Швейцарский национальный банк ( SNB ; немецкий : Schweizerische Nationalbank ; французский : Banque nationale suisse ; итальянский : Banca nazionale svizzera ; ретороманский : Banca naziunala svizra ) — центральный банк Швейцарии , ответственный за национальную денежно-кредитную политику и единственный эмитент швейцарского франка . банкноты . Основной целью его мандата является обеспечение стабильности цен с учетом экономического развития. [5]
ШНБ является Aktiengesellschaft, подчиняющимся особым правилам, и имеет два головных офиса: один в Берне , а другой в Цюрихе .
Банк образовался в результате необходимости сокращения количества коммерческих банков, выпускающих банкноты, которых где-то после 1826 года насчитывалось 53. В редакции Федеральной конституции 1874 года ему было поручено контролировать законы, касающиеся выпуска банкнот. В 1891 году Федеральная конституция была снова пересмотрена, чтобы предоставить Конфедерации исключительное право выпуска банкнот.
Швейцарский национальный банк был основан в соответствии с законом от 6 октября 1905 года («Закон о национальном банке»), который вступил в силу 16 января 1906 года. Деятельность началась 20 июня 1907 года. [6]
Когда-то во время Первой мировой войны (1914–1917) [7] Федеральный совет Швейцарии впервые поручил банку выпустить банкноты небольшого номинала. [1]
Федеральный совет девальвировал швейцарский франк в 1936 году, и в результате Национальному банку была предоставлена определенная сумма денег, которую банк впоследствии хранил в резерве Währungsausgleichsfonds для использования в будущих чрезвычайных ситуациях. [8]
Швейцарский национальный банк предоставил Рейхсбанку 1,2 миллиарда швейцарских франков . Из этого золота, переданного Национальному банку, на сумму около 780 миллионов швейцарских франков было золото, разграбленное войсками Германии. Кроме того, Национальный банк также обменял от 1,2 до 1,6 миллиардов швейцарских франков на золото союзных войск . [9] В течение 20 апреля 1944 года золото из золотого запаса Италии прибыло из Комо на железнодорожную станцию в Кьяссо . [10]
Существуют разногласия по поводу роли Швейцарского национального банка в передаче нацистского золота во время Второй мировой войны. До войны ШНБ был крупнейшим центром распределения золота в континентальной Европе . В исследовании Государственного департамента США , проведенном в 1997 году, отмечается, что банк «должен был знать, что некоторая часть золота, которое он получал от Рейхсбанка, была разграблена из оккупированных стран». [11] Это было подтверждено швейцарской комиссией Бержье в 1998 году, которая пришла к выводу, что СНБ получил 440 миллионов долларов США в золоте из нацистских источников, [12] из которых, по оценкам, 316 миллионов долларов США были разграблены. [ нужна цитата ] Золото из источников нацистского губернаторства представляло собой слитки, содержащие золото, украденное из центральных банков Европы, и золото евреев , казненных в концентрационных лагерях , созданных махинациями нацистского режима, которые СНБ забрал, не зная этих фактов. По словам Роберта Фоглера, бывшего архивариуса СНБ, в то время он не проводил серьезных расследований в процессе его передачи в распоряжение СНБ. [13]
В 1981 году банк участвовал в исследовании с участием Орелла Фюссли и оптической исследовательской группы Landis+Gyr по вопросам дизайна банкнот. [14]
В 1994 году банк описывался как акционерное общество , действующее под управлением и контролем Конфедерации. У него было восемь отделений и двадцать отделений внутри кантонов . Совет управляющих осуществлял общее исполнительное управление Национальным банком, надзор за которым был возложен на его акционеров, совет банка, комитет банка, его местные комитеты и ревизионную комиссию. Три члена правления вместе определяли денежно-кредитную политику Швейцарского национального банка. К концу 1993 года в компании работало 566 сотрудников. [1]
С принятием статьи 99 Федеральной конституции Швейцарии в мае 2004 года Национальный банк добился формальной независимости. [15]
ШНБ и правительство Швейцарии разработали план спасения UBS в октябре 2008 года во время кризиса субстандартного ипотечного кредитования . [16] ШНБ, согласившись принять на себя около 60 миллиардов долларов токсичных активов UBS, создал специальный фонд под названием SNB StabFund для хранения ценных бумаг. [17] [18] В течение нескольких лет ШНБ смог освободиться от неликвидных ценных бумаг UBS, получив при этом прибыль в размере 5 миллиардов швейцарских франков. [17]
6 сентября 2011 года ШНБ объявил об установлении минимального обменного курса в размере 1,20 швейцарского франка за евро и о том, что он «будет обеспечивать соблюдение этого минимального курса с предельной решимостью и готов покупать иностранную валюту в неограниченных количествах» [19] [20] для того, чтобы принять меры по предотвращению развития возможной рецессии. Банк заявил, что обменный курс 1,20 оправдан, поскольку банк потенциально может приступить к чеканке достаточного количества банкнот, чтобы в достаточной степени контролировать курс. [21]
15 января 2015 года ШНБ объявил, что соглашение о валюте евро прекратит свое действие, поскольку кризис евро прошел, и европейцы будут вносить изменения в финансовую политику. [22]
По состоянию на 31 декабря 2021 года 78,17% голосующих акций принадлежат публичным акционерам ( кантонам , кантональным банкам и т. д.). Остальные акции в основном находятся в руках частных лиц. Акции ШНБ котируются на Швейцарской бирже SIX с 1907 года. [23] По состоянию на апрель 2022 года Тео Зигерт, немецкий предприниматель, владеет 5,05% ее акций и, таким образом, является третьим по величине акционером между кантон Во (3,401%) и кантон Цюрих (5,2%). [24] Однако устав национального банка ограничивает право голоса частных инвесторов 100 акциями.
