с 2020 года Citigroup больше не владеет торговой маркой Salomon Brothers. [38] [39]
{{cite web}}: |first1=имеет общее название ( помощь ){{cite book}}: CS1 maint: другие ( ссылка )