Биржевой брокер – это физическое лицо или компания, которая покупает и продает акции и другие инвестиции для участника финансового рынка в обмен на комиссию , наценку или сбор . В большинстве стран они регулируются как брокеры или брокеры-дилеры , и им, возможно, потребуется иметь соответствующую лицензию и быть членами фондовой биржи . Обычно они выступают в качестве финансового консультанта и инвестиционного менеджера . В этом случае они также могут иметь лицензию финансового консультанта , например, зарегистрированного инвестиционного консультанта (в США).
Примеры профессиональных званий, которыми обладают отдельные лица в этой области и которые влияют на типы инвестиций, которые им разрешено продавать, и предоставляемые ими услуги, включают дипломированных финансовых консультантов , сертифицированных специалистов по финансовому планированию или дипломированных финансовых аналитиков (в США и Великобритании), дипломированных финансовых консультантов. планировщики (в Великобритании).
В США Управление по регулированию финансовой индустрии предоставляет онлайн-инструмент, помогающий понять профессиональные обозначения. [2]
(...) Этот загадочный бизнес [то есть внутренняя работа фондовой биржи в Амстердаме, прежде всего практика торговли акциями VOC и WIC ], который одновременно является самым справедливым и самым лживым в Европе, самым благородным и самым позорным в Европе. мир, самый прекрасный и самый вульгарный на земле. Это квинтэссенция академического образования и образец мошенничества; это пробный камень для умных и надгробие для смелых, сокровищница полезности и источник бедствий (...) Самый лучший и приятный аспект нового бизнеса состоит в том, что можно стать богатым без риска. Действительно, не подвергая опасности свой капитал и не имея ничего общего с корреспонденцией, денежными авансами, складами, почтовыми расходами, кассирами, приостановкой платежей и другими непредвиденными происшествиями, вы имеете перспективу получить богатство, если в случае плохой удачи в ваших сделках, вы смените только имя. Как евреи , когда тяжело больны, меняют свои имена, чтобы получить облегчение, так и перемены имени достаточно для того, чтобы спекулянту, оказавшемуся в затруднении, освободиться от всех надвигающихся опасностей и мучительного беспокойства.
- Жозеф де ла Вега в своей книге «Confusión de беспорядков» (1688), самой ранней книге о торговле акциями [3]
Первая зарегистрированная покупка и продажа акций произошла в Риме во II веке до нашей эры. [4] После падения Западной Римской империи биржевое маклерство стало профессией только после эпохи Возрождения , когда государственные облигации стали торговаться в итальянских городах-государствах, таких как Генуя и Венеция . [5] В 1602 году Амстердамская фондовая биржа (ныне Euronext Amsterdam ) стала первой официальной фондовой биржой , на которой торгуются акции Голландской Ост-Индской компании , первой компании, выпустившей акции. [6] В 1698 году Лондонская фондовая биржа открылась в кофейне Джонатана . [7] 17 мая 1792 года Нью-Йоркская фондовая биржа открылась под платаном западным (пуговичным деревом) в Нью-Йорке , когда 24 биржевых брокера подписали « Платонвудское соглашение» , согласившееся торговать пятью ценными бумагами под этим пуговичным деревом. [8]
До 1 января 2019 года специалисты по инвестициям, предоставляющие финансовые консультации в Австралии , должны были пройти обучение в соответствии с RG146 . [9] Они должны иметь австралийскую лицензию на финансовые услуги , деятельность которой контролируется Австралийской комиссией по ценным бумагам и инвестициям . [10] На них распространяются фидуциарные обязательства.
По состоянию на 2019 год крупнейшим онлайн-биржовым брокером Австралии был Commonwealth Securities , другими крупными брокерами были ANZ Share Investing , nabtrade и Westpac Online Investing . [11]
В Канаде , чтобы получить лицензию «зарегистрированного представителя» или «консультанта по инвестициям» и, таким образом, иметь право давать инвестиционные консультации и торговать всеми инструментами, за исключением деривативов, лицо, работающее в инвестиционной фирме, должно пройти канадский курс по ценным бумагам . , Руководство по поведению и практике и 90-дневную программу обучения консультантов по инвестициям. В течение 30 месяцев с момента получения статуса «зарегистрированного представителя» регистрант должен также соответствовать постлицензионным квалификационным требованиям для прохождения курса «Основы управления активами». Зарегистрированный представитель также обязан пройти 30 часов профессионального развития (знание продукта) и 12 часов обучения соблюдению требований каждые три года непрерывного образования, как это установлено Организацией регулирования инвестиционной индустрии Канады. Для торговли опционами и/или фьючерсами зарегистрированный представитель должен пройти курс «Основы деривативов» в дополнение к курсу по лицензированию опционов и/или курсу по лицензированию фьючерсов или, в качестве альтернативы, курс по лицензированию опционов «Основы деривативов». [12] [13] [14]
В Гонконге , чтобы стать представителем, нужно работать в лицензированной фирме и сдать 3 экзамена, чтобы доказать свою компетентность. Сдача четвертого экзамена приводит к получению лицензии «специалиста». Все тесты можно сдать в Гонконгском институте ценных бумаг. [15] После прохождения всех тестов должно быть получено одобрение Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам .
Брокеры по акциям в Индии регулируются Законом о Совете по ценным бумагам и биржам Индии 1992 года, и брокеры должны зарегистрироваться в Совете по ценным бумагам и биржам Индии . Национальная фондовая биржа Индии и Бомбейская фондовая биржа через брокеров предоставляют инвесторам экосистему для торговли на рынках капитала через различные каналы - брокерские офисы, инвестиционный консультант или электронную торговую систему на основе экрана. Лицо, работающее в инвестиционной фирме, должно сдать экзамен Национального института рынков ценных бумаг (NISM) и подать заявку в SEBI для регистрации в качестве консультанта по инвестициям . [16]
Консультативные и исследовательские услуги на фондовом рынке в Индии строго регулируются. Только зарегистрированные SEBI аналитики по консультированию по акциям и инвестиционным исследованиям имеют право делать это. Полная информация об этих уполномоченных лицах доступна на веб-сайте SEBI для защиты инвесторов.
Признанным эталоном для профессионалов в области инвестиций в Ирландии является звание QFA («квалифицированный финансовый консультант»), которое присуждается тем, кто получил профессиональный диплом в области финансового консультирования и согласен соблюдать постоянные требования «непрерывного профессионального развития» (CPD). . Квалификация и прилагаемая к ней программа CPD соответствуют «минимальным квалификационным требованиям», установленным Финансовым регулятором, для консультирования и продажи пяти категорий розничных финансовых продуктов:
По состоянию на 2019 год Дэви и Гудбоди были крупнейшими биржевыми брокерами Ирландии. [17]
В Новой Зеландии квалификацию контролирует Новозеландский квалификационный орган . Новозеландский сертификат в области финансовых услуг (уровень 5) представляет собой минимальный уровень квалификации, необходимый для предоставления инвестиционных консультаций. [18]
В Сингапуре , чтобы стать торговым представителем, необходимо сдать 4 экзамена, модули 1А, 5, 6 и 6А, в Институте банковского дела и финансов и подать заявку на получение лицензии через MAS [ необходимы разъяснения ] и SGX [ необходимы разъяснения ] .
Правила Йоханнесбургской фондовой биржи требуют, чтобы фирмы-члены находились под контролем «квалифицированного биржевого брокера», который также является исполнительным директором фирмы; и филиалы также управляются. [19] Южноафриканский институт биржевых брокеров (SAIS) [20] предлагает шесть экзаменов, необходимых для того, чтобы стать сертифицированным биржевым брокером, или CSb(SA), после трехлетнего опыта работы и при соблюдении других образовательных требований. [21] См. также re. «Регулируемые позиции» и «Зарегистрированные лица» в Южноафриканском институте финансовых рынков . (SAIS также предлагает профессиональную сертификацию специалиста по финансовым рынкам . [22] ) .
В Южной Корее Корейская ассоциация финансовых инвестиций контролирует лицензирование профессиональных инвесторов.
Биржевое брокерство является регулируемой профессией в Соединенном Королевстве , и брокеры должны получить признанную квалификацию из списка соответствующих квалификаций Управления финансового надзора (FCA). [23]
Сертифицированный институт ценных бумаг и инвестиций (CISI), основанный в 1992 году, является крупнейшей в Великобритании профессиональной организацией для профессионалов в области инвестиций. [24] Она возникла на базе Лондонской фондовой биржи, насчитывает около 45 000 членов в более чем 100 странах и ежегодно проводит более 40 000 экзаменов. [25] Квалификация включает в себя: диплом CISI уровня 4 по инвестиционному консультированию и диплом CISI уровня 7 по управлению активами.
CFA UK [26] также предлагает различные соответствующие квалификации FCA. [27] Он представляет интересы около 12 000 специалистов в области инвестиций и является частью всемирной сети членов Института CFA . [28]
Управление по регулированию финансовой индустрии , саморегулируемая организация , регулирует деятельность профессионалов в сфере инвестиций в Соединенных Штатах . Экзамены, которые физические лица могут сдавать для аккредитации, включают экзамен серии 7 , Единый экзамен по законодательству штата для агентов по ценным бумагам (серия 63), Единый комбинированный экзамен по праву штата (серия 66) и Единый экзамен по праву консультантов по инвестициям (серия 65). [29]
Лица, имеющие некоторые из этих лицензий, например, сдавшие экзамен Series 6 , не могут называться биржевыми брокерами, поскольку им запрещено продавать акции. [ нужна цитата ] Продажа переменных продуктов, таких как переменный аннуитетный контракт или переменный универсальный полис страхования жизни, обычно требует, чтобы брокер также имел ту или иную государственную лицензию департамента страхования.
Деятельность частных лиц и фирм регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам США и законами, связанными с Законом об инвестиционных консультантах 1940 года , включая законы, касающиеся фидуциарной деятельности .