9 января 2023 года ШНБ сообщил об убытке в размере 132 миллиардов швейцарских франков в своих годовых результатах за 2022 год. [25] Поскольку многие кантоны ожидали выплаты дивидендов от ШНБ, некоторым кантонам пришлось пересмотреть свои бюджеты или даже использовать свои финансовые резервы. Например, запланированное снижение налогов в кантоне Тургау пришлось отложить. Аналогично, федеральное правительство заложило в бюджет доход от ШНБ в размере 666 миллионов швейцарских франков. [26]
16 марта 2023 года Credit Suisse попытался укрепить свое финансовое положение, взяв кредит в размере 50 миллиардов швейцарских франков у ШНБ после того, как цена акций банка упала почти на 25 процентов после того, как Национальный банк Саудовской Аравии , его крупнейший инвестор, заявил, что не может предоставить дополнительную финансовую помощь в связи с к его нормативным ограничениям. [27] [28] [29] Несмотря на вмешательство, на той неделе произошло массовое изъятие средств из банков , в результате чего ШНБ и правительство Швейцарии ускорили поглощение UBS банка Credit Suisse. [30] Чтобы поддержать приобретение Credit Suisse компанией UBS , ШНБ предложил помощь в виде ликвидности в размере до 100 миллиардов швейцарских франков. [31]
Основные принципы управления Национальным банком содержатся в статье 99 Федеральной конституции, которая касается вопросов денежно-кредитной политики. [32] Существует три пронумерованных фактора, касающихся принципов, в которых прямо упоминается Национальный банк, из четырех, указанных в статье. Поэтому ШНБ обязан в соответствии с конституционным законом действовать в соответствии с экономическими интересами Швейцарии. [33] Соответственно, основной функцией Национального банка является:
проводить надежную денежно-кредитную политику на благо швейцарской экономики и швейцарского народа. [34]
Национальный банк публикует на своем сайте перечень незавершенных исследований, проводимых сотрудниками, начиная с 2004 г. (2 статьи), по 2005 г. (2), 2006 г. (11), 2007 г. (17), 2008 г. (19). , 2009 (16), 2010 (19), 2011 (14), 2012 (16), 2013 (11), 2014 (13), а на 1 августа 2015 г. показаны девять работ, [35] список из восьми экономических исследования, относящиеся к задачам банка, перечисленные с 2005 года [36] в дополнение к публикуемым два раза в год обновленным исследованиям, перечисленным с 2012 года по настоящее время. [37]
Привилегия эмиссии банкнот принадлежит Национальному банку. Он снабжает экономику банкнотами. Конфедерация также поручила ему распределять монеты.
В сфере безналичных расчетных операций Национальный банк предоставляет услуги по расчетам между банками. Расчеты по ним производятся в системе швейцарского межбанковского клиринга (SIC) через депозитные счета до востребования, открытые в Национальном банке.
Национальный банк управляет валютными резервами . Они порождают доверие к швейцарскому франку, помогают предотвращать и преодолевать кризисы и могут быть использованы для интервенций на валютном рынке .
Национальный банк способствует стабильности финансовой системы, выступая арбитром денежно-кредитной политики. В рамках этой задачи он анализирует источники риска для финансовой системы, контролирует системно значимые системы платежей и расчетов по ценным бумагам и помогает создавать операционную среду для финансового сектора.
Совместно с федеральными органами власти Национальный банк участвует в международном валютном сотрудничестве и оказывает техническую помощь.
Швейцарский национальный банк выступает в качестве банкира Швейцарской Конфедерации. Он обрабатывает платежи от имени Конфедерации, выпускает долговые требования и облигации денежного рынка, занимается хранением ценных бумаг и осуществляет операции на денежном рынке и валютные операции.
Национальный банк собирает статистические данные о банках и финансовых рынках, платежном балансе, международной инвестиционной позиции и финансовых счетах Швейцарии.
Швейцарский национальный банк инвестирует свои активы, в частности, в фондовый рынок . В 2018 году ее портфель акций составлял 153 миллиарда швейцарских франков. [38]
Согласно его руководящим принципам, он «избегает участия в акциях компаний, которые производят запрещенное на международном уровне оружие, серьезно нарушают фундаментальные права человека или систематически наносят серьезный ущерб окружающей среде». [39]
С 2016 года экологические ассоциации и ученые критикуют тот факт, что эти инвестиции не учитывают Парижское климатическое соглашение (статья 2) и несут ответственность как минимум за 50 миллионов тонн выбросов углекислого газа в 2017 году . [38] [40] [41 ] ]
Швейцарский национальный банк проводит денежно-кредитную политику, служащую интересам страны в целом. Оно должно обеспечить стабильность цен, при этом должным образом принимая во внимание экономическое развитие. Денежно-кредитная политика влияет на производство и цены со значительным временным лагом. Следовательно, он основан на прогнозах инфляции, а не на текущей инфляции.
Стратегия денежно-кредитной политики ШНБ состоит из трех элементов: определения стабильности цен (ШНБ приравнивает стабильность цен к росту национального индекса потребительских цен менее чем на 2% в год), среднесрочного условного прогноза инфляции и, при операционный уровень — целевой диапазон базовой процентной ставки, которая представляет собой ставку Libor для трехмесячных инвестиций в швейцарских франках.
Общее собрание акционеров проводится один раз в год, обычно в апреле. Ввиду публичного мандата ШНБ полномочия собрания акционеров не столь обширны, как в акционерных обществах частного права.
Совет банка наблюдает и контролирует ведение бизнеса Швейцарского национального банка и состоит из 11 членов. Шесть членов, включая президента и вице-президента, назначаются Федеральным советом, а пять — собранием акционеров. Совет банка создает из своего состава четыре комитета: комитет по аудиту, комитет по рискам, комитет по вознаграждениям и комитет по назначениям.
Список членов совета банка опубликован на сайте ШНБ. [42]
Руководящим и исполнительным органом Швейцарского национального банка является правление. Совет управляющих отвечает, в частности, за денежно-кредитную политику, стратегию управления активами, содействие стабильности финансовой системы и международное валютное сотрудничество. В состав Правления входят три члена:
ШНБ управляет официальным золотым резервом Швейцарии, который по состоянию на 2008 год составляет 1145 тонн и оценивается в 30,5 миллиарда швейцарских франков . [47] Считается, что золото хранится в огромных хранилищах под Федеральной площадью ( Бундесплац ) к северу от здания федерального парламента в Берне , но СНБ хранит местонахождение золотых запасов как секрет. [47] Независимое подтверждение местонахождения золота было получено бернской газетой Der Bund в 2008 году. Она опубликовала фотографию слитка, которую фотографу информационного агентства Keystone разрешили сделать в помещении СНБ в Берне в 2001 году. [48] Der Бунд также процитировал отставного чиновника городской геодезической службы, который сказал, что золотые хранилища занимают площадь примерно в половину Федеральной площади и имеют глубину в десятки метров, вплоть до уровня реки Аар . [47] ШНБ сообщает, что золотые запасы хранятся в разных безопасных местах в Швейцарии (70% - в основном под Бундесплац в Берне и в Банке международных расчетов в Базеле) и за границей (т.е. Банк Англии и Банк Канады ). . [49]
С конца 1990-х годов и примерно до 2005 года Национальный банк вывел из своего владения (некомпетентно, когда цена золота была на историческом минимуме) [50] половину своих золотых резервов после нацистского золотого дела . [8]
... Швейцарский национальный банк (основан в 1906 году) ...
В целом за время войны Рейхсбанк отправил в Швейцарию золота на сумму 1,922 миллиона франков, или 444 миллиона долларов.
В соответствии с законодательством, принятым в прошлом году, Швейцарский национальный банк добился формальной независимости... Закон о Национальном банке, вступивший в силу 1 мая 2004 года...